Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаЕще одно отличие в результатах реализации политики экспансии - это повышение инвестиционной активности и увеличение стоимости внеоборотныхактивов что на первом этапе может привести к снижению показателей эффективности их использования Финансирование ... Расчетные показатели Темпприроста баланса % - -14.67 - -1.29 Темпприроста выручки % - -8.27 - ... Отношение платежей по инвестиционной деятельности в части реальных активов к выручке % 4.65 3.62 2.66 1.87 Период оборота оборотных активов дн 144 126 ... Чистая рентабельность продаж до вычета процентов % 0.74 3.99 5.40 2.05 3.12 1.52 Коэффициент оборачиваемости инвестированного
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиПрочие внеоборотныеактивы 110 179 40 754 33 546 Внеоборотныеактивы предназначенные для продажи - - 194 286 БАЛАНС 8 716 990 13 075 Рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и налога 0.2 и выше 0.1-0.2 0.1 и ниже Рентабельность продаж по прибыли до вычета амортизации процентов и налога 0.22 и выше 0.12-0.22 0.12 ... Динамика показателей Темпприроста выручки 0.2 и выше 0.2-0 0 и ниже Темпприроста операционной прибыли 0.25 ... Отношение обязательств к суммарным активам 0.1418 0.2594 0.3587 Рейтинг 3 3 2 Отношение заемного капитала к суммарным активам 0.0564
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовЦелесообразность получения охранных документов оценивается на основе сопоставления величины предполагаемых будущих доходов от использования этих активов и величины расходов по созданию и получению охранных документов Проводить анализ потребности в нематериальных ... НМЛ кб данные по нематериальным активам соответственно на начало н конец года за базовый период Темп роста среднегодовой остаточной стоимость нематериальных активов 4 5 7 13 16 НМА но НМА ... НМА ко НМА но Темпприроста нематериальных активов 1.5 НМА ко НМА но 100 -100 Отношение абсолютного прироста нематериальных активов ... В ак - данные по внеоборотнымактивам соответственно на начало и конец года за анализируемый период Удельный вес нематериальных активов ... О п - объем выпушенной продукции работ услуг Рентабельность доходность 1 4 5 7 10 13 14 16 П НМА сг где П
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиДанные результатов расчетов приведенные в таблице 4 показывают что сумма собственного капитала предприятия и долгосрочных обязательств превышает сумму средств в долгосрочных внеоборотныхактивах эта разница в сумме находится в оборотных активах Такое состояние является нормальным если ... Привлечение заемного капитала будет эффективным когда темп роста прибыли предприятия будет опережать темп роста суммы активов т е будет увеличиваться показатель ... ЭФР прирост коэффициента задолженности будет вызывать еще большее увеличение рентабельности собственного капитала даст возможность увеличения объема
Порядок анализа отложенных налоговых активов отложенных налоговых обязательств и оценка их влияния на финансовое состояние организацииОчевидно что движение отложенных налоговых активов следует отнести к инвестиционной деятельности организации так как именно этот вид деятельности связан с поступлением и выбытием внеоборотныхактивов а движение отложенных налоговых обязательств следует отнести к финансовой деятельности организации поскольку эта ... Отложенные налоговые активы обязательства На начало периода На конец периода Изменение Темп роста % Темпприроста % ... Кроме того целесообразно сопоставить темпы роста и прироста отдельных структурных элементов отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств между собой и сделать ... При этом наиболее существенное снижение претерпевает показатель рентабельностиактивов поскольку снижается не только чистая прибыль но и растет средняя сумма всех активов
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйВА СК где ВА - внеоборотныеактивы разд I актива баланса СК - собственный капитал компании Значение коэффициента показывает какая ... Доля дебиторской задолженности в совокупных активах Доля деб зад - определяется как отношение дебиторской задолженности суммы долгосрочной дебиторской задолженности краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов подлежащих возврату к совокупным активам предприятия Доля деб зад ДЗ КАП где ДЗ -сумма дебиторской задолженности компании КАП - ... У фл - измеряется отношением темповприроста чистой прибыли к темпамприроста валовой прибыли У фл ΔЧП% ΔП% где ΔЧП% ... Коэффициент общей рентабельностиактивов X 4 - отношение прибыли до налогообложения к стоимости активов X 4 П
Концептуальный подход к анализу состояния и динамики финансовых ресурсов организацииЦепной темп роста прирост % 1 АКТИВ 100.0 100.0 100.0 1.1 Внеоборотныеактивы 1.2 Оборотные активы ... В процессе анализа исследуется структура источников баланса нетто в основе которого лежит балансовое уравнение Внеоборотныеактивы Оборотные активы Собственный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Структура активов и пассивов зависит ... Важный элемент анализа финансовых результатов расчет показателей рентабельности позволяющий оценить уровень прибыли в сопоставлении с ростом активов капитала организации и объемами продаж
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиНедостаточно высокий темпприроставнеоборотныхактивов объясняется уменьшением финансовых вложений Что касается структуры инвестиций то из анализа данных табл ... Что касается структуры инвестиций то из анализа данных табл 12 следуех что направление инвестиционной активности компании реальные инвестиции Для анализа перечисленных решений во взаимосвязи используется модель темпаприроста интегрированного ... Сумма Влияние фактора пункты 2010 2011 Рентабельность инвестированного капитала по совокупному доходу % 10.34 16.12 6.06 Коэффициент капитализации совокупного дохода 0.88
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиFI - дебиторская задолженность покупателей векселя к получению задолженность по краткосрочным займам прочая дебиторская задолженность относящаяся к финансовым активам Таким образом при расчете коэффициента мгновенной и промежуточной ликвидности должны использоваться исключительно финансовые активы ... Если эти изменения учитываются в составе прибылей и убытков то они влияют на показатели рентабельности Если они учитываются в составе прочего совокупного дохода то изменения справедливой стоимости финансовых активов ... Для этого рассчитывается темпприроста справедливой стоимости как отношение изменения справедливой стоимости к справедливой стоимости инвестиций имеющихся в ... При оценке доходности финансовых активоврентабельность и темпприроста справедливой стоимости сравниваются с рыночными процентными ставками темпом инфляции индексом фондового рынка и рентабельностью ... Доля факторов в изменении стоимости активов % 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 2011 2012 2011 2012 Внеоборотныеактивы 75 433 81 154 82 599 76.91 69.18 52.74 7.58 1.78 29.75 3.68
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияВалюта баланса в конце отчетного периода уменьшилась по сравнению с началом темпыприроставнеоборотныхактивов имеют положительную динамику темпыприроста оборотных активов - отрицательную прибыль организации составляет 40% пассивов организации а в 2014 г ... Коэффициент структуры покрытия долгосрочных обязательств показывает возможность расплатиться за долгосрочные обязательства своими внеоборотнымиактивами За 2013-2015 гг данный показатель имеет положительный тренд и в 2015 г становится ... Причиной данной ситуации являются высокие темпы снижения оборотного капитала а в частности на 50% снизились денежные средства и эквиваленты на ... Компании следует повышать ликвидность путем увеличения доли ликвидных активов либо уменьшения доли срочных рискованных обязательств краткосрочных пассивов Рассмотрим коэффициенты деловой активности табл 4 ... Рассмотрим коэффициенты рентабельности деятельности компании табл 6 Таблица 6 Коэффициенты рентабельности ПАО АНК Башнефть за 2013-2015 гг
Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятияПоказывает приращение рентабельности инвестиций получаемое благодаря использованию заемных средств несмотря на платность последних Эта методика дает однозначную ... G - темп роста выручки Т- доля оборотных активов в выручке Показатель сбалансированного роста К Уолша основывается ... К 21 характеризует отношение незавершенного строительства доходных вложений в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения к общей стоимости внеоборотныхактивов Этот коэффициент относится к структурно-индексному методу и рассчитывается по формуле Методические указания по ... С.А Шикиной 10 определяет количественную оценку уровня инвестиционной активности предприятия через отношение прироста стоимости внеоборотного и оборотного капиталов предприятия за отчетный период как результат общих капиталовложений инвестиций
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияROE поскольку именно он определяет прирост дохода его собственников в расчете на единицу вложенных ими средств Тогда наивысшая эффективность работы ... По критерию максимизации показателя рентабельность - риск оптимальной также является структура капитала с минимальной долей заемных средств так как на предприятии при увеличении доли заемного капитала рост уровня финансового риска осуществляется более высокими темпами чем рост рентабельности собственного капитала поэтому итоговый показатель рентабельность - риск снижается 10 Результаты ... К 2445166 Внеоборотныеактивы ВА 1428813 Оборотные активы ОА 1016355 Ставка налога на прибыль tax 0.2 Стоимость
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Эффект финансового рычага у исследуемого объекта в 2015-2016 гг отрицательный и составляет -1.03% и -7.6% соответственно Это означает что цена собственного функционирующего капитала не может покрыть расходы на заимствования привлечение которых с каждым годом невыгодно поскольку это вызывает снижение рентабельности собственного капитала С помощью инструмента эффекта финансового рычага можно принимать решения по управлению стоимостью ... Показатель Расчет 2015 год 2016 год Темпприроста % Валовая прибыль WACC 4 730 738 2 184 749 -54% Прибыль до ... При этом финансирование оборотных активов и инвестиционных потребностей осуществляется исключительно за счет краткосрочных пассивов привлечение которых причем при отсутствии ... В части финансирования внеоборотныхактивов и инвестиционных проектов целесообразно рассматривать альтернативные варианты а именно лизинговое финансирование и инвестиционные
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш Эффект финансового рычага у исследуемого объекта в 2015-2016 гг отрицательный и составляет -1.03% и -7.6% соответственно Это означает что цена собственного функционирующего капитала не может покрыть расходы на заимствования привлечение которых с каждым годом невыгодно поскольку это вызывает снижение рентабельности собственного капитала С помощью инструмента эффекта финансового рычага можно принимать решения по управлению стоимостью ... Показатель Расчет 2015 год 2016 год Темпприроста % Валовая прибыль WACC 4 730 738 2 184 749 -54% Прибыль до ... При этом финансирование оборотных активов и инвестиционных потребностей осуществляется исключительно за счет краткосрочных пассивов привлечение которых причем при отсутствии ... В части финансирования внеоборотныхактивов и инвестиционных проектов целесообразно рассматривать альтернативные варианты а именно лизинговое финансирование и инвестиционные
Антикризисные механизмы финансовой стабилизации и развития организацииСодержание основных мер ускоренного перевода части активов предприятия в денежную форму и ускоренного частичного деинвестирования внеоборотныхактивов изложено в работах 5 с 18-25 7 с 159-160 Цель реализации оперативного механизма ... Модель устойчивого экономического роста является регулятором нормальных темпов развития организации прирост объемов продаж продукции или регулятором основных параметров финансового развития фирмы отражаемых ... A E d х 100% где ΔМ - возможный темпприроста объемов продаж продукции не нарушающий финансового равновесия организации % Sч.п - сумма чистой прибыли ... А - стоимость активов организации d - коэффициент оборачиваемости активов Vп - объем продажи продукции выручка Е - ... Rч - чистая рентабельность Итоговый показатель вышеприведенной модели составляет оптимальное значение возможного прироста выручки при стабильных базовых параметрах
Анализ источников формирования капиталаВ первом разделе отражаются долгосрочные внеоборотныеактивы к которым относятся основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости долгосрочные финансовые вложения незавершенное капитальное строительство доходные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотныеактивы Во втором разделе приводится информация по оборотным активам к которым относятся запасы сырья ... Их также целесообразнее отражать не во втором а в первом разделе актива поскольку по своей сути это амортизируемый актив долгосрочного характера рассчитанный на будущие результаты деятельности Предложенные направления совершенствования бухгалтерского баланса позволят значительно ... Факторы изменения суммы и темповприроста собственного капитала Анализ структуры заемных средств и скорости погашения кредиторской задолженности Капитал это ... Очевидно что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться Темпы ростасобственного капитала отношение суммы реинвестированной прибыли отчетного периода к собственному капиталу зависят от следующих факторов рентабельности оборота Ro6 отношение чистой прибыли к выручке оборачиваемости капитала Коб отношение выручки к среднегодовой
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаХарактеризуя условия функционирования организации следует отметить что на стадии зарождения детства осуществляется создание организации ее внедрение на рынок что сопровождается сильным влиянием внешних факторов большими вложениями во внеоборотныеактивы сложностью освоения производства продукции высокими расходами на продвижение и рекламу товара Так как ... На стадии замедления роста продолжают увеличиваться темпы продаж организация признается потребителями поставщиками кредиторами производство отлажено издержки на него сокращаются каналы товародвижения ... М.В Куранова 7 на этапе зарождения особое внимание следует уделять изменениям структуры активов Стадию роста в большей степени характеризуют показатели использования ресурсов и инвестиций оборачиваемости оказывающие наибольшее ... Стадию роста в большей степени характеризуют показатели использования ресурсов и инвестиций оборачиваемости оказывающие наибольшее влияние на изменение объемов темпов роста производства и продаж прибыли рентабельности продаж активов собственного капитала и др Стадию спада определяет целый ряд показателей характеризующих финансовое ... Д О Янгель 6 рекомендуют в зависимости от специфики бизнеса использовать такие показатели прирост доли рынка в том числе - по сегментам темп роста продаж прирост эффективности показатели
Использование модели достижимого роста для перспективной оценки финансового состоянияЕсли речь идет о том что плановый показатель темпаприроста выручки ниже расчетного по модели достижимого роста такими параметрами могут быть коэффициент реинвестирования ... КРП 1 Чистая рентабельность продаж ЧРП 0.023 Коэффициент оборачиваемости активов КОА 1.524 Коэффициент финансового рычага КФР 2.834 Уровень Актив Пассив I Внеоборотныеактивы III Капитал и резервы Итого 898899 Итого 550735 II Оборотные активы IV Долгосрочные
Анализ источников финансирования деятельности компанииАнализ динамики капитала - расчет темпов роста прироста общей величины капитала и каждой его составляющей На данном этапе можно установить ... Известно множество таких коэффициентов поэтому для удобства разделим их на несколько групп коэффициенты финансовой устойчивости коэффициенты ликвидности коэффициенты деловой активности коэффициенты рентабельности и др Анализ финансовой устойчивости включает в себя определение типа финансовой устойчивости ... Индекс постоянного актива данный коэффициент рассчитывается как отношение стоимости внеоборотныхактивов компании к величине её собственного капитала Коэффициент покрытия инвестиций данный коэффициент рассчитывается как