Каталог: расчет коэффициентов в процентном соотношении
Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятийС другой стороны амортизация выступает в качестве ресурса воспроизводства в виде накопления денежных средств для последующего полного или частичного обновления основных фондов 1 Володин А.А 2014 управление финансами финансы предприятий С.364 М ИНФРА-М В ... Классификацией основных средств включаемых в амортизационные группы при расчете амортизации принимается во внимание срок в течение которого предполагается использование актива а не срок ... Между тем амортизационную премию фактически можно приравнять к беспроцентной ссуде - ее применение в размере 10-30% при действующей ставке налога на прибыль 20% ... Используют такие показатели как доля накопленной амортизации в собственном капитале предприятия и коэффициенты использования сумм накопленной амортизации Конципко 2010 табл 3 В контексте анализа эффективности амортизационной стратегии Коэффициентсоотношения суммы накопленной амортизации и собственного капитала К1 К1 АФ СК где АФ - сумма
Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщикаВ связи с этим возникает вопрос о том какое из определений денежных потоков является применимым с точки зрения оценки ... Рутинность характеризуется в транзакционном мотиве - потребность в наличии денежных средств на расчетных счетах для выполнения текущих операций поскольку между входящими и исходящими денежными потоками может иметь ... Чтобы определить насколько ликвидна компания как правило проводится расчеткоэффициента текущей ликвидности за счет сопоставления объема денежных средств организации финансовых вложений дебиторской задолженности и ... На взгляд авторов необходимо сделать упор на относительный показатель - соотношение реальных ликвидных активов т.е будущего положительного денежного потока и текущих обязательств будущего отрицательного денежного ... Более того возможен учет категории качества поручителя и при расчете премии за кредитный риск как составляющей процентной ставки Но при принятии риска на финансовое положение поручителя стоит учитывать масштаб его бизнеса
Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компанииС 55-61 Самой наглядной и легко интерпретируемой мерой характеризующей структуру капитала является соотношение заемного и собственного капиталов компании В отечественной литературе отдельные авторы этот показатель именует коэффициентом ... Наибольшее распространение получил коэффициент покрытия процентов interest coverage ratio ICR 3 3 Синонимом ICR является широко используемый за В экономической литературе предлагаются различные варианты расчета этого параметра В соответствии с наиболее распространенным методом он определяется как отношение прибыли до ... Стандартный коэффициент покрытия процентов позволяет оценить способность фирмы нести расходы по процентным выплатам Значение коэффициента должно быть больше единицы Если ICR 1 это свидетельствует о том
Зарубежный опыт финансового управления акционерными обществами с государственным участиемКроме того акционеры имеют право на участие в принятии решений и получение достаточной информации о принимаемых решениях касающихся основных корпоративных изменений в том числе крупных сделок включая передачу всех или значительной части активов которые ведут в конечном итоге к продаже общества Структура капитала а также возможности приобретения определенными акционерами ... Критерием оптимальности структуры капитала является приближенность соотношения заемного капитала к собственному к среднему его значению по группе аналогичных акционерных обществ негосударственного ... Норвегия для обществ в данных странах не устанавливается минимальное значение коэффициента дивидендных выплат Вопросы дивидендов решаются индивидуально на уровне отраслевого министерства например здравоохранения промышленности В ... При этом величина и порядок расчета дивидендов ежегодно разнятся в отраслях в зависимости от ситуации от 40% до 80% и В условиях переживаемого мировой экономикой структурного кризиса в течение ближайших десятилетий велика вероятность труднопредсказуемых событий которые могут стать причиной кардинальных изменений и параметрического сдвига в развитии мировой и российской экономики Наиболее опасными являются следующие экономические риски развития крупнейших мегаполисов ухудшение макроэкономической ситуации включая рост процентных ставок по кредитам банкротства стратегически важных предприятий и пр уменьшение основных источников финансирования городского
Базовые модели для системы управления текущими и инвестиционными затратамиP α вероятность её максимального значения P αm 1 - P α это допущение позволяет несколько упростить ... При соотношении между платой за кредит и прибылью равной 0.2 величина обратная покрытию прибылью процентов по В упрощенной форме это может быть оценено через вероятность значений коэффициента валовой рентабельности активов П δ Ф осн среднего размера процентов за кредит уплачиваемых предприятием ... Формирование данных базисного года что включает определение доналоговой прибыли от продаж структуры собственного и долгосрочного заемного капитала ставки кредита ставки налога на прибыль Расчеты чистой прибыли и рентабельности собственного капитала для структуры капитала базисного года Прогнозирование изменений выручки ... Необходимо отметить что в вероятностном подходе цена капитала как критерия эффективности инвестиций формируется не только исходя из тренда процентной ставки Она определяется как средневзвешенная величина вида R ск β ск α к β
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомСделаны выводы о возможности применения рекомендуемой методики анализа доходов организации для оценки целесообразности эффективности ведения многоотраслевого бизнеса влиянии диверсифицированности основной текущей деятельности на формирование прибыли Вопросам разработки и совершенствования методических ... Не предполагает проведения глубоких и фундаментальных аналитических расчетов что сокращает временной период на обработку информации Дает возможность сопоставить значения исследуемых показателей с ... Применительно к сфере обращения необходимо чтобы обеспечивалось следующее соотношение Т р.ВП Т р.в Т р.р.р где Т р.ВП - темп роста валовой прибыли В ходе структурно-динамического анализа доходов по инвестиционной деятельности оценивают источники их получения а также изучают доходность и целесообразность осуществления инвестиционных вложений на основе расчета среднего уровня доходности отношение суммы полученных процентных доходов к сумме средних объемов финансовых вложений умноженное на 100 Для принятия решения о В ходе проведения коэффициентного анализа доходов предлагается определять следующие показатели 1 коэффициент опережения отставания темпов роста выручки от
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийСуществующая отечественная методика анализа финансового состояния казалось бы принимает окончательную форму Вместе с тем изначально разработанная для зарубежных организаций ... России анализ кредитоспособности клиентов банка проводился произвольными методиками и сводился в основном к оценке ликвидности баланса к оценке статей актива и пассива их соотношению Данные отчетности акционерных обществ для иных внешних пользователей были закрыты ввиду чего научные исследования ... Послевоенный период характеризуется развитием анализа дифференциацией по отраслям углублением анализа деятельности структурных подразделений хозрасчетных предприятий разработками методик анализа сводных отчетов монографическими исследованиями актуальных проблем анализа и использованиями методологий ... При этом финансовый анализ зачастую сводится к расчету и сопоставлению финансовых коэффициентов без должного осмысления и аналитической отработки отчетности которые доминируют в международных стандартах Традиционный анализ ... Изучение состояния внутренней и внешней среды состава покупателей и конкурентов цен и ценовой политики товародвижения и сбыта экспортно-импортных операций процентных ставок и котировки валюты и т.д т.е необходимость обработки больших информационных массивов обусловливает важность
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиВ частности когда акции компании или ее долговые обязательства не котируются на открытом рынке получить рыночную оценку удельных весов и стоимости этих источников невозможно Поэтому в разработанной методике которая ориентирована на анализ не ... Разработанная методика декомпозиции средневзвешенной стоимости капитала представляет собой следующий алгоритм см рисунок на первом уровне декомпозиции исследуется влияние на средневзвешенную стоимость капитала удельных весов и стоимости источников инвестированного капитала собственного капитала долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала а также эффективной ставки налога на прибыль на втором уровне дезагрегируется стоимость источников стоимость собственного капитала которая представлена моделью сформированной на основе метода восходящего бета и заемного капитала которая дезагрегируется на основе зависимости между процентной ставкой и уровнем кредитоспособности заемщика формализуемой с помощью методики оценки кредитоспособности заемщика На первом ... На втором уровне декомпозиции стоимость собственного капитала представлена моделью позволяющей оценить систематический риск фундаментальным способом где с б - безрисковая доходность по долгосрочным инструментам β отр - отраслевой коэффициент бета коэффициент бета вида деятельности Р пост - постоянные расходы Р пер - переменные расходы t ... Для расчета стоимости заемного капитала на втором уровне декомпозиции используется методика рейтинговой оценки заемщиков коммерческого банка ... Для ее расчета по методу восходящего бета необходимо определить постоянные и переменные расходы от соотношения которых зависит показатель операционного риска учитываемого при расчетекоэффициента бета К постоянным расходам отнесены
Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношениеТаким образом практическая значимость работы заключается в том что все виды левериджа связаны с устойчивостью предприятия и позволяют определить допустимый уровень риска В современных условиях развития мировой экономики и политических процессов происходящих в мире особое ... Самой наглядной и легко интерпретируемой мерой является соотношение заемного и собственного капиталов компании т.е K FL ЗК СК 2 где ЗК сумма ... Стандартный коэффициент покрытия процентов позволяет оценить способность фирмы нести расходы по процентным выплатам Значение коэффициента должно быть больше 1 в случае если ICR 1 это свидетельствует ... С использованием синтетического рейтинга компании и выявленной связи между коэффициентом покрытия процентов и уровнем финансового левериджа в работе 8 было выявлено что минимальный финансовый ... Практически все методики основаны на расчете различных показателей деятельности компании которые отличаются между собой способом формализованного расчета итогового показателя и
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияНапример эффективность операционной финансовой и инвестиционной деятельности оборачиваемость активов и обязательств в разрезе основных направлений бизнеса или проектов приносящих доход Вся эта информация помогает оценить эффективность существующего портфеля ... SAL NA Результат расчета RONA не изменится так как мы одновременно умножили и разделили предшествующую формулу на выручку ... Прямой I - процентные расходы ND - чистые обязательства R interest -средневзвешенная процентная ставка за обслуживание долга отсюда ... Например оборачиваемость активов и обязательств товарных запасов дебиторской и кредиторской задолженности показатели эффективности использования активов выручка валовая операционная и чистая рентабельность отдача чистой прибыли на инвестиции а также коэффициенты распределения заработанной прибыли например реинвестирования чистой прибыли Но в конечном счете то какие показатели ... Думаю что соотношение прибыли до налогов и процентов к продажам EBIT SAL стоит разложить до показателя Доходы
Анализ дивидендной политики акционерного общества на примере ПАО НК Роснефть Под дивидендной политикой акционерного общества понимают механизм формирования доли прибыли выплачиваемой собственникам в соответствии с долей их вклада в капитал предприятия Сущность дивидендной политики состоит в выборе оптимального соотношения между долями прибыли направляемыми на выплату дивидендов и развитие бизнеса 4 ПАО НК Роснефть ... Общим собранием акционеров Должны быть определены размер дивидендов форма их выплаты порядок выплаты в неденежной форме дата ... ПАО НК Роснефть и начнем с расчета прибыли на акцию за период 2015-2018 гг в таблице 3 Таблица 3 Прибыль на ... Таблица 4 Коэффициенты дивидендных выплат ПАО НК Роснефть за 2015- 2018 гг 7 Показатель Дивиденд на акцию ... ПАО НК Роснефть за 2015-2016 гг снизился на 2.91 процентных пункта в 2016-2018 гг постепенно увеличивался 1.84 - 4.19% Итак в ПАО НК Роснефть
Анализ структуры капитала и рентабельности ведущих российских нефтегазовых предприятийВместе с тем следует учесть что развитие инфраструктурных секторов к которым относится и нефтегазовый сектор оказывает большое влияние на механизм социально-экономического развития региона 3 поэтому от выбора траектории ... Определить какая сумма прибыли от реализации приходится на один рубль затрат можно с помощью коэффициента рентабельности основной деятельности Результаты расчетов для ПАО Газпром ОАО НК Роснефть и ПАО ЛУКОЙЛ ... Газпром незначительно снизилась но остальные показатели возросли в том числе важнейший показатель - экономическая рентабельность на 0.4 процентного пункта Тенденция изменения показателей рентабельности в ОАО НК Роснефть абсолютно идентична тенденциям происходящим вКоэффициент характеризующий соотношение заемных и собственных средств показывает какое количество заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVА Краус и Р Литценбергер подчеркивают что увеличение долговой нагрузки также может привести к увеличению издержек банкротства 2 Установленная ими ... Кроме того автор утверждает что по мере роста стоимости компании соотношение между прямыми издержками банкротства и стоимостью имеет тенденцию к снижению так называемый эффект масштаба ... Таким образом алгоритм расчета АРV предполагает оценку инвестиционного проекта или компании финансируемого только за счет собственных - средств ... I - процентные платежи ΔNWC - инвестиции в прирост чистого оборотного капитала Са - инвестиции в основные ... Показатели компонентов структуры капитала Коэффициент финансового рычага TD EQ 1.22 1.37 1.81 1.24 Отношение суммарных обязательств к активам TD
Текущие пассивыНа величину текущих пассивов влияют сезонность бизнеса длительность оборота оборотных активов условия расчетов с контрагентами доступность краткосрочного кредитования Текущие пассивы формула Текущие пассивы Заемный капитал - ... Повышение этой доли может указывать на проблемы с платежеспособностью клиентов 4.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Debtors to Creditors Ratio Этот показатель отражает соотношение между дебиторской ... Рассчитывается по формуле Коэффициент текущей ликвидности Текущие активы Текущие обязательства Высокий коэффициент может говорить о хорошей финансовой стабильности ... Этот показатель отражает способность компании покрывать процентные платежи по займам за счет прибыли Рассчитывается по формуле Коэффициент покрытия процентов Прибыль до
Современная методология управления прибылью акционерного обществаПричем в рамках главной цели каждый из субъектов формирует свои задачи исходя из общего функционального назначения прибыли Их ... Реализация этого принципа позволяет получать точную объективную информацию избегать потерь или искажений информации в процессе управления минимизировать вероятность возникновения ошибок при проведении необходимых расчетов соблюдать установленный порядок принятия решений исключать возможные фальсификации и пробелы 7 Профессионализма органов управления ... Следует отметить что установление процентной заработной платы менеджерам будет способствовать оптимизации агентских издержек поскольку они станут стремиться максимизировать прибыль ... Безубыточности деятельности - обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых рисков что предполагает принятие рисков исходя из уровня ожидаемой ... Соответственно оптимизация структуры капитала предполагает что структура используемого капитала влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала формируя таким образом в процессе развития АО соотношение степени
Модели оценки стоимости финансовых инструментовВ их основе лежит выявление оптимальной шкалы соотношений уровней доходности и риска Современная теория выделяет следующие основные ... Линия рынка капитала характеризует равновесное соотношение ожидаемой доходности и стандартного отклонения всех возможных эффективных портфелей ценных бумаг которые формируют инвесторы ... Проводимые исследования посвященные эмпирической проверке модели оценки капитальных активов показали значительные отклонения между фактическими и расчетными данными в связи с чем данная модель часто подвергается критике Важнейшим недостатком модели CAPM ... При этом на финансовом рынке за безрисковую ставку можно принять несколько вариантов процентных ставок Поэтому модель не отражает реальной действительности Модель оценки стоимости финансовых активов исходя из ... R 0 - доходность финансового актива коэффициент бета которого равен нулю β - коэффициент бета R d - уровень ожидаемой доходности
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииПри чистом плавании государство не вмешивается в процесс курсообразования а обменный курс формируется на валютном рынке В случае грязного плавания центральный банк страны ... Понятие валютный риск в экономической литературе трактуется как возможная вероятность финансовых потерь связанных с неблагоприятными изменениями курса валют которые могут иметь место до фактического осуществления расчетов по заключенным в иностранной валюте контрактам Согласно положению Банка России от 14.11.2007 № 313-П В случае когда в балансе организации присутствуют и требования и обязательства в иностранной валюте решающее значение получает их соотношение Если монетарные активы превышают обязательства то благоприятным считается увеличение курса и наоборот Величина доходов ... Для этого автор предлагает рассчитать некоторые коэффициенты которые определяли бы риск снижения финансовой устойчивости коммерческой организации от изменений курсов валют Первый показатель - коэффициентсоотношения валютной позиции к собственному капиталу организации К п к рассчитывается по формуле К ... ММВБ и др На МЦФБ осуществляются торги по финансовым фьючерсам контракты на процентную ставку ГКО золотой сертификат и доли золотого сертификата и валютным фьючерсам контракты на иностранную
Ликвидность как ключевой показатель оценки финансовой устойчивости банковского сектораК текущей ликвидности 120.6 133.7 123.4 13.1 -10.3 К мгновенной ликвидности 270.6 251.7 214.6 -18.9 -37.1 Примечание В 2014 году банки сохраняли способность обеспечивать своевременное и полное исполнение своих обязательств однако к концу последнего квартала ситуация с их ликвидностью ухудшилась В 2014 году соотношение ликвидных и суммарных активов банковского сектора сложилось на уровне 27.2 процента при нормативе для отдельного банка 20 процентов при этом коэффициент краткосрочной ликвидности составил 1.93 при минимальной величине для отдельного банка равной единице 4 Соотношение ликвидных и суммарных активов банковского сектора по состоянию на 1 января 2016 г сложилось Соотношение ликвидных и суммарных активов банковского сектора по состоянию на 1 января 2016 г сложилось на уровне 32.1 процента при нормативе для отдельного банка 20 процентов а коэффициент краткосрочной ликвидности составил 2.1 при минимальной величине для отдельного банка равной единице 5 Исходя В целях сокращения рассогласованности активов и пассивов по срокам банка необходимо диверсифицировать малоликвидные активы в более ликвидные привлекать вклады на более длительный период хранения но не в ущерб процентной прибыли использовать дополнительные источники привлечения ресурсов 7 Исследование теоретических аспектов анализа ликвидности банковской системы ... Электронный ресурс Расчет достаточности капитала операционного и рыночного рисков Режим доступа www.nbrb.by Legislation documents I 137.rtf дата
Оценка стоимости инвестиционного проектаЦель оценки расчет срока окупаемости и ставки доходности долгосрочных капиталовложений с учетом влияния инвестиционного проекта на рыночную Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение между собственными и заемным капиталами предприятия соотношение между доходом и риском коэффициент покрытия процентных выплат Инвесторам требуется оценка ставки доходности собственного
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаВ процессе оценки аналитик опирается как на свое профессиональное мнение основанное на личном опыте например при выборе экономических предпосылок финансовой модели или при прогнозировании деятельности компании и выборе сценариев развития бизнеса с учетом вероятности их наступления так и на более объективные признанные в научном сообществе и эмпирически подтвержденные ... Исследуя данный расчетный показатель на расширенной выборке компаний БРИКС порядка 18000 наблюдений до отбора данных по показателям ... А Дамодарана Значения рассчитанных премий без учета экстремальных значений коэффициента совокупной беты то есть Tβ 20 представлены на рис 5 При этом доля подобных ... DE - соотношение долга и собственных средств CR - коэффициент текущей ликвидности EPS - прибыль на 1 ... Согласно полученным результатам значимыми объясняющими переменными на 10-процентном уровне значимости оказались следующие четыре показателя деятельности компании текущая ликвидность компании СR оборачиваемость кредиторской