Каталог: расчет анализ относительных показателей финансовой устойчиво 8
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаНа завершающем этапе на основании ежемесячных доходно-стей и разных факторов модели ценообразования активов по каждому из пяти указанных портфелей за период 2002-2018 годов с помощью одно- и пятифакторных моделей рассчитываются коэффициенты альфа бета и показатели характеризующие уровни значимости данных моделей Стратегия предусматривающая пересмотр состава пяти портфелей из фондов с ... Составление портфелей один раз в год 1 низкая доходность 0.0520 6.3468 -0.0 -3.23 0.3 -28.51 0.8112 -0.0 -4.50 0.2 -26.58 0.1283 0.7 -1.42 -0.9 -3.24 -0.9 -0.48 0.8326 2 0.2076 6.1270 -0.7 -2.80 0.3 -32.64 0.8492 -0.6 -2.72 0.5 -28.19 0.8 -0.37 0.9 -0.96 -0.4 -2.16 -0.6 -0.47 0.8513 3 0.3162 6.2280 -0.5 -2.53 0.2 -36.92 0.8782 -0.3 -2.67 0.7 -32.21 0.0 -0.75 0.5 -2.24 -0.9 -2.71 -0.5 -1.45 0.8864 4 0.6415 6.5422 -0.5 -0.69 0.2 -37.37 0.8807 -0.5 -1.36 0.6 -32.65 0.7 -1.23 ... Источник расчеты авторов Средняя избыточная доходность линейно повышается от первого до пятого портфелей где наименьшую доходность ... Их преимуществами по сравнению с другими формами инвестиций являются относительно низкие издержки и стартовая сумма вложений для инвесторов профессионализм управления строгое регулирование и самоограничения ... Их преимуществами по сравнению с другими формами инвестиций являются относительно низкие издержки и стартовая сумма вложений для инвесторов профессионализм управления строгое регулирование и самоограничения в применении кредитного плеча и вложениях в сложные финансовые инструменты Эффективность и надежность взаимных фондов обеспечиваются за счет высокого уровня конкуренции и стандартов ... Высокие издержки по сбору и анализу информации о фондах стали барьерами для принятия разумных инвестиционных решений Предложенный в статье инструментарий ... В сфере коллективных инвестиций такие модели ценообразования активов позволяют выявлять фундаментальные факторы способные приносить устойчивую дополнительную доходность портфельным инвестициям Более того именно благодаря факторным моделям Фамы и Фрэнча Кархарта
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииЭто с одной стороны означает снижение зависимости от внешних кредиторов а с другой - о степени финансовой надежности организации и доверия к нему со стороны банков и населения Коэффициент финансового левериджа ... Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска считается одним из индикаторов финансовойустойчивости Он к 2014 г он снизился на 0.352 пункта и составил 0.844 пункта что ... Для расчета влияния факторов используем факторную модель табл 7 Таблица 7 - Исходные данные для расчета ... Исходные данные для расчета влияния факторов на показательфинансового левериджа ООО Джумайловское Активы Удельный вес i-ого вида актива в валюте баланса % ... Внеоборотные 48.2 66.0 38.4 66.8 61.6 33.2 Оборотные 51.8 34.0 52.2 29.9 47.8 70.1 Итого 100.0 ... Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод что изменение структуры активов отдельные части которых требуют разной доли вложения ... Ликвидность и платежеспособность организации могут быть охарактеризована относительнымипоказателями табл 12 Таблица 12 - Оценка ликвидности и платежеспособности ООО Джумайловское на конец
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияИменно поэтому они должны быть включены в экономико-математическую модель оптимальной структуры капитала в которой на основе значений соответствующих показателей бухгалтерского баланс можно будет определить оптимальное соотношение собственных и заемных средств требующихся предприятию для ... Таким образом экономико-математическая модель оптимизации структуры капитала представляет собой задачу оптимизации относительно следующих неизвестных x доля собственного капитала в структуре капитала 1 - x - доля ... С другой стороны уменьшение удельного веса долгосрочных обязательств которые относятся к более стабильным пассивам и при расчете отдельных финансовых коэффициентов приравниваются к постоянным пассивам собственному капиталу по наблюдению авторов как правило ... В связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия неликвиден наблюдается недостаток как собственных оборотных средств так и собственных и ... В связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия неликвиден наблюдается недостаток как собственных оборотных средств так и собственных и долгосрочных источников финансирования имеет место неустойчивое финансовое состояние т.е происходит нарушение нормальной платежеспособности Оценка эффективности использования капитала на данном предприятии ... EVA тыс руб -201536 -205088 -190800 Дифференциал финансового рычага коэффициент -0.48 -0.25 -0.8 Плечо финансового рычага коэффициент 10.47 9.91
О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций РоссииОни отмечают также ряд других позитивных макрофакторов высокую на фоне выборки банковскую стабильность а также устойчивость бюджетных показателей и хороший кредитный рейтинг Показателем ухудшающим относительные значения стоимости кредитных дефолтных свопов ... Russia 2016 Available at http regconf.hse.ru uploads 94dd81ea5361e62a4196f68cb117b3c23a 33a025.pdf Всё же в настоящей работе в качестве анализируемого индикатора стоимости внешних заимствований выбрано ... Временные ряды идут почти параллельно коэффициент корреляции равен 0.97 и в большинстве регрессий эти два показателя взаимозаменяемы Обращает на себя внимание любопытный факт до последних кризисных явлений 2014 2015 годов ... CDS формируется преимущественно нерезидентами Расчет основанный на сопоставлении данных Минфина и ЦБР по внешнему долгу с учетом различия методологии ... JPMorgan и публикуемый такими агентствами финансовой информации как Bloomberg или Thomson-Reuters Это индекс спрэдов долларовых гособлигаций стран с развивающимися рынками
Закономерности и тенденции финансовых результатов деятельности малых и средних предприятийПо годам 2010 2011 2012 2013 2014 1 70.9 76.6 75.0 76.5 77.6 2 70.6 71.9 70.6 71.6 70.9 3 65.9 68.9 69.5 69.6 69.4 4 78.2 80.5 81.6 80.0 79.3 5 70.2 70.6 71.4 68.3 68.7 6 76.9 80.1 82.0 81.5 80.9 7 83.1 84.5 85.5 84.1 83.3 8 75.6 76.9 78.3 76.2 74.3 9 75 8 78.0 79.2 78.5 78.3 10 ... В среднем по всем видам деятельности 3.1 3.3 2.9 2.5 4.3 Анализ данных представленных в табл 12 показывает что наиболее высокий уровень убыточности отмечался в малых ... В среднем по всем видам деятельности убыточность малых предприятий была достаточно значительной и составляла 3.22 млн руб в год в расчете на одно предприятие причем в 2014 г она достигала 4.3 млн руб в год ... При этом наибольший рост отмечен в 2014 г что представляется логичным в связи с деятельностью таких предприятий по импортозамещению Относительно высокий уровень прибыльности имеет место в сфере добычи полезных ископаемых Однако прибыльность в этих ... Среди убыточных средних предприятий высоким уровнем рассматриваемого в табл 14 показателя характеризовались предприятия функционирующие в таких видах деятельности как рыболовство рыбоводство добыча полезных ископаемых операции ... В среднем за рассматриваемый период по всем видам деятельности убыточность была существенна и достигала 30.82 млн руб в год в расчете на одно среднее предприятие Финансовые результаты совокупностей предприятий в субъектах страны Далее приводился анализ значений сальдированных финансовых результатов деятельности ... Также имеет место отсутствие устойчивых тенденций изменения сальдированных финансовых результатов за рассматриваемые годы Только в г Санкт-Петербурге отмечается стабильный
Налог на доходы физических лиц как источник бюджетных доходов РФВ соответствии с показателями таблицы динамика прироста поступлений налога на доходы физических лиц в течение исследуемого периода стабильно составляет порядка 7-8% что значительно уступает темпам прироста остальных налогов Конечно изменение поступлений иных налоговых платежей во ... При этом стоит отметить что в будущие периоды также ожидается рост данного показателя вследствие постепенного перехода на новый порядок расчета всех субъектов РФ Значительное увеличение поступлений НДС ... РФ в части противодействия незаконным финансовым операциям 16 поправок относительно порядка предоставления отчетности предприятиями Так введение электронной формы отчетности значительно ... О роли институтов налогообложения и налогового контроля в реализации стратегии устойчивого развития современной России Актуальные проблемы экономики и права 2015 № 1 33 С 125-133
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияКонечно же наиболее надежными и в ряде случаев предпочтительными являются собственные источники финансирования инвестиций поскольку для них характерны относительная простота и долгосрочная основа привлечения они обеспечивают устойчивоефинансовое состояние предприятия и снижают риск ... Доля же инвестируемой прибыли за анализируемый период времени по годам неустойчива Начиная с 2005 г и вплоть до 2010 г ... Если взглянуть на динамику банковского инвестиционного кредитования то доля этого источника начиная с 2000 г устойчиво растет и достигает в 2008 г максимума в 11.8% от общего объема источников финансирования ... Так по итогам января-сентября 2011 г доля собственных средств предприятий в структуре инвестиций в основной капитал повысилась до 45.3 % и на 3 п п превысила показатель соответствующего периода прошлого года 8 Известно что динамика и эффективность инвестиционной деятельности организаций во ... Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций и их специфика одновременно по сравнению с другими источниками заключаются в следующем амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования и предназначены для обеспечения воспроизводства основных средств и нематериальных активов амортизационныеотчисления как часть себестоимости реализованной продукции формируются вне зависимости от финансовых результатов деятельности предприятия т е источник характеризуется постоянством и надежностью амортизационные отчисления начисляются непрерывно а амортизационный фонд формируемый за их счет расходуется однократно т е в течение определенного времени амортизационный фонд может быть использован как дополнительный источник финансовых ресурсов предприятия в процессе расчета прибыли амортизационные отчисления относятся к расходам сумма которых учитывается
План счетов бухгалтерского учета в условиях имплементации МСФО и формирования информационной среды устойчивого развитияНа основе анализа существующих планов счетов Е В Кузнецова выделяет три оптики финансовую производственную и специализированную и ... Эти признаки влияют на структурирование планов счетов номенклатуру основных показателей модульность и логику взаимосвязи разделов В архитектуре плана счетов логично использовать модульный подход и ... Затраты Выпуск и не предполагает расчет себестоимости продукта в алгоритме расчетафинансового результата вторая представляет собой модель итеративного определения результата ... Кроме того при конструировании плана счетов важно принимать в расчет следующие факторы относительно учета финансового результата виды и специфику результатов деятельности логику их расчета множественность их расчета ... План счетов налогового учета План счетов других видов подсистем учета например социального экологического обеспечивающих системную информацию для составления отчетности устойчивого развития интегрированной и другой корпоративной отчетности Степень детализации счетов Один уровень детализации синтетические счета Финансовая дебиторская и кредиторская задолженность 8 В определенной степени рекомендуемый А Д Черкаем план счетов базируется на действующем хотя построен
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиРассмотрим показатели играющие основные роли при анализефинансового состояния предприятия и их нормативные значения 1 Коэффициент текущей ликвидности КТЛ используется во ... России № 118 является значение КБЛ 1 Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами чтобы ... Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками 3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств КЛМС отражает степень зависимости платежеспособности ... Коэффициент финансовой независимости автономии КФН показывает долю активов обеспеченных собственными средствами Другими словами степень зависимости компании ... Другими словами степень зависимости компании от внешних кредиторов чем ниже показатель тем сильнее зависимость Диапазон значений данного показателя достаточно широк в рассматриваемых источниках По Единым ... Об утверждении Методики расчетапоказателей абсолютной и относительнойфинансовойустойчивости которым должны соответствовать коммерческие организации желающие участвовать в реализации проектов имеющих общегосударственное
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Рассмотрим относительныепоказателифинансовойустойчивости в таблице 11 Как показали наши расчеты по большинству показателей наблюдается ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.1 0.171 0.184 0.203 0.013 0.019 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1 2.819 2.708 2.499 -0.111 ... Оценка производится на основании сформированного аналитического баланса и включает помимо указанных нами расчет и анализ следующих показателей коэффициент автономии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент текущей ликвидности коэффициент абсолютной
Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетностиФинансовое положение организации устойчиво Оно практически не нуждается в краткосрочном кредитовании Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные ... Этап 3 Анализ операционной деятельности Для оценки текущей деятельности условного предприятия дополнительно к аналитическому балансу рассчитываются абсолютные ... Для оценки текущей деятельности условного предприятия дополнительно к аналитическому балансу рассчитываются абсолютные и относительныепоказатели характеризующие текущую деятельность организации и эффективность работы имущественного потенциала на основе Отчета о ... Отчета о финансовых результатах Результативные значения показателей и алгоритм их расчета отражены в таблицах 8.5 и 8.6
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиДля оценки платежеспособности организации важно наличие именно денежных средств позволяющих осуществить расчеты Рассчитанные показателианализафинансового состояния исследуемой организации по методике ФСФО представлены в табл 1 ... Одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансоваяустойчивость Она обусловлена стабильностью экономической среды в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования ... Она обусловлена стабильностью экономической среды в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования 6 17 Относительнопоказателейфинансовойустойчивости можно отметить следующее В 2011 г на 1 руб краткосрочных обязательств
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаПензенской области имеют устойчивое и 15 предприятий - оптимальное финансовое состояние по коэффициенту отношения заемных средств к собственным ... Пензенской области имеют устойчивое и 15 предприятий - оптимальное финансовое состояние по коэффициенту отношения заемных средств к собственным более 100 предприятий почти 46 % от их общего числа в регионе по этому показателю находится в плачевном финансовом состоянии причем для 32 предприятий коэффициент превышен в 10 и более раз Можно предположить ... P-значение для этого коэффициента существенно больше уровня значимости 0.05 который можно взять в качестве ориентира при анализе статистических расчетов Для улучшения качества модели описывающей валовую прибыль построим модель парной линейной регрессии ... Результаты моделирования позволяют представить модель зависимости чистой прибыли от источников финансирования у i 385.310 0.011х i1 0.054х i2 3 где у i - значение чистой прибыли для i-го ... Пензенской области и можно предположить что уровень рентабельности ведения сельского хозяйства не позволяет компенсировать процентную ставку по которой привлекаются заемные источники поэтому наличие заемных источников ухудшает показатели хозяйственной деятельности предприятий что противоречит основным постулатам экономической теории Проверим модель на адекватность и ... Рассчитаем относительную ошибку аппроксимации 15 Выполнив расчет прогнозных значений по модели мы получили среднюю относительную ошибку
Как оценить финансовую устойчивость предприятия Нормативы финансовой устойчивости для предприятий строительной отрасли и сельского хозяйствaРассмотрим показатели играющие основные роли при анализефинансового состояния предприятия и их нормативные значения 1 Коэффициент текущей ликвидности Ктл используется во ... Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Нормативным значением коэффициента согласно приказу Министерства экономики РФ Минэкономики РФ №118 6 ... Коэффициент финансовой независимости автономии Кфн показывает долю активов обеспеченных собственными средствами другими словами степень зависимости компании ... Кфн показывает долю активов обеспеченных собственными средствами другими словами степень зависимости компании от внешних кредиторов чем ниже показатель тем сильнее зависимость Диапазон значений данного показателя достаточно широк в рассматриваемых нами источниках по ... Кфн выше значения 0.6 методика оценки абсолютной и относительнойфинансовойустойчивости 3 обязывает компанию иметь Кфн 0.08 для того чтобы считаться финансовоустойчивой
Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организацииПри анализефинансового состояния на относительныхпоказателях не всегда дает адекватный результат После расчета стандартизиро ванной матрицы последова тельность совпадает ... Громоздкость расчетов характеризующая эти методы компенсируется автоматизацией счетных процедур В рамках исследования остановимся на простейших методах ... В рамках исследования остановимся на простейших методах экономического анализа 2 9 10 на основе данных генерирующих компаний Приволжского федерального округа 1 табл 2 ... Рассмотрим фрагментарный срез сравнительного финансовогоанализа на основе некоторых показателей ликвидности и финансовойустойчивости коэффициента текущей ликвидности соотношения заемных ... К ТЛ 2 6.85 0.2 1.76 1.79 1.11 1.35 1.94 Соотношение заемных и собственных средств С зс 0.7
Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийВ общем требование последовательности означает определение относительной ценности каждой из альтернатив в исследовании Предложенная формулировка представляется вполне обоснованной поскольку управленческий персонал ... Таким образом предлагаемая группа показателей многоуровневой системы оценки экономического положения предприятий отрасли позволит определить заинтересованные стороны в сравнительной оценке финансово экономического состояния предприятий В этом случае для проведения анализа необходимо будет определить цели исследования ... В сборнике Устойчивое развитие российской экономики 2017 С 10-15 2 Блаженкова Н.М Зырянова М.П Поаншваль Н.С Долгосрочная ... Плеханова 2016 № 5 89 С 73-80 5 Иванова С.П Сыдыкова К.В Баранников А.Л Данилина М.В Практикум по дисциплине
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаНа четвертом этапе обосновываются решения относительно структуры капитала Особенностью политики экспансии связанной с необходимостью продолжения инвестиционной деятельности является привлечение дополнительных ... Финансирование инвестиционной деятельности должно осуществляться за счет капитала собственников или долгосрочных кредиторов при этом величина инвестированного капитала будет увеличиваться а его структура меняться в направлении увеличения доли устойчивых источников Для исследования поведения российских компаний в условиях кризиса и анализа индикаторов антикризисной политики ... Таблица 1 Индикаторы финансовой политики в условиях кризиса в 2008 и 2009 гг Показатель 1-е предприятие 2-е предприятие 2008 2009 2008 2009 Данные финансовой отчетности тыс руб Валюта
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийЗначительное влияние параметров матрицы на управление стоимостью компании в стратегическом аспекте охват важнейших областей финансового управления Возможность учета стадий жизненного цикла и отраслевой специфики универсальность стратегическая направленность и большая ... EVA недостаточная проработанность предлагаемых стратегий и отсутствие более детального нормирования темпов устойчивого роста Модель весьма субъективна тяжело проводить обоснованные расчеты требующие подтверждения целесообразности тех или иных ... Гибкость Имеется возможность выбрать разное количество компаний в пределах сектора или в пределах нескольких секторов рассмотреть максимальное число организаций или же взять несколько конкурентов осуществляя оценку относительно выбранной конкурентной среды Универсальность Данная модель подходит как для крупных акционерных компаний наподобие ОАО ... Связано это с тем что показатели последнего года могут сильно отличаться от показателей по сектору в последующем периоде Тенденции в ... М.Л Матричные методы управления корпоративными финансами диссертация кандидата экономических наук 08.00.10 08.00.13 Российская экономическая академия им Г.В Плеханова - Москва 2010 - 139 с 2 ... М.Л Сравнительный анализ стратегических моделей финансового менеджмента Финансовый менеджмент - 2008 - №2 - С 31-41 9
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийЗначительное влияние параметров матрицы на управление стоимостью компании в стратегическом аспекте охват важнейших областей финансового управления Возможность учета стадий жизненного цикла и отраслевой специфики универсальность стратегическая направленность и большая ... EVA недостаточная проработанность предлагаемых стратегий и отсутствие более детального нормирования темпов устойчивого роста Модель весьма субъективна тяжело проводить обоснованные расчеты требующие подтверждения целесообразности тех или иных ... Гибкость Имеется возможность выбрать разное количество компаний в пределах сектора или в пределах нескольких секторов рассмотреть максимальное число организаций или же взять несколько конкурентов осуществляя оценку относительно выбранной конкурентной среды Универсальность Данная модель подходит как для крупных акционерных компаний наподобие ОАО ... Связано это с тем что показатели последнего года могут сильно отличаться от показателей по сектору в последующем периоде Тенденции в ... М.Л Матричные методы управления корпоративными финансами диссертация кандидата экономических наук 08.00.10 08.00.13 Российская экономическая академия им Г.В Плеханова - Москва 2010 - 139 с 2 ... М.Л Сравнительный анализ стратегических моделей финансового менеджмента Финансовый менеджмент - 2008 - №2 - С 31-41 9
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияВ связи с этим предприятие может столкнуться с проблемой недостатка финансовых средств даже при удовлетворительном показателе ликвидности 12 с 87 Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности Значение данного показателя должно равняться 1 То ... Таким образом фактическое соответствие сроков может ввести аналитика в заблуждение относительно благополучия ситуации либо вызвать излишний пессимизм Трансформировались и взгляды на ситуацию формального равенства дебиторской ... Поэтому оценку финансовойустойчивости необходимо проводить не только расчетамипоказателей и взаимодействиями между ними но и рассматривать ... Как преодолеть недостатки финансовой отчетности используемой при проведении анализа Как учесть смягчающие и отягчающие обстоятельства в виде эквивалентов капитала не фигурирующих в финансовой