Каталог: оценка эффективности использования капитала
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоБаланс Анализ активов проводится в целях оценкиэффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия ... III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал с.1310 значение т.р 46 754 46 754 48 156 48
Роль нематериальных активов в рыночной стоимости современных компанийСовременный подход к оценке реальной рыночной стоимости компании должен предоставлять информации в каких именно активах материальных или нематериальных заключается ценность компании 2 Эффективным методом оценкиэффективностииспользования нематериальных активов является расчёт коэффициента Тобина q который отражает соотношение рыночной стоимости ... DEBT ТА где MVE - рыночная стоимость капитала компании произведение приблизительной стоимость акций на общую величину обыкновенных акций PS - балансовая бухгалтерская
Формирование капитала инвестиционного проекта промышленного предприятияВ процессе сбора и анализа информации о потенциальных источниках капитала проекта необходимо на наш взгляд определить форму доступных средств например банк предоставляет ресурсы в денежной форме лизинговая компания - в форме основных средств потенциально доступный объем средств например максимальный объем кредитных ресурсов который предприятие может получить для реализации проекта у конкретного банка составляет 2 млн руб момент ы времени когда предприятие сможет воспользоваться средствами например банк может предоставить предприятию первую часть кредита в объеме 5 млн руб в момент начала реализации проекта вторую часть в объеме 2 млн руб через полгода срок и на который е могут быть предоставлены средства например банк может выдать предприятию кредит на реализацию проекта на срок от 3-х до 5-ти лет процедуру предоставления средств ее сложность и продолжительность вероятность решения о предоставлении предприятию нужных ресурсов величину сопутствующих затрат например дополнительная публичная эмиссия акций предприятия является относительно долгой сложной и затратной процедурой с неопределенным конечным результатом а обращение за кредитом в дружественный банк - относительно быстрой простой и дешевой операцией с высокой вероятностью получения средств стоимость средств методы ее определения представлены в 13 вероятность в процессе пользования средствами неблагоприятного для предприятия изменения условий их предоставления по сравнению с первоначальными в том числе уменьшения объема доступных средств продолжительности их использования усложнения процедуры и оттягивания момента выдачи повышения стоимости ресурсов и др возможное влияние привлечения средств из данного источника на доступность и условия предоставления предприятию средств из других источников например использование значительного объема дорогих кредитных ресурсов может привести к значимому увеличению ассоциируемого с предприятием риска ... Предложен подход позволяющий определить соответствие вероятности возникновения неплатежеспособности предприятия при той или иной структуре капитала проекта максимально допустимому уровню Литература 1 Бланк И.А Управление денежными потоками К Ника-Центр 2007 ... В.Н Смоляк С.А Оценкаэффективности инвестиционных проектов Теория и практика учеб пособие 2-е изд перераб и доп М
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииРФ Не останавливаясь подробно на характеристике приведенных в табл 1 показателей отметим что - существенно различается число критериев в методиках лишь два критерия степень платежеспособности по текущим обязательствам и коэффициент текущей ликвидности включены во все названные документы ранжирование по уровню состоятельности стратегических предприятий на основании ограниченного состава критериев даже с учетом событий в деятельности организации едва ли является обоснованным представляется что такие судьбоносные для хозяйствующего субъекта а возможно и регионов решения следует принимать с учетом показателей эффективностииспользования ресурсов и рентабельности хозяйственной деятельности - имеются разночтения в наименованиях показателей к примеру ... РФ Не останавливаясь подробно на характеристике приведенных в табл 1 показателей отметим что - существенно различается число критериев в методиках лишь два критерия степень платежеспособности по текущим обязательствам и коэффициент текущей ликвидности включены во все названные документы ранжирование по уровню состоятельности стратегических предприятий на основании ограниченного состава критериев даже с учетом событий в деятельности организации едва ли является обоснованным представляется что такие судьбоносные для хозяйствующего субъекта а возможно и регионов решения следует принимать с учетом показателей эффективностииспользования ресурсов и рентабельности хозяйственной деятельности - имеются разночтения в наименованиях показателей к примеру несмотря на важную роль коэффициентов обеспеченности оборотных активов источниками их финансирования в оценке финансовой устойчивости организации несогласованность в названиях этих критериев значительно затрудняет их применение коэффициент обеспеченности собственными средствами представляется как доля собственного капитала в оборотных средствах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как доля собственных оборотных средств в
Капитальные инвестицииСуществуют различные методы оценкиэффективностикапитальных инвестиций 1 Метод дисконтирования денежных потоков Discounted Cash Flow DCF Этот метод
Финансовое положениеСобственный капитал Валюта баланса Нормальное значение - не менее 0.5 Анализ экономической активности Оценкаэффективностииспользования
Анализ оборачиваемости оборотных активов в аграрной и хлебопекарной сферах экономикиВысвобождение активов запасов происходит в сценарии превышения потребности над их фактической среднегодовой стоимостью этот сценарий является всегда желаемым указывает на ускорение оборачиваемости эффективноеиспользование ресурсов Привлечение ресурсов в оборот имеет место когда их фактическая среднегодовая стоимость превышает потребность в ресурсах В результате замедляется оборачиваемость ресурсов снижается эффективностьиспользования 2 Исследования показатели что традиционная методика оборачиваемости активов и собственного капитала требует совершенствования ... Наиболее существенный ее недостаток заключается по нашему мнению в использовании в анализе активов запасов неучаствующих в обороте за отчетный год что завышает среднегодовую балансовую ... В итоге дается неточная оценка процесса оборачиваемости активов собственного капитала деловой активности хозяйствующего субъекта 3 4 5 Результаты апробации
Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисковДля оценкиэффективности планируемых инвестиций может использоваться критерий внутренней нормы прибыли проекта внутренней доходности или окупаемости - ... Именно с показателем стоимости капитала надо сравнивать RR конкретного проекта Большее значение внутренней нормы прибыли считается предпочтительным Инвестиционная деятельность ... Для оценки инвестиционных рисков используются статистические методы оценки например дисперсия среднее квадратическое отклонение коэффициент вариации размах ... В качестве преимуществ методики обычно указывают использование относительных показателей доходности а не абсолютных величин дохода кроме того достаточно легкий способ ввести
Предельная производительностьЭтот показатель позволяет оценить эффективностьиспользованиякапитальных ресурсов Материалоёмкость Показатель отражающий количество материальных ресурсов необходимых для производства единицы продукции
Бегство капиталаСогласно исследованиям в период с 1990-х годов по настоящее время наблюдается значительный отток капитала из России Так по оценкам экспертов только за 2021 год чистый отток капитала из ... Одним из наиболее эффективных способов борьбы с бегством капитала является создание благоприятных условий для инвестиций внутри страны Это ... Завышение стоимости импортируемых товаров и услуг чтобы вывести средства за рубеж Использование офшорных зон для сокрытия доходов и ухода от налогообложения Незаконный вывоз наличных денежных средств
Совершенствование управления активами в нефтегазовом сектореАктивная часть основных фондов особо выделяется при анализе обеспечения фондами и их использования потому что от ее величины и удельного веса в общем объеме ОПФ зависит производственная ... При этом скважины составляют примерно 60-70% рабочие машины и оборудование 8-12% передаточные устройства около 16% здания 3% силовое оборудование 1-2% и транспортные средства 1% 18 Таким образом в сравнении с другими отраслями эффективностькапитальных вложений в нефтяной и газовой промышленности выше в силу того что большая их часть ... Выбор стратегии с учетом внешних и внутренних факторов может быть осуществлен только на основе оценкиэффективности мероприятий проводимых на объектах управления активов вертикально интегрированной компании что возможно только при
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиВышеописанные особенности свидетельствуют о целесообразности использования финансового состояния хозяйствующих субъектов в региональном разрезе при этом необходимо проводить сравнение деятельности сельскохозяйственных ... Отсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение а значит будет меньше 0.5 но это допустимо при условии эффективной инвестиционной деятельности Таблица 7 Значение коэффициента концентрации собственного капитала исследуемых предприятий за 2008-2012 гг ... Соответственно сумма собственных оборотных средств снижается Поэтому допустимо снижение значения для коэффициента маневренности собственного капитала до 0.35 3 Коэффициент структуры долгосрочных вложений табл 9 Коэффициент показывает долю которую составляют ... Для этого показателя нет критериального значения но он необходим к расчету при оценке финансового состояния сельскохозяйственных предприятий так как несёт информацию о доле заёмных средств направленной на
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовВысокая эффективностьиспользования решений экспертов которые всегда выражают свои мысли в виде личных выводов а не экономических ... Прогнозирование соответствующей необходимой информационной базы для облегчения эффективного распределения рисков и управления ими После оценки величины риска для определения различных источников его ... В то же время базой для сопоставления могут быть любые общие затраты на производство продукции собственный капитал стоимость основных и оборотных средств Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения
Доходный подходМодель оценки доходности капитальных активов CAPM является финансовой моделью используемой для определения ожидаемой доходности инвестиций и ценных бумаг ... Методы доходного подхода предоставляют эффективный инструмент для оценки стоимости бизнеса и недвижимости основываясь на их доходности Рассмотрим пример оценки
Управление инвестированным капиталомПоследнее обстоятельство определяет подвижный контур финансовой модели компании что обусловливает необходимость использования гибких форм и методов финансового планирования и управления В этих условиях не все типовые ... Справедливой оценки также требуют те источники финансовых ресурсов которые принято относить к забалансовым Уточнив сущностные особенности ... Уточнив сущностные особенности инвестированного капитала считаем допустимым под системой управления финансированием инновационной деятельности понимать систему управления инвестированным капиталом т.е ... Управление финансовой деятельностью таких компаний можно считать эффективным только в том случае если будет гарантировано финансовое обеспечение достижения данных целей Залогом успешности
Методология управления финансовыми результатами предприятияНаиболее распространенной является классификация центров финансовой ответственности в зависимости от полномочий и ответственности центр затрат - это структурное подразделение руководитель которого отвечает только за затраты центр дохода - это структурное подразделение которое отвечает только за выручку от продажи продукции товаров услуг и за затраты связанные с их сбытом центр прибыли - это структурное подразделение которое ответственно за финансовые результаты своей деятельности центр инвестиций - это структурное подразделение которое несет ответственность за капиталовложения центр контроля и управления - это сфера деятельности несущая ответственность за конкретные виды работ ... Наиболее распространенной является классификация центров финансовой ответственности в зависимости от полномочий и ответственности центр затрат - это структурное подразделение руководитель которого отвечает только за затраты центр дохода - это структурное подразделение которое отвечает только за выручку от продажи продукции товаров услуг и за затраты связанные с их сбытом центр прибыли - это структурное подразделение которое ответственно за финансовые результаты своей деятельности центр инвестиций - это структурное подразделение которое несет ответственность за капиталовложения центр контроля и управления - это сфера деятельности несущая ответственность за конкретные виды работ и их результаты Управление прибылью на основе ведения центров финансовой ответственности затрагивает работу внутренних структурных служб и подразделений организации обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам формирования распределения и использования прибыли и несущих ответственность за результаты этих решений Целью применения методики управления прибылью по ... Целью применения методики управления прибылью по центрам ответственности является оценка прогнозирование и достижение оптимальной прибыли рентабельности и эффективности деятельности центров финансовой ответственности и организации
Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компанииЭто выражается в эффективном контроле над операционными расходами ускорении оборачиваемости оборотных активов повышении эффективностииспользования производственных мощностей продаже неиспользуемых и неэффективных активов Еще одним положительным следствием доминирующей дивидендной политики ... Дивидендная политика в этом случае формируется таким образом чтобы защитить интересы акционеров уменьшить риск вложений в акции а значит снизить стоимость собственного капитала как источника финансирования компании Дивидендная политика таких компаний утверждается на длительный период и таким ... Основная сложность в оценке дивидендной политики - оценка ее влияния на краткосрочную и долгосрочную эффективность бизнеса Доминирующая политика
Методология оценки нематериальных активовОИС В данном случае может применяться среднеотраслевая или региональная ставка капитализации определяемая на основе исследования рынка на котором присутствует предприятие В калькуляциях используются данные по ... Зная объем производства товара с использованием оцениваемого ОИС и без него определяют соответствующие прибыли Затратный подход совокупность методов оценки стоимости ... Оно характеризует снижение ухудшение или невозможность использования наиболее эффективно потребительских характеристик изделия В крайних проявлениях внешнего износа 100 % объект вообще невозможно использовать
Инновационная экономика и инвестированный капиталАктивы уменьшают на величину привлеченного капитала по которому не выплачиваются проценты с целью избежания проблем с оценкой расходов на этот капитал при определении ставки дисконтирования 4 с 60 К Уолш Многие ... Рентабельность инвестированного капитала характеризует эффективностьиспользования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств 7 с 219 С.В
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияВ связи с высокой долей заемных средств в структуре капитала более 90% на конец каждого года анализируемого периода баланс предприятия неликвиден наблюдается недостаток как собственных оборотных средств так и собственных и долгосрочных источников финансирования имеет место неустойчивое финансовое состояние т.е происходит нарушение нормальной платежеспособности Оценкаэффективностииспользованиякапитала на данном предприятии была проведена на основе представленных выше показателей а