Каталог: оценка эффективности использования заемного 2
Методика диагностики финансового-экономического состояния АПК и пути его улучшенияПоказатели Методика расчета 2016 г 2017 г 2018 г Коэффициент автономии 0.5 СК ВБ 0.97 0.99 0.97 Коэффициент финансовой зависимости ... Из анализа данной таблицы 4 хотелось бы отметить что коэффициент финансовой зависимости особо не менялся в течение трех лет лишь в 2017 г снизился на 0.02% А коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств выразил динамичное развитие сначала уменьшился на 0.03% в 2017 г затем снова снизился ... Итак проведем оценку вероятности банкротства организации с помощью модели Z -схема Альтмана Методика расчета пятифакторной модели Альтмана ... X 3 - прибыль до налогообложения к общей стоимости активов Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании X 4 - рыночная стоимость собственного капитала бухгалтерская стоимость всех обязательств ... Дьяков С.А Использование матрицы БКГ как ключевого инструмента для анализа конкурентной позиции организации ОАО Кубань Дьяков С.А
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовСегодня в условиях нестабильной экономики проблема оценкиэффективности инвестиционных проектов особенно актуальна 2 с 132 Рассмотрим основные показатели эффективности инвестиционных проектов ... Или иначе ставка дисконтирования - это норма доходности проводимой операции компенсирующая инвестору временный отказ от альтернативного использования предоставляемых средств а также принятием рисков связанных с неопределенностью конечного результата Норма доходности при ... Соотношение собственного и заемного капитала на практике обычно определяется по бухгалтерской отчетности Если отсутствует возможность получения этих данных
Основные подходы к определению способности торговой организации к самофинансированиюОрганизации со зданием на балансе 0.17054 0.22987 Организации без здания на балансе 0.15182 0.17387 В наибольшей степени от влияния данных факторов страдают торговые организации не обладающие достаточным ... Низкий уровень самофинансирования торговых организаций вызывает необходимость внесения экономически обоснованных изменений в политику управления собственными финансовыми ресурсами акцентирования внимания на своевременной и всесторонней оценкеэффективностииспользования собственных средств поиске наиболее результативных направлений для их вложения Таким образом значимость ... Определение возможности компании по самофинансированию и заемному финансированию Финансы и кредит 30 69-79 2 Горбунов И.О 2013 Активы и капитал торговых
Базовые модели для системы управления текущими и инвестиционными затратамиИзменение чистой прибыли млн руб - 12 -12 11.2 12.8 Прирост ЭФР в сочетании с положительной динамикой дона-логовой прибылью дает увеличение рентабельности собственного капитала ... Необходимо отметить что в вероятностном подходе цена капитала как критерия эффективности инвестиций формируется не только исходя из тренда процентной ставки Она определяется как средневзвешенная величина ... R ск - рентабельность собственного капитала β ск и β jк - доли собственного и заемного источника α к - ставка процента На α к влияют вероятности внешней среды а ... От оценки необходимых изменений ΔZ A необходимо перейти к оценке конкретных мероприятий обеспечивающих изменение ФЭУ Таким ... Согласование тактических действий и стратегических результатов базируется на простых моделях представленных в статье и алгоритмах включающих их использование Литература 1 Романова А.Т ХуатТхиФыонгЗунг Модель и алгоритм повышения адаптивности бизнес-субъектов транспортного рынка к
Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Среди преимуществ данной модели западные банкиры выделяют снижение уровня невозврата кредита заемщиком быстроту принятия решений возможность эффективно управлять кредитным портфелем отсутствие необходимости длительного обучения персонала Методы оценки кредитоспособности заемщиков применяемые российскими ... Газпром-Банк Причинами многообразия методик являются различная степень доверия к количественным и качественным способам оценки кредитоспособности заемщика особенности культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности заемщика использование набора инструментов для минимизации кредитного риска сопровождающееся пристальным вниманием к отдельному инструменту разнообразие факторов ... К11 0.01 0.04 0.21 0.04 Коэффициент финансовой независимости характеризует независимость предприятия от заемных средств Снижение этого показателя говорит о снижении независимости предприятия от внешних источников финансирования до
Балансовая политика как инструмент влияния на финансовое положение и финансовые результатыВ бухгалтерском балансе отражаются остатки по данным резервам на конец года и до момента их использования они представляют собой доход организации С учетом этого для составления аналитического баланса данную статью ... Таблица 2 - Усовершенствованная форма бухгалтерского баланса разработано автором АКТИВ ПАССИВ I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ III КАПИТАЛ ... Переоценка внеоборотных активов Материальные поисковые активы Добавочный капитал без переоценки Основные средства Резервный капитал Доходные ... ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Заемные средства Запасы Отложенные налоговые обязательства Налог на добавленную стоимость Прочие обязательства Краткосрочная дебиторская задолженность ... А.А Основные формы бухгалтерской финансовой отчетности и возможность их применения для оценкиэффективности деятельности организации А.А Адаменко И.А Бабалыкова Н.С Стёжка Современные проблемы бухгалтерского учета и отчетности
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОАдминистративные расходы 1.83 2.2 Другие операционные расходы 2.21 3.12 Прибыль от операций 9.3 -1.89 Финансовые расходы 0.34 0.3 ... И т о г о активы долгосрочного использования 26.42 24.55 13 В с е г о активы 100 100 ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И ... При этом следует иметь в виду что в случаях дешевых кредитных ресурсов при низкой процентной ставке ссудного капитала и высокой скорости кругооборота средств предприятиям выгодно привлекать в свой оборот значительные заемные средства и эффективно использовать большой финансовый рычаг Диаграмма структурных изменений Баланса 3 ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ Ликвидность Liquidity означает ... На предприятии за счет денежных средств может быть немедленно погашено 38 % краткосрочных заемных обязательств Коэффициент оборачиваемости по расчетам характеризует размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики фирмы
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельПоследняя решается методами линейного программирования с учетом заданных экспертным способом коэффициентов предпочтения а1 и а2 а также с использования аддитивных функций для сопоставимости критериев В рассматриваемом случае коэффициенты предпочтения должны учитывать приоритет максимизации ... I c равен сумме всех собственных и заемных источников а доля собственного и доля заемного капиталов составляет единицу относительно r d или r e Таким образом предложенная модель инвестиционно-финансового ... В этом плане применение модели будет способствовать повышению эффективности политики компаний в области финансирования инвестиционной деятельности Литература 1 Бланк И.А Управление формированием капитала ... М Олимп-Бизнес 2008 4 Дамодаран А Инвестиционная оценка Инструменты и техника оценки любых активов М Альпина Паблишер
Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы с.1210 значение т.р 895 632 924 324 1 014 646 1 251 456 1 125 685 230 053 изменение т.р 28 692 90 322 236 810 -125 771 x изменение % 3.204 9.772 23.339 -10.05 x ... Добавочный капитал без переоценки с.1350 значение т.р 498 785 579 738 608 013 569 878 579 985 81 ... Краткосрочные заемные обязательства сумма заемных средств на 01.01.2021 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2017 ... Рентабельность активов характеризует степень эффективностииспользования имущества организации профессиональную квалификацию менеджмента организации и определяется в процентах как отношение чистой
Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компанииЭто выражается в эффективном контроле над операционными расходами ускорении оборачиваемости оборотных активов повышении эффективностииспользования производственных мощностей продаже неиспользуемых и неэффективных активов Еще одним положительным следствием доминирующей дивидендной политики ... Привлечение заемного капитала положительно сказывается на рентабельности собственного капитала в том случае когда эффект финансового рычага ... Основная сложность в оценке дивидендной политики - оценка ее влияния на краткосрочную и долгосрочную эффективность бизнеса Доминирующая политика ... На первом этапе анализируются ключевые индикаторы распределительной политики такие как суммы выплат акционерам пропорции распределения прибыли дивидендная доходность 1 2 13 Эти индикаторы позволяют оценить масштабы изъятий финансовых ресурсов из компании а также определить
Развитие долгового финансирования текущей деятельности металлургических компанийЭто обусловлено разными источниками финансирования в зависимости от срока использования данных средств а также различием подходов к управлению ими Необходимость рассматривать отдельно механизм долгового ... России необходимо определить характер влияния микро- и макроэкономических факторов на эффективность политики заимствования Последняя должна быть оптимизирована по критерию результативности Поэтому для оценки продуктивности политики ... России свидетельствует что в посткризисный период 2010 г значения показателей находились на положительном уровне рисунок 1 Однако прослеживался негативный тренд вследствие
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииМожно поступить и наоборот снизив уровень финансового риска пожертвовав задачами повышения производственной эффективности Следует отметить и тот факт что цели и методы повышения кратко- и долгосрочной платежеспособности ... Все термины которые традиционно используются при оценке финансового состояния организации четко связаны со статьями бухгалтерского баланса с его активами и пассивами ... Краткосрочные обязательства представляют собой сумму краткосрочных кредитов банков прочих краткосрочных займов и кредиторской задолженности которая объединяет задолженность по расчетам с поставщиками подрядчиками и покупателями задолженность перед дочерними и зависимыми обществами векселя к уплате задолженность по оплате труда по социальному страхованию по налогам по выплатам дивидендов и прочие текущие обязательства со сроком погашения менее 12 месяцев Несмотря на некоторые различия используемых рубрик бухгалтерских балансов международного стандарта и российского важно ... Создание дохода и его реализации а затем его использование полностью выпадают из поля зрения Между тем очевидно что то или иное состояние организации ... В этих целях используются как собственные оборотные средства так и заемные источники Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости
Финансовая система комплексный подход в контексте государственной финансовой политикиBudget 01.01.2013-31.12.2020 17.8 9.4 2.3 1.8 2.3 2.1 1.9 2.2 3.1 2.2 2.1 2.3 2.4 2.4 ... России государственная финансовая политика позволила за счет перераспределения финансовых ресурсов финансовой системы страны обеспечить покрытие дефицита федерального бюджета привлечь преимущественно внутренние заемные источники для финансирования как бюджетных расходов так и инвестиций в экономику В этом заключается ... Кредитные рейтинги стран указаны в следующей последовательности оценка Standart Poor s оценка Moody s оценка Fitch Ratings Как видно доля государственного долга ... Благодаря этому механизму финансовая система включающая совокупность институтов в том числе и такого института как налоговой системы обеспечивает распределение и перераспределение финансовых ресурсов в пользу государства с использованием ряда функций администрирования регулирования и контроля Критерием развития финансовой системы уровня ее организации управления ... От своевременности оперативности и точности решений государства зависит развитие финансовых рынков а от комплексной согласованности действий субъектов финансовой системы эффективность уровень и масштабы макроэкономических и воспроизводственных процессов При таких условиях употребление термина финансовый рынок
Стоимость капитала взгляды и проблемы трактовкиСогласно первому экономическому взгляду стоимость капитала рассматривается как минимальная доходность на инвестированный капитал или как процент под который компания может привлекать капитал как собственный так и заемный Так например В.В Ковалев характеризует стоимость капитала как уровень тех регулярных затрат которые фирма ... Подобная оценка не говорит сколько рублей долларов евро и т д потратило предприятия на обслуживание конкретной ... Так если рассматривать управленческий аспект то есть использование показателя в управленческих целях например сравнительного анализа эффективностииспользования отдельных источников капитала выбора наиболее ... И.А Основы финансового менеджмента в 2-х т Киев 2004 2 Гершун А Горский М и др Технологии сбалансированного управления М
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVПоказатель 2011 2012 2013 2014 Показатели компонентов структуры капитала Коэффициент финансового рычага TD EQ 1.22 1.37 1.81 1.24 ... Значение финансового левериджа превышает 1 т.е заемный капитал несмотря на снижение его доли по-прежнему превышает собственный капитал в структуре пассивов Положительной ... EBIT за 2014 г - 42 861 млн руб эффективная ставка по налогу на прибыль в 2014 г - 20.83% амортизационные отчисления внеоборотных активов ... Capex - 57 666 млн руб Для расчета стоимости компании проведем оценку величины свободного денежного потока для собственного капитала Результат расчета представлен в табл 5 Таблица ... САРМ В качестве безрисковой ставки использована доходность казначейских облигаций США Treasury bonds сроком погашения 10 лет На начало 2015 г
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейХ 1 отношение номинальной балансовой стоимости акций к заемному капиталу Х 2 - отношение выручки от реализации к заемному капиталу Х 3 - натуральный логарифм отношения активов к индексу-дефлятору ВВП Х 4 отношение ... Автор утверждает что в этом случае в группе организаций в отношении которых в действительности были открыты процедуры банкротства в течение ближайших четырех лет после даты окончания отчетного периода прогнозы оказались полностью верными Использование порога отсечения равного 0.44 - наиболее эффективно поскольку наибольшие финансовые потери как правило связаны ... Хайдаршина приводит собственную 12-факторную logit-модель 2009 г 1 C BR e Y 1 e Y где C BR комплексный критерий ... Y 1 e Y где C BR комплексный критерий оценки риска банкротства организации обладающий наилучшей прогностической способностью 12 1 В случае если итоговый показатель
Конкурентные преимущества фирм слагаемые факторы методы оценкиИзучение проблем конкурентоспособности обосновывается необходимостью оперативного и эффективного применения инструментов стратегического управления на предприятии 1 Существует необходимость постоянной целенаправленной кропотливой работы товаропроизводителей ... В данной статье использованы такие методы исследования как системный подход статистические методы комплексный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности отражающих наличие размещение и использование финансовых ресурсов предприятия организации Публичное акционерное общество ВЕРОФАРМ - один из ведущих российских производителей ... Abbott одного из лидеров мировой отрасли здравоохранения Главным компонентом оценки внутренней среды организации является анализ финансовой отчетности 2 Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке ... П2 - это краткосрочные заемные средства Объем краткосрочных обязательств кардинально менялся каждый год до 2014 года в 2015 начал
Оценка интеллектуальной собственности в строительствеИнтересным является тот факт что в качестве заемного могут быть не только деньги но и материальные и нематериальные активы и даже персонал ... С и С б - С м С ф 2 В творческий потенциал сотрудников предприятия С и можно включить следующие характеристики определяющие уровень интеллектуального ... К первой группе решаемых задач относятся поиск и находки оценки и использование обучение внедрение и распространение Для решения стратегических задач второй группы следует отнести ... Создание корпоративной памяти хранящей опыт успехов и неудач может повысить эффективность будущих проектов Формирование системы совместного использования знаний внутри организации является важным этапом в развитии
Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организацийСобственные заемные Уровень ликвидности Абсолютно ликвидные быстро реализуемые медленно реализуемые Степень риска вложения капитала С высоким ... В ходе анализа прежде всего дается общая оценка изменений в составе и структуре оборотных активов торговых организаций Данные анализа показывают что в ... Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев ... В экономическом анализе эффективностьиспользования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью 4 Под оборачиваемостью понимается продолжительность прохождения активами отдельных
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиОтклонение 2012 2011 2013 2012 Тыс руб % Тыс руб % Коэффициенты характеризующие платежеспособность должника Коэффициент ... Но в то же время наблюдается рост деловой активности повышается эффективностьиспользования оборотного капитала Согласно показателям используемым в правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа уровень ... В настоящее время российскими учеными разработаны различные методики оценки вероятности банкротства 5 3.7 Некоторые из них gпредставлены в табл 5 Используя данные исследуемой ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам доля оборотных средств в активах коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами коэффициент капитализации плечо финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу коэффициент автономии - отношение собственного капитала к валюте баланса коэффициент