Финансовое моделированиеОтраслевые данные - показатели и тенденции в отрасли помогают точнее спрогнозировать динамику бизнеса Данные о рынках сбыта - информация о целевых рынках компании их емкости темпах ... Мы проводим анализ на основе данных за предыдущий финансовый год 1 Оценка текущих доходов и расходов Доходы Продажа продукции 5 миллионов рублей Другой доход 500 тысяч ... DCF DCF Чистая прибыль Амортизация - Изменения во внеооборотных активах - Изменения в чистоте оборотного капитала 2 ... Модели являются упрощенным представлением реальности и не могут учесть все нюансы и детали Субъективность в построении моделей Модели во
Риск дефолта аграрного бизнеса в регионе продовольственный аспектДля оценки финансового положения устойчивости и риска дефолта обычно используют несколько иные подходы и показатели например сравнительного аналитического баланса динамикиактивов и пассивов стоимости чистыхактивов а также показатели отражающие состояние текущих и иммобилизованных активов характеризующие структуру источников финансирования ... Также наблюдается положительная динамика в виде увеличения нематериальных активов основных средств доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых ... Таким образом сегодня в нашей стране формируется принципиально новая социально-экономическая реальность в развитии аграрного сектора которая не укладывается в рамки действующей национальной аграрной политики Выбранный
Внутрикорпоративный контроль в строительных организациях как способ обеспечения достоверности бухгалтерской финансовой отчетностиОднако и достоверность и реальность вещей - понятия весьма отвлеченные условные и утверждение о достоверности чего-либо зависит от мнений ... Необходимость формирования критериев оценки соответствия информации о субъекте хозяйствования истинной картине положения дел очевидна Однако поиск единого критерия ... Однако поиск единого критерия достоверности учетной информации скорее всего задача чисто теоретическая Согласно международным принципам формирования показателей финансовой отчетности достоверность есть то свойство всей совокупности ... Важное значение в части выявления искажений в бухгалтерской финансовой отчетности строительных организаций имеют инвентаризация ее активов и обязательств а также экспертная диагностика показателей ее финансово-хозяйственного состояния Инвентаризации проводится инвентаризационной комиссией ... При проведении динамического горизонтального анализа исследуется изменение показателей во времени с помощью рядов динамики При этом рассчитываются темпы роста прироста каждой статьи по отношению к ее базисному предыдущему
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийПоследние постоянно эволюционируют в результате динамики общественной жизни изменений деловой практики и экономической психологии поведения участников рыночных отношений Квалиметрические аспекты ... Квалиметрические аспекты измерение оценка анализ хотя и согласуются с принципами экономической теории и методологии тем не менее не ... А.Мокстер подчеркивает что балансовая прибыль и балансовый актив неспособны отразить финансовые цели собственника Цит по 1 с 301 Это связано с тем ... В условиях статической трактовки упор делается на исчисление правильной справедливой стоимости имущества а прибыль трактуется как прирост чистыхактивов Однако эта стоимость определяется в результате постоянной переоценки активов а такая переоценка носит ... В таком случае более ранние теории как бы они ни отличались от доминирующих современных концепций могут оказаться адекватными современной реальности в каких-то ее проявлениях или при каких-то обстоятельствах Представляется что взгляды признанных теоретиков прошлого
Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротстваДля гражданина см ниже добавляются также периодические выплаты зарплата пенсия стипендия и т п Динамика показателя I характеризует изменение платежных возможностей объекта анализа суммарные расходы объекта за анализируемый период ... S 2.4 Сумма чистыхактивов млн руб А ч A- S 5.43-2.40 3.03 Суммарные доходы за анализируемый период ... Процессуальный кодекс 2002 ст 446 Таким образом сумма активов не подлежащих реализации А н определяется финансовым управляющим на основании описи имущества пояснений гражданина ... Для оценки минимально необходимых расходов гражданина предлагаем ориентироваться на прожиточный минимум Величина прожиточного минимума представляет собой ... Следовательно имеются формальные основания для реструктуризации долгов поскольку реальность реструктуризации определяется исходя из размеров положительного остатка в сравнении с предъявленными к погашению требованиями
Финансовые источники повышения инвестиций в основной капиталДоклада о глобальной конкурентоспособности рассматривается задача активизации государственной экономической политики в части создания базовых условий для создания конкурентоспособной инновационной экономики Формулируется ... РФ проведен логический и статистический анализ данных дана оценка действующих государственных программ социально-экономического развития РФ Результаты Характер инвестиционной динамики в РФ в последний ... Россия на протяжении многих лет является нетто-кредитором мировой экономики Чистая международная инвестиционная позиция РФ на начало 2017 г составляла 222.3 млрд долл 5 Напомним ... Инновационные и экологические аспекты структурной трансформации российской экономики в условиях новой геополитической реальности в рамках Приоритетного направления XI.170 Анализ и моделирование влияния экономики знаний и информационных технологий
Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротстваЧем меньше ясность и отчетливость представления тем меньше степень его достоверности с которой являют его истинность и реальность 11 с 221 Полнота информации - это с одной стороны свойство информации показывающее соотношение ... О качестве отчетной информации таких субъектов хозяйствования можно лишь догадываться Оценка соответствия методики целям анализа и состоянию источников информации Параллельно с изменением положений закона несостоятельности ... СА П Совокупные активы пассивы Баланс валюта баланса активов пассивов СВА Скорректированные внеоборотные активы Сумма стоимости нематериальных активов ... ЧП Чистая прибыль убыток Чистая нераспределенная прибыль убыток отчетного периода оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных ... Результаты анализа в отчете должны быть представлены в определенной последовательности коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника характеризующие платежеспособность финансовую устойчивость и деловую активность и показатели используемые для их расчета рассчитанные поквартально не менее чем за двухлетний период предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности банкротстве а также за период проведения процедур банкротства динамика их изменения причины утраты платежеспособности должника с учетом динамики коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности результаты анализа хозяйственной инвестиционной и финансовой деятельности должника его положения на
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийВ экономической литературе представлены следующие направления анализа чистыхактивов анализ динамикичистыхактивов 9-16 оценкареальностидинамикичистыхактивов 13 14 выявление и оценка факторов влияющих
Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротствеС одной стороны это приближает результаты анализа к реальности Выручка по оплате это реальные деньги внесенные в кассу и поступившие на расчетные счета ... Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности финансовой устойчивости деловой и инвестиционной активности эффективности деятельности Таким образом сотрудники ФСФО ... Коэффициенты характеризующие деловую активность представлены двумя наиболее популярными показателями рентабельность активов отношение прибыли к активам норма чистой прибыли отношение чистой прибыли к выручке - нетто Можно сказать что в целом в ... В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности коэффициента текущей ликвидности показателя обеспеченности обязательств должника его активами а также
Преднамеренное банкротствоВыручка тыс руб 58 000 48 000 18 000 Чистая прибыль тыс руб 4 800 1 200 -13 500 Дебиторская задолженность тыс руб 12 ... Проверим договоры купли-продажи имущества на предмет реальности сделок и рыночности цен для выявления возможного вывода активов Составим перечень основных сделок купли-продажи ... Таким образом сопоставление данных бухотчетности и инвентаризации позволяет получить объективную оценку наличия активов и выявить факты их сокрытия Это важно для анализа преднамеренного банкротства Какие ... Проанализируем динамику дебиторской задолженности ООО Пример за 3 месяца Таблица Дебиторская задолженность ООО Пример Дата Сумма
Декомпозиционный подход к распределению прибыли на предприятииОснование принятия той или иной методики производится различными факторами многие из которых не поддаются однозначной количественной оценке На каждом предприятии порядок распределения прибыли оставшейся после налоговых платежей в бюджет и перечень ... Так на рассматриваемом металлургическом предприятии из чистой прибыли образуются специальные фонды резервный накопления потребления и социальной сферы Направления использования прибыли и ... Таблица 1 Динамика и распределения чистой прибыли на предприятии Показатели Базовый период Отчетный период Изменения Темп изменения ... Для достижения рациональных соотношений между основными направлениями распределения чистой прибыли обеспечения эффективности и реальности основной пропорции потребление - накопление предлагается декомпозиционный подход к распределению чистой прибыли рисунок 1 ... Реинвестированная прибыль расходуется для прироста внеоборотных активов 39.3% и оборотных 60.7% из фонда развития производства Кроме реинвестирования чистая прибыль направляется из
Декомпозиция денежного потока предприятий нефинансового сектора экономики в изменяющейся денежно-кредитной политикеОднако с ростом доли внешних заимствований предприятия наращивали финансовые активы и уменьшали долю нефинансовых активов На следующих рисунках представлена декомпозиция совокупного чистого денежного потока значимых предприятий нефинансового сектора экономики ... ЧИП на рисунке несколько ниже чистого ЧПП В целом декомпозиция СЧДП за восемь лет существенно не изменилась но значительно изменилась ... России оценка для больших массивов данных Деньги и кредит 2017 № 9.С 68 3 Доклад о ... О.А Эконометрическое регулирование влияния инфляции на динамику инвестиций Деньги и кредит 2017 № 9.С 55 6 ЗенкинаМ В Фирцева С.В Управление ... России в концепции развития и в реальности Социальные и экономические системы 2018 № 3.С 101-109 13 Черничкина О.С Пахомова А.И Процветающий
Анализ финансовой устойчивости предприятияX 5 рентабельность всего капитала отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов переменная X 6 Мы проанализировали влияние градации ... В частности следуя 2 для оценки финансовой устойчивости предприятия можно использовать нечеткую переменная g принимающую значения в интервале 0 1 ... Моделирование динамики финансовой устойчивости предприятия было проведено с помощью электронных таблиц Excel согласно алгоритму подробно описанному ... Поэтому более близким к реальности представляется пессимистический вариант поскольку доля неликвидного имущества в активах компании достаточно высока Заключение В
Мероприятия по антикризисному управлению предприятиемАнтикризисное управление в широком смысле - это комплекс мероприятий по оценке вероятности и последствий потенциальных кризисов разработке планов антикризисных мероприятий выявлению признаков кризисов выведение организации ... Что касается возможности применения антикризисного управления в широком смысле к внезапным кризисам то необходимо указать что многие внезапные кризисы можно спрогнозировать оценить их вероятность и возможные последствия заблаговременно спланировать антикризисные мероприятия и ввести этот план в действие в том случае когда угроза внезапного кризиса становиться реальностью ООО ИПС Аптека 46 Плюс 3 является обществом с ограниченной ответственность Осуществляет свою деятельность ... ИПС Аптека 46 Плюс необходимо изучить динамику основных экономических показателей табл 1 Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО ИПС ... Дебиторская задолженность 329051 528779 1669281 5.07 Чистая прибыль убыток 43753 45275 518796 11.86 Источник рассчитано автором на основании отчетной документации ООО ... ИПС Аптека 46 Плюс по основным показателям свидетельствует о том что за анализируемый период можно отметить что происходит снижения темпа прироста реальных активов на 8.3% то есть происходит снижение наращения имущества коэффициент автономии 0.14 меньше 0.6 что
Концепция управления капитализацией генезис и методологические основыVBM объясняется рядом позиций во-первых их ориентированностью на прошлый период а не на будущее во-вторых невозможностью оценки устойчивости результатов финансовой деятельности в-третьих отсутствием отражения стоимости предприятия и анализа динамики ее изменения ... К основным принципам данной концепции относятся следующие потоки денежных средств формирующиеся фирмой являются основным показателем эффективно определяющим деятельность данного предприятия инвестиционная деятельность компании должна быть четко ориентирована на рентабельность потребность в капиталовложениях обосновывается только возможностью создания новой стоимости и в связи с этим целесообразной представляется лишь такая инвестиционная деятельность в которой обеспечивается рентабельность превосходящая издержки на привлечение капитала в рамках данных инвестиций максимизация роста стоимости компании должна соотноситься с проблемами экологической устойчивости в связи с этим необходимым является эффективное изменение сочетания активов переформатирование бухгалтерской отчетности в направлении от традиционных показателей детерминирующих текущее состояние фирмы и ее ... Управление стоимостью по мнению исследователя определяется как концепция нацеленная на превращение потенциальных возможностей извлечения экономической прибыли для собственника компании в реальность Данный процесс рассматривается как набор слагаемых интегрированных в управление стоимостью компании и представлен на ... По сути своей эта система ориентирована на проникновение на рынок и победу в конкурентной борьбе позволяющей формировать большую выручку и чистую прибыль поступающую на увеличение собственного капитала предприятия Основными характеристиками этой системы управления являются цель
Формирование института банкротства в РоссииПоявляется принцип ограниченной ответственности который позволяет должнику впоследствии начать свое дело с чистого листа Существовало деление законодательства о банкротстве на законодательство о несостоятельности и законодательство о банкротстве ... Зачастую процедуры банкротства использовались не для того чтобы усилить финансовую и налоговую дисциплину провести реструктуризацию или перераспределить активы в пользу более эффективных собственников а в качестве механизма перераспределения прав контроля над предприятиями ... Закон о банкротстве от 1998 года в реальности не всегда служит целям защиты внешних кредиторов и ужесточения бюджетных ограничений для менеджеров предприятий ... Подобный выбор на взгляд автора позволяет получить более беспристрастную оценку института несостоятельности в России Кроме того надо отметить что арбитражные управляющие знакомы с большим ... В таблицах 1 и 2 представлена оценка арбитражными управляющими величины трансакционных издержек а также динамика их изменения при внедрении в действие Закона от 2002 года Таблица 1 Оценка среднего
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияВ 2005-2008 гг также наблюдалась позитивная динамика повышения инвестиционной активности которая впрочем действовала на протяжении 2000-2008 гг правда небольшое сокращение наблюдалось ... И по некоторым оценкам страна потеряла на настоящий момент 1 4 своего общего экономического потенциала В этой связи ... В этой связи становится очевидным тот факт что на фоне снижения масштабов инвестиционной активности наблюдаемый приток инвестиций в последние годы не соответствует потребностям морально и физически устаревшего капитала ... Однако использование собственного капитала в качестве лишь единственного источника финансирования деятельности предприятия имеет и свои недостатки которые заключаются в ограниченности объемов привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности в более высокой стоимости в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала в нереализуемой возможности прироста рентабельности за счет их использования в отличие от заемных средств генерирующих эффект финансового левериджа Общеизвестно что основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления При этом последние являются важнейшим источником финансирования инвестиций Они призваны ... В реальности начисленная сумма амортизации никуда не используется а остается в обороте предприятия средства амортизационного фонда
ОценкаПрименимость метода отраслевых коэффициентов ограничена специфическими отраслями теми в которых наблюдается надежная корреляция между рыночной стоимостью компании и объемом реализации отрасли с явно выраженным стандартизированным продуктом где динамика прибылей определяется в первую очередь не обновлением продукта а успехом в поддержании и расширении ... Метод отраслевых коэффициентов основан на том что существует ряд эмпирически установленных мультипликаторов для компаний разных отраслей которые позволяют определить их стоимость для оценки российских нефтяных компаний принято рассматривать в качестве знаменателя их валовой доход а также величину ... Метод отраслевых коэффициентов основан на том что существует ряд эмпирически установленных мультипликаторов для компаний разных отраслей которые позволяют определить их стоимость для оценки российских нефтяных компаний принято рассматривать в качестве знаменателя их валовой доход а также величину добычи и запасов в случае розничного бизнеса рассматривается его чистый доход а также торговая площадь для промышленного предприятия берутся его чистый доход и производственные ... Метод чистыхактивов Метод чистыхактивов может быть разновидностью метода накопления активов если за исходную информационную базу ... Метод чистыхактивов включает несколько этапов оценивают недвижимое имущество предприятия по обоснованной рыночной стоимости устанавливают достоверную рыночную стоимость машин и оборудования выделяют и оценивают нематериальные активы вычисляют рыночную стоимость финансовых активов долгосрочных и краткосрочных материально-производственные запасы оценивают по текущей стоимости оценивают дебиторскую задолженность с позиции реальности ее погашения оценивают расходы будущих периодов обязательства предприятия пересчитывают в текущую стоимость устанавливают стоимость
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVПриобретения основных средств и нематериальных активов Capex 57 666 Изменение чистого оборотного капитала ANWC 6671 Процентные платежи 15 722 Свободный ... В связи с тем что величина свободного денежного потока получилась незначительной из-за существенного положительного изменения чистого оборотного капитала расчетная стоимость компании на основе капитализации денежного потока оказалась невысокой Для более ... EBIT Стандартное отклонение 2009 50 053 50 930.83 7 391.92 2010 50 280 2011 63 668 2012 53 825 2013 44 868 Итоговые результаты оценки скорректированной приведенной стоимости APV представлены в табл 7 Для демонстрации результатов выбраны сценарии с ... Другими словами метод не статичен он позволяет провести оценку в динамике если предполагается со временем изменение структуры капитала компании Вместе с тем основным недостатком модели ... В реальности даже незначительное изменение величины издержек банкротства существенным образом влияет на оптимальную структуру капитала В