Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаЭффективные меры по снижению расходов будут давать положительный результат в краткосрочном и долговременном периодах При этом политика выживания нацелена на краткосрочный период ... ROS - чистая рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов k ic - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала В ... ABC-XYZ-матрицы для определения вклада продукции в денежныйпоток компании Выявление продукции с большим объемом продаж группа А и устойчивым спросом группа
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиРеализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры казначейства наделенного функциями контроля и управления денежнымипотоками в масштабах всей корпорации Рассматривая далее только долгосрочные финансовые решения поскольку они являются ... Индикаторы дивидендной политики коэффициент капитализации совокупного дохода рассчитываемый как отношение нераспределенного совокупного дохода за год к совокупному доходу ... Показатели эффективности корпорации второй фактор включают рентабельность инвестированного капитала определяемая как отношение чистой операционной прибыли к инвестированному капиталу рентабельность чистых активов ... Влияние этих факторов может быть положительным т.е чем выше доля в уставном капитале иностранных инвесторов менеджмента и государства тем выше
Влияние отдельных элементов учетной политики на статьи отчетности и показатели финансового состоянияУстойчивости Рентабельность активов Рентабельность реализованной продукции Материалоотдача Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1 Порядок списания ТЗР - метод среднего ... ФИФО оказывает отнюдь не столь положительное влияние Списание запасов при методе ФИФО фактически завышает финансовый результат в сравнении с уровнем ... Рационализация денежныхпотоков Снижение трудоемкости учета Повышение инвестиционной привлекательности отчетности Сближение с МСФО 1 Порядок списания
MDA-модели в комплексной оценке риска банкротства российских предприятийДинамика положительная ↑ отрицательная ↓ не изменилась 1 Модифицированная модель Альтмана Нестабильное состояние равна 50% Нестабильное ... У каждого такого отношения показателя или коэффициента есть свой вес в уравнении который может актуально характеризовать финансовую составляющую одного предприятия но ... Качественный анализ аналитический подход анализ денежныхпотоков анализ ликвидности баланса вертикальный и горизонтальный анализ SWOT-анализ коэффициентный анализ расчет коэффициента ликвидности
Актуальные вопросы управления денежными потокамиПоследствия дефицита денежногопотока снижение ликвидности и платежеспособности организации задержка заработной платы просроченная кредиторская задолженность снижение рентабельности использования собственного капитала Необходимые мероприятия привлечение дополнительного заемного капитала сокращение инвестиционной программы снижение затрат ... Синхронизация - метод позволяющий оценить с помощью коэффициента корреляции который должен стремиться к единице оптимизацию денежногопотока Корреляционная связь повышается за счет ... БДДС Результатом расчетов является определение чистого денежногопотока за бюджетный период отражаемого отдельной строкой как кассовый рост или уменьшение в зависимости от своего значения положительного или отрицательного и сальдо денежных средств на конец планового периода 9 Основные методы расчета
Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономикиROA рентабельность активов 20.83 21.30 18.90 10.22 7.39 Источник рассчитано на основании ежегодных отчетов компании Яндекс ... Это свидетельствует о том что компания располагает избыточным количеством денежных средств на своих счетах которые могут быть направлены или на развитие компании или на ... Это свидетельствует о том что компания располагает избыточным количеством денежных средств на своих счетах которые могут быть направлены или на развитие компании или на проведение эффективной дивидендной политики 9 Коэффициент быстрой ликвидности quick ratio acid-test ratio характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за ... Таблица табл 6 расчета свободного денежногопотока компании Яндекс за период 2012-2016 гг показывает что компания не располагает стабильным свободным денежным ... Нидерландах работает в мире цифровой экономики и занимает лидирующие позиции на российском рынке она испытывает проблемы с наличием постоянного стабильного положительногоденежногопотока на капитал в отличие от аналогичных компаний США При высокой ликвидности компании
Метод Ван ХорнаReturn универсальный коэффициентрентабельности который позволяет сравнивать различные инвестиционные проекты и оценить их прибыльность П первоначальная стоимость инвестиций ... Ван Хо́рном представляет собой систему оценки инвестиционных проектов на основе их финансовых характеристик включая коэффициент ликвидности и удельный вес заёмного капитала Название метода происходит от имени его создателя который ... При этом учитываются такие финансовые характеристики как чистый денежныйпоток NPV и дисконтированная стоимость капитала DCF Таким образом инвесторы могут выбрать проект с ... Это включает в себя как положительныепотоки например доходы от продаж так и отрицательные потоки например расходы на материалы или
Оценка состава движения и эффективности использования внеоборотных активов на предприятиях энергетической отраслиСтоимость такого объекта интеллектуальной собственности может быть очень высокой а в некоторых случаях - быть основой компании и генерировать все денежныепотоки например если компания реализует всю свою продукцию через интернет-магазин И в этом случае можно ... Подробное отражение в данной форме позволит аналитику проводить развернутый анализ состава нематериальных активов основных средств а также рассчитывать отдельные коэффициенты износа обновления и выбытия Отчет о целевом использовании полученных средств В 3 Разделе 3 ... Использовано средств - указываются конкретные цели на которые были направлены денежные средства предприятия К таким расходам можно отнести расходы связанные с содержанием управленческого аппарата содержание ... Данный факт оценивается положительно и говорит о том что ГУП РК Крымэнерго и ПАО Кубаньэнерго за 2015-2017 гг ... Фондорентабельность руб 66.4 6.40 -280.5 72.3 107.7 60.81 Составлено по данным Годовых отчетов ГУП РК
Анализ дебиторском задолженности коммерческой организацииТип политики агрессивная мягкая умеренная консервативная Рентабельность Высокая Средняя Низкая Ликвидность Низкая Средняя Высокая Риск Мах Средний Min Выбор консервативной политики ... Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров тем короче финансовый цикл организации ... Кредитная политика является тем инструментом с помощью которого можно эффективно управлять денежнымипотоками Первым шагом к созданию кредитной политики является анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Для покрытия ... Кроме того относительно короткий операционный цикл положительно воздействует и на показатели ликвидности В противоположность этому относительно продолжительный операционный цикл служить признаком
Современные подходы к оценке платежеспособности хозяйствующих субъектовПричины этого кроются в низкой рентабельности продаж больших затратах на формирование оборотного капитала Данная ситуация может привести к несостоятельности Таблица1 ... Дптд Допгд или коэффициент чистого денежногопотока в случае своего отрицательного значения свидетельствует о наличии трудностей у организации ... Таким образом положительное изменение коэффициента достаточности денежных поступлений за анализируемый период 0.148 обусловлено увеличением оттока денежных средств
Модель автоматической финансовой отчетности предприятияВыручка составляет 115% к плану рентабельность снизилась до 1.18 от плановой 1.2 за счет скидок на реализацию дебиторов и премиального ... Банкротство предприятию не грозит так как коэффициент устойчивости предприятия X 0.4 что меньше единицы при которой наступает несостоятельность Окупаемость вкладов учредителей ... Беглого взгляда на схемы или балансовый отчет по стандартам автоматической отчетности достаточно чтобы сказать где в данный момент имущество свое а где чужое где денежные средства и чьи они где доход денежный а где - неденежный за счет чего ... Расширенное воспроизводство включается установкой ставки и срока закачки оборотных средств из кассы внереализационной деятельности в кассу оборотных средств основной деятельности при устойчивом положительном тренде выручки и дополнительных контрактах Унификация формата отчетов для электронного ввода данных первичных учетных ... Расчетный модуль в реальном времени выстраивает информационную финансовую логистику производства устанавливает в регистрах учета строгую функциональность которая страхует предприятие от несостоятельности появления скрытых запасов заниженных доходов завышенных расходов бухгалтерских ошибок злоупотреблений обеспечивает организацию и автоматическое управление материальными и финансовыми потоками Так из выручки автоматически восполняются денежные средства для пополнения запасов При снижении ресурсов на
Влияние внешних факторов на дивидендную политику российских компанийСоответственно значительный денежныйпоток компании направляют на финансирование инвестиционной деятельности тем самым сокращая распределяемую в пользу собственников прибыль ... Чем выше кредитный рейтинг тем меньше рисков меньше ставки по кредитам благоприятнее среда для финансирования новых проектов и тем меньше денежных средств капитализируется для нужд компании Это означает что остается достаточное количество прибыли которую можно ... Переменная Коэффициент Стандартная ошибка Z-статистика Вероятность Натуральный логарифм выручки 2.41E-08 4.84E-09 4.987855 0 Рентабельность собственного капитала ... Кроме того как уже говорилось ранее знаки полученных оценок коэффициентов можно интерпретировать следующим образом при положительном знаке при коэффициенте связь между переменными прямая а при отрицательном знаке - обратная 19
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииСтоимость заемного капитала % 6.87 8.9 8.2 119.4 Анализ данных табл 2 показывает что организация имеет достаточно высокую степень финансовой зависимости так в 2012 г 3 4 хозяйственной деятельности финансировалось за счет привлечения заемных средств Положительным моментом явилось снижение за период финансовой зависимости организации на 16.2% что позволило обеспечить рост Положительным моментом явилось снижение за период финансовой зависимости организации на 16.2% что позволило обеспечить рост показателя коэффициента финансирования на 176.3% Значительная часть заемных средств организации представлена кредиторской задолженностью свыше 50% В ... Анализ показателей использования заемного капитала дает основания сделать вывод о незначительном повышении эффективности использования заемных средств рентабельность заемного капитала выросла на 128.7% Однако для реальной оценки эффективности заемных средств необходим более ... Анализ расчетов организации по налоговым отношениям заключается в определении чистой налоговой задолженности выявлении отклонений налоговых балансовых остатков и налоговых денежныхпотоков а также в анализе динамики налоговой нагрузки организации При этом сумма налоговых издержек
Линия рынка ценных бумаг и стоимость капиталаE rm - ожидаемая рыночная доходность где r d - стоимость задолженности r f - безрисковая ставка βd - коэффициент бета задолженности E rm - ожидаемая рыночная доходность По результатам произведенных расчетов можно сделать ... Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость капитала предприятия то использование лизинга для формирования основного капитала невыгодно Показатель стоимости заемного капитала используется для оценки эффекта финансового левериджа который показывает прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств Эффект будет положительным если цена заемных средств ... В Оценка кредитоспособности предприятия на основе анализа денежныхпотоков Современное развитие экономических и правовых отношений Образование и образовательная деятельность - 2014 -
Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проектSum CF k 1 r k При положительном значении NPV считается что инвестиция является эффективной Операционные критерии свидетельствуют о производстве продукта который ... Первоначальная стоимость может быть получена с помощью экспресс-оценки нематериальных активов а подробную оценку необходимо осуществить методами избыточных прибылей дисконтированных денежныхпотоков освобождения от роялти преимущества в прибыли Подробнее о них можно прочитать в трудах известных ... ARR на практике не встречается поэтому если взять все денежные средства компании за 100% то при получении инвестиций инвестируемая компания получит не более 85% ... Вместе с тем чтобы конкурировать в быстро изменяющейся среде необходимо вкладываться в развитие бизнеса Коэффициентрентабельности продаж ROS - это отношение чистой прибыли к объему продаж Данный показатель показывает
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияЭти займы могут быть как необходимыми так и нет принимая во внимание механизм левериджа связанный с проблемами финансовой рентабельности и риска задержки платежа Поток самофинансирования зависит также от политики распределения прибыли предприятия Эта ... С финансовой точки зрения увеличение капитала вызывает три вопроса дает ли оно предприятию новые реальные материальные или денежные средства повлияет ли оно в ближайшем будущем на его финансовое равновесие улучшает ли оно структуру финансирования определяемую с помощью коэффициента задолженности С помощью этих трех основных вопросов рассмотрим способы увеличения капитала В случае увеличения ... В случае увеличения капитала путем вклада денежных средств предприятие получает сами деньги Кроме того увеличивается чистый оборотный капитал предприятия а значит ... Зачисление фондов - это необычный прием так как речь идет о финансовой операции без финансового потока Технически она может осуществляться либо путем увеличения номинала старых акций либо путем выпуска новых ... Более того распределение бесплатных акций дает компании определенное преимущество которое играет своеобразную положительную роль в контексте ее финансовой политики особенно если акции компании котируются на бирже В
Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийПод направлением оптимизации соответствующего показателя понимают направление в котором экономическое состояние исследуемой отрасли становится все более положительным Этих направлений в практической деятельности предприятий два-максимизация или минимизация Формула по которой вычисляется цель ... Она постоянно видоизменяется и дополняется элементами финансовых отношений которые влияют на денежныепотоки в целом Существует непрерывная связь предприятий с поставщиками и заказчиками по обеспечению исполнения ... При многоуровневой системе оценки финансового положения компаний можно выделить следующие группы показателей деловая активность ликвидность платежеспособность финансовая устойчивость рентабельность предприятий 10 Показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования собственных средств предприятия и дают ... Направление оптимизации Коэффициент суммарного оборота активов чистый доход от продаж стоимость имущества F-2 1.2000 F-1 1.1300 -
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеПолученный прогнозируемый денежныйпоток используется в качестве лимита кредитного риска Как уже говорилось использование показателя поступлений денежных средств ... Поэтому применение показателя поступлений денежных средств или выручки на наш взгляд является не совсем корректным Следующий подход основан на ... Авторы 9 10 определяют величину лимита на заёмщика как произведение базового лимита выделяемого надёжному клиенту на величину синтетического коэффициента отражающего степень риска заёмщика вероятность невозврата кредита Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии ... Многообразие методик определения лимитов обусловливает актуальность выработки единого подхода позволяющего систематизировать существующие позиции авторов уменьшая слабые стороны и включая все положительные моменты Цель исследования предложить собственную методику определения лимитов на основе исследования характера потребности предприятий ... NCA 0 1 Имеется при низком уровне рентабельности 2 NWC NCA Недостаток 1 Отсутствует при высоком уровне рентабельности 2 NWC NCA Избыток
Финансовые инвестицииУровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала оценивается уровень риска отдельных финансовых инструментов инвестирования и портфеля в целом Такая ... Такая оценка осуществляется путем расчета коэффициента вариации полученного инвестиционного дохода за ряд предшествующих отчетных периодов Рассчитанный уровень риска сопоставляется с ... Для краткосрочного финансового инвестирования используют временно свободный остаток денежных активов в составе оборотного капитала предприятия образуемый в связи с неравномерностью формирования положительного и отрицательного денежныхпотоков 3 Выбор форм финансового инвестирования Для планируемого объема финансовых средств
Минимизация кредитных рисков с помощью бюро кредитных историйБанки производят оценку кредитоспособности заемщика с помощью системы финансовых коэффициентов а также данных анализа денежныхпотоков и качества его кредитной истории Кредитные бюро созданные ... Устранение этих проблем приведет к росту эффективности работы бюро кредитных историй и окажет положительное влияние на управление кредитным риском Для того что бы добиться этого необходимы законодательно оформленные ... На качество внедрения бюро кредитных историй в систему управления кредитных рисков влияют следующие факторы законодательный фактор рациональное использование информации из бюро кредитных историй мониторинг и оценка рисков инфраструктура рынка рентабельность деятельности бюро кредитных историй сохранность информации качество информации Эффективность банка частично зависит от качества