Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияАльтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в общей интегральной оценке вероятности банкротства Модель Альтмана 4 имеет вид ... X2 уровень рентабельности капитала Х3 уровень доходности активов Х4 коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Х5 оборачиваемость
Роль основных фондов в хозяйственной деятельности предприятияСтоимость основных фондов часто составляет существенную часть общей стоимости имущества организации а учитывая долгосрочное их использования в деятельности организации основные фонды в ... ОПФ 1 Коэффициент экстенсивного использования оборудования К экст 1 Коэффициент интенсивного использования оборудования К инт 1 Коэффициент ... К изм 2 Рентабельность R 3 Коэффициент загрузки оборудования К зав 3 Фондоемкость Ф е Обобщающие показатели применяются
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваПодытоживая вышесказанное перечислим наиболее распространенные признаки преднамеренного банкротства связанные с его финансовым механизмом организация прекращает основную деятельность или необоснованно изменяет основной вид деятельности на вид деятельности существенно менее рентабельный сделки организации не соответствуют основной цели бизнеса они направлены на максимизацию отрицательного финансового результата ... Подытоживая вышесказанное перечислим наиболее распространенные признаки преднамеренного банкротства связанные с его финансовым механизмом организация прекращает основную деятельность или необоснованно изменяет основной вид деятельности на вид деятельности существенно менее рентабельный сделки организации не соответствуют основной цели бизнеса они направлены на максимизацию отрицательного финансового результата а их общей целью становятся банкротство и ликвидация хозяйствующего субъекта совокупность сделок направлена на отчуждение имущества организации ... Нельзя также забывать что данные финансовой отчетности кризисных компаний нередко намеренно искажаются а значения финансовых коэффициентов варьируются в зависимости от принятых методов учета Следовательно вполне закономерно что анализ финансовой отчетности
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияВ этой связи аналитические процедуры в плоскости исследования денежных потоков структуры и состава имущества предприятия и источников его возникновения экономических обоснований себестоимости и резервов повышения общей эффективности деятельности должны дополняться современными инструментами управленческого анализа такими как анализ безубыточности стратегический анализ ... В-четвертых значения целого ряда коэффициентов нуждаются в пересмотре поскольку опять же изменилась концепция управления финансами предприятия Если в конце ... В.В Колмакова 13 с 65 и привел к реализации рисков структуры капитала в результате чего компании строившие свои модели на активной эксплуатации эффекта финансового левериджа оказались не в состоянии компенсировать двунаправленное сокращение дифференциала сокращение операционной рентабельности в результат роста цен и как следствие снижение рентабельности активов было усилено ростом процентных
Кредитная политикаЦель такого анализа - выявление объема состава и форм привлечения заемных средств предприятием а также оценка эффективности их использования изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных ресурсов объемов операционной и инвестиционной деятельности общей суммы активов предприятия определяются формы привлечения заемных средств анализируются в динамике удельный вес сформированного финансового кредита и внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств используемых предприятием определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду ... По отношению к ней рассчитывается коэффициент финансового левериджа коэффициент финансирования при котором его эффект будет максимальным С учетом суммы собственного ... Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств получаемое благодаря использованию кредита несмотря на платность последнего Эта формула открывает перед
Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансированияЕсли предприятие минимизирует оборотные активы удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок а период оборачиваемости оборотных активов краток - это признаки консервативной политики ... Это показатели рентабельности активов деловой активности скорости оборачиваемости оборотных активов а также финансовой устойчивости коэффициент обеспеченности производственных
Функциональный анализ финансовой рентабельностиF 3 - доли капитала реально авансированного в активы в общей величине капитала на 1.87% R f увеличилась на 0.74% F 5 - коэффициента отдачи ... F 7 - рентабельности производства по валовой прибыли на 13.05% R f увеличилась на 10.34% F 8 -
Проблемы оценки и управления операционными рисками в банкахН1 должен быть не менее чем на 10% рентабельность активов и капитала должен быть от 2% до 10% и от 10% до 20% ... Н1 должен быть не менее чем на 10% рентабельность активов и капитала должен быть от 2% до 10% и от 10% до 20% соответственно Исходя из этого через операционные риски можно построить рекомендуемые значения пороговой отношений коэффициентов друг с другом например К2 должен быть больше К3 в как минимум 10 раз ... IND6 отношение потерь от реализации операционных рисков к общей сумме расходов банка общий объем расходов изменить на сумму операционных и других расходов IND2
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииРФ Не останавливаясь подробно на характеристике приведенных в табл 1 показателей отметим что - существенно различается число критериев в методиках лишь два критерия степень платежеспособности по текущим обязательствам и коэффициент текущей ликвидности включены во все названные документы ранжирование по уровню состоятельности стратегических предприятий на основании ограниченного состава критериев даже с учетом событий в деятельности организации едва ли является обоснованным представляется что такие судьбоносные для хозяйствующего субъекта а возможно и регионов решения следует принимать с учетом показателей эффективности использования ресурсов и рентабельности хозяйственной деятельности - имеются разночтения в наименованиях показателей к примеру несмотря на важную роль ... РФ Не останавливаясь подробно на характеристике приведенных в табл 1 показателей отметим что - существенно различается число критериев в методиках лишь два критерия степень платежеспособности по текущим обязательствам и коэффициент текущей ликвидности включены во все названные документы ранжирование по уровню состоятельности стратегических предприятий на основании ограниченного состава критериев даже с учетом событий в деятельности организации едва ли является обоснованным представляется что такие судьбоносные для хозяйствующего субъекта а возможно и регионов решения следует принимать с учетом показателей эффективности использования ресурсов и рентабельности хозяйственной деятельности - имеются разночтения в наименованиях показателей к примеру несмотря на важную роль коэффициентов обеспеченности оборотных активов источниками их финансирования в оценке финансовой устойчивости организации несогласованность в названиях ... КОСС Отношение собственных средств в обороте к общей величине оборотных средств Отношение разницы в собственных средствах и скорректиро ванных внеоборотных активов к
Проблемы анализа основных средств предприятияИнтенсификация использования основных средств предприятия рассматривается как условие повышение общей эффективности деятельности конкретного предприятия Одним из важнейших экономических ресурсов любого производства являются основные средства ... В Таблице 2 приведены данные о наличии и движении основных средств предприятия за 2012 и 2013 гг на основании которых можно рассчитать динамику движения таблица 3 коэффициенты обновления выбытия и движения таблица 4 Таблица 2 -Наличие и движение основных средств ОАО ... Превышение приростом объема продаж произведенной продукции предприятия за счет фондоотдачи основных средств доли прироста за счет увеличения потребляемых ресурсов означает что темп роста объема реализации выше темпа роста затрат ресурсов что при неизменности показателей использования других видов ресурсов приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж а также к наращиванию экономического потенциала организации 4 Таким образом можно
Аналитический обзор методов прогнозирования вероятности банкротства предприятийБивера - отношение суммы чистой прибыли и начисленной амортизации к общей величине заемного капитала коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к общей величине текущих обязательств экономическая рентабельность - отношение чистой прибыли к общей величине активов предприятия финансовый леверидж - отношение заемного капитала к валюте баланса коэффициент покрытия ... К нп - рентабельность активов рассчитанная по нераспределенной прибыли К р - рентабельность активов рассчитанная по балансовой стоимости
Политика формирования и использования прибылиПрименение налоговых льгот и возможностей для снижения общей налоговой нагрузки Соблюдение требований налогового законодательства России что особенно важно в контексте финансового анализа ... Например компания может использовать различные метрики такие как коэффициентрентабельности чистых активов ROA или коэффициентрентабельности собственного капитала ROE чтобы определить насколько эффективно
Кластерный анализ зернового сектора регионаСредняя величина рентабельности деятельности предприятия предыдущего периода Средняя величина доли заемного капитала в общей величине пассивов организации
Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторамиПлановые скидки формируются за счет общей суммы накладных расходов и обычно настолько незаметны что иногда их так и называют замаскированные ... К ск - коэффициент скидки предоставляемой покупателю за приобретение объема продукции превышаюго установленный лимит К пр - прогнозируемый ... Оценка показателей рентабельности продаж при различных вариантах политики скидок предприятия руб Вариант Величина выручки от продаж Величина
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииКоэффициенты платежеспособности Коэффициенты финансовой устойчивости Основные условия поставок Снабженческо-сбытовая ценовая политика Портфель заказов участие в тендерах Правовые ... С.Е Марков Количественные показатели отношение долговых обязательств к акционерному капиталу и к общей сумме активов отношение движения денежных средств к общим обязательствам рентабельность отношение оборотного капитала к
Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий функциональная роль методика расчета и анализаПо заключению автора одной из основных проблем аналитической работы в малом предпринимательстве является правильность определения величин чистого и собственного оборотного капитала в силу того что оборотный капитал составляет около 75 90 % от общей величины совокупного капитала малых предприятий В настоящее время существуют разные подходы как к толкованию ... Собственный капитал направляемый на финансирование средств в обороте должен составлять от 37.5 до 45 % Оптимальный уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами малых предприятий должен составлять 0.5 Это предельный уровень оптимальности требующий ... Идеальное состояние финансовой устойчивости но возможна потеря экономических выгод рентабельности из-за неполной загруженности источников финансирования оборотных активов Высокая финансовая устойчивость ВФУ ЧОК 0 0.49
Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-плановТем не менее в экономической литературе помимо достоинств этого показателя отмечается ряд недостатков в числе которых выделяют отсутствие учета временной стоимости денег невысокую точность в расчетах в силу применения укрупненных показателей общей суммы расходов частоты разбивки срока жизни проекта на интервалы расчета общего притока денежных средств ... Прибыль Чем меньше населённый пункт тем как правило меньше для сайта и коэффициентрентабельности и дольше окупаемость Расходы на рекламу Т Зр Нр В Рассчитанный срок окупаемости
Модель АльтманаПоказатели рентабельности - оценивают доходность активов и капитала компании что позволяет определить эффективность использования ресурсов и ... Это важно для определения степени финансовой независимости предприятия Коэффициенты оборачиваемости активов - такие как коэффициент оборачиваемости запасов или дебиторской задолженности которые помогают оценить ... Каждая отрасль имеет свои уникальные характеристики и факторы риска которые могут быть недостаточно учтены в общей модели Альтмана Например цикличность индустрии или специфические факторы конкуренции могут оказать существенное влияние на
Финансовая безопасность компании аналитический аспектНикифоров П.А Финансово безопасная компания - это та которая взвешенно и оптимально подходит к использованию своих финансовых ресурсов управлению ими осуществляет четкий их контроль оперативно реагирует на любые внутренние или внешние угрозы для их минимизации или предотвращения без ущерба для общей деятельности Папехин Р С Финансовая безопасность определяет предельное состояние финансовой устойчивости в котором должно ... Эффект операционного левериджа 1.22 1.08 1.4 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 4.36 1.24 1.26 Коэффициент быстрой ликвидности 2.2 0.8 0.89 ... Показатели рентабельности рассчитанные на основе чистой прибыли % Рентабельность внеоборотных активов 11 4.09 10.06 Рентабельность продукции