Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовУ ряда хозяйствующих субъектов доля собственного капитала в общем объеме источников может составлять менее половины однако данные хозяйствующие субъекты будут сохранять ... Мы можем выделить те хозяйствующие субъекты деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов высоким спросом на продаваемую продукцию налаженными каналами сбыта и снабжения низким уровнем постоянных ... Таким образом не только важно получить значения коэффициентов финансовой устойчивости соответствующие нормативным значениям исследовать динамику исследуемых показателей но и изучить их поведение ... Мы предлагаем проведение комплексной оценки финансовой устойчивости рассматривать как ее характеристику полученную в результате комплексного исследования т е одновременного и согласованного изучения совокупности показателей отражающих различные аспекты оценки финансовой устойчивости и содержащие обобщающие выводы о финансовой независимости
Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капиталеНа третьем этапе вычисляется с помощью сложения частных нормативов совокупный норматив Нормативом текущих активов принято считать денежное выражение планируемой величины запаса товарно-материальных ценностей которая ... К коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве 4 Рассчитать норматив текущих активов на незавершенное производство можно ... Организации следует постоянно оценивать свои потребности в текущих активах и стремиться удерживать оборотные средства на минимально необходимом уровне В этой связи необходимо предпринимать следующие шаги дать оценку объему потенциальных продаж организации сформировать производственный план под этот размер продаж проанализировать капиталовложения в сырье и материалы которые необходимы именно для этого уровня продаж дать оценку периоду ... В процессе планирования потребности организации в текущих активах необходимо учитывать резервы которые связаны с ускорением их оборачиваемости Существует ряд мер для осуществления этой цели Таковыми могут быть внедрение в производство достижений
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаТак как акционерный капитал - это совокупность средств акционеров а одно из основных свойств капитала самовозрастающая величина стоимость можно сказать что ... Без механизма разбивки коэффициента ROE на факторы инвесторы будут уверены что вложения в компанию - это хорошая инвестиция ... Рентабельность акционерного капитала показывает сколько чистой прибыли заработала каждая единица вложенных акционерами средств ROE Чистая прибыль Акционерный ... Следующий фактор - оборачиваемость активов ОА - определяет эффективность использования активов И последний фактор - это коэффициенткапитализации
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииНаряду с представленными в табл 1 группами критериев оценки состоятельности организации в синильной литературе выделяются совокупности пока за гелей рыночной активности коэффициенты цена-прибыль рыночная-балансовая стоимость норма дивидендного дохода и др ... Наряду с представленными в табл 1 группами критериев оценки состоятельности организации в синильной литературе выделяются совокупности пока за гелей рыночной активности коэффициенты цена-прибыль рыночная-балансовая стоимость норма дивидендного дохода и др интенсификации процесса производства среднемесячная выработка на одного работника фондоотдача и иные показатели эффективности использования ресурсов кредитоспособности и риска объединяющие как правило критерии иных групп К примеру в составе коэффициентов оценки риска выделяются коэффициенты ликвидности финансовой устойчивости прибыльности продаж структуры издержек а также показатели ... PricewaterhouseCoopers показал что к таким показателям относятся прибыль денежный поток капитальные затраты инвестиции в НИОКР эффективность бизнес-сегментов стратегические цели сведения о разработке новых продуктов рыночной ... При оценке деловой активности организации некоторыми авторами 8 рекомендуется ориентироваться не только на показатели оборачиваемости но и анализировать репутацию фирмы и ее руководства деловую историю конкурентоспособность широту рынков сбыта
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияСледующим параметром который подвергается текущей диагностике банкротства является совокупность индикаторов кризисных явлений Система таких показателей формируется по каждому объекту наблюдения С этой целью ... В состав внутренних факторов зависящих от деятельности предприятия входят факторы связанные с операционной де ятельностью которые характеризуют неэф фективный маркетинг и производственный менеджмент неэффективную структуру теку щих затрат низкий уровень использования ос новных и оборотных средств высокий размер страховых и сезонных запасов недостаточно диверсифицированный ассортимент продук ции плохо организованный производственный процесс и низкую производительность труда неконкурентное качество продукции факторы связанные с инвестиционной де ятельностью которые характеризуют неэф фективный портфель ценных бумаг высокую продолжительность строительно-монтажных работ существенный перерасход инвестици онных ресурсов невыполнение запланиро ванных объемов прибыли по реализованным проектам неэффективный инвестиционный менеджмент факторы связанные с финансовой деятельнос тью которые характеризуют неэффективную финансовую политику высокую стоимость капитала неудовлетворительную структу ру активов чрезмерную величину заемного капитала рост дебиторской и кредиторской задолженности превышение допустимого уровня финансовых рисков неэффективный финансовый менеджмент Диагностика ... В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются такие известные в практике приемы как полный комплексный анализ финан совых коэффициентов и корреляционный анализ При осуществлении полного комплексного анализа финансовых коэффициентов существенно расширяется круг объектов ... Поэтому в силу специфики организации и технологии выполнения трехфакторная модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия а потому возможны отклонения прогноза развития событий в финансовой деятельности от реальных оценок Для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень и тенденцию изменения рентабельности и оборачиваемости активов коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в производство удельный вес собственных оборотных средств в
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияЧетвертое направление - управление оборотным капиталом - представляет собой совокупность действий направленных на сбалансированность оптимальность статей оборотного капитала Данная функция входит в краткосрочную финансовую ... Для того чтобы уменьшить операционный цикл следует увеличить оборачиваемость материалов дебиторской задолженности денежных средств готовой продукции Для оптимального управления дебиторской задолженностью необходимо выполнять ... Ключевым методом увеличения ликвидности является управление оборотным капиталом 28 а в частности денежными средствами дебиторской задолженностью и запасами 29 Главными целями управления ... Увеличение запасов нефти и газа Коэффициент замещения доказанных запасов - 202% Среднесуточная добыча нефти выросла на 11.9% Высокая стоимость компании
Методические аспекты комплексного анализа чистых активов организацииПредлагаемое преобразование модели оборачиваемости чистых активов позволяет детализировать влияние совокупности факторов и провести более точную интерпретацию полученных результатов 7 К ЧА N ЧА СК ... К С СК ЧА - коэффициент соотношения собственного капитала и чистых активов К ФА ЗК СК - коэффициент финансовой активности ... N OA - коэффициентоборачиваемости оборотных активов В процессе анализа чистых активов их влияния на деятельность организации и интерпретации
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиТекущая стоимость совокупной прибыли млн руб 6 177 601 - - - - - - Текущая стоимость ... Если составлять более сложный прогноз с пересчетом ставок дисконтирования требуемой доходности операционной деятельности и собственного капитала при изменении структуры капитала то расхождение цен между разными методами оценки стоимости организации можно устранить Однако такой подход ... ОАО X не сможет существенно усилить контроль за формированием затрат поэтому в прогнозе драйверов стоимости предусматривается текущий уровень валовой рентабельности продаж 39.6% более высокий уровень управленческих расходов в выручке от продаж 11 % и более низкий коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности 2.84 Кроме этого требуемая доходность операционной деятельности повышена до уровня 12%
Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансированияПод политикой управления текущими активами и текущими пассивами по нашему мнению следует понимать совокупность принципов и методов разработки и реализации управленческих решений направленных на формирование необходимого объема и ... Принято полагать что внеоборотные активы фирмы и постоянная часть оборотных активов необходимый объем для осуществления нормальной производственной деятельности должны финансироваться за счет собственных источников долгосрочных пассивов или за счет чистого оборотного капитала в то время как варьирующая часть оборотных активов может быть профинансирована за счет краткосрочных ... Это показатели рентабельности активов деловой активности скорости оборачиваемости оборотных активов а также финансовой устойчивости коэффициент обеспеченности производственных запасов собственными оборотными средствами и
Активы предприятияКоэффициентоборачиваемости оборотных активов равен примерно 1.33 что может свидетельствовать о средней эффективности использования активов для ... Банк диверсифицирует источники ликвидности привлекая средства как на внутреннем так и на международных рынках капитала Это позволяет снизить зависимость от одного источника фондирования Сбербанк поддерживает значительный объем долгосрочных пассивов ... АО Российские железные дороги оценивает эффективность использования подвижного состава на основе коэффициентов использования и доходности различных типов вагонов и локомотивов Это позволяет оптимизировать парк подвижного состава ... Выявление всей совокупности имущественных средств путем годовой инвентаризации или на основе книжных учетных данных необходимо для определения
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьПМЗ-резервирования превышает общие складские запасы по совокупным данным учета в системе Вопрос определения конкретной спецификации которой будет отказано в отгрузке относится ... Если же предположить что прибыль после каждого оборота капитализируется повторно вкладывается в оборот важность высокой оборачиваемости существенно вырастает При расчетах требуется соблюсти корректность ... Для анализа эффективности закупочной политики целесообразно также рассчитывать коэффициент обратной оборачиваемости показывающий период оборота запасов в днях то есть срок за который они
Численные значения финансовых коэффициентовД27 Коэффициентоборачиваемости денежных средств Д28 Доходность активов ДО1 Доходность cобственного капитала ДО2 Доходность заемного капитала
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийN ЗК - коэффициентоборачиваемости заемного капитала K ф ЗК ЧА - коэффициент соотношения заемного капитала и чистых активов ... К a A ЧА - коэффициент соотношения совокупных активов и чистых активов У р A р А - удельный вес активов реально
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийВолков Никулин 2012 рассматриваются вопросы связанные с управлением оборотным капиталом организации на примере российских компаний Авторы ставят перед собой основную цель определить характер взаимосвязи ... В исследовании было доказано что для увеличения ликвидности выраженной коэффициентом текущей ликвидности компаниям необходимо увеличивать свой финансовый цикл тогда как для роста рентабельности финансовый ... Period - период оборачиваемости дебиторской задолженности APP Accounts Payable Period - период оборачиваемости кредиторской задолженности Ситуация когда финансовый ... Так как в выборку входят компании разных размеров то для получения более точных результатов была выбрана контрольная переменная в виде логарифма от совокупных активов компании LOGTA - logarithm of total assets что обеспечило однородность выборки по критерию
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиX 3 - коэффициентоборачиваемостисовокупногокапитала X 4 - рентабельность активов предприятия % X 5 - коэффициент финансовой независимости ... N 25 х 1 25 х 2 20 х 3 20 x 4 10 x 5 где х 1 - коэффициентоборачиваемости запасов х 2 - коэффициент текущей ликвидности х 3 - соотношение собственного и заемного
Особенности анализа производственного потенциала предприятий аграрного сектораСовокупность этих факторов в совокупности и определяют производственные возможности предприятия Ослабление пропорций между ними приводит к снижению эффективности использования ... Фондовооруженность руб 2798.9 4177.3 4940.9 2142 176.5 Коэффициент реальной стоимости ОФ в имуществе предприятия тыс.руб 0.5 0.6 0.6 ОД 120 Фондорентабельность руб Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия отражает долю имущества в структуре капитала предприятия обеспечивающее производственный процесс Значение этого коэффициента стремится вверх от 0.5 в 2016 году Коэффициентоборачиваемости также стремится к уменьшению с 1.3 в 2016 году до 0.6 в 2018 году
Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйстваX 1 - оборачиваемость оборотных активов X 2 - обеспеченность собственными оборотными средствами X 3 - маневренность собственных ... Положительный знак при коэффициенте степени платежеспособности по текущим обязательствам объясняется тем что данный показатель рассчитывается как отношение краткосрочных ... Вместе с тем показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам также имеет положительный знак при коэффициенте см табл 4 Этот показатель характеризует какая ... Отрицательный знак при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами можно объяснить тем что наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств собственного оборотного капитала является одним из главных условий его финансовой устойчивости При увеличении значения данного показателя снижается
Роль конвертируемых облигаций в финансировании деятельности компаний в странах входящих в Евразийский экономический союзТобина Tobin s Q Ratio отношение размера эмиссии к совокупным активам issue size total assets отношение размера эмиссии к материальным активам issue size tangible assets отношение капиталовложений к совокупным активам apEx total assets а также изучение мотивов эмиссии Сравнительный анализ мы будем проводить ... Обоснуем необходимость расчета целого ряда финансовых коэффициентов Показатель ресурсоотдачи asset turnover помогает рассчитать данные по обороту капиталовложений за определенный период времени
Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью организации на примере организаций оптовой торговли Российской ФедерацииВ совокупности с качественной структурой дебиторской задолженности это говорит об эффективном использовании товарного кредита как инструмента ... Фактическое влияние изменения размеров дебиторской задолженности на коэффициентоборачиваемости оборотных активов предприятий на рынке оптовых продаж показывает что увеличение значения дебиторской задолженности ... Однако темп роста активов существенно отстает от темпов роста заемного капитала Указанная тенденция определяет предположение о негативном характере развития преимущественно за счет заемных ресурсов Принимая