Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииОбязательным является построение таблиц в которых показаны изменения произошедшие в структуре баланса структурно динамический анализ На 31 декабря 2014 г активы ООО ... Основные средства составляют 33% внеоборотных активов рис 2 Структура оборотных активов представлена на рис 3 Удельный вес дебиторской задолженности ... Динамика и структура капитала ООО Старт представлена на рис 4 На начало 2013 г в составе источников формирования ... Наибольший удельный вес в источниках финансирования принадлежит собственномукапиталу 63% Краткосрочные обязательства составляют 16% совокупных источников финансирования деятельности компании Реальную величину собственного
Заключение о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваК внешним причинам относятся экономические факторы общий спад производства в стране кризис неплатежей политические политическая нестабильность общества несовершенство законодательства в области хозяйственного права условия экспорта и импорта налоговые несовершенство налогового законодательства а также уровень развития науки и техники устаревшие технологии недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства неудовлетворительный ход конверсии и др Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности ... К ним относятся наличие дефицита собственныхоборотных средств рост дебиторской и кредиторской задолженности запасов несовершенство механизма определения фактической цены реализации ... Коэффициент абсолютной ликвидности 0.182 0.233 0.413 0.05 0.067 темп изменения коэффициента абсолютной ликвидности 28.02% 77.25% -87.89% 34% -87.89 2 Коэффициент текущей ликвидности 0.64 0.548 ... Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника Нормальное значение должно быть не менее 0.2 Коэффициент абсолютной
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейВ-пятых существующие модели используют в своем анализе ограниченный спектр показателей определяющих ликвидность платежеспособность рентабельность и как правило являются расширенными или измененными западными моделями 60-80-х гг XX в Круг факторов определяющих риск банкротства заметно больше это ... Х 4 отношение заемного капитала к совокупным активам Х 5 отношение основного капитала к чистым активам Х 6 - ... Х 6 - отношение оборотногокапитала к объему продаж Далее как и со всеми подобными logit-моделями расчетный интегральный показатель ... Г.А Хайдаршина приводит собственную 12-факторную logit-модель 2009 г 1 C BR e Y 1 e Y где C
Собственный оборотный капиталКакие факторы могут влиять на изменениесобственногооборотногокапиталаИзменениесобственногооборотногокапитала может быть вызвано различными факторами Один из главных факторов
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаВыручка от реализации В сущности он дублирует показатель продолжительности оборота капитала которую определяют делением средней величины капитала на однодневную выручку а данный показатель получают делением той же величины оборотногокапитала на годовую выручку Следовательно оба показателя характеризуют скорость оборота капитала первый - в днях второй - в годах 21 с 27 Требует уточнения и ... В то же время отношение средней величины отдельных видов оборотных активов к общей сумме оборота представляет большой практический интерес Показывает сколько дней капитал находится ... Показывает сколько дней капитал находится в том или другом виде активов на той или другой стадии кругооборота что позволяет раскрыть причины изменения общего периода его оборота По этому поводу уместно привести суждение Т Карлина 4 Некоторые ... Заслуживает также всестороннего обсуждения вопрос о целесообразности определения коэффициентов оборачиваемости собственного и заемного капитала Основная цель расчета данных показателей по мнению его сторонников Ф.Е Караевой
Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капиталеПри коэффициентном методе новый норматив вычисляется на основе старого умножением на коэффициенты изменения условий производства реализации продукции и т.д Норматив средств уделенных на приобретение сырья покупных полуфабрикатов ... Рм Дм Нм норматив оборотных активов в запасах сырья покупных полуфабрикатов и основных материалов Рм среднесуточный их расход Дм ... Организации следует постоянно оценивать свои потребности в текущих активах и стремиться удерживать оборотные средства на минимально необходимом уровне В этой связи необходимо предпринимать следующие шаги дать оценку объему потенциальных продаж организации сформировать производственный план под этот размер продаж проанализировать капиталовложения в сырье и материалы которые необходимы именно для этого уровня продаж дать оценку периоду ... Организации следует постоянно оценивать свои потребности в текущих активах и стремиться удерживать оборотные средства на минимально необходимом уровне В этой связи необходимо предпринимать следующие шаги дать оценку объему потенциальных продаж организации сформировать производственный план под этот размер продаж проанализировать капиталовложения в сырье и материалы которые необходимы именно для этого уровня продаж дать оценку периоду производства и размеру капиталовложений в запасы готовой продукции и в незавершенное производство опираясь на кредиторскую политику организации оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность проанализировать предлагаемые поставщиками сырья условия кредита и оценить его влияние на потребность организации в собственных текущих активах 2 В процессе планирования потребности организации в текущих активах необходимо учитывать резервы
Анализ консолидированной и сегментной отчетности методический аспектСредняя сумма оборотных активов 4.2 Коэффициент оборачиваемости активов Выручка нетто от продаж Средняя валюта баланса 4.3 Рентабельность ... Средняя сумма собственногокапитала Нормативная база по каждому из отобранных для анализа финансовых коэффициентов должна учитывать отраслевые ... По итогам анализа делаются выводы о степени влияния решающее значительное незначительное полное отсутствие изменений как финансового состояния в целом так и отдельных его характеристик каждого из предприятий входящих
Методы оценки рисковГде З с - постоянные затраты размер которых не связан с объёмом производства 3 v - переменные затраты изменяющиеся с изменением объёма производства Ц - цена единицы продукции Компания считается устойчивой если точка безубыточности имеет ... Коэффициент автономии 1300 1530 1540 1700 показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия чем выше эта доля тем выше финансовая независимость 0.6 ... Коэффициент маневренности 1300 1530 1540 1100 1300 1530 1540 показывает какая часть собственногооборотногокапитала находятся в обороте 0.1 Коэффициент обеспеченности собственнымиоборотными средствами 1200 - 1520 - 1510
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиИз коэффициентов представленных в таблице особого внимания заслуживает коэффициент финансового левериджа плечо финансового рычага Изменение величины данного коэффициента зависит от влияния ряда факторов Эту зависимость можно представить пятифакторной моделью ... TA доля заемного капитала в общей сумме источников хозяйственных средств коэффициент финансовой зависимости TL - общая сумма обязательств ... FA TA - доля внеоборотных активов в общей сумме активов FA - внеоборотные активы Fixed assets TCA FA - ... NWS TCA - доля собственногооборотногокапитала в формировании текущих активов NWC - собственныеоборотные средства Net working Capital
Использование итоговых данных оборотно-сальдовой ведомости для финансового анализа деятельности организацииОборотно-сальдовая ведомость по счету и анализ счета это частные отчеты которые можно считать удобной выборкой информации касающейся одного счета из отчета общего характера оборотно-сальдовой ведомости Расчет финансовых коэффициентов является одним из наиболее известных и часто используемых приемов анализа ... Этот прием позволяет увидеть взаимосвязи и оценить тенденции их изменения Использование финансовых коэффициентов разделенных на группы дает возможность проводить оценку динамики а также сравнивать ... По строке 490 Капитал и резервы по статье Уставный капитал показывается кредитовое сальдо по счету 80 Уставный капитал ... Уставный капитал по строке Собственные акции доли отражается выкупная стоимость собственных акций организации учитываемая на счете 81 Собственные акции
Современные направления анализа финансовой устойчивости организацийПлатёжный недостаток в этот год был наименьшим за 5 лет составил 24581 тыс руб а трудно реализуемые активы не покрывались собственнымкапиталом на 13098 тыс руб 2016 году ситуация немного ухудшилась по платежному недостатку наиболее ликвидных ... Платёжный недостаток по долгосрочным обязательствам снизился с 2112 тыс руб в базисном году до 260 тыс руб в отчетном году но также произошли негативные изменения в формировании внеоборотных средств в 2012 г они полностью формировались за счёт собственных средств
Метод оптимизации уровня риска по стадиям кругооборота оборотных средств промышленного предприятияКвазиинтеграция- это объединение экономических субъектов основанное на устойчивых и долгосрочных связях между ними и механизме управления их совместной деятельностью посредством информационной открытости финансирования в т ч долгосрочного кредитования инвестиционного кредитования лизинга страхования и иных инструментов управления поведением субъектов кроме юридически оформленного перехода прав собственности 1 Бутрин А.Г в своей работе Методические основы управления цепями издержек интегрированных предприятия отмечает ... Состав рисков по стадиям кругооборота оборотных средств Группа рисков Состав рисков Риски обусловленные поставщиком Риск ухода поставщика Риск штрафов перед ... Риск изменения цен на ресурсы Риск ухода потребителя по причинам обусловленным поставщиком Риски процесса Снабжение Риск ... Риск потерь обусловленных связыванием капитала в виде запасов Риск потерь обусловленных связыванием капитала в виде дебиторской задолженности покупателя Риски
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовХ 4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Х 4 собственные средства заемные средства Для данной модели вероятность банкротства определяется следующим образом ... Условно-постоянные затраты - это затраты сумма которых не меняется при изменении количества продукции в масштабах имеющихся производственных мощностей К условно-постоянным расходам относят арендную плату амортизационные ... Финансовая устойчивость предприятий означает возможность каждого предприятия погасить свою задолженность за счет собственных средств а также не допускает неоправданного использования дебиторской и кредиторской задолженностей Оценка финансовой устойчивости ... Оценка финансовой устойчивости включает оценку состояния и структуры размещения активов предприятия оценку динамики и структуры источников финансовых ресурсов оценку наличия собственныхоборотных средств оценку дебиторской и кредиторской задолженностей оценку платежеспособности Финансовая оценка инвестиционно-строительного предприятия осуществляется на
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОПриоритетное финансирование имущества за счет собственныхкапиталов обеспечивает предприятию большую независимость от кредиторов При этом следует иметь в виду что ... При этом следует иметь в виду что в случаях дешевых кредитных ресурсов при низкой процентной ставке ссудного капитала и высокой скорости кругооборота средств предприятиям выгодно привлекать в свой оборот значительные заемные средства ... Диаграмма структурных изменений Баланса 3 ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ Ликвидность Liquidity означает наличие достаточного количества платежных средств чтобы оплатить ... Квота оборотных средств Current ratio CR CA CL 1.89 1.35 Коэффициент срочной ликвидности Quick ratio acid-test
Анализ источников формирования капиталаНе совсем правомерно на наш взгляд отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после ... Понятие капитала.Источники формирования собственного и заемного капитала Факторы изменения суммы и темпов прироста собственногокапитала Анализ структуры заемных средств и скорости
Риск дефолта аграрного бизнеса в регионе продовольственный аспектОптимальное значение 01.01.2013 01.01.2014 изменение Коэффициент абсолютной ликвидности норма денежных резервов 0.20 - 0.25 0.1707 0.7742 0.0035 Коэффициент быстрой ... Коэффициент маневренности функционирующего капитала - 1.3469 1.339 -0.0079 Доля оборотных средств в активах 0.5 0.4574 0.4591 0.0017 Коэффициент
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияКЗ поставщиков -33 12 -6 -1 11 5 8 9 8 Изменение запасов материалов 239 10 28 14 60 35 43 52 9 Платежи поставщикам стр.5 ... Погашение краткосрочного кредита на пополнение оборотных средств - 61 77 81 143 - - - 16 Погашение краткосрочного кредита на ... Вложения собственных средств клиента не планируются Таблица 2 - Основные показатели инвестиционного проекта Показатель Комментарии Цель ... IRR 17% Соответствует оптимальным значениям выше средневзвешенной стоимости капитала 12% DSCR Коэффициент покрытия ссудной задолженности DSCR от 1.02 до 18.63 Соответствует оптимальным значениям