Эффективность использования заемного капиталаСоотношение заемного и собственного капиталов считается показателем финансовой стабильности предприятия на основе которого кредиторы устанавливают степень риска предоставления кредитов ... Для абсолютного представления об эффективности использования заемного капитала нужно исследовать размещение долгосрочных и краткосрочных заемных средств в активах предприятия Долгосрочныеобязательствадолжны быть применены с целью ... Это связано с тем что они возвращаются более чем за 12 месяцев Краткосрочныеобязательства применяются в оборотных активах так как их возврат осуществляется в течение текущего года
Влияние на оценку платежеспособности предприятий результатов анализа качества дебиторской задолженностиГлавная цель финансового анализа проводимого внешними пользователями оценка тенденций развития предприятия и выявление возможностей улучшения его финансового состояния и ... В.Ф Палий указывает на то что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности при соответствующем уменьшении доли материальных оборотных средств то это изменение можно признать положительным если ... Реком знач 1 января 2012 1 января 2013 1 января 2014 Краткосрочныеобязательства предприятия КО данные баланса 481 046 380 148 731 305 Денежные средства и ... Так если в 2012-2013 гг предприятие за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов могло погасить 54-56% своих краткосрочныхобязательств то на 2014 г уже только 28% На январь 2014 г предприятие за счет
Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидностиС 89 137 способ соотношений предполагающий определение наличия равенства или превышения абсолютных или относительных величин показателей бухгалтерской отчётности Данный способ близок к графическому однако основан ... ДО долгосрочныеобязательства КО краткосрочныеобязательства Источник 7 Абсолютная финансовая устойчивость первый тип характеризует такое финансовое
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияООО Теплоприбор-Деталь Пассивы начиная с наиболее срочных Активы начиная с наиболее ликвидных А 260 А 240 ... При проведении комплексного анализа платежеспособности в качестве критериев ее оценки выбраны коэффициент абсолютной ликвидности учитывающий отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности коэффициент быстрой ликвидности учитывающий отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых ... При проведении комплексного анализа платежеспособности в качестве критериев ее оценки выбраны коэффициент абсолютной ликвидности учитывающий отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности коэффициент быстрой ликвидности учитывающий отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности коэффициент текущей ликвидности учитывающий отношение оборотных активов к краткосрочнымобязательствам Графически результаты представлены на рис 4 5 Коэффициенты абсолютной ликвидности обоих предприятий не удовлетворяют
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаЗначения всех приведённых показателей не удовлетворяют минимально установленным требованиям Общей суммы оборотных средств у данной организации недостаточно для обеспечения платежеспособности она не обеспечена собственными средствами и у нее в ближайшие 6 месяцев нет реальной ... Несостоятельность банкротство - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить ... Неспособность юридического лица к удовлетворению требований кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей если соответствующие обязательства и или обязанности ... Для расчета коэффициентов финансового состояния должника используются следующие основные показатели совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов скорректированные внеоборотные активы оборотные активы долгосрочная дебиторская задолженность ликвидные активы наиболее ликвидные оборотные активы краткосрочная дебиторская задолженность потенциальные оборотные активы к возврату собственные средства обязательствадолжникадолгосрочныеобязательствадолжника
Промежуточные ликвидационные балансы проблемы и перспективыИ.Ф Шера предлагал рассматривать каждый баланс как ликвидационный где правая часть баланса пассив - долевое распределение имущественной ... Данное определение представляется емким охватывающим имущество и обязательства организации-банкрота При этом в нормативных документах отсутствуют требования к формированию актива и пассива ликвидационного ... При формировании актива промежуточного ликвидационного баланса отдельного рассмотрения заслуживают такие статьи бухгалтерского баланса как долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения В этих разделах отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций государственные ценные
Структура оборотного капиталаЗапасы готовой продукции - это производственная продукция находящаяся на складе предприятия и готовая к реализации Например на заводе по производству бытовой ... Дебиторская задолженность - это средства которые должны предприятию его покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию или ... Оптимальный размер дебиторской задолженности позволяет избежать просроченных платежей и обеспечить своевременное поступление денежных средств Краткосрочные финансовые вложения - это временно свободные денежные средства вложенные предприятиями в ценные бумаги других ... Анализировать структуру и динамику кредиторской задолженности выявлять просроченные обязательства и причину их возникновения Разрабатывать и реализовывать мероприятия по ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности например
Финансовое моделированиеПомогает определить точку безубыточности и запас финансовой прочности компании Факторный анализ Проводится для оценки влияния различных факторов цены объемы затраты на финансовые результаты ... Процент доли продаваемой компании Продается 70% ЦК Дисконтная ставка WACC Средневзвешенная стоимость капитала 10% Расчеты 1 ... Цель Определение способности предприятия вовремя и полностью удовлетворить свои текущие обязательства Коэффициент текущей ликвидности Current Ratio Текущие активы Текущие обязательства Коэффициент быстрой ликвидности Quick Ratio ... Денежные средства Краткосрочныеобязательства Пример расчета Текущие активы 1 000 000 руб Текущие обязательства 500 000 руб
Индекс качества активовТак для производственных предприятий с высокой долей основных средств в активах оптимальное значение индекса может быть ниже ... Это позволит дать более объективную оценку финансового состояния предприятия и его способности своевременно погашать обязательства Применение индекса качества активов Индекс качества активов - это показатель который отражает соотношение различных ... Коэффициенты ликвидности такие как коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности показывают способность организации погашать свои краткосрочныеобязательства Высокие значения этих коэффициентов свидетельствуют о том что организация располагает достаточным количеством ликвидных
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаПод термином специфические риски компании или инвестиции подразумеваются несистематические риски свойственные исключительно данной компании Они являются составной частью общих ... Профессиональное мнение безусловно должно базироваться на понимании аналитиком отрасли оцениваемой компании а также процессов и тенденций развития ее ... Среди них можно выделить показатели деловой активности activity ratios анализ соответствующих коэффициентов позволяет сделать вывод об эффективности управления текущей операционной деятельностью компании в том числе запасами дебиторской и кредиторской задолженностью и др ликвидности liquidity ratios рассмотрение дает возможность оценить способность компании исполнять свои краткосрочныеобязательства платежеспособности solvency ratios - помогает определить способность компании отвечать по своим долгосрочнымобязательствам
Тип финансовой устойчивостиПримерами таких предприятий могут быть компании которые используют заемные средства только для краткосрочного финансирования оборотных средств а для долгосрочных инвестиций ... Коэффициент текущей ликвидности который показывает насколько предприятие может погасить свои текущие обязательства за счет своих текущих активов Может ли предприятие иметь абсолютную финансовую устойчивость в течение
Финансирование бизнесаГЧП В рамках ГЧП государство вступает в партнерство с частным сектором для реализации различных проектов ... Пример Многие стартапы привлекают венчурное финансирование несмотря на долю в капитале из-за сложности получения банковского кредита Стадия развития бизнеса Для стартапов молодых компаний ... Связаны с обязательствами по возврату заемных средств или выплате дивидендов Например увеличение процентных ставок может привести к ... Разработка долгосрочных и краткосрочных финансовых планов включающих в себя конкретные мероприятия и проекты на которые будут направлены средства
Финансовые рискиГК РФ страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов дополнительных расходов вызванных следующими событиями остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий потеря работы непредвиденные расходы неисполнение договорных обязательств контрагентом застрахованного лица являющегося кредитором по сделке понесенные застрахованным лицом судебные расходы издержки иные ... Избежание риска отказ от осуществления финансовых операций уровень риска по которым чрезмерно высок отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях 2 Лимитирование концентрации риска предельный размер удельный вес заёмных средств используемых в ... Лимитирование концентрации риска предельный размер удельный вес заёмных средств используемых в хозяйственной деятельности минимальный размер удельный вес активов в высоколиквидной форме максимальный размер товарного коммерческого или потребительского кредита предоставляемого одному покупателю максимальный размер депозитного вклада размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность 3 Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов с использованием опционов с использованием операции своп 4
ОценкаДля расчета ликвидационной стоимости предприятия определяют и суммируют ликвидационную стоимость накопленных активов срочная продажа вычитая из полученной суммы балансовую ... Для расчета ликвидационной стоимости предприятия определяют и суммируют ликвидационную стоимость накопленных активов срочная продажа вычитая из полученной суммы балансовую стоимость подлежащих срочному погашению обязательств и затраты на ликвидацию Ликвидационная стоимость определяется как разница между доходами от ликвидации предприятия ... Устанавливая стоимость предприятия с ликвидируемыми активами оценивают и суммировуют рыночную стоимость накопленных активов дебиторская задолженность дисконтируется в пределах срока свертывания бизнеса за вычетом дисконтированной в пределах данного срока свертывания ... Метод чистых активов включает несколько этапов оценивают недвижимое имущество предприятия по обоснованной рыночной стоимости устанавливают достоверную рыночную стоимость машин и оборудования выделяют и оценивают нематериальные активы вычисляют рыночную стоимость финансовых активов долгосрочных и краткосрочных материально-производственные запасы оценивают по текущей стоимости оценивают дебиторскую задолженность с позиции реальности ее погашения
Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий функциональная роль методика расчета и анализаВ В Ковалев считает что термин собственные оборотные средства является аналогом показателя чистого оборотного капитала который определяется как разность между величиной оборотных активов и краткосрочныхобязательств 3 Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала и определяются как разность ... Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала и определяются как разность между суммой собственного капитала и долгосрочныхобязательств и внеоборотных активов отмечают Н П Любушин В Б Лещева и
Финансовый анализ предприятия - часть 2IV пассива баланса Краткосрочные кредиты банков ОИ СД стр.500 р IV П 1.10 Трем показателям наличия источников формирования ... II актива баланса б излишек или недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов СД СД З 1.12 в излишек или недостаток - общей ... Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства вытекающие из торговых кредитных и иных операций денежного характера Ликвидность предприятия определяется наличием у
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииСистема показателей анализа использования заемного капитала Показатели Расчет Характеристика 1 Показатели структуры капитала Коэффициент финансовой зависимости Заемный капитал ... Активы Отражает долю заемного капитала в активах Коэффициент финансового рычага Заемный капитал Собственный капитал Показывает соотношение в Долядолгосрочныхобязательств в заемных средствах Долгосрочныеобязательства Заемный капитал Показывает какую часть заемных средств составляют долгосрочныеДолякраткосрочныхобязательств в заемных средствах Краткосрочныеобязательства Заемный капитал Показывает какую часть заемных средств составляют
Коэффициент кратковременной задолженностиК кз КраткосрочныеобязательстваДолгосрочныеобязательстваКраткосрочныеобязательства Формула расчета по данным бухгалтерского баланса K кз Раздел 5 Форма
Диверсификация кредитовЭто неотъемлемая часть успешного функционирования кредитных организаций обеспечивающая сохранение достаточной ликвидности даже в случае отказа одного или нескольких должников погашать свои обязательства Распределение средств на множество кредитов снижает вероятность существенных потерь для банка так как шансы ... Если все три заемщика окажутся неплатежеспособны общий объем просроченной задолженности составит 300 000 рублей Однако если банк выделил бы те же средства десяти ... И наоборот краткосрочные кредиты предлагают более низкую доходность но менее восприимчивы к внешним потрясениям Сбалансировав эти две
Преднамеренное и фиктивное банкротство некоторые алгоритмы решения проблемыТаким образом преднамеренное банкротство обусловлено умышленными действиями руководства либо собственников предприятия по созданию или увеличению его неплатежеспособности ... Особое значение при этом целесообразно уделить анализу сделок в ходе проведения которого устанавливается соответствие заключенных сделок и действий бездействия органов управления должника законодательству Российской Федерации а также выявляются сделки не соответствующие рыночным условиям исполнение которых явилось ... В этом случае к неправомерным сделкам относятся сделки по отчуждению имущества должника и его замещению менее ликвидным связанные с возникновением обязательствдолжника не обеспеченных имуществом по замене одних обязательств на другие заключенные на заведомо невыгодных ... В частности высказывается мнение о том что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами следует заменить на коэффициент соотношения собственных и заемных средств поскольку рост официальных критериев неплатежеспособности зависит от одних и тех же факторов снижения краткосрочной задолженности и увеличения собственных оборотных средств Также необходимо учитывать что достижение нормативных значений коэффициента