Каталог: влияние факторов на изменение рентабельности активов
Совершенствование управления активами в нефтегазовом сектореВ.В Комплексный финансовый анализ В.В Бочаров - СПб Питер 2015 - 432 с На наш взгляд в ... При падении рентабельности месторождения возникает необходимость в его консервации или выводе из эксплуатации ликвидации скважины или ствола ... В российских компаниях в настоящее время осуществляется переход от трехуровневой к двухуровневой организационной структуре управления сопровождающийся изменением подходов к информационной поддержке В нефтегазовом секторе в составе внеоборотных активов отражаются расходы инвестиции ... От состава элементов данного этапа будет во многом зависеть действенность внедряемого алгоритма совершенствования структуры активовна предприятии Таким образом на сегодняшний день в условиях высокого влияния внешней среды на ... В ходе исследования было выявлено что одним из ключевых этапов стратегического планирования предприятия газовой отрасли и как следствие фактора в существенной степени определяющего конструкцию системы управления активами в организациях выбранной сферы является определение
Финансовая диагностика банкротства строительных компанийСкорректированные частные факторы Х 1 X 1 ск X1 I Km I USD I MMVD Х 2 ... Также значимое влияниена повышение вероятности появления банкротства строительной компании оказывает коэффициент Х 2 ск - рентабельность ... Х 4 ск влияет на результирующее значение коэффициента несогласия с весом равным exp -2.33556 0.10 Изменения коэффициента покрытия обусловлены опережающими изменениями величины собственных оборотных средств относительно суммарных активов Значимость рассматриваемого
Оценка результативности банковской деятельности в РФБанковские активы ВВП % 98 99.5 92.9 92.6 90.6 Темп роста физического объема инвестиций в финансовый ... Сокращение доли финансового сектора в будущем может оказать деструктивное влияниена развитие экономики в целом На основе цифровых данных был сделан вывод о существовании ... ВВП в % Не менее 80 100 90.6 Рентабельность капитала банков в % Не менее 15 7.9 13.3 Доля небанковских финансовых организаций в ... Если данная проблема не будет подвержена ключевым изменениям то российская экономика не сможет выйти на желаемые темпы развития то касается банковских активов
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиНа основе обобщения различных концепций проведения финансового анализа классификация методов анализа финансовой устойчивости коммерческой организации представлена на рис 1 Выбор конкретного метода методов зависит от того в чьих интересах выполняется данный ... Предложенный метод представляет интерес при проведении анализа финансовой устойчивости применительно к консолидированной группе в части выявления факторов влияющих наизменения показателей финансовой устойчивости факторный анализ Такие показатели как платежеспособность темпы роста собственного капитала текущая ... Такие показатели как платежеспособность темпы роста собственного капитала текущая ликвидность структура активов и структура капиталов консолидированной группы можно рассматривать как факторы первого порядка Так как на ... Так как на финансовый результат консолидированной группы оказывает влияние деятельность всех участников группы факторы второго порядка рассчитываются с учетом доли участия каждого предприятия ... RONA - рентабельность собственных средств рентабельность чистых активов Return on net assets CC LTD средняя цена заемного
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйЗначение коэффициента показывает сколько рублей прибыли до вычета процентов и налогов приходится на 1 руб финансовых расходов предприятия Если значение показателя меньше 1 то предприятие не сможет ... Нормативное значение показателя - 0.3 т.е на каждый рубль активов должно приходиться не менее 30 коп прибыли X 4н 0.3 Рентабельность продаж X 5 ... Увеличение показателя в динамике является положительным фактором и свидетельствует о повышении уровня менеджмента организации Нормативное значение этого показателя - 0.2 т.е ... Далее экспертами устанавливается значимость каждого частного критерия в соответствии с его влияниемна финансовуюустойчивость Например W X 1 25 W X 2 25 W X 3 ... Внутренние факторы включают следующие компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды слаженность работы коллектива состав и структуру выпускаемой продукции и оказываемых
Резервный капитал аграрных предприятий проблемы тенденции перспективы региональный аспект Базарно-Карабулакского района отражена на рис 2 Рисунок 2 Распределение сельскохозяйственных предприятий Базарно-Карабулакского района Саратовской области по наличию ... Поскольку выявленная тенденция динамики коэффициента рентабельности резервного капитала носит устойчивый характер весьма важно выявить факторы вызывающие его изменения Исследование проведено в рамках стохастического а точнее - корреляционно-регрессионного анализа При этом в качестве ... При этом в качестве результативного признака взяты коэффициент рентабельности резервного капитала а в качестве факторных признаков отобраны x 1 -коэффициент оборачиваемости резервного капитала x 2 - коэффициент отношения обязательств к резервному капиталу x 3 - обеспеченность резервного капитала активами x 4 - доля резервного капитала в формировании собственных источников Все вычисления проведены в ... Excel Было изучено влияние каждого отдельного факторана коэффициент рентабельности резервного капитала Установлено что наиболее сильное воздействие на
Ключевые аспекты управления прибылью организацииДинамика финансовых результатов от основной деятельности ОАО ХУZ положительна Анализ прочие доходов и расходов организации ... Амортизация нематериальных активов Амортизация основных средств. 5 3 Прибыль до вычета процентов налогов и амортизации earnings before ... EBITDA показывает финансовый резуль-тат компании исключая влияние эффекта структуры капитала т.е процентов уплаченных по заемным средствам налоговых ставок и амортизационной политики ... Чистая прибыль тыс руб 421 105 Рентабельность продаж по чистой прибыли % 23.9 1 Показатель OIBDA margin рассчитан как OIBDA Выручка ... Для этого изучают факторы влияющие на эти показатели рис 8 При осуществлении производственно-хозяйственной деятельности эти факторы находятся в ... Для управления прибылью необходимо иметь полную и правдивую информацию о ходе выполнении планов и результатах хозяйственной деятельности а также о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике организации Контроль выполнения планов включает сравнение прогнозов и фактических результатов по каждому
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийМодильяни и М Миллера которые во второй теореме сделали вывод стоимость капитала фирмы является прямой линейной функцией структуры капитала и зависит в основном от трех следующих факторов необходимой величины прибыли наактивы компании экономической рентабельности цены заемных средств и от соотношения ... Положительный эффект финансового рычага указывает на превышение рентабельности совокупного капитала организации над стоимостью заемного капитала и на увеличение финансовой устойчивости малой организации ... Коэффициент финансового левериджа является не только индикатором финансовой устойчивости но и оказывает большое влияниенаизменение размера прибыли и собственного капитала организации Повышение значения коэффициента финансового левериджа свидетельствует ... ROA i Основным финансовым показателем характеризующим использование активов является рентабельностьактивов ROA Целевое значение этого показателя должно быть обосновано Моделирование показателя проводится
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииПрактика показывает что выбор наиболее точного и объективного решения зависит от множества факторов включая оценку депозитного портфеля и состава заемщиков банка Цели Изучение особенностей расчета WACC для ... Ключевая ставка как главный макроэкономический параметр и регулятор развития финансового рынка безусловно оказывает непосредственное влияниена величину средневзвешенной стоимости капитала Снижение или увеличение данного параметра приводит соответственно к падению ... Показатель 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 Активы 6 789.6 7 415.7 8 768.5 12 190.8 13 641.9 Собственный капитал 625.1 766.1 ... При этом финансовый леверидж банка за рассматриваемый период снизился на 16% что свидетельствует с одной стороны о повышении финансовой надежности банка вызванной дополнительной эмиссией акций но с другой стороны об урезании рентабельности собственного капитала то есть отдачи средств собственников и акционеров на вложенные средства 6 Особого ... Р - коэффициент отражающий чувствительность изменения стоимости акций от доходности рынка R m - среднерыночная доходность Для большей достоверности и
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовИндекс рентабельности характеризует величину доходов на каждый вложенный рубль на единицу инвестиций и если PI 1 ... Точные методы расчёта эффективности инвестиционных проектов важны инициатору проекта и здесь важно учесть и требуемую норму доходности и влияние инфляции и что крайне важно неопределённость будущих денежных потоков и риск Эти факторы также ... Ставка доходности собственного капитала может быть рассчитана с использованием модели оценки долгосрочных активов WACC используется в инвестиционном анализе для дисконтирования денежных потоков при расчете NPV для сопоставления ... Бэтта-коэффициент определяет изменение цены на акции компании по сравнению с изменением цен на акции всех компаний конкретного сегмента рынка По мере роста значения бета-коэффициента увеличивается
Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятияМежду тем известно что для обеспечения требуемой достоверности регрессионной многофакторной модели необходим набор линейно независимых не взаимосвязанных между собой факторов т е немультиколлинеарных А это авторам при ... В зарубежной и отечественной практике наиболее часто используемыми и значимыми в моделях прогнозирования банкротства являются следующие финансовые коэффициенты общий коэффициент покрытия текущей ликвидности собственный оборотный капитал активы коэффициент финансовой зависимости в модификации коэффициент автономии балансовая прибыль выручка от реализации выручка сумма активов прибыль сумма активоврентабельность собственного капитала прибыль краткосрочные обязательства коэффициент финансового рычага На практике довольно часто могут ... К4 рентабельность собственного капитала К6 коэффициент оборачиваемости основных производственных фондов К7 Если считать что связь между ... Другими словами определить влияниеизмененияфакторовнаизменение результативного признака Использование методов детерминированного факторного анализа применительно к таким
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияРепутация это оценка организаций-смежников контрагентов потребителей бюджетных организаций и налоговых органов том числе Налоговые обязательства организации наличие задолженности недоимок могут сформировать определенную неблагоприятную среду ... В зависимости от физического состояния приобретенных активоврентабельности продукции выпускаемой организацией общего состояния дел отрасли состояния спроса и предложения на аналогичные объекты ... В зависимости от физического состояния приобретенных активоврентабельности продукции выпускаемой организацией общего состояния дел отрасли состояния спроса и предложения на аналогичные объекты а также других факторов деловая репутация организации может быть как положительной так и отрицательной На рис 3 схематично ... Прежде всего речь идет о влиянии деловой активностина инвестиционную привлекательность финансовую устойчивость кредитоспособность повышение которых снижает вероятность - формирования ... И.А Масловой главной задачей анализа деловой активности является исследование длительности производственного коммерческого цикла предприятия и его составляющих выявление причин изменения длительности производственного цикла определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторской задолженности 6
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаВпервые определение эффекта финансового рычага и его влияниенаизменение собственного капитала экономических субъектов исследовались в фундаментальной работе Мертона Г Миллера 1 ... Меклинг С Титман 2-6 доказали что финансовый рычаг является одним из основных факторов устойчивого роста организаций Проблема оценки эффективности использования заемного капитала достаточно широко освещена в экономической ... К н ЗК СК 2 где ROTA - экономическая рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов отношение суммы чистой прибыли и процентов за кредит с ... Акт - средняя сумма совокупных активов в отчетном периоде RTA - экономическая рентабельность совокупного капитала - отношение общей суммы брутто-прибыли ... Это на наш взгляд не совсем логичное решение так как в данной ситуации теряется смысл эффекта финансового рычага который сам по себе является одним из существенных факторовизменения доходности собственного капитала Встречается и другое мнение согласно которому при расчете эффекта финансового рычага
Пути повышения конкурентоспособности банков с государственным участием на национальном рынке банковских услугОсобое внимание уделено оценке надежности банков с государственным участием с учетом таких показателей как достаточность капитала норматив мгновенной ликвидности рентабельность в сочетании с достаточностью капитала на фоне доли депозитов населения В результате проведенного исследования ... В результате проведенного исследования предложены актуальные направления повышения конкурентоспособности отечественных государственных банков с целью усиления их позиций на международных финансовых рынках Введение Современные проблемы функционирования и развития отечественного банковского сектора обусловлены влиянием санкционного режима ... ФКБС Важным фактором обеспечения надежности функционирования банков является собственный капитал который должен находиться под контролем органов которые ... Абсолютное изменение млн руб Темп прироста % 01.01.2017 г 01.01.2018 г 1 Сбербанк 14765795 15879842 1114047 ... Forbes позволяет с помощью трех параметров - наличие и количество рейтингов активы более 10 млрд руб доля вкладов физических лиц более 3% пассивов -определить место в
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюФакторами риска увеличивающими вероятность корпоративного мошенничества и обстоятельствами указывающими на возможные недобросовестные действия можно считать следующие 9.12 неэффективный контроль за руководством со стороны собственников бизнеса т.е ситуация когда большие полномочия руководства не уравновешиваются средствами контроля со стороны собственников мотивация менеджмента к повышению курса акций что увеличивает вероятность мошенничества с отчетностью в целях ее приукрашивания и влиянияна котировки акций осуществление сделок с взаимозависимыми лицами специально созданными компаниями что может использоваться руководством организации как для вывода прибыли или активов в собственных интересах так и для вывода убытков и долгов в целях приукрашивания отчетности частая смена основных контрагентов поставщиков покупателей сторонних организаций оказывающих услуги и др что может быть следствием заключения сделок с организациями-однодневками используемыми в мошеннических целях неоправданно сложная организационная структура бизнеса разветвленная филиальная сеть и большое количество дочерних и зависимых обществ в этом случае финансовые результаты активы обязательства могут перемещаться между участниками группы что повышает вероятность мошенничества специфические условия заключаемых договоров предусматривающие в частности отсрочку платежей на длительный срок отсутствие ответственности покупателя за просрочку оплаты использование векселей в счет оплаты неритмичный или разовый характер совершаемых операций осуществление убыточных или аномально прибыльных операций и т.д использование отдельных видов операций и договоров в частности аренды займа участия в капитале инвестирования лизинга посреднических сделок факторинга простого товарищества безвозмездной передачи имущества в собственность или в пользование аутсорсинга и т.д другие ... В целях мошеннического искажения отчетности в компании действующей параллельно наоборот концентрируются расходы убытки обязательства а у основной компании существенно улучшаются показатели отчетности лицензионные схемы ... Вторая категория корпоративного мошенничества манипулирование данными финансовой отчетности т.е такое ее представление при котором она перестает отражать реальную оценку стоимости компании и ее реальные результаты приводит к следующим искажениям 5 увеличению выручки и финансовых результатов уменьшению расходов увеличению стоимости активов завышению стоимости активов приобретенных при слияниях и поглощениях уменьшению или сокрытию обязательств изменению структуры активов в направлении увеличения оборотных и уменьшения внеоборотных активовизменению структуры обязательств в направлении увеличения долгосрочных и уменьшения краткосрочных перенесению убытков от переоценки из ... При осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса контроля включающее алгоритмы исследования схем мошенничества анализ их характерных признаков оценку их влиянияна показатели отчетности В качестве процедур выявления мошенничества предлагается использовать следующие алгоритмы Анализ качества На предварительном этапе необходимо проанализировать качество элементов отчетности алгоритмы оценки качества элементов отчетности а именно выручки прибыли активов разработанные с учетом карты нормативных отклонений финансовых индикаторов профессора Мессода Бениша Messod Beneish 3 ... Анализ рентабельности Значительные отклонения рентабельности могут быть признаком недобросовестных действий в виде присвоения активов и мошеннического
Факторный анализ финансовых результатов деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителейРасходами признаются уменьшения экономических выгод в результате выбытия активов и или увеличения обязательств предприятия перед другими субъектами рыночных отношений приводящие к уменьшению капитала ... С помощью факторного анализа можно оценить на какую конкретную сумму изменилась прибыль под влиянием того или иного фактораФакторный анализ прибыли от продаж Пот прод в общем виде На четвертом этапе осуществляется расчет влиянияизменения уровня управленческих расходов наизменение прибыли от продаж ΔП УР B p1 У 1 B p1 УР 0 В ... Для оценки интенсивности и эффективности производственного развития предприятия в практике экономической работы широко используется система показателей рентабельности Уровень рентабельности продаж определяется отношением прибыли от продажи товаров продукции работ услуг к сумме
Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротствеВыручка по отгрузке величина более абстрактная в зависимости от суммы дебиторской задолженности покупателей и графика ее погашения она ... Кэш-фло позволят определить влияние этих планов на платежеспособность фирмы 1 Кстати сказать в соответствии с Федеральным законом О ... Коэффициенты платежеспособности приведенные в данной методике можно разделить на две небольшие группы типовые для всех методик показатели коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности специфические показатели присущие данной методике показатель обеспеченности обязательств должника его активами и степень платежеспособности по текущим обязательствам Известно что кризис наступает вследствие хронического дефицита денежных ... Коэффициенты характеризующие деловую активность представлены двумя наиболее популярными показателями рентабельностьактивов отношение прибыли к активам норма чистой прибыли отношение чистой прибыли к выручке - ... Можно сказать что в целом в данной методике платежеспособность рассматривается как величина зависимая от двух факторов эффективность свершившихся фактов - состояние платежной дисциплины расчетов имеющихся долгов и оценка их влияния ... По данному направлению очень важно не просто определить структуру баланса но найти и проанализировать причины существенного изменения статей более чем на 10% причины возникновения просроченной кредиторской задолженности 2 Анализа финансовых результатов
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельИсходя из этого финансово-инвестиционный подход к оптимизации структуры источников финансирования инвестиционной деятельности компании должен опираться на некоторые принципы к которым можно отнести см рисунок учет интегрального воздействия факторов внешней и ... APT как многофакторный аналог модели оценки долгосрочных активов и другие модели опирающиеся на фактическую статистику рыночных показателей Решение проблемы оценки стоимости заемного ... Решение проблемы оценки стоимости заемного капитала может быть получено на основе анализа доходности займов к погашению с учетом того обстоятельства что риск кредитора складывается из вероятности колебания ставки доходности под влиянием рыночных факторов и из вероятности отказа компании-должника от выплат или их задержки Такая вероятность ... Ic Отметим что полученная величина отражает рентабельность инвестируемого капитала с учетом дисконтирования В итоге однокритериальная задача представлена как при следующих ограничениях
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаВыделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше ... Выделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и ... Выделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и текущей ликвидности диапазон значений 0-5% уровень территориальной производственной и товарной диверсификации чем выше диверсификация тем меньше премия за риск диапазон значений 0-3% диверсификация сбыта диапазон значений 0-4% прогнозируемость доходов проекта и его расчетная рентабельность диапазон значений 0-4% прочие риски или отраслевые влияниена прогнозируемость доходов проекта специфических рисков компании диапазон значений 0-5% 5 метод экстракции экспертных ... Критерии сопоставимости сделок единство отрасли сопоставимость размеров компаний структура активов и пассивов компаний схожие значения показателей экономической эффективности и уровня финансового риска На основании ... Индекс рентабельности прибыльности profitability index PI - отношение чистой приведенной стоимости денежных поступлений от инвестиционного проекта
Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятияПродукты обладают высокой чувствительностью в результате изменений а моде ценах на продукты и других факторов 1 Уровень цен Цены соответствуют рыночным ... Имидж компании все чаще рассматривается как важный нематериальный актив организации влияющий на ее рыночную стоимость то есть исходя из нематериального понятия репутация превращается ... Кредитная история заемщика где показана вся информация о выполнении заемщиком обязательств имеет значительное влияниена репутацию предприятия 3 Таблица 2 показывает влияние различных показателей на репутацию хозяйствующего субъекта ... Р 1 0.40 2 Обща рентабельность отчетного года Р 2 0.30 3 Рентабельность основной деятельности Р 3 0.20 4 Рентабельность