Каталог: анализ структуры динамики чистого денежного потока
Синергетический эффектВажно учитывать возможные риски и вызывающиеся изменения в динамике бизнеса при анализе синергетического эффекта Какие существуют виды синергетического эффекта Выделяют несколько видов синергетического ... Магнит для продвижения чистой торговой марки Синергический эффект в рекламе возникает в результате взаимодействия скоординированных рекламных и маркетинговых ... Рассчитываются прогнозируемые денежныепотоки объединенной компании с учетом синергии Затем они дисконтируются для определения текущей стоимости будущих ... Оптимизация организационной структуры и бизнес-процессов Внедрение передовых методов управления устранение дублирующих функций Использование лучших практик и компетенций
Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в РоссииР Е табл 4 приводит к заключению что соотношение цены на акцию к чистой прибыли на акцию не имеет определенного тренда однако в результате совершения обратного выкупа данный ... Таблица 4 Динамика финансового мультипликатора Р Е за период с 30.09.2014 по 30.09.2016 расчеты авторов Дата Р ... Башнефть а также сигнал о недооценке акций компании снижение свободного денежногопотока баланс финансового рычага увеличение прибыли на акцию которые следуют в результате обратного выкупа ... С 55-59 12 Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности компании за 3 месяца завершившихся 30 сентября и ... ЕЭС Информация о структуре акционерного капитала ПАО ФСК ЕЭС - URL http www.fsk- ees.ru shareholders and investors information
Некоторые аспекты управления инвестиционной деятельности на железнодорожном транспортеПровести финансово-экономическое обоснование проекта инвестиционные издержки на подготовку производства приобретение постоянных активов и формирование оборотного капитала источники финансирования и предполагаемая структура капитала общие производственные издержки с разбиением их на переменные и постоянные Если представленное описание ... Если представленное описание инвестиционных возможностей удовлетворяет инвестора он может принять решение о финансировании работ по подготовке полного инвестиционного проекта как совокупности расчетно-финансовых и организационно-правовых документов Анализ методов оценки эффективности с целью привлечения инвестиций показывает что наиболее часто в качестве критерия ... В рамках первого подхода базовым является расчет чистого дисконтированного дохода NPV который позволяет учесть изменения в денежныхпотоках предприятия и в простейшем ... CF t - денежныйпоток за период t r - ставка дисконтирования чаще всего равная стоимости вложенного капитала ... Причем динамика показателя ARR оказывается реальным аргументом для тех потенциальных участников проекта которые входят в него
Анализ устойчивости экономического роста по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииМоскалева Е.Г Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистогоденежногопотока по данным бухгалтерской отчетности страховой компании Экономический анализ теория и практика 2015 № ... Она определяется как чистая прибыль отчетного года за минусом сумм выплаченных акционерам дивидендов прочего использования чистой прибыли на основании данных отчета об изменениях капитала страховщика форма № 3-страховщик СК - ... СВ Финансовый анализ страховых организаций учебное пособие Ростов н д Феникс Новосибирск Сибирское соглашение 2006 224 с ... Уровень и увеличение в динамике данного показателя используется для оценки потенциала роста страховой компании однако только в том случае ... К 5 - коэффициент финансовой структуры капитала страховщика который характеризует степень финансовой зависимости от внешних источников капитала показывая сколько рублей
Оперативно принимать антикризисные решения позволит система сигнальных показателейНапример среди прочих индикаторов ежемесячно анализируются средний чек оборачиваемость дебиторской задолженности структура товарных запасов оборачиваемость запасов численность персонала и ее динамика Кроме того каждый месяц в ... Его можно использовать при анализединамики прибыли за тот же период Например в прошлом месяце 80 процентов товара реализовывалось ... В число ежемесячных ключевых показателей стоит также включить рентабельность продаж отношение чистой прибыли к выручке и чистую прибыль с торговой точки Последний показатель в случае достижения ... Думается что на уровне руководства необходимо контролировать как минимум два показателя - отношение чистой прибыли к оборотному капи талу и отношение денежногопотока к чистой прибыли Например рост оборотного капитала при одновременном снижении прибыли в динамике
Характеристика форм бухгалтерской отчетности как основного источника информации для проведения аналитических исследованийОтчета о финансовых результатах можно оценить и проанализировать состав структуру и динамику финансовых результатов выявить влияния факторов на показатели прибыли от продаж до налогообложения ... Отчета о финансовых результатах можно оценить и проанализировать состав структуру и динамику финансовых результатов выявить влияния факторов на показатели прибыли от продаж до налогообложения чистой систему показателей рентабельности динамику показателей деловой активности По данным Отчета об изменениях капитала проводится ... По данным Отчета об изменениях капитала проводится анализдинамики всех основных составляющих собственного капитала уставного добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли оценка изменения ... Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежныепотоки организации в виде поступлений притоков и расходования оттоков денежных
Финансовое оздоровление предприятияГруппа показателей рентабельности показывает нам низкий уровень рентабельности активов и нормы чистой прибыли в течение последних трех лет кроме того динамика этих показателей ухудшается В четвертом ... Основу любой политики в области цен составляют издержки производства и структура рынка для данного товара С точки зрения изготовителя наилучшая цена на его товар - ... В плане финансового оздоровления бизнес-плане следует проводить анализ ценообразования товара используя при этом планируемый объем продаж таким образом чтобы можно было определить ... Затем формируется модель дисконтированных денежныхпотоков при этом обший результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежныхпотоков каждого
Использование модели Ольсона для экспресс-оценки стоимости компанииВ основе данной модели лежит идея линейной информационной динамики предложенная Ольсоном которая отражает взаимосвязь остаточной прибыли и информационной переменной определяющей влияние существенных факторов ... В данной связи исключается влияние неденежных факторов изменений в стоимости активов и обязательств например переоценки т.к данные виды операций не формируют реальное движение денежных средств и не должны быть включены в прогнозные денежныепотоки компании Модель Ольсона или как ее еще называют модель ЕВО Edwards-Bell-Ohlson разработана на ... В книге Алан Грегори говорится что стоимость фирмы просто составляет ее текущую балансовую стоимость плюс текущую стоимость будущего потока остаточных доходов.. 2 В методических рекомендациях по оценке стоимости бизнеса 6 речь идет о ... В.М Рутгайзера 8 говорится о рисках использования балансовой стоимости чистых активов для компаний у которых рыночная стоимость чистых активов может существенным образом в разы отличаться от балансовой Очевидно что существенное отличие рыночной ... Очевидно что существенное отличие рыночной стоимости от балансовой вызывает необходимость анализа возможности использования балансовой стоимости в рамках модели Ольсона Отметим и еще один важный момент ... Ольсона так как уровень рисков в данном случае является производной не только рисков компании но и среднеотраслевых показателей доходности собственного капитала который в свою очередь зависит от рентабельности бизнеса структуры капитала налогового режима В данной связи для корректного расчета ставки дисконтирования целесообразно использовать результаты
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийПоследние постоянно эволюционируют в результате динамики общественной жизни изменений деловой практики и экономической психологии поведения участников рыночных отношений Квалиметрические аспекты ... Квалиметрические аспекты измерение оценка анализ хотя и согласуются с принципами экономической теории и методологии тем не менее не акцентируют ... Балансовая прибыль и балансовые активы не ориентированы на отражение финансовых целей собственников предприятия они не информируют о финансовых целевых потоках в целях управления и капиталовложения Цит по 1 с 305306 А Мокстер утверждает об ... В условиях статической трактовки упор делается на исчисление правильной справедливой стоимости имущества а прибыль трактуется как прирост чистых активов Однако эта стоимость определяется в результате постоянной переоценки активов а такая переоценка носит ... Теория А Мокстера вбирает в себя не только идеи исчисления результата деятельности по методу начисления но и пересчет последнего в категорию денежногопотока ожидаемого к получению в ближайшем будущем т.е как заработанный чистыйденежныйпоток Следует отметить что идеи вероятной прибыли получили свое дальнейшее развитие в оценках стоимости ... Это обусловлено тем что в нем аккумулируется информация о том какой результат получен при заданном объеме ресурсов и насколько оптимальна структура используемых ресурсов дающая необходимый результат Идентичным по схеме но отличным по своей сути является
Анализ источников формирования капиталаСледует также иметь в виду что если цены на финансовые ресурсы невысокие а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал чем платит за кредитные ресурсы то привлекая заемные средства оно может контролировать более крупные денежныепотоки расширить масштабы своей деятельности повысить рентабельность собственного акционерного капитала Как правило предприятия берут ... На анализируемом предприятии табл 12.2 за отчетный период увеличилась сумма и собственного и заемного капитала Однако ... Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 2.6 % а заемных соответственно увеличилась что свидетельствует Анализдинамики и структуры источников капитала Источник капитала Наличие средств тыс руб Структура средств % на ... Ro6 отношение чистой прибыли к выручке оборачиваемости капитала Коб отношение выручки к среднегодовой сумме капитала мультипликатора капитала
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаFlow Return on Investments - возврат денежногопотока на инвестиции и др 3 4 5 Вышеперечисленные традиционные подходы оценки бизнеса зачастую ... EVA и его динамику во временном периоде с 2006 по 2010 гг фактические значения и с 2011 по ... О чем говорит сравнительный анализАнализ приведенных данных позволяет сделать следующие выводы Предприятие ОАО Ураласбест в основном функционирует за ... Далее сравним стоимость компании с учетом чистых активов ОАО Ураласбест и компании конкурента в отрасли ОАО Оренбургские минералы см рис ниже ... EVA могут быть увеличение прибыли при условии использования прежнего объема капитала посредством освоения новых видов продукции сегментов рынка более рентабельных смежных звеньев производства уменьшение объема используемого капитала при условии сохранения прибыли на прежнем уровне ликвидация убыточных или недостаточно прибыльных сфер деятельности уменьшение расходов на привлечение заемных финансовых ресурсов а также изменение структуры капитала компании Заключение В заключении необходимо отметить что предлагаемый авторами подход к формированию нового
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагД.К Окороков отмечают что определение упругости рынка позволяет получить информацию о потенциальной глубине рынка которую можно получить потоком заявок Однако на сегодняшний день не существует консенсуса относительно показателей для определения упругости Следует ... Risk или VaR - стоимость под риском - это выраженный в денежных единицах размер потерь убытков которые не превысят ожидаемые в данном периоде времени потери убытки ... В связи с указанным следует проводить анализ с учетом временных рядов за продолжительный период и на основании этого оценивать рынок как ... Эта стратегия должна включать механизмы текущего контроля чистых потребностей в финансовых ресурсах а также ежедневного управления Система управления риском рыночной ликвидности должна ... Ключевым отличием этих моделей является то что в первой формирование рыночной цены рассматривается как динамический процесс зависящий от случайных величин а вторая ограничивает рассмотрение аспектов ликвидности стоимостным аспектом предполагая что их динамика отражается на динамике рыночной конъюнктуры а значит на величинах котируемых спредов что значительно упрощает ... Науменко В.В Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка дис... канд экон наук 08.00.10
Форма отчет о движении денежных средств особенности составления и оценка платежеспособности коммерческой организации на ее основеДля своевременного погашения своих обязательств в организации должно быть необходимое количество денежных средств на счетах в банках или в кассе организации Как в отечественной так и ... При проведении анализа платежеспособности используют две формы форму Бухгалтерский баланс и форму Отчет о движении денежных средств ... Отчет о движении денежных средств в которой раскрывается информация о денежныхпотоках организации информация об изменениях объема денежных средств и их эквивалентов а также способности организации ... Данные показатели коэффициенты позволяют оценить динамику наличие и структуруденежных средств организации а также ликвидность и финансовую устойчивость анализируемой организации ... Формула расчета Чистыйденежныйпоток ЧДП ДП - ДП - где ДП - положительный денежныйпоток ДП
Расчет стоимости нематериальных активов созданных на базе объектов интеллектуальной собственностиВнешняя структура - это отношения с поставщиками заинтересованными сторонами партнерами и клиентами Подходы к оценке стоимости ... SC-методов не предполагает получения денежной оценки ИК Эти методы подобны методам диагностической информационной системы Все известные методики оценки ИК ... ИК организациям необходимо управлять информационными потоками между капиталами различного вида составляющими ИК Целью управления ИК предприятия является достижение максимального результата ... ИК Методологические проблемы учета анализа управления и оценки ИК и НМА рассмотрены также в работах отечественных исследователей 6-12 Подходы ... Программный подход к определению объемов стоимости работ по созданию и развитию новых технологий подразумевает пролонгацию на определенный период времени финансирования работ с учетом общей динамики финансирования НИОКР Однако рассмотренные подходы не учитывают складывающиеся на рынке соотношения цен и технических ... Дополнительная чистая прибыль от реализации m-го образца техники усовершенствованного на основе ОИС в момент времени t
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиIFRS 10 под консолидированной отчетностью понимается отчетность группы активы обязательства собственный капитал доходы расходы и денежныепотоки материнской и дочерних компаний которой представлены так если бы отчетность была подготовлена единой экономической ... Мельник М.В Анализ и контроль в коммерческой организации учебник М Эксмо 2011 560 с Не решена проблема ... Такие показатели как платежеспособность темпы роста собственного капитала текущая ликвидность структура активов и структура капиталов консолидированной группы можно рассматривать как факторы первого порядка Так как ... Например коэффициент платежеспособности определяет способность консолидированной группы отвечать по своим долгам и обязательствам за счет всех собственных денежных и неденежных средств и помогает акционерам контролировать достаточность собственных источников погашения долгов и обязательств ... Важными показателями структуры капитала корпоративной группы характеризующими ее финансовую устойчивость служат динамика суммы чистых активов их доля в общей валюте баланса и степень покрытия ими долговых обязательств Расчет ... С 2-8 Взаимозависимость и разнородность процессов происходящих внутри группы отсутствие достаточного количества качественной информации о динамике этих процессов трансфертное ценообразование внутригрупповые кредиты и займы зачастую делают невозможным использование традиционных математических
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииСопоставление показателей финансового состояния предприятия со среднеотраслевыми показателями другими сопоставимыми показателями выявив наличие отсутствие значимых различий в уровне и динамике исследуемых показателей А.И Леонов - Анализ сделок должника Судебно-бухгалтерская экспертиза Предварительное исследование документов Документальная ... Темп роста объема производства коэффициент технической готовности производственных мощностей подвижного состава коэффициент использования исправных производственных мощностей или выпуска подвижного состава коэффициент обновления производственных фондов индекс обновления производственных мощностей подвижного состава возраст судов коэффициент использования производственных мощностей индекс использования подвижного состава коэффициент технической готовности строящихся производственных мощностей коэффициент наличия квалифицированного персонала коэффициент текучести персонала коэффициент текучести квалифицированного персонала индекс роста производительности труда индекс роста фонда оплаты труда индекс роста текущих затрат отношение индекса роста объема производства к индексу роста текущих затрат отношение индекса роста фонда оплаты труда к индексу роста объема производства индекс роста прибыли от основной эксплуатационной деятельности отношение индекса роста прибыли к индексу роста объема работ и услуг - 1 Анализ внешней среды внешних рынков 2 Анализ внутренних условий деятельности экономическая политика и организационно-производственной структура ... Оценка бизнеса и инвестиций анализ бизнес-плана планируемых мероприятий инвестиционного проекта и их стоимости определение потребности в инвестициях оценка бизнеса денежныхпотоков бизнес-плана 5 Оценка стоимости недвижимого имущества основных средств и сделок с ними определение ... Выбор экспертом показателей наилучшим образом характеризующих отдельные стороны деятельности предприятия и при этом образующих некоторую законченную совокупность коэффициент автономии коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности ряд косвенных показателей показатели обеспеченности обязательств активами оборотными активами показатель величины чистых активов дебиторская задолженность передача имущества в счет погашения задолженности где размер требований кредитора существенно
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаВ оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов анализаденежногопотока делового риска 1 с 377 В анализе кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка ... Однако окончательный вывод делают только с учетом динамики коэффициентов прибыльности Промежуточный коэффициент покрытия коэффициент быстрой ликвидности K 2 рассчитывается как отношение ликвидных ... Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов которая относительно быстро превращается в наличность готовую для погашения долга К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторскую задолженность в российской практике - также часть быстро реализуемых запасов С ... K 6 характеризует эффективность деятельности предприятия рациональность использования имеющегося капитала и определяется как отношение чистой прибыли к активам или собственному капиталу Классификация показателей в зависимости от их фактических значений ... Необходимо знать несколько аналогичных предприятий со сходной структурой бизнеса чтобы оценивать усредненные значения оборотов и рентабельности исследуемого бизнеса Данный метод позволяет сравнить
Внутренняя норма доходностиНедостатки использования внутренней нормы доходности которые важно учитывать при анализе и сравнении проектов Не учитывает масштаб проекта и абсолютную величину эффекта Внутренняя норма доходности ... Внутренняя норма доходности предполагает что денежныепотоки проекта сохраняются постоянными в течение всего срока проекта Однако в реальной жизни проекты ... Игнорирование временной структурыденежныхпотоков Внутренняя норма доходности предполагает что все денежныепотоки равномерно распределены во времени ... Существуют ситуации когда более разумно использовать другие финансовые показатели такие как чистая приведенная стоимость NPV Вот несколько случаев когда предпочтительнее рассмотреть альтернативные показатели Сравнение проектов с
Управление заемным капиталом компанииРоссии 3 Динамика соотношения заемного и собственного капитала компании представлена на рисунке 1 Анализ соотношения заемных и ... В 2015 году данный показатель занимает в структуре источников финансирования 28% Взвешенная финансовая политика ОАО РЖД позволяет поддерживать здоровую структуру капитала компании ... Долговой политикой компании устанавливаются следующие ориентиры по величине и структуре заемного капитала поддержание соотношения чистого долга к EBITDA на уровне не выше 2.5 поддержание доли заимствований в иностранной валюте ... Но несмотря на это по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сказать что компания в состоянии покрыть имеющимися денежными средствами в абсолютной сумме ... ОАО РЖД ежегодно проводит следующие мероприятия внедряет имеющийся дополнительный внетранспортный эффект за счет расширения масштабов производства в смежных технологически связанных с железнодорожным транспортом отраслях и сферах производство подвижного состава энергетика топливная промышленность для минимизации отрицательного эффекта финансового рычага компания ежегодно пересматривает стратегические ориентиры формирования денежныхпотоков с учетом временного лага и фактора сезонности проводится ежегодная и сезонная работа по минимизации
Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщикаПоявление у заемщика скрытых потерь например неликвидных запасов готовой продукции и или требований безнадежных к взысканию в размере равном или превышающем 25% его чистых активов собственных средств капитана является одним из критериев Наличие скрытых потерь в виде просроченной ... Принятие риска на группу компаний включает в себя анализ финансового состояния группы по данным консолидированной отчетности в том числе анализденежныхпотоков группы ... РФ компаниями и или экономически взаимосвзанными таким образом что ухудшение финансового положения одной обусловливает или делает вероятным ухудшение финансового положения другой 14 Важна функциональная бизнес-роль каждой структуры Такое понимание вносит схема товарно-денежных потоков группы с выделением следующих центров закупочная компания - ... Согласно макропруденциальным показателям банковского сектора за 8 мес 2014 г доля проблемных и безнадежных ссуд увеличилась на 12% а сформированный резерв на возможные потери по ссудам - на 8% Динамика показателей отраженных в таблице 11 демонстрирует увеличение доли проблемной задолженности по итогам 2009 г