Каталог: коэффициенты оценки портфеля ценных бумаг
Инвестиционная стратегия предприятия - Н.И Лахметкина - книгаМного внимания уделено бизнес-планированию а также проблемам инвестиционного портфеля предприятия формирования и управления портфелем реальных инвестиционных проектов и ценныхбумаг Для студентов аспирантов и преподавателей финансово-экономических вузов и
Оценка и учет условных обязательств банковского сектораОднако особый интерес вызывают факторы повышающие риск потерь государства по условным обязательствам банковского сектора среди которых выделяют следующие большой объем банковского сектора большое кредитное плечо банковского сектора которое измеряется соотношением рыночной стоимости активов к рыночной стоимости собственного капитала высокая волатильность в структуре портфеля активов у банков банковского сектора высокая концентрация банковского сектора когда основная его часть сосредоточена ... Обязательства выкупить ценныебумаги эмитента и др Низкий риск Аккредитивы Неиспользованные кредитные линии лимиты по предоставлению средств ... По каждому риску на основе контрактной стоимости обязательства с учетом взвешивающих коэффициентов определяется суммарная величина кредитного риска KPB i которая в дальнейшем используется в расчете нормативов ... Однако на усмотрение банка резерв на возможные убытки по некоторым рискам может не формироваться если по оценке банка данные риски не приведут к существенным убыткам Одним из методов ограничения кредитных рисков
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковК первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и убыточности наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме дефицит собственного оборотного капитала систематическое увеличение продолжительности оборота капитала наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях неблагоприятные изменения в портфеле заказов падение рыночной стоимости акций организации снижение производственного потенциала и т.д Во вторую группу ... А именно в разрезе следующих аспектов анализ платежеспособности и ликвидности оценка финансового состояния сравнительный анализ состояния расчетов анализ деловой активности оценка рентабельности В таблице 1 приведены показатели платежеспособности и ликвидности ООО Кубань Таблица 1 - ... Общий коэффициент ликвидности 0.629 0.954 0.960 0.331 0.006 б Относительные показатели ликвидности - коэффициенты - абсолютной ... ООО Кубань могут быть погашены за счет денежных средств краткосрочных ценныхбумаг и поступлений по расчетам Это явление обусловлено высокими темпами роста краткосрочных финансовых вложений
Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектовФинансовые инвестиции - вложения в финансовые институты т.е вложения в акции облигации и другие ценныебумаги выпущенные частными компаниями или государством а также в объекты тезаврации банковские депозиты Интеллектуальные ... Приток отток денежных средств относится к концу очередного года Коэффициент дисконтирования используемый для оценки проектов с помощью методов основанных на дисконтированных оценках должен соответствовать ... PI такова он характеризует доход на единицу затрат именно этот критерий наиболее предпочтителен когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального портфеля в случае ограниченность сверху общего объема инвестиций В отличие от чистого приведенного эффекта индекс
Реальная процентная ставка в РоссииДоходность государственных ценныхбумаг при выпуске публикуется Минфином России 12 Это доходность по цене отсечения на аукционах ... Херфиндаля - Хиршмана равен 2 164 а коэффициент концентрации для четырех фирм равен 58.2% Эти значения указывают на умеренную высокую концентрацию и ... А держался этот грандиозный кредитный портфель в основном на вкладах населения доля которых в средствах вкладчиков Сбербанка России составила 69.9% ... Об оценке индекса потребительских цен с 11 по 17 ноября 2014 года URL http www.gks.ru bgd
Реальная процентная ставка в РоссииХерфиндаля - Хиршмана равен 2 164 а коэффициент концентрации для четырех фирм равен 58.2% Эти значения указывают на умеренную высокую концентрацию и ... А держался этот грандиозный кредитный портфель в основном на вкладах населения доля которых в средствах вкладчиков Сбербанка Росии составила 69.9% ... России ВТБ 24 Газпромбанк и другие крупнейшие банки конпенсируют потери от инфляции за счет домохозяйств опуская ставки по государственным ценнымбумагам и депозитам ниже нуля В домохо-зяйствах аккумулируется утерянная из-за инфляции часть стоимости денег ... Об оценке индекса потребительских цен с 11 по 17 ноября 2014 года URL http www.gks.ru bgd
Оптимизация портфеля индивидуального инвестораИными словами каждому виду размещения средств соответствует определенный коэффициент невозврата средств - B it из интервала 0.1 домножая на который Xit получим сумму ... Кр t выдаваемых предприятиям и организациям сюда не включены такие виды вложений как ценныебумаги всех видов валюта и др Кр t 0.7 С t где С t ... Исследование модели оптимального размещения средств позволило сделать вывод о нецелесообразности сильного увеличения диверсификации инвестиционного портфеля более 10 различных видов активов в портфеле так как при этом повышается трудоемкость его ... И.А Симонович Н.Е Оценка рисков с учетом влияния человеческого фактора Экономический анализ теория и практика 2014 № 2.С
Оценка финансовой устойчивости российских банков в условиях макроэкономических шоковНа первом этапе была построена модель для оценки влияния некоторых макроэкономических факторов на величину резервов на возможные потери по ссудам российских банков ... Анализ матрицы коэффициентов корреляции между зависимой и объясняющими переменными позволил выявить следующую зависимость табл 1 Таблица 1 ... В портфеле банков доля ценныхбумаг достаточно низкая причем количество долевых ценныхбумаг незначительно Во время
Актуальность обращения депозитарных расписок как альтернативного финансового инструмента российских банковВторой уровень При формировании банками инвестиционных портфелей включающих облигации инвесторы могут обосновывать свои прогнозы по рискам вложений по расчету коэффициента бета ... Не превышает 50 000 руб или 1 000 денежных единиц в случае если номинал ценнойбумаги выражен в иностранной валюте Срок существования эмитента либо поручителя гаранта при наличии Не ... России не соответствует международным стандартам в соответствии с которыми должна быть составлена финансовая ответственность по финансовым рискам а оценочные методики этих на примере рынка страхования приведены в работах 12 с 244 и 13 с 48 которые также могут быть адаптированы для оценки инвестиций банков Другой проблемой можно считать ограниченность использования депозитарных расписок Так американские депозитарные расписки
Критерии искажения налоговой отчетностиСАРМ для портфелей десятичных групп NYSE AMEX NASDAQ 1926-2016 гг № п п Десятичные группы Рыночная капитализация ... Значение 1 Безрисковая ставка 2.20% 2 Премия за риск инвестирования в акционерный капитал 3.42% 3 Коэффициент Бета 1.14 4 Премия за малую капитализацию 4.07% 5 Страновой риск 3.55% 6 Специфический ... Валюта Ценнаябумага Доходность к погашению Стоимость собственного капитала руб % 1 Казначейские облигации США USD ... Главный вывод заключается в том что посредством внесения дополнительной корректировки β - коэффициента на структуру затрат компании возможно получить наиболее точную оценку стоимости акционерного капитала что в большей степени оправдано при принятии решений в современных условиях
Приоритеты по формированию инвестиционного портфеляQ p риск инвестиционного портфеля Q i стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента k ij коэффициент корреляции между i ... Возьмем rp 4% При оценке долей акций воспользуемся надстройкой в Microsoft Excel Поиск решений для этого выбираем Главное меню ... Стоит отметить что увеличение различных активов т.е видов ценныхбумаг находящихся в портфеле ведет к уменьшению портфельного риска но чрезмерное увеличение состава инвестиционного
Модель ценообразования капитальных активовСогласно такой модели в диверсифицированном портфеле инвестиций оценка стоимости той или иной ценнойбумаги определяется не только ее собственной доходностью но и ... Согласно такой модели в диверсифицированном портфеле инвестиций оценка стоимости той или иной ценнойбумаги определяется не только ее собственной доходностью но и ее влиянием на степень риска всего портфеля Выражается через 1 Математическую модель Доход от инвестиций Очищенный от риска доход Ожидаемая окупаемость ... Очищенный от риска доход 2 Коэффициент бета Чем ниже коэффициент бета ценнойбумаги тем выше должна быть ее стоимость данная
Тенденции развития рынка ценных бумаг корпоративных российских эмитентовЦелью являлась оценка современного состояния рынка акций и корпоративных облигаций Автором предложено провести анализ по важнейшим критериям ... Ликвидные рынки обладают рядом преимуществ финансовые активы на таких рынках более привлекательны для инвесторов поскольку с ликвидными активами гораздо проще менять структуру портфеляценныхбумаг позволяют компаниям иметь постоянный доступ к капиталу посредством эмиссии акций Одним из ... Одним из наиболее информативных показателей ликвидности рынка является коэффициент оборачиваемости ценныхбумагКоэффициент рассчитывается как отношение количества ценныхбумаг купленных и проданных в
Оценка рискаСуть статистических методов оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и ... Суть статистических методов оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области зоны риска коэффициента риска и т.д Достоинства статистических методов - возможность анализировать и оценивать различные варианты развития ... J.P Morgan для оценки риска рынка ценныхбумаг Методика подразумевает определение степени влияния риска на событие через вычисление меры риска то
Современный механизм обеспечения возвратности банковских кредитов в РоссииРусь Для снижения негативного влияния кредитного риска банком практикуется имущественное обеспечение по кредитам и применяется многоступенчатая система оценки финансового состояния клиента контрагента принятие обеспечения по обязательствам несущим кредитный риск тщательный контроль и ... Общеизвестно что коэффициент обеспечения Коб рассчитывается как отношение суммы обеспечения принятой банком при выдаче кредита к общей ... Коб рассчитывается как отношение суммы обеспечения принятой банком при выдаче кредита к общей сумме кредитного портфеля Данный коэффициент позволяет оценить насколько возможные убытки связанные с невозвратами кредитов покрыты залогами гарантиями ... В Нико-банке залог ценныхбумаг принятых в обеспечение имеет прирост Примечательно что банк Форштадт принимает в обеспечение ценные
Сравнительный анализ стратегий хеджирования фьючерсами портфеля ценных бумагТаблица 1 Выбор акций для потенциального портфеляценныхбумаг Акция Абсолютная доходность % Ежедневная доходность % Стандартное отклонение приращений цены % Выбор ... Акция невключается в портфель если ее абсолютная доходность отрицательна или стандартное отклонение приращений цены значительно превышает аналогичный показатель ... Первая стратегия расчет коэффициента хеджирования по методу наименьших квадратов МНК Уравнение регрессии где ΔS t доходность спотового актива ... МНК Уравнение регрессии где ΔS t доходность спотового актива в момент времени t ΔF t доходность цены фьючерса в момент времени t h коэффициент хеджирования ε t случайное слагаемое распределенное нормально b 0 константа которая при оценке обычно равна нулю поскольку среднее ΔS t равно нулю Вторая стратегия расчет коэффициента хеджирования
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеНаличие реализуемых активов способность привлечь дополнительные средства кредиты других банков займы выпуск долговых ценныхбумаг эмиссия акций Юридические условия Правоспособность дееспособность правовые риски Намерения заемщика возвратить кредит Репутация ... Анализ потенциальных источ ников погашения кредита - анализ обеспечения кредита - анализ прибыли предприятия - достаточный объем пригодных к продаже активов Коэффициент текущей платежеспособности Сравнительный анализ моделей оценки кредитоспособности в некоторых зарубежных странах представлен в табл ... Методы снижения кредитного риска представлены на рис 2 Качество кредитного портфеля банка оценивается специальными отделами по учету ссуд и оценке рисков по системе коэффициентов включающей
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Unilever на привлекательном и быстро развивающемся рынке портфель Unilever с собственными брендами Clear Dove Sunsilk и Timotei пополнится успешными и подлинно российскими ... Первыми шагами стали изменения в реестре владельцев ценныхбумаг В апреле 2011 г концерн Калина осуществил выкуп собственных акций у миноритарных акционеров ... ВТБ Капитал отмечал банк владел бумагами исключительно в рамках сделки репо т.е инвестицией это никогда не было Таблица 1 Структура ... Перейдем к оценке стоимости концерна Калина основываясь на теоретическом материале который представлен в предыдущей статье 1 По ... Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного
Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализуОсобенности бухгалтерского учёта и налогообложения переоценки стоимости ценныхбумаг Особенности бухгалтерского и налогового учета уступки права требования Особенности анализа производственного потенциала предприятий аграрного ... Методы оптимизации портфеля заказов предприятия по критерию максимум маржинального дохода Методы оптимизации налога на прибыль организации Методы ... Методы определения весовых коэффициентов при согласовании результатов оценки Методы оперативной оценки вероятности наступления субсидиарной ответственности и ее предполагаемого ... Методика аудиторской проверки операций с товарно-материальными ценностями Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств Методика анализа и управления рисками Методика
Ценные бумаги высокотехнологичных компаний как инструмент долгосрочных инвестицийГрамотное формирование стабильного прибыльного портфеля является важнейшей задачей поэтому включение в него долевых инструментов рынка инноваций является актуальным вопросом ... Инвестирование в ценныебумаги высокотехнологичных компаний сопряжено с рядом специфичных рисков риск краха - компания окажется неприбыльной ... Инвестирование в ценныебумаги высокотехнологичных компаний сопряжено с рядом специфичных рисков риск краха - компания окажется неприбыльной и в перспективе неспособной продолжать свою дальнейшую деятельность риск несовпадения сроков окупаемости с прогнозируемыми поскольку оценка деятельности инновационных компаний и их проектов крайне сложна ввиду частого отсутствия материальных активов и субъективной оценки нематериальных патентов изобретений различных прав ноу-хау и т.д риск возникновения экономического пузыря примером которого ... ПАО Мультисистема и произведен расчет коэффициента Тобина табл характеризующий инвестиционную привлекательность компании или эффективность использования средств акционеров по сравнению с