Оптимизация структуры капитала 

Оптимизация структуры капитала - это определение соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия.

Анализ оптимальной структуры капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоках Анализ рыночной устойчивости и Расчет средневзвешенной стоимости капитала.

Методы оптимизации структуры капитала

Оптимизируют структуру капитала предприятия следующими методами:

1. Метод оптимизации структуры капитала по критерию политики финансирования активов. Этот метод основан на дифференцированном выборе источников финансирования различных составных частей активов предприятия. В этих целях активы предприятия подразделяются на такие три группы:

  • внеоборотные активы;
  • постоянная часть оборотных активов (неизменная часть их размера, не зависящая от сезонных и других циклических особенностей производственно-коммерческой деятельности);
  • переменная часть оборотных активов (варьирующая часть, определяемая сезонным или другим циклическим возрастанием объема производственно-коммерческой деятельности). В зависимости от своего отношения к уровню финансовых рисков финансовые менеджеры избирают различные подходы к финансированию этих составных групп активов.

2. Метод оптимизации структуры капитала по критерию его стоимости. Стоимость капитала дифференцируется в зависимости от источников формирования. В процессе оптимизации структуры капитала по этому критерию исходят из минимизации средневзвешенной стоимости капитала.

3. Метод оптимизации структуры капитала по критерию эффекта финансового левериджа. Этот эффект заключается в повышении рентабельности собственного капитала при увеличении удельного веса заемного капитала в общей его сумме до определенных пределов. Предельная доля заемного капитала, обеспечивающая максимальный уровень эффекта финансового левериджа, будет характеризовать оптимизацию структуры используемого капитала по этому критерию. С учетом рассмотренных трех критериев оптимизации формируется окончательный вариант структуры капитала предприятия.

Еще найдено про оптимизация структуры капитала

  1. Оптимизация структуры капитала организаций с учетом риска внешних источников их финансирования
    Поэтому актуализируется проблема оптимизации структуры капитала организаций с учетом рисков источников внешнего финансирования решение которой предполагает идентификацию максимального
  2. Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития
    В данной статье на основе анализа существующих критериев оптимизации структуры капитала сделан вывод о нецелесообразности их использования предприятиями находящихся в условиях неустойчивого финансового
  3. Оптимизация структуры капитала предприятия
    В статье исследуются основные теории и методы оптимизации структуры капитала предприятия Дана характеристика методов которые применяются для оптимизации структуры капитала на практике
  4. Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организациях
    На данный момент оптимизация структуры капитала и рациональность в его управлении являются одним из ведущих условий выхода сельскохозяйственных
  5. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: принципы, подходы, модель
    Проблема оптимизации структуры капитала в рамках данного подхода сводится как правило к поддержанию такого соотношения собственного
  6. Анализ источников формирования капитала
    Отчет об изменениях капитала и данным аналитического бухгалтерского учета отражающим движение уставного резервного и добавочного капитала нераспределенной прибыли ... Методика оценки стоимости капитала предприятия и оптимизации его структуры Капитал как и другие факторы производства имеет стоимость формирующую уровень операционных и
  7. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект
    Автором была разработана модель которая может быть использована финансовыми менеджерами в процессе своей практической деятельности для цели оптимизации структуры капитала по критерию минимизации его средневзвешенной цены с учетом значения плеча финансового рычага
  8. Современная методология управления прибылью акционерного общества
    АО на взгляд авторов целесообразно отнести согласование процедур планирования учета управленческого и финансового контроля управление денежными потоками проведение финансового и текущего операционного анализа поиск источников финансирования бюджетирование оптимизация структуры капитала оценка привлекательности инвестиционных проектов организация эффективной работы службы подбор и расстановка кадров
  9. Определение уровня риска неплатежеспособности предприятия на основе анализа виртуальной клиентской базы
    Современные подходы к оптимизации структуры капитала снимающие жесткую предпосылку классических теорий о рациональности экономических агентов основаны на эмпирических
  10. Проблемы совершенствования политики управления капиталом предприятия
    Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала оптимизации структуры источников его формирования избежания отдельных финансовых рисков эффективных форм их внутреннего и
  11. Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости предприятия
    Рассчитаны показатели финансовой устойчивости и предложен метод оптимизации структуры капитала предприятия ОАО Ростелеком Современное предприятие ставящее перед собой цели существования и развития
  12. Учет риска банкротства в управлении стоимостью капитала торгового предприятия
    Вместе с тем разработанные к настоящему времени модели оценки стоимости и оптимизации структуры капитала не в полной мере отражают взаимосвязи между стоимостью риском и ценой капитала
  13. Принципы оптимизации структуры капитала сельскохозяйственного предприятия
    Коэффициент финансовой устойчивости 1,33 1,22 1,10 0,85 1,05 Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач которые приходится решать в
  14. Оценка эффективности использования собственного капитала организации (на примере ФГУП РПЗ «Красноармейский»)
    В Герасименко О А Эмпирический подход к оптимизации структуры капитала организации Инновационная наука - 2016. - № 12-1. - С 83-87. 6.
  15. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
    Второе направление - оптимизация структуры капитала источников финансирования Одним из главных путей укрепления финансовой устойчивости является оптимизация и
  16. Управление собственным капиталом в акционерных обществах: методологический аспект
    К основным задачам следует отнести определение общей потребности в капитале для финансирования деятельности организации и обеспечения необходимых темпов ее экономического развития выбор наиболее эффективных источников привлечения капитала оптимизация структуры капитала организации адекватно целям и задачам ее развития определение соответствия формирования собственного капитала
  17. Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятия
    Вологодского муниципального района по доле заемного капитала в общей сумме используемых ресурсов позволила отследить изменение финансовой рентабельности в зависимости от изменения структуры капитала определить оптимальную его структуру для исследуемых сельскохозяйственных предприятий по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности табл 1 Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач которые приходится решать в
  18. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации
    В А Концепция оптимизации структуры капитала компаний новый подход к исследованию Теория и практика сервиса экономика социальная сфера
  19. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации
    В А Концепция оптимизации структуры капитала компаний новый подход к исследованию Теория и практика сервиса экономика социальная сфера
  20. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия
    Этот метод оптимизации структуры капитала связан с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей активов организации
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ