Анализ отчета о прибылях и убытках - часть 3

Н.Д. Бровкина,
доцент
кафедры экономического анализа и аудита
Финансовой академии
при Правительстве РФ
2004 г.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2018 для анализа отчета о прибылях и убытках и большого количества финансово-экономических коэффициентов.

Анализ распределения прибыли

В национальном стандартном формате отчета о прибылях и убытках прибыль, подлежащая распределению, формируется как:

прибыль /убыток до налогообложения

налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

прибыль /убыток от обычной деятельности

чрезвычайные доходы

чрезвычайные расходы

чистая прибыль (нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток).

Показатель прибыль/убыток до налогообложения формируется как результирующий всех доходов и расходов, за исключением группы чрезвычайных. Вынесение чрезвычайных расходов в отдельную группу объясняется их экстраординарным характером, т.е. отнести их к обычным событиям, видам деятельности невозможно.

Налог на прибыль отражается в бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с требованиями ПБУ 18 «Учет налога на прибыль». Наличие бухгалтерского стандарта объясняется различием в определении бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли. Например, предположим, что строительная организация строит два объекта (табл. 5).

Таблица 5

Объект Выполненные субподрядные работы Выручка от сданных работ Прибыль
№ 1 300 500 200
№2 200 Не сдан (договорная цена - 350 руб.)  

Для целей налогового учета субподрядные работы являются косвенными и признаются в том периоде, когда приняты у субподрядчика. Тогда для налогового учета:

выручка - 500;

расходы - 500 (все субподрядные работы);

прибыль - 0;

налог на прибыль - 0.

Но в следующем году выручка в налоговом учете составит 350, а расходов уже не будет, так как они уже все признаны в прошлом году. Налог составит 24% от 350= 84.

В бухгалтерском учете будет отражено (табл. 6).

Таблица 6

Показатель 1-й год 2-й год
Выручка 500 350
Затраты 300 200
Прибыль 200 150
Если указывать налог по данным налоговой декларации
Налог на прибыль 0 84
Нераспределенная прибыль 200 66
Чистая рентабельность (нераспределенная прибыль/ выручка) 40% 19% (падение рентабельности более чем в 2 раза)
Если указывать налог по правилам ПБУ18
Налог на прибыль 48 36
Условный налог (24% от 200) Условный налог (24% от 150)
Нераспределенная прибыль 152 112
Чистая рентабельность (нераспределенная прибыль/ выручка) 30% 32% (рост рентабельности)

Таким образом, отражение в отчете о прибылях и убытках условной величины налога на прибыль позволяет исключить влияние налогового законодательства на оценку рентабельности деятельности за отчетный период, а также более точно сформировать показатель нераспределенной прибыли.

Распределение нераспределенной прибыли является исключительной компетенцией собственников (участников, акционеров) организации.

Основными направлениями распределения прибыли являются:

1. выплата дивидендов акционерам (доли прибыли участникам в товариществах);

2. направление прибыли в фонды накопления (реинвестированная прибыль на развитие производства), по сути, это направление не является распределением, а лишь откладыванием распределения, так как прибыль вернется в виде амортизационных отчислений нового оборудования и увеличением прибыли модернизированного производства;

3. направление прибыли в фонды потребления (поощрения);

4. направление прибыли в резервные фонды (резервный капитал);

5. направление прибыли на благотворительные цели и т.д.

Наиболее значимыми являются первые два направления. Соотношения между ними формируют понятие «дивидендная политика».

Если дивиденды преобладают над реинвестированными в производство суммами, в следующих периодах прибыль, скорее, сократится, так как конкурентоспособность организации снизится.

Если и реинвестирование превысит дивиденды, это вызовет отток акционеров, которые заинтересованы в получении дивидендов в ближайшее время, а не в будущем.

Доход на единицу вложений в организацию отражается в отчете о прибылях и убытках справочно в виде дивидендов, приходящихся на одну акцию (привилегированную и обыкновенную).

Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утверждены приказом Министерства финансов РФ от 21 марта 2000 г. № 29н. Акционерное общество раскрывает информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в двух величинах:

1. базовая прибыль (убыток) на акцию, которая отражает часть прибыли (убытка) отчетного периода, причитающейся акционерам — владельцам обыкновенных акций, которая определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Базовая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем уменьшения (увеличения) прибыли (убытка) отчетного периода, остающейся в распоряжении организации после налогообложения и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленным их владельцам за отчетный период;

2. разводненная прибыль (убыток) на акцию -прибыль (убыток) на акцию, которая отражает возможное снижение уровня базовой прибыли (увеличение убытка) на акцию в последующем отчетном периоде. Величина разводненной прибыли (убытка) на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях:

конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции (далее - конвертируемые ценные бумаги). К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции определенных типов или иные ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право требовать их конвертации в обыкновенные акции в установленный условиями выпуска срок;

при исполнении всех договоров куплипродажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости;

возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

Корректировка осуществляется путем увеличения числителя и знаменателя, используемых при расчете базовой прибыли на акцию, на суммы возможного прироста соответственно базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении в случае конвертации ценных бумаг и исполнения договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента.

Коэффициентный анализ результатов деятельности

Существуют два подхода к оценке рентабельности, которая определяется:

как отношение прибыли к затратам - показывает, сколько рублей прибыли принес рубль затрат;

как отношение прибыли к выручке - показывает, сколько рублей прибыли принес рублю выручки.

У каждого метода есть свои недостатки и преимущества.

Кроме принципиального различия в подходах, при расчете рентабельности могут использовать различные категории прибыли. Национальный стандарт отчета о прибылях и убытках содержит несколько показателей прибыли:

валовая прибыль;

прибыль/ убыток от продаж;

прибыль / убыток до налогообложения;

прибыль / убыток от обычной деятельности;

чистая прибыль (нераспределенная прибыль/ непокрытый убыток).

Каждый из этих показателей может использоваться при оценке рентабельности. Порядок расчета показателей рентабельности широко освещен как в научной и учебной литературе, так и в нормативных документах. Например, в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Министерством экономики РФ 21.06.1999 № ВК477.

В отличие от показателя рентабельности, показатель доходности является в большей мере абсолютным показателем. Доходность выражается:

1) в общей сумме чистой прибыли, полученной организацией за период;

2) доходом на единицу вложений в анализируемую организацию.

Величина абсолютного значения дохода во многих случаях может играть более значительную роль, чем относительный показатель рентабельности. Например, сравним (табл. 7).

Таблица 7

Показатель Прошлый год Текущий год
Общая сумма чистой прибыли 100 руб. 1 млн руб.
Рентабельность, % 50% 3%

Очевидно, что в рассмотренном случае величина дохода будет играть преобладающее значение.

Обобщение результатов анализа

Процедуры анализа показателей отчета о прибылях и убытках позволяют определить основные источники доходов организации, оценить их динамику и прогнозное значение прибыли в будущем. Принятие пользователем решений на основании полученных данных зависит от его кратко- и долго-срочных интересов или их комбинаций. В любом случае для получения более точных результатов анализа используются данные других форм бухгалтерской отчетности организации и пояснения к ним.


1 На практике применяются более сложные алгоритмы расчетов, учитывающие инфляционную составляющую, влияние налоговых режимов и ряда других факторов.

<< предыдущая страница

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий