Ниже представлен финансовый анализ предприятия на примере ООО Арсенал. Этот пример сгенерирован программой ФинЭкАнализ.
Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:
- общая стоимость имущества организации;
- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
- величина собственных и заемных средств организации и др.
Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов
Наименование показателя | Код строк | 01.01.2020 | 01.01.2021 | Отклонение +/- | Темп при- роста, % | % к изме- нению итога баланса | |||
тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
1. Иммобилизованные активы | |||||||||
1.1. Все виды нематериальных активов | 1110+..+1140 | 5 353 | 0.2 | 5 423 | 0.2 | 70 | 0 | 1.3 | -0 |
1.2. Основные средства | 1150 | 415 362 | 14.8 | 315 698 | 12.7 | -99 664 | -2.1 | -24 | 31.8 |
1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 1160+1170 | 53 678 | 1.9 | 87 033 | 3.5 | 33 355 | 1.6 | 62.1 | -10.6 |
1.4. Прочие | 1180+1190 | 202 510 | 7.2 | 181 309 | 7.3 | -21 201 | 0.1 | -10.5 | 6.8 |
ИТОГО по разделу 1 | 1100 | 676 903 | 24.2 | 589 463 | 23.7 | -87 440 | -0.5 | -12.9 | 27.9 |
2. Оборотные активы | |||||||||
2.1. Запасы и НДС | 1210+1220 | 1 252 351 | 44.7 | 1 138 343 | 45.8 | -114 008 | 1.1 | -9.1 | 36.4 |
2.2. Дебиторская задолженность | 1230 | 756 856 | 27 | 652 541 | 26.2 | -104 315 | -0.8 | -13.8 | 33.3 |
2.3. Краткосрочные финансовые вложения | 1240 | 10 652 | 0.4 | 5 506 | 0.2 | -5 146 | -0.2 | -48.3 | 1.6 |
2.4. Денежные средства | 1250 | 95 632 | 3.4 | 96 214 | 3.9 | 582 | 0.5 | 0.6 | -0.2 |
2.5. Прочие | 1260 | 8 658 | 0.3 | 5 682 | 0.2 | -2 976 | -0.1 | -34.4 | 0.9 |
ИТОГО по разделу 2 | 1200 | 2 124 149 | 75.8 | 1 898 286 | 76.3 | -225 863 | 0.5 | -10.6 | 72.1 |
ИМУЩЕСТВО, всего | 1600 | 2 801 052 | 100 | 2 487 749 | 100 | -313 303 | 0 | -11.2 | 100 |
3. Собственный капитал | |||||||||
3.1. Уставный капитал | 1310-1320 | 48 156 | 1.7 | 48 156 | 1.9 | 0 | 0.2 | 0 | 0 |
3.2. Добавочный капитал | 1340+1350 | 569 878 | 20.3 | 579 985 | 23.3 | 10 107 | 3 | 1.8 | -3.2 |
3.3. Резервный капитал | 1360 | 2 338 | 0.1 | 2 338 | 0.1 | 0 | -0 | 0 | 0 |
3.4. Прибыль (убыток) | 1370 | 122 | 0 | 256 365 | 10.3 | 256 243 | 10.3 | 210 035.2 | -81.8 |
ИТОГО по разделу 3 | 1300 | 620 494 | 22.2 | 886 844 | 35.6 | 266 350 | 13.4 | 42.9 | -85 |
4. Долгосрочные пассивы | |||||||||
4.1. Займы и кредиты | 1410 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | x | 0 |
4.2. Прочие | 1420+..+1450 | 20 933 | 0.7 | 20 933 | 0.8 | 0 | 0.1 | 0 | 0 |
ИТОГО по разделу 4 | 1400 | 20 933 | 0.7 | 20 933 | 0.8 | 0 | 0.1 | 0 | 0 |
5. Краткосрочные пассивы | |||||||||
5.1. Займы и кредиты | 1510 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | x | 0 |
5.2. Кредиторская задолженность | 1520 | 2 116 324 | 75.6 | 1 414 327 | 56.9 | -701 997 | -18.7 | -33.2 | 224.1 |
5.3. Доходы будущих периодов | 1530 | 1 056 | 0 | 0 | 0 | -1 056 | 0 | -100 | 0.3 |
5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства | 1540+1430 | 33 258 | 1.2 | 66 987 | 2.7 | 33 729 | 1.5 | 101.4 | -10.8 |
5.5. Прочие | 1550 | 8 987 | 0.3 | 98 658 | 4 | 89 671 | 3.7 | 997.8 | -28.6 |
ИТОГО по разделу 5 | 1500 | 2 159 625 | 77.1 | 1 579 972 | 63.5 | -579 653 | -13.6 | -26.8 | 185 |
Заемный капитал, всего | 1400+1500 | 2 180 558 | 77.8 | 1 600 905 | 64.4 | -579 653 | -13.4 | -26.6 | 185 |
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего | 1700 | 2 801 052 | 100 | 2 487 749 | 100 | -313 303 | 0 | -11.2 | 100 |
Собственные оборотные средства | 1300-1100 | -56 409 | -2 | 297 381 | 12 | 353 790 | 14 | -627.2 | -112.9 |
Анализ состава и структуры баланса не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию организации. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции:
- общая стоимость имущества снизилась
- заемный капитал организации превышает собственный
- темп роста дебиторской задолженности значительно превышает темп роста кредиторской задолженности
В анализируемом периоде произошло снижение уровня внеоборотных активов. При этом наблюдается уменьшение основных средств на 99 664 тыс. руб. или на 23.99%. Балансовая стоимость всех видов нематериальных активов, финансовых вложений возросла.
Оборотные активы организации формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 125 771 тыс. руб. и составила 1 125 685 тыс. руб.
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев в анализируемом периоде снизилась на 104 315 тыс. руб. или 13.78% и составила 652 541 тыс. руб. На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2020 г. по 01.01.2021 г. оборотные активы организации за счет снижения общей суммы дебиторской задолженности уменьшились на 104 315 тыс. руб.
В структуре баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 5 146 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств организации за период с 01.01.2020 г. по 01.01.2021 г. возросла на 582 тыс. руб. и составила 96 214 тыс. руб.
В исследуемом периоде организацией использовались прочие оборотные активы.
Как видно из схемы, описывающей структуру активов предприятия, в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма снизилась на 76 106 тыс. руб. и составила 745 080 тыс. руб.
Как видно из приведенной схемы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2021 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 35.65% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 63.51%.
В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке исследования. Уровень добавочного капитала возрос на 10 107 тыс. руб. и составил 579 985 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2 338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 256 243 тыс. руб. и составил 256 365 тыс. руб.
Заемные средства предприятия как на начало, так и на конец периода состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Долгосрочные обязательства предприятия к концу исследуемого периода остались без изменений на уровне 20 933 тыс. руб. или 0.75% к валюте баланса в начале периода и 0.84% в конце периода. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств на 100%.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2021 г. сократилась по сравнению с положением на 01.01.2020 г. на 701 997 тыс. руб. и составила 1 414 327 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2020 г. ее уровень составляет 75.55% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2021 г. - 56.85%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. На 01.01.2020 г. дебиторская задолженность составляла 35.76%, кредиторской задолженности, а на 01.01.2021 г. 53.86% кредиторской задолженности не покрывалось дебиторской задолженностью. То есть по состоянию на 01.01.2020 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 179.6%, а по состоянию на 01.01.2021 г. на 116.7%.
В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.
Уменьшение активов на 313 303 тыс. руб. сопровождается одновременным уменьшением обязательств предприятия на 579 653 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что обязательства организации снизились в большей степени, чем стоимость активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
АКТИВ | условия абсолютной ликвидности | ПАССИВ |
А1 – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложение | А1 ≥ П1 | П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок |
А2 – дебиторская задолженность и прочие активы | А2 ≥ П2 | П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства |
А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения» | А3 ≥ П3 | П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства |
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (за исключением «Долгосрочные финансовые вложения») | А4 ≤ П4 | П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» |
Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущая ликвидность отражает абсолютную величину покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных активов. Считается нормальной, если соблюдается условие, (А1+А2) ≥ (П1+П2), это свидетельствует о платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
2. Перспективная ликвидность показывает в абсолютной величине превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами, характеризуется условием: А3 ≥ П3. Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.
Результаты расчетов по данным ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
АКТИВ | 01.01.2020 | 01.01.2021 | ПАССИВ | 01.01.2020 | 01.01.2021 | излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств | |||
01.01.2020 | 01.01.2021 | ||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
A1 | Hаиболее ликвидные активы | 106 284 | 101 720 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 2 116 324 | 1 414 327 | -2 010 040 | -1 312 607 |
A2 | Быстро реализуемые активы | 765 514 | 658 223 | П2 | Кратко срочные пассивы | 8 987 | 98 658 | 756 527 | 559 565 |
A3 | Медленно реализуемые активы | 1 305 377 | 1 224 864 | П3 | Долгосрочные пассивы | 20 933 | 20 933 | 1 284 444 | 1 203 931 |
A4 | Трудно реализуемые активы | 623 877 | 502 942 | П4 | Постоянные пассивы | 654 808 | 953 831 | -30 931 | -450 889 |
БАЛАНС | 2 801 052 | 2 487 749 | БАЛАНС | 2 801 052 | 2 487 749 | x | x |
(106 284)А1<П1(2 116 324) (765 514)А2>П2(8 987) (1 305 377)А3>П3(20 933) (623 877)А4<П4(654 808) | Текущая ликвидность: ТЛ = -1 253 513 тыс. руб. | ||
Перспективная ликвидность: ПЛ = 1 284 444 тыс. руб. | |||
Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Текущая ликвидность: ТЛ = -753 042 тыс. руб. | (101 720)А1<П1(1 414 327) (658 223)А2>П2(98 658) (1 224 864)А3>П3(20 933) (502 942)А4<П4(953 831) | ||
Перспективная ликвидность: ПЛ = 1 203 931 тыс. руб. | |||
По состоянию на 01.01.2021 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Показатели финансового состояния | Рейтинги показателей | К Р И Т Е Р И И | ||
высший | низший | условия снижения критерия | ||
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 20 | 0.5 и выше - 20 баллов | менее 0.1 - 0 баллов | За каждый 0.1 пункта снижения, по сравнению с 0.5, снимается по 4 балла |
2. Коэффициент критической оценки (Л3) | 18 | 1.5 и выше - 18 баллов | менее 1.0 - 0 баллов | За каждый 0.1 пункта снижения, по сравнению с 1.5, снимается по 3 балла |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) | 16.5 | 2.0 и выше - 16.5 балла | менее 1.0 - 0 баллов | За каждый 0.1 пункта снижения, по сравнению с 2.0, снимается по 1.5 балла |
4. Коэффициент финансовой независимости (У12) | 17 | 0.6 и выше - 17 баллов | менее 0.4 - 0 баллов | За каждый 0.01 пункта снижения, по сравнению с 0.6, снимается по 0.8 балла |
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) | 15 | 0.5 и выше - 15 баллов | менее 0.1 - 0 баллов | За каждый 0.1 пункта снижения, по сравнению с 0.5, снимается по 3 балла |
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) | 13.5 | 1.0 и выше - 13.5 балла | менее 0.5 - 0 баллов | За каждый 0.1 пункта снижения, по сравнению с 1.0, снимается по 2.5 балла |
ИТОГО: | 100 | 100 | 0 |
1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс |
100 - 94 балла | 93 - 65 балла | 64 - 52 балла | 51 - 21 балла | 20 - 0балла |
Показатели финансового состояния | 01.01.2020 | 01.01.2021 | ||
Фактические значения | Количество баллов | Фактические значения | Количество баллов | |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 0.05 | 0 | 0.067 | 0 |
2. Коэффициент критической оценки (Л3) | 0.41 | 0 | 0.502 | 0 |
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) | 0.999 | 0 | 1.255 | 5.33 |
4. Коэффициент финансовой независимости (У12) | 0.222 | 0 | 0.356 | 0 |
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) | -0.027 | 0 | 0.157 | 4.71 |
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) | 0.495 | 0 | 0.779 | 7.98 |
ИТОГО: | x | 0 | x | 18.02 |
На начало периода: 01.01.2020 г.: 5 класс финансовой устойчивости
Организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Может быть признано банкротом. Взаимоотношения партнеров с данным предприятием нецелесообразны.
На конец периода: 01.01.2021 г.: 5 класс финансовой устойчивости
Организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Может быть признано банкротом. Взаимоотношения партнеров с данным предприятием нецелесообразны.
В пределах данного класса финансовой устойчивости происходит ее повышение.
С другими аналитическими блоками можно ознакомиться, скачав и установив программу на компьютер.