Шестакова Е.В.,
кандидат юридических наук,
генеральный директор ООО «Актуальный менеджмент»,
Финансовый менеджмент
№5 2016
Аннотация. В некоторых случаях требуется максимально быстро оценить финансовое положение компании. Когда существует такая необходимость? Например, если вы оцениваете контрагента на предмет заключения крупной сделки, выбираете контрагента по тендеру или решили приобрести компанию с выгодными активами. В этом случае часто бывает необходимо провести экспресс-анализ финансового состояния компании.
Самым простым методом проведения экспресс-анализа является анализ бухгалтерского баланса и приложений к нему. Даже при наличии бухгалтерского баланса возможно понять, какую прибыль или убыток получает компания в течение определенного времени, какие имеет в настоящее время краткосрочные и долгосрочные обязательства, которые необходимо погасить. Если говорить о выборе контрагента, то, сравнив финансовые показатели баланса, всегда возможно выбрать ту компанию, которая имеет наилучшие показатели. Кроме того, возможно на основе отчета о финансовых показателях сделать целый ряд выводов о рисках самой компании, а также о рисках заключения договоров с данным контрагентом (табл. 1).
Общество с ограниченной ответственностью «Синтекс» планирует заключить договор на ремонт офисного здания. Сумма контракта - 9000000 руб. Сумма авансового платежа - 50%, что составляет 4 500 ООО руб. Соответственно, для выбора контрагента были запрошены отчеты о финансовых показателях для оценки возможности реализации контрагентом проекта. При оценке потенциального контрагента было решено по результатам экспресс-анализа отказаться от заключения договора ввиду значительных рисков.
Таблица 1. Отчет о финансовых показателях, тыс. руб.
Показатели | Код | За январь-декабрь 2015 г. | За январь-декабрь 2014 г. |
Выручка | 2110 | 1 929 | 1 606 |
Себестоимость продаж | 2120 | (2 131) | (2 003) |
Валовая прибыль (убыток) | 2100 | (202) | (397) |
Коммерческие расходы | 2210 | - | - |
Управленческие расходы | 2220 | - | - |
Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | (202) | (397) |
Доходы от участия в других организациях | 2310 | - | - |
Проценты к получению | 2320 | 1 058 | 978 |
Проценты к уплате | 2330 | - | - |
Прочие доходы | 2340 | 2 634 | 2 777 |
Прочие расходы | 2350 | (5 737) | (3811) |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 2300 | (2 247) | (453) |
Текущий налог на прибыль | 2410 | - | - |
В том числе постоянные налоговые обязательства (активы) | 2421 | - | - |
Изменение отложенных налоговых обязательств | 2430 | - | - |
Изменение отложенных налоговых активов | 2450 | - | N. |
Прочее | 2460 | (1 007) | (507) |
Чистая прибыль (убыток) | 2400 | (3 254) | (960) |
На основании вышеуказанного отчета возможно сделать следующие выводы.
1. Компания имеет убытки в течение более чем одного налогового периода и, соответственно, не уплачивает налог на прибыль, а это означает, что существуют риски доначисления налогов и вызова на комиссию по урегулированию убытков в налоговый орган и даже риски непризнания расходов существенны.
Отбору для рассмотрения на заседании комиссии в ИФНС подлежат следующие группы налогоплательщиков:
Но проблемы компании в отношении убытков возможно увидеть и из бухгалтерской отчетности.
2. Себестоимость продаж, определяемая по строке 2120, очень высока и не позволяет компании получить прибыль. Для получения прибыли компании необходимо или увеличить выручку, или понизить себестоимость продаж.
Себестоимость формируется за счет тех расходов, которые отнесены в бухгалтерском учете к обычным видам деятельности (Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 [2]). Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Торговые фирмы в данной строке показывают покупную стоимость проданных товаров, списанную со счета 41 «Товары». Производственные предприятия, которые для учета готовой продукции используют счет 40 «Выпуск продукции (работ, услуг)», в отчете отражают учетную себестоимость продукции, увеличивая (уменьшая) ее на сумму фактического превышения (экономии).
Но если оценивать риски заключения договора с данной компанией, то возможно отметить, что себестоимость товаров, услуг может быть завышенной.
3. При проведении экспресс-оценки финансового состояния компании также необходимо оценить прочие доходы и расходы:
Применительно к нашему примеру также видно, что прочие расходы значительно выше прочих доходов и требуют снижения.
К прочим доходам, в частности, относятся «доходы от участия в других организациях», в бухгалтерском учете их учитывают по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы».
К прочим доходам, согласно Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 [3], относятся:
По строке 2350 «Прочие расходы» формы отчета о финансовом результате отражают сумму расходов, которые не были указаны в строках 2120 «Себестоимость продаж», 2210 «Коммерческие расходы», 2220 «Управленческие расходы» и 2330 «Проценты к уплате» формы.
Их учитывают по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» (субсчет 2 «Прочие расходы»).
К таким расходам, в частности, относятся следующие расходы (Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99):
Таким образом, после проведения экспресс-анализа компания должна детально провести анализ своих непроизводственных расходов и составить план их снижения.
Оценке подлежит также рентабельность, в частности рентабельность продаж. В нашем случае данный показатель имеет отрицательные значения, следовательно, говорить об эффективности производства товаров или осуществления услуг не приходится.
Расчет рентабельности продаж можно осуществить, используя следующую формулу (табл. 2).
Таблица 2. Коэффициент рентабельности продаж, тыс. руб.
Показатель | Строка баланса |
Валовая прибыль | 2100 |
Выручка | 2110 |
Коэффициент рентабельности продаж | 2100/2110 *100% |
Таким образом, рассматриваемая компания имеет проблемные показатели, в том числе достаточно высокие расходы, не имеет чистой прибыли и имеет отрицательный показатель рентабельности. Рентабельность является основным показателем эффективной работы предприятия, но о какой эффективность может идти речь, если этот показатель даже не равен нулю, а ниже его. Поэтому на данные показатели необходимо обратить особое внимание.
Также при оценке целесообразности сотрудничества и при оценке рисков вложений денежных средств достаточно важно провести экспресс-анализ кредиторской и дебиторской задолженности компании.
Кредиторская задолженность - это долги к уплате. Кредиторская задолженность возникает, когда от покупателей получен аванс, а товары (работы, услуги) еще не реализованы или если от поставщика получены товары (работы, услуги), а денежные средства за них еще не выплачены.
Найти сумму кредиторской задолженности возможно в бухгалтерском балансе и на счетах бухгалтерского учета компании.
Информация о кредиторской задолженности отражается в бухгалтерской отчетности:
Более подробная информация отражается в бухгалтерском учете:
Дебиторская задолженность - это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и т.д., которую организация планирует получить в течение определенного периода. В составе дебиторской задолженности отражается также сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам.
Задолженность, не погашенная на отчетную дату, отражается в балансе по строке 1230.
В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается по дебету счетов:
Соответственно, рассмотрим пример экспресс-оценки структуры оборотного капитала.
Структура капитала - это один из важнейший показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Поэтому структура оборотного капитала в динамике позволяет дать представление о достаточности производственных запасов, о стоимости готовой продукции, товаров, а также позволяет дать оценку стоимости незавершенного строительства. Также структура оборотного капитала позволяет установить дебиторскую задолженность, достаточность денежных средств и прочих оборотных активов (табл. 3).
Единственный учредитель ООО «Славия» решил продать бизнес. В качестве дополнительной информации о компании учредитель предоставил информацию о структуре капитала. Потенциальному покупателю необходимо выявить системные риски.
Таблица 3. Структура оборотного капитала, руб.
№ п/п | Показатели | На 31.12.2012 | На 31.12.2013 | На 31.12.2014 | На 31.12.2015 | На 31.03.2016 |
1 | Запасы | 7 961 ООО | 3 470 000 | 4 040 000 | 4 468 000 | 8 027 000 |
2 | НДС | 1 094 ООО | 1 563 000 | 1 704 000 | 3 535 000 | 3 459 000 |
3 | Дебиторская задолженность | 2 087 531 | 1 127 553 | 70 440 | 6 666 490 | 6 872 730 |
4 | Финансовые вложения | 4150 | 6072 | 492 648 | 64 093 | 58 513 |
5 | Денежные средства | 67 918 | 41 000,00 | 229 000,00 | 191 000,00 | 182 000 |
6 | Прочие оборотные активы | 108 520 | 111 431 | 12 606 | 128 952 | 130 350 |
ИТОГО | 11 323 119 | 6 319 056 | 6 548 694 | 15 053 535 | 18 729 593 |
Основным риском указанной выше компании является риск дебиторской задолженности. Видно, что снижение дебиторской задолженности произошло только в 2014 г., в остальной период дебиторская задолженность была значительной. А это значит, что у компании имеются большие риски банкротства, риски неплатежей по собственным обязательствам, например перед банками и контрагентами, и риски приближения к банкротству. В дальнейшем потребуется более системный анализ дебиторской задолженности, в том числе задолженности, нереальной к взысканию.
Значительная дебиторская задолженность, скорее всего, может свидетельствовать о плохо организованной работе по взысканию долгов, и взыскать долги, которые имеются перед предприятием, уже не получится. Поэтому после экспресс-анализа важно провести следующий анализ. Чтобы понять, что на предприятии существуют проблемы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, в первую очередь надо ответить на вопросы: как организован оперативный учет обязательств клиентов-дебиторов; насколько достоверно, оперативно и с какой периодичностью учитывается информация об отгрузке продукции и товаров или о возможных возвратах от покупателей и, соответственно, информация о поступлении оплат или возврате авансов покупателям [7]. Кроме того, следует проанализировать, как производится работа с просроченной дебиторской задолженностью, регламентированы ли действия сотрудников в случае ее появления, как точно исполняются эти регламенты, осуществляется ли анализ эффективности установленных действий.
Таким образом, при приобретении данной компании существует значительный риск для потенциального покупателя, а также необходимость проведения достаточно скрупулезного анализа.
При заключении сделок с контрагентами существуют значительные риски, которые связаны с признанием расходов по сделке, предъявлением претензий налогового органа в отношении возмещения НДС. Поэтому необходимо понять, что компания-контрагент не имеет задолженности по налогам и сборам.
Данный факт возможно подтвердить справкой об отсутствии задолженности по налогам и сборам. Форма справки утверждена приказом ФНС России «Об утверждении формы справки об исполнении налогоплательщиком (плательщиком сбора, налоговым агентом) обязанности по уплате налогов, сборов, пеней, штрафов, процентов, порядка ее заполнения и формата ее представления в электронной форме по телекоммуникационным каналам связи» [4]. Получить ее контрагент может в налоговом органе по месту регистрации на основании заявления. Если задолженность имеется, то справка формируется с записью: «Имеет неисполненную обязанность по уплате налогов, сборов, пеней, процентов за пользование бюджетными средствами, штрафов, подлежащих уплате в соответствии с законодательством о налогах и сборах Российской Федерации».
Также отсутствие задолженности возможно увидеть из акта сверки взаиморасчетов. Если контрагент не имеет подобного акта, то в бухгалтерском учете для учета расчетов с бюджетом по налогам предназначен счет 68 «Расчеты по налогам и сборам», а с внебюджетными фондами по взносам - счет 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению». Соответственно, на данных счетах возможно увидеть, если компания начисляет, но не перечисляет в бюджет налоги.
Чем же опасна задолженность по налогам?
Во-первых, существует вероятность налоговых проверок и непризнания в учете расходов.
Например, к 109 признакам недобросовестности налоговый орган относит следующие:
Таким образом, наличие задолженности и неподача деклараций могут являться признаками недобросовестности.
Во-вторых, у контрагента могут заблокировать счета компании и в результате будет проблематично осуществлять расчеты с вашим контрагентом. Это могут сделать в следующих случаях:
В-третьих, важно оценить также самые негативные последствия, например арест и уголовное дело на руководителя компании в случае значительных сумм неуплаченных налогов на основании ст. 198 и 199 УК РФ [6].
Аналогичная практика существует в случае невыплаты заработной платы. Ответственность может быть возложена не только на руководителя организации, но и на руководителя филиала, представительства, иного обособленного структурного подразделения организации (ст. 145.1 УК РФ).
В случае частичной невыплаты свыше трех месяцев заработной платы, пенсий, стипендий, пособий и иных установленных законом выплат указанным руководителям грозит (ч. 1 ст. 145.1 УК РФ):
Таким образом, важно оценить налоговые риски при взаимодействии с контрагентом.
Часто компаниям приходится оценивать прогнозные планы и прогнозные показатели. Оценить прогнозы, бюджеты и планы необходимо, в частности, если компания планирует реализацию инвестиционного проекта, если контрагенты предлагают совместно реализовать бизнес-проект, позволяющий увеличить прибыль. Всегда необходимо понимать, что в условиях кризиса достаточно сложно выбрать нужный проект.
Экспресс-анализ бюджета доходов и расходов должен начинаться с оценки:
Можно предложить следующий алгоритм оценки проектов:
Индивидуальный предприниматель планирует заняться выращиванием грибов, поскольку данный бизнес не предполагает значительных вложений.
Расчет бюджета доходов и расходов предпринимателя представлен в табл. 4.
Таблица 4. Бюджет доходов и расходов, руб.
Статья | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
Выручка от реализации | 0 | 0 | 0 | 3 989 064 | 7 978 128 |
Себестоимость | 0 | 0 | 0 | 1 748 966 | 3 497 932 |
Валовая прибыль | 0 | 0 | 0 | 2 240 098 | 4 480 196 |
Общие и административные расходы | 47 271 | 68 263 | 247 488 | 1 009 351 | 1 809 388 |
В том числе: статья управленческих расходов | 23 363 | 24 531 | 25 758 | 27 045 | 28 398 |
статья коммерческих расходов | 0 | 0 | 0 | 6 546 | 6 873 |
статья расходов на заработную плату | 14 868 | 28 103 | 53 351 | 96 612 | 96 612 |
статья расходов на уплату налогов | 9 040 | 15 630 | 168 379 | 879 148 | 1 677 505 |
Прочие доходы и расходы | 731 342 | 47 678 | 0 | 1 176 260 | 1 375 713 |
В том числе: статья расходов на оплату процентов по кредитам (займам) | 60 225 | 47 678 | 0 | 0 | 0 |
статья расходов на амортизацию | 0 | 0 | 0 | 976 807 | 976 807 |
резерв под сомнительную дебиторскую задолженность | 666 649 | 0 | 0 | 199 453 | 398 906 |
резерв под обесценение запасов | 4 468 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Чистая прибыль | -778 613 | -115 941 | -247 488 | 54 487 | 1 295 095 |
Рентабельность | Нет выручки | Нет выручки | Нет выручки | 1,4% | 16,2% |
На основании вышеуказанного бюджета доходов и расходов возможно сделать следующие выводы.
1. Данный проект предусматривает пятилетний план реализации, и только после пяти лет предприниматель получит чистую прибыль в размере 1 295 095 руб.
Это означает, что, несмотря на незначительные расходы на реализацию проекта, он предполагает небольшую рентабельность. Обычно подобные проекты не очень интересуют потенциальных инвесторов и банки, несмотря на незначительные затраты, поэтому в указанном выше случае предпринимателю придется самостоятельно изыскивать средства на реализацию данного проекта.
2. При реализации проекта необходимо учитывать риски увеличения рас ходов, поскольку в связи с высоким уровнем инфляции расходы на реализацию различного рода проектов, в том числе таких, которые не требуют значительных вложений, также увеличиваются.
В частности, необходимо учитывать, что расходы, которые предприниматель запланировал при реализации данного плана, могут увеличиться с учетом планируемой Росстатом инфляции. Поданным Росстата, в 2015 г. инфляция составила 12,9%, против 11,4% в 2014 г.
Прогноз на 2016 г. - 10,4%; максимальный прогнозируемый уровень- 12,4%, минимальный уровень - 8,4%.
Прогноз инфляции на 2017 г. - 8,6%; максимальный прогнозируемый уровень - 10,6%, минимальный уровень - 6,6% (табл. 5).
Таблица 5. Прогноз инфляции на 2016-2020 гг., %
Год | Прогноз | Максимальная величина | Минимальная величина |
2016 | 10,4 | 12,4 | 8,4 |
2017 | 8,6 | 10,6 | 6,6 |
2018 | 6,8 | 7,8 | 5,8 |
2019 | 6,2 | 7,2 | 5,2 |
2020 | 6,5 | 7,5 | 5,5 |
Таким образом, прогнозный план позволяет говорить о том, что расчеты расходов могут быть не совсем точны и требуют корректировки с учетом минимального и максимального уровней инфляции, а также иных рисков. Например, если сырье и материалы для осуществления проекта предприниматель планирует закупать за рубежом, то существует риск значительного увеличения стоимости в связи с колебаниями валютного курса.
3. При реализации проекта реальная чистая прибыль может снизиться, поскольку достаточно сложно на пятилетний план спрогнозировать потребности в реализации данной продукции, а также цены с учетом инфляции.
Таким образом, несмотря на внешнюю привлекательность данного проекта, возможно говорить о том, что срок реализации данного проекта достаточно длительный.
Кроме того, предпринимателю придется рассчитывать на собственные силы при реализации подобного проекта, поскольку банки обычно не заинтересованы в предоставлении кредитов на подобные рискованные проекты.
В заключение необходимо отметить, что экспресс-анализ может быть полезен в различных случаях и ситуациях. Подобный анализ позволяет точечно выявить проблемы контрагента, собственные проблемы компании, а также принять решение о приобретении бизнеса или выборе поставщика на торгах. Такой анализ позволяет в кратчайшие сроки принять решение в отношении важного контракта, снизить риски компании при выборе поставщика или отказаться от невыгодного договора с компанией, имеющей финансовые проблемы.
Литература
1. Письмо ФНС России от 17.07.2013 № АС-4-2/12722 «О работе комиссий налоговых органов по легализации налоговой базы».
2. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № ЗЗн (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99».
3. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99».
4. Приказ ФНС России от 21.07.2014 № ММВ-7-8/378@ «Об утверждении формы справки об исполнении налогоплательщиком (плательщиком сбора, налоговым агентом) обязанности по уплате налогов, сборов, пеней, штрафов, процентов, порядка ее заполнения и формата ее представления в электронной форме по телекоммуникационным каналам связи».
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 15.02.2016).
6. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ (ред. от 30.12.2015).