Анализ ликвидности ОАО «НК «Роснефть»

Дмитриева Ирина Николаевна,
кандидат экономических наук,
доцент кафедры экономики и финансов,
Финансовый университет
при Правительстве РФ,
Челябинский филиал (г. Челябинск),
Е.А.Коробова
студент экон. факультета,
УФ РАНХиГС, г. Ульяновск, РФ
Инновационная наука
№7-8/2016

Основной деятельностью Открытого акционерного общества «Нефтяная компания «Роснефть» и ее дочерних предприятий является разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа, а также производство, транспортировка и реализация продуктов их переработки в Российской Федерации и за рубежом.

Для объективной оценки финансового состояния одним из главных критерий являются показатели ликвидности.

Для абсолютного анализа ликвидности баланса используем данные таблицы 1 и 2.

Таблица 1. Абсолютные показатели активов по степени убывающей ликвидности

Таблица 2. Абсолютные показатели обязательств по степени возрастания сроков погашения

Предприятие является ликвидным, так как его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства, однако реальную степень ликвидности и его платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

За 2013 г. имеют место следующие соотношения групп активов и обязательств:

А₁ < Пл; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄.

Следовательно, наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов недостаточно для полного покрытия наиболее срочных обязательств в виде кредиторской задолженности и долгосрочных кредитов предприятия соответственно.

За 2014 г.:

А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄.

Наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств в виде кредиторской задолженности, заемных средств и долгосрочных кредитов предприятия соответственно. Баланс за отчетный год не является ликвидным.

За 2015 г.:

А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄.

В 2015 г. наблюдается стабилизация наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов, так же сохраняется недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных кредитов предприятия.

За отчетный период с 2013-2015 гг. труднореализуемые активы превышают стоимость собственного капитала, это означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

Таким образом, баланс нельзя признать абсолютно ликвидным за 2013-2015 гг., так как баланс ОАО «НК «Роснефть» удовлетворяет не всем критериям абсолютной ликвидности и его ликвидность по параметрам: А₁ ≥ П₁ ( в 2013 и 2014 гг.), А₂ ≥ П₂ (в 2014 г.), А₃ ≥ П₃ и А₄ ≤ П₄ ( с 2013-2015 гг.) - можно обозначить как ограниченную. Ограниченная ликвидность означает, что предприятие не может пользоваться выгодными коммерческими возможностями и ограниченно в свободе выбора финансовых решений.

По критерию А₁ ≥ П₁ платежный недостаток в 2013 г. равен 45 712 519 тыс. руб.; в 2014 г. он увеличился до 424 079 327 тыс. руб.; в 2015 г. ситуация улучшилась и недостаток превратился в излишек в размере 623 720 070 тыс. руб. По критерию А₂ ≥ П₂ платежный излишек в 2013 г. составил 117 463 780 тыс. руб.; в 2014 г. ситуация ухудшилась, платежный недостаток равен 11 454 888 тыс. руб.; но в 2015 г. ситуация вновь стабилизировалась и платежный излишек составил 384 961 924 тыс. руб. Сравнение быстро и средне реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, на конец отчетного периода она составила 1 008 681 994 тыс. руб. Значит, можно говорить о платежеспособности организации в ближайшее время. Хотя в перспективе ликвидность уже не выглядит благополучно (на базе сравнения А₃ и П₃). По критерию А₃ ≥ П₃ платежный недостаток в 2013 г., 2014 г., 2015 г. составляет 2 032 709 432 тыс. руб.; 3 054 630 836 тыс. руб. и 4 683 528 231 тыс. руб. соответственно. Наблюдается рост долгосрочных обязательств. В будущем при несвоевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может стать неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. По критерию А₄ ≥ П₄ активы в этой группе «перевешивают» пассивы в 2013 г. на 1 965 784 327 тыс. руб., в 2014 г. - на 3 627 117 252 тыс. руб., в 2015 г. - на 3 778 927 910 тыс. руб. Эти данные говорят об уменьшении у организации собственных оборотных средств. Таким образом, не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости.

По итогам приведенных четырех групп актива и пассива баланса можно сделать следующие выводы:

1) К 2015 г. наблюдается улучшение по двум критериям.

2) Ликвидность предприятия ограниченная.

3) В текущий момент и ближайшее время предприятие платежеспособно.

4) Предприятие не способно расплатиться за долгосрочные кредиты в текущий момент и ближайшее время.

5) Не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости.

Таким образом, предприятие способно покрывать краткосрочную задолженность, краткосрочные и текущие обязательства, но не способно покрыть все свои долгосрочные обязательства. Предприятию необходимо наращивать реальный собственный капитал.