Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации

Федотова М.Ю.,
к.э.н., доцент кафедра «Финансы»
Новичкова О.В.,
к.э.н., доцент кафедра «Финансы»
Пензенская государственная -
сельскохозяйственная академия
Аудит и финансовый анализ
№4 2015

В статье дана оценка проводимой финансовой политики конкретной компании. Осуществлен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Проведена оценка эффективности управления по целому комплексу направлений, включая управление финансовыми результатами, активами и обязательствами, оборотными и внеоборотными активами и др. По результатам анализа выявлены проблемы и предложены пути их решения, в частности, даны рекомендации по совершенствованию системы управления запасами с использованием данных ABC-XYZ анализа и оптимизации размера дебиторской задолженности и затрат организации.

Как экономическая категория, финансовая политика включает множество теоретических и практических аспектов. Она охватывает процессы формирования и использования финансовых ресурсов и связана с выработкой решений относительно структуры капитала, управления активами и инвестиционной деятельностью организации.

Для оценки эффективности проводимой финансовой и коммерческой политики целесообразно использовать как финансовые, так и нефинансовые показатели. Ключевые показатели эффективности (англ. key performance indicators, KPI) позволяют определить достижение стратегических и тактических целей, а также оценить финансовое состояние предприятия и целевые ориентиры, такие как привлечение и удержание клиентов, рост профессионализма сотрудников, увеличение выручки и снижение затрат [1, с. 124]. С использованием данных показателей проводится оценка эффективности финансовой политики организации по следующим направлениям:

• уровень и динамика финансовых результатов деятельности;
• имущественное и финансовое состояние;
• деловая активность и эффективность деятельности;
• управление структурой капитала;
• политика привлечения новых финансовых ресурсов;
• управление капиталом, вложенным в основные средства;
• управление оборотными средствами [3, с. 41].

Для оценки эффективности текущей финансовой политики Открытого акционерного общества (ОАО) «Механика», осуществляющего производство высокотехнологичной продукции, реализуемой в Российской Федерации и Содружестве Независимых Государств (СНГ), были использованы результаты финансового анализа.

Динамика ключевых показателей выручки предприятия по приоритетным товарным направлениям и их отклонения от плановых значений представлены в табл. 1.

Таблица 1. Объем реализации ОАО «Механика» в разрезе приоритетных товарных направлений

Показатели	КПД-ЗП и средства диагностики	ЗСЛ-2М	ДК	Итого
2010 г.
План	185 771	80 000	6 000	271 771
Факт	229 400	102 784	6 876	339 059
Выполнение, %	123	128	115	125
2011 г.
План	287 558	73 898	5 252	366 708
Факт	285 405	102 140	12 063	399 608
Выполнение, %	99	138	230	109
2012 г.
План	276 453	100 000	8 000	384 453
Факт	227 285	71 251	9 729	308 265
Выполнение, %	82	122	71	80

Реализация комплексов средств сбора и регистрации данных КПД-ЗП обеспечивает большую часть выручки предприятия (65,2% в 2010 г., 69% в 2011г. и 71,2% в 2012 г.). Снижение объема продаж КПД-ЗП и механических скоростемеров ЗСЛ-2М в 20141г. привело к снижению суммарной выручки (табл. 2).

Таблица 2. План-факт анализ продаж ОАО «Механика»

Показатель	Выручка, тыс. руб.	Доля доходов от экспорта продукции, %
2010 г.
План	271 771	-
Факт	351 618	21,3
Выполнение, %	129,4	-
2011 г.
План	439 073	-
Факт	413 760	27,4
Выполнение, %	94,2	-
2012 г.
План	468 758	-
Факт	319 031	-
Выполнение, %	68,1	-

Данные табл. 2 свидетельствуют о значительном вкладе экспорта в объем продаж предприятия, что необходимо учитывать далее при разработке стратегии ОАО «Механика».

При изучении динамики; показателей финансовых результатов деятельности предприятия были обнаружены следующие тенденции:

• наибольшее значение выручки в 2011 г. (413 760 тыс. руб. или +62 142 тыс. руб.) сопровождается значительной величиной затрат (если рассматривать себестоимость - это 357 638 тыс. руб. или + 69 101 тыс. руб. к 2010 г.);
• наибольшие значения валовой прибыли (63 081 тыс. руб.), прибыли от продаж (55 708 тыс. руб.) и чистой прибыли (37 524 тыс. руб.), а следовательно, и рентабельности продаж (15,84%) характерны для 2010 г.;
• в 2012 г. наблюдается снижение валовой прибыли и прибыли от продаж, но величина чистой прибыли превышает значение 2011 г. на 699 тыс. руб., это связано с получением предприятием доходов, не связанных с производственной деятельностью (арендных платежей) (рис. 1).

В современных рыночных условиях предприятию необходимо стремиться к тому объему прибыли, который позволил бы не только прочно удерживать позиции на рынке, но и обеспечивать динамичное развитие в условиях конкуренции. Анализ динамики валовой прибыли и рентабельности продаж по каждому виду производимой продукции позволит при слаженной работе финансовой и коммерческой служб адекватно оценивать текущую деятельность, анализировать отклонения и переориентировать экономические ресурсы на более прибыльный ассортимент [1, с. 146].

Колебания показателей прибыльности объясняется непропорциональным, относительно выручки, изменением себестоимости продукции. Предприятие направляет значительные финансовые ресурсы на организацию производства и повышение качества продукции. Величина расходов по обычным видам деятельности в наибольшей степени влияет на себестоимость продукции. Анализ расходов по обычным видам деятельности представлен в табл. 3.

Таблица 3. Анализ расходов по обычным видам деятельности ОАО «Механика»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+, -)
				2011-2010 гг.	2012-2011 гг.
1. Выручка, тыс. руб.	351 618	413 760	319 031	62 142	-94 729
2. Общие затраты по элементам, тыс. руб.	295 910	368 389	336 967	72 479	-31 422
2.1. Материальные расходы, тыс. руб.	93 385	127 184	75 931	33 799	-51 253
2.2. Расходы на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб.	156 584	197 576	171 133	40 992	-26 443
2.3. Амортизация, тыс. руб.	896	1 330	1 237	434	-93
2.4. Прочие расходы, тыс. руб.	45 045	42 299	88 666	-2 746	46 367
3. Затраты на 1 руб. продаж, коп.	84,16	89,03	105,62	4,88	16,59
4. Материалоемкость, коп.	26,56	30,74	23,80	4,18	-6,94
5. Зарплатоемкость, коп.	44,53	47,75	53,64	3,22	5,89
6. Амортизационная емкость, коп.	0,25	0,32	0,39	0,07	0,07
7. Прочая расходоемкость, коп.	12,81	10,22	27,79	-2,59	17,57

На основании анализа расходов предприятия можно сделать вывод о том, что производство является материалоемким и зарплатоемким. На предприятии, в зависимости от категории работников, действует как постоянная (оклад), так и переменная (сдельно-премиальная и повременно-премиальная) система начисления заработной платы. Сложившаяся ситуация свидетельствует о значительном вкладе в себестоимость продукции (влияющей на показатели прибыльности деятельности предприятия) как постоянных, так и переменных расходов. А значит, регулированию подлежат обе группы расходов. Значительный износ активной части основных фондов и необходимость их замены открывает такие возможности регулирования издержек, как внедрение ресурсосберегающих технологий (например, в части замены и модернизации энергоемкого промышленного оборудования).

Структурно-динамический анализ баланса ОАО «Механика» и анализ финансовой устойчивости свидетельствуют о росте имущественного потенциала, финансируемом из внутренних источников. Соотношение активов и источников их финансирования ОАО «Механика» иллюстрирует рис. 2.

За рассматриваемый период имущественное и финансовое состояние предприятия имеет следующие характеристики:

• ОАО «Механика» способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,79 в 2012 г.), предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния, а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия;
• в структуре капитала организации преобладает собственный капитал (более 79%), доля краткосрочных обязательств - немногим более 20%, долгосрочных - менее 0,1%;
• предприятие не привлекает долгосрочный заемный капитал, на краткосрочные кредиты (предоставляемые собственниками на льготных условиях) и займы на конец 2012 г. приходится 11,46% в структуре капитала (ранее - 6,02% и 6,054%). ОАО «Механика» придерживается умеренно-консервативной политики привлечения новых финансовых ресурсов;
• доля чистого оборотного капитала в собственном капитале (коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2012 г. составил 0,94) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (минимальный уровень - 0,78) свидетельствуют о высокой возможности проведения независимой финансовой политики. В то же время они отражают внутренний финансовый потенциал предприятия, который необходимо использовать [6].

Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия обнаруживает тенденции снижения эффекта от вложенного капитала (рис. 3).

Рентабельность собственного капитала снизилась с 36,68% в 2010 г. до 20,0% в 2012 г., в сложившихся на конец 2012 г. условиях невозможно использование эффекта финансового рычага. Также снизилась рентабельность всего инвестированного капитала (на 10,76% в 2011 г. и на 4,71% в 2012 г.). Это означает, что при достаточной обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами существуют резервы более интенсивного использования вложенных средств.

Следует отметить, что отдача капитала зависит как от интенсивности производственно-сбытовой деятельности, так и от пропорций распределения финансовых ресурсов по формам функционирования.

При этом основная часть капитала ОАО «Механика» используется на формирование оборотных активов.

Оборотные активы обслуживают текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и имеют форму полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. Состав и динамика оборотных активов ОАО «Механика» приведены в табл. 4.

Таблица 4. Структура и динамика оборотных активов ОАО «Механика»

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.			Темп роста, %		Структура, %
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011-2010 г.	2012-2011 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Запасы	13 708	13 337	88 416	97,29	662,94	9,39	7,16	38,79
НДС по приобретенным ценностям	296	13	0	4,39	0,00	0,20	0,01	0,00
Дебиторская задолженность	123 975	171 328	139 007	138,20	81,14	84,91	91,92	60,99
Финансовые вложения	-	-	200	-	-	0,00	0,00	0,09
Денежные средства и денежные эквиваленты	3 186	114	284	3,58	249,12	2,18	0,06	0,12
Прочие оборотные активы	4 842	1 600	5	33,04	0,31	3,32	0,86	0,00

С 2012 г. значительно увеличилась общая величина и удельный вес запасов в оборотных активах ОАО «Механика» (т.е. доля активов, имеющих материально-вещественную форму¹) с 9,39% в 2010 г. до 38,79 % в 2012 г. Наибольший удельный вес, по-прежнему, имеет дебиторская задолженность. А снижение объема продаж в 2012 г. до 351 618 тыс. руб. по сравнению с предыдущими периодами (и с плановым значением в 468 758 тыс. руб.) привело к дополнительной иммобилизации средств в запасах и дебиторской задолженности (табл. 5).

¹ Коэффициент имущества производственного назначения составлял 0,13 в 2010 г., 0,11 - в 2011 г. и 0,42 - в 2012 г.

Таблица 5. Анализ эффективности использования оборотных активов ОАО «Механика»

Наименование показателя	Оборачиваемость, об.			Рентабельность, %			Относительная экономия (-)/перерасход (+), тыс. руб.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011 к 2010 г.	2012 к 2011 г.
Оборотные активы (всего)	2,69	2,49	1,54	28,71	20,25	16,59	14580,954	84193,839
Запасы	18,59	30,60	6,27	198,44	248,91	67,53	-2793,636	78132,463
Дебиторская задолженность	3,27	2,80	2,06	34,88	22,80	22,14	25442,704	6903,986
Финансовые вложения	-	-	1595,1 6	-	-	17179	0,000	200,000
Денежные средства и денежные эквиваленты	110,36	250,76	1603,1 7	1178	2040	17265	-3635,067	196,100
Прочие оборотные активы	142,27	128,46	397,55	1518	1045	4281	-4097,734	-1228,685

Снижение рентабельности запасов и дебиторской задолженности и, в итоге, всех оборотных активов вызвано колебаниями спроса на продукцию предприятия, что вместе с ростом затрат привело к уменьшению отдачи от вложенных в оборотные активы средств с 28,71 % в 2010 г. до 16,59 в 2012 г.

Из результатов анализа составляющих запасов и дебиторской задолженности приблизительное время нахождения средств в сырье и материалах на складах снизилось в 2011 г. до 4,98 дня и 6,62 дня соответственно, но увеличилось в 2012 г. до 19,48 дня и 38,6 дня. Плановый объем продаж в 2010 г. составил 264 594 тыс. руб. (фактический - 351 618 тыс. руб.), в 2011 г. 439 073 (фактический - 413 760 тыс. руб.), в 2012 г. 468 758 тыс. руб. (фактический - 319 031 тыс. руб.) (табл. 6).

Таблица 6. Оборачиваемость отдельных видов и групп запасов и дебиторской задолженности ОАО «Механика»

Наименование показателя	Доля в оборотных активах, %			Период оборота, дн.			Изменение, дн.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011-2010 г.	2012-2011 г.
Запасы	9,39	7,16	38,79	19,63	11,93	58,21	-7,70	46,28
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3,15	3,59	12,00	7,95	4,98	19,48	-2,97	14,50
Затраты в незавершенном производстве	5,84	3,47	26,76	8,77	6,62	38,60	-2,16	31,98
Дебиторская задолженность	84,91	91,92	60,99	111,67	130,25	177,53	18,58	47,27
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	51,69	75,62	49,72	71,75	95,46	145,46	23,71	50,00
Дебиторская задолженность по авансам выданным	2,63	2,19	7,58	3,36	3,49	12,22	0,13	8,72
Прочая расходоемкость	30.59	14.11	3.69	36.56	31.30	19.85	-5.26	-11.45

И если состояние запасов во многом является результатом планирования, то состояние дебиторской задолженности - результат отношений предприятия с контрагентами. При управлении дебиторской задолженностью приоритетным является быстрый сбыт продукции, на втором месте - срок инкассации дебиторской задолженности [5].

Финансовый цикл ОАО «Механика» имеет классический характер. Его структура представлена на рис. 4.

В рассматриваемом периоде увеличивается продолжительность финансового цикла: за счет увеличения периода погашения краткосрочной дебиторской задолженности (+18,58 дня в 2011 г. и +47,27 дня в 2012г.), а также времени обращения запасов и затрат в 2012 г. на 46,28 дня по сравнению с 2011 г. Время обращения запасов и затрат (приблизительная величина производственного цикла), а также период погашения дебиторской задолженности изменяются в зависимости от интенсивности производственно-коммерческой деятельности предприятия: сокращение запасов в 2011 г. и возрастание величины дебиторской задолженности объясняются возросшим объемом реализации (+62 142 тыс. руб. к 2010 г.), а его снижение на 94 729 тыс. руб. в 2012 г. привело к дополнительной иммобилизации средств в запасах и дебиторской задолженности (ОАО «Механика» среднее предприятие со средней степени инерционности).

Основную часть внеоборотных активов ОАО «Механика» составляют основные средства, их структура в 2010-2012 гг. (по первоначальной стоимости) представлена на рис. 5.

Основные фонды участвуют в процессе производства длительное время (более одного производственного цикла). В табл. 7 сведены показатели эффективности использования собственных производственных фондов ОАО «Механика».

Таблица 7. Анализ эффективности использования собственных основных фондов ОАО «Механика»

Наименование	Значения показателя			Изменение
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011-2010г.	2012-2011г.
Выручка, тыс.руб.	351618	413760	319031	62142	-94729
Среднегодовая стоимость ОС, тыс.руб.	39564,5	40675	42747	1110,5	2072
Среднегодовая стоимость активной части основных средств, тыс.руб.	23446	24498	26593,5	1052	2095,5
Удельный вес активной части в общей стоимости основных средств, %	59,26	60,23	62,21	0,97	1,98
Фондоотдача основных средств, руб.	8,89	10,17	7,46	1,29	-2,71
Фондоотдача активной части ОС, руб.	15,00	16,89	12,00	1,89	-4,89
Фондоемкость производства и реализации продукции, руб.	0,23	0,20	0,27	-0,03	0,07
Фондорентабельность, %	0,47	0,41	0,40	-0,06	-0,01
Фондовооруженность труда, тыс.руб.	92,98	96,16	103,25	3,17	7,10
Соотношение собственных и арендованных основных средств	1,16	1,20	1,16	0,05	-0,04

По результатам анализа видно, колебания выручки приводят к тому, что в разные периоды основные фонды предприятия работают с разной отдачей. Кроме того, возрастание условно-постоянных затрат, таких как амортизация, при вводе в эксплуатацию новых основных средств и неполном их использовании, в итоге, являются одной из причин снижения фондорентабельности со значения 0,47 в 2010 г. до 0,40 в 2012 г.

Возрастание фондоемкости и фондовооруженности труда являются, с одной стороны, результатом выбытия основных средств. С другой стороны, это результат замены морально устаревших основных средств новыми в рамках мероприятий по автоматизации и модернизации производства. Указанные процессы идут нарастающими темпами, о чем свидетельствуют увеличение коэффициента поступления основных средств с 0,038 в 2010 г. до 0,081 в 2012 г. и сокращение срока обновления основных фондов с 25,5 лет в 2010 г. до 11,57 лет в 2012 г. (табл. 8).

Таблица 8. Движение и техническое состояние основных фондов ОАО «Механика»

Показатель	Уровень показателя			Изменение показателя
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011-2010 г.	2012-2011 г.
Коэффициент поступления	0,038	0,042	0,081	+0,004	+0,039
Коэффициент выбытия	0,012	0,014	0,014	+0,002	+0,001
Коэффициент износа	0,886	0,882	0,879	-0,004	-0,004
Коэффициент годности	0,114	0,118	0,121	+0,004	+0,004
Срок обновления основных фондов, лет	25,500	23,145	11,568	-2,355	-11,578

Высокие значения коэффициента износа и соответственно, низкие значения коэффициента годности основных средств, свидетельствуют о значительной степени износа производственного парка. Расчет показателей движения и технического состояния основных фондов по отдельным группам, показывает, что наибольшая степень износа характерна для зданий, сооружений, машин и оборудования (коэффициент износа для которых составляет 0,99; 0,94 и 0,88 по годам анализируемого периода).

В результате значительный износ основных средств, находящихся на балансе общества и неполная загрузка производственных мощностей выводят задачу управления основными средствами на стратегический уровень (т.е. в область задач разработки финансовой политики предприятия).

Обобщающее представление об эффективности финансовой политики компании дает состояние денежного потока, в котором отражаются результаты всех решений в области формирования и эффективности использования финансовых ресурсов.

Движение денежных средств по текущей деятельности вносит наиболее существенный вклад в формирование денежного потока предприятия. На долю поступлений по текущей деятельности приходится 95,68% всех поступлений и 89,21% всех выплат в 2010 г., 84,49% и 93,334% - в 2011 г. и 91,15% и 98,68% в 2012 г. соответственно. Динамика поступлений и выплат по текущей деятельности представлена на рис. 6.

По результатам анализа денежного потока, генерируемого предприятием за 2010-2012 гг., обнаруживается снижение доли положительного денежного потока по операционной деятельности, рост расходов по текущей деятельности привел к отрицательному сальдо. С 2011 г. предприятие привлекает краткосрочные займы не только под финансирование инвестиционной деятельности, но и для покрытие разрывов между поступлениями и платежами по текущей. Рост расходов связан, главным образом, с возрастающим темпом роста оплаты труда даже при снижении выручки и денежных поступлений. С другой стороны, уже устоявшаяся кадровая политика предприятия предполагает поддержание заработной платы работников на достаточно высоком уровне. А значит, резервы сокращения расходов необходимо искать среди других статей. Кроме того, введение бонусной части как способ взаимоувязки результативности работы предприятия и оплаты труда работников предполагает значительные организационные изменения и должно сопровождаться взвешенным анализом последствий такого решения (как положительных, так и отрицательных) [8, с. 158].

Финансовая деятельность общества ограничивается получением и погашением займов, а также предоставлением займов другим организациям (и те, и другие с 2011 г. являются беспроцентными). Краткосрочные заимствования используются как один из источников финансирования деятельности предприятия, их доля в общем объеме поступлений составила 4,31% всех поступлений в 2010 г., 10,5% - в 2011 г. и 8,79% - в 2012 г. Принятие краткосрочных обязательств потребует оттока (погашения) в будущем.

Инвестиционная деятельность предприятия связана с оттоком денежных средств: предприятие финансирует вложения во внеоборотные активы (1 511 тыс. руб. в 2010 г., 4 298 тыс. руб. в 2011 г. и 1 725 тыс. руб. в 2012 г.), а также с 2012 г. предоставляет займы другим организациям (в размере 1723 тыс. руб.) и приобретает акции других предприятий (2 тыс. руб.), в будущем вероятен приток денежных средств.

Финансовая политика должна обеспечить рост кэш флоу в долгосрочной перспективе и усиление финансовой устойчивости предприятия, получение такого эффекта возможно при окупаемости вложений во внеоборотные активы и оптимизации операционной политики (поступления и платежи по текущей деятельности вносят наиболее существенный вклад в формирование чистого денежного потока). За период 2010-2012 гг. произошло увеличение затрат на 1 руб. реализованной продукции, т.е. удельного веса себестоимости в цене реализации продукции, что привело к снижению маржи предприятия. Это значит, что необходимо контролировать обоснованность роста затрат и искать пути их разумной оптимизации, поскольку осуществление текущих затрат способно обеспечить функционирование общества в краткосрочной перспективе, но в то же время лишить предприятия части ресурсов долгосрочного развития [4, с. 32].

Значительная степень износа производственного парка ОАО «Механика» определяет важность дальнейших мероприятий по модернизации и автоматизации производства, соответствие их вектору развития (стратегии) предприятия, а также обеспеченность источниками финансирования.

Анализ управления оборотными активами показывает, что темп их роста опережает темп роста оборота, а также снижение показателей оборачиваемости оборотных активов и отдельных их частей. Такая ситуация компенсируется увеличением продаж в последующих периодах, но в то же время может усугубиться при неблагоприятной конъюнктуре рынка. Необходимо оценить возможность использования более гибких методов прогнозирования объема продаж (например, адаптивные модели, учитывающие более свежие данные с большим весом). Также повышается значение инструментов контроля: контроль состояние спроса, движения дебиторской задолженности, складских запасов во избежание избыточного их уровня. Необходимо проанализировать целесообразность более гибких подходов к управлению отдельными частями оборотных активов, в целях их оптимизации (регулирование уровня страховых запасов, выявление неликвидных запасов, возможности их реализации).

Вышеперечисленное определяет проблемные зоны в деятельности ОАО «Механика», которые следует рассмотреть в рамках финансовой политики предприятия, взаимосвязи и взаимодействия ее отдельных направлений.

Таким образом, среди основных проблем финансового управления ОАО «Механика» были выделены:

• удлинение операционного и финансового циклов и; соответственно, возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования операционной деятельности;
• снижение прибыльности работы предприятия.

Для решения данных проблем предложены мероприятия по совершенствованию системы управления запасами ОАО «Механика» с использованием данных ABC-XYZ анализа номенклатуры запасов (табл. 9).

Таблица 9. Общая статистика интегрированного ABC/XYZ-распределения

Категория ABC ↓	Категория XYZ	X	Y	Z	Всего
	Критерий	Вариация <10%	Вариация < 25%	Вариация > 25%
А	20% позиций	4 тов. гр.	6 тов. гр.	39 тов. гр.	49 тов. гр.
В	30% позиций	32 тов. гр.	7 тов. гр.	34 тов. гр.	73 тов. гр.
С	50% позиций	68 тов. гр.	9 тов. гр.	36 тов. гр.	113 тов. гр.
Всего		104 тов. гр.	22 тов. гр.	109 тов. гр.	235 тов. гр.

На основе ABC-XYZ анализа сформулированы следующие рекомендации:

• для запасов по группе наибольшей и средней стоимости и стабильного потребления (AX’ и ВХ) можно использовать технологию доставки «точно в срок». При этом запасы группы А (наибольшей стоимости) целесообразно формировать на основе прямых связей с поставщиками;
• для групп BY, BZ и CY, CZ (средней или минимальной стоимости и высокой вариации спроса) - установить максимальный и минимальный уровень запасов;
• запасы группы CY и CZ могут обеспечиваться за счет оперативных закупок по мере возникновения потребности с минимальными запасами;
• для запасов групп Y и Z целесообразно использовать схему перераспределения ресурсов между отдельными производственными участками / складами на случай их локального дефицита.

В то же время обнаружена возможность минимизации остатков производственных ресурсов по 12 позициям запасов, по которым было только поступление, и по позициям со стабильным потреблением, но средним или высоким вкладом в формирование остатков, что позволит предотвратить вовлечение в оборот дополнительных средств.

Также предложена модель контроля запасов предприятия, состоящая из следующих восьми блоков.

1. Контроль за соблюдением норм расхода всех видов ресурсов. Целесообразным в данном случае представляется материальное и моральное стимулирование работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

2. Установление финансовых нормативов для контроля за сверхнормативным вовлечением средств в оборот, которые могут устанавливаться по трем статьям - сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция или по укрупненной номенклатуре запасов и не должны превышаться.

3. Аналитический учет запасов в разрезе складских ячеек (по номенклатуре и классификационным группам). Система учета также должна содержать данные обо всех отгрузках и получении товаров, обеспечивать возможность получения точных данных о запасах в пути и в наличии. Целесообразным является минимизация времени занесения в учетную систему сведений о движении товарно-материальных ценностей (ТМЦ), а также минимизация времени выполнения заказов по приобретению и распределению сырья и материалов.

4. Организация мониторинга запасов [2, с. 41].

5. Выявление отклонений в процессе использования ресурсов. Здесь осуществляется оперативный техникоэкономический и факторный анализ производственных ситуаций на базе учетной информации об отклонениях от норм издержек производства, что позволяет своевременно их урегулировать, а также отслеживать фактические тенденции изменения норм с учетом времени.

6. Координация различных служб предприятия для выявления и устранения неактуальных запасов по установленным критериям:

• наличие длительно неиспользуемых запасов ТМЦ, например, более 12 месяцев;
• вывод ТМЦ из технологии производства;
• большие запасы, малое потребление.

7. Внутренний аудит эффективности использования ресурсов, который может быть построен на основе определения следующих показателей:

• коэффициента оборачиваемости запасов;
• продолжительности оборота;
• отношения цены закупки к среднерыночной цене;
• наличия дефицита или излишка запасов.

8. Выбор корректирующих воздействий. По результатам контроля могут приниматься оперативные, тактические и стратегические решения, которые могут заключаться в необходимости проведения инвентаризация запасов, пересмотре действующих норм, экономическом расчете потребности в запасах с учетом меняющейся экономической ситуации и др.

Для рационального управления дебиторской задолженностью предлагаются следующие мероприятия:

• прогноз платежей и отслеживание объемов заказываемых партий и регулярности взаимодействия для клиентов категории А (ОАО «Российские железные дороги», ОАО «Разрез Тугнуйский», ОАО «Научно-исследовательский и проектно-конструкторский институт информатизации, автоматизации и связи на железнодорожном транспорте (ОАО «НИИАС») др.);
• контроль объема и качества дебиторской задолженности на основе сроков ее погашения;
• использование кредитных лимитов в качестве меры сдерживания отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
• оценка надежности новых контрагентов при предоставлении отсрочки платежа;
• система скидок и штрафов;
• использование способов добровольного урегулирования задолженности [9, с. 76].

Для оценки резервов повышения прибыли проанализирован вклад отдельных элементов затрат в формирование себестоимости продукции. На основе статистического анализа было установлено, что снижение материальных затрат на 1% позволит снизить себестоимость реализуемой продукции на 0.36, снижение затрат на оплату труда с отчислениями на социальные нужды - на 0,75%, снижение прочих затрат - на 0,02%.

В качестве путей снижения материальных затрат применимы контроль над соответствием фактических норм расхода технологическим нормам, мотивация персонала, приобретение ресурсосберегающих технологий и пересмотр норм расхода сырья и материалов, а также поиск новых перспективных поставщиков и установление прямых связей с ними. Для снижения зарплатоемкости целесообразным является автоматизация производства с целью повышения производительности труда и, в качестве возможного направления, совершенствование системы оплаты труда. Как направление снижения затрат применим также функционально-стоимостной анализ управленческих процессов или изделий [7, с. 149].

Предложенные мероприятия позволят обеспечить долгосрочную конкурентоспособность и повышение рентабельности основной деятельности ОАО «Механика».

Литература

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.

2. Зимакова Л.А. Совершенствование организации контроля за остатками производственных ресурсов на предприятиях [Текст] / Л.А. Зимакова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №9. - С. 41-46.

3. Козлова Е.А. Управление элементами оборотных активов [Текст] / Е.А. Козлова // Экономика, статистика и информатика. - 2013. - №3. - С. 40-44.

4. Новичкова О.В. Выбор рационального метода ценообразования в рамках формирования финансовой политики предприятия [Электронный ресурс] / О.В. Новичкова // NB: Финансы и управление. - 2014. - №4. - С. 25-43. URL: http://e-notabene.ru/flc/article_13936.html.

5. Тагирова O.A. Управление деловой активностью организации [Электронный ресурс] / О.А. Тагирова, М.Ю. Федотова // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - №6. URL: http://www.science-education.ru/120-15694.

6. Федотова М.Ю. Оценка источников финансирования деятельности организации и пути их оптимизации [Электронный ресурс] / М.Ю. Федотова, О.А. Тагирова // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - №6. URL: www.science-education.ru/120-15521.

7. Федотова М.Ю. Прогнозирование финансового развития компании с использованием экономикоматематических методов [Текст] / М.Ю. Федотова, О.В. Прокофьев // Аудит и финансовый анализ. - 2015.-№2.-С. 141-149.

8. Федотова М.Ю. Управление денежными потоками организации [Текст] / М.Ю. Федотова // Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы : сб. ст. Ill Всеросс. науч.-практ. конф. / МНИЦ ПГСХА. - Пенза : РИО ПГСХА, 2015. - С. 157-161.

9. Федотова М.Ю. Управление оборотным капиталом на предприятии [Текст] / М.Ю. Федотова // Инновационные технологии научных исследований социально- экономических процессов : сб. ст. IV Междунар. науч.- практ. конф. - Пенза : ПДЗ, 2006. - С. 76-79.