Каталог: регрессионный анализ разных видов прибыли

1. Факторы влияющие на оборачиваемость дебиторской задолженности Гипотеза 8 Ликвидность компании влияет на оборачиваемость дебиторской задолженности Методология исследования Что касается методологии исследования то было ... Что касается методологии исследования то было принято решение использовать регрессионный анализ с фиксированными и случайными эффектами а оценка коэффициентов будет выполнена методом наименьших квадратов ... ROA маржа прибыли PROFIT MARGINS ликвидность компании LIQUIDITY RATIO Все перечисленные показатели были получены с помощью базы Анализ данных В качестве выборочной совокупности рассматривались российские компании принадлежащие разным отраслям и их финансовые показатели Изначально в выборку входили 153 российские компании по 19
2. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязи Малайзии по результатам регрессионного анализа на выборке из 172 фирм функционирующих на рынке в период с 2003 по ... В качестве независимой переменной он использовал показатель финансового цикла а как показатель доходности валовую операционную прибыль Важным для рынка Иордании является эмпирическое исследование Mona 2012 Исследования на выборке турецких компаний ... Между этими показателями установлена не обратная а прямая связь что объясняется хранением дополнительных запасов позволяющим компании по мнению авторов сократить непредвиденные затраты которые появляются в случае возникновения перебоев в поставках материалов Таким образом результаты эмпирических ... Таким образом результаты эмпирических исследований в области управления оборотным капиталом для компаний разных стран в целом оказались схожими На основании данного обзора можно сделать общий вывод о
3. Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компаний Так в выборку вошли как прибыльные так и неприбыльные в определенный момент времени компании с отрицательным показателем рентабельности однако можно сказать что в ... Коэффициент текущей ликвидности у компаний довольно сильно различается так максимальные уровень превышает минимальный в 35 раз что говорит о том что такие показатели как запасы и затраты дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения денежные средства и краткосрочные обязательства могут сильно отличаться в разных компаниях что соответственно и приводит к таким большим вариациям коэффициента текущей ликвидности среди предприятий
4. Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщика Компании с большими коэффициентами ликвидности склонны к недополучению прибыли низкой рентабельности и доходности бизнеса что делает их менее привлекательными в глазах потенциальных инвесторов ... Саати Коэффициент Показатель на основе регрессионного анализа P-value Положительная кредитная история 0.1782 Коэффициент долговой нагрузки Net Debt EBITDA 0.014 Коэффициент ... Коэффициент текущей ликвидности 0.1072 Рентабельность продаж ROS 0.039 Качество менеджмента 0.099 Коэффициент текущей ликвидности 0.047 Коэффициент покрытия ... Модель основывается на комплексе оценочных показателей позволяющих разносторонне оценить финансовое и нефинансовое состояние заемщика По результатам оценки заемщику присуждается один из трех
5. Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятия М Гордон Теория сигналов предполагает разные цели у руководителей и акционеров подразумевается акционерное меньшинство крупного акционерного общества акции которого котируются ... Принято отмечать также что компании не могут полностью контролировать этот способ выплаты дивидендов потому что за акционером остается право высказаться за выплату в деньгах или в акциях ... Метод с помощью которого компании амортизируют свои внеоборотные активы и создают соответствующие резервы не играет роли когда речь идет о размере потока самофинансирования различие между амортизационными отчислениями и резервами с одной стороны и прибылью зачисляемой в фонды с другой не так уж и важно и носит скорее бухгалтерский чем экономический характер если этот поток не создает расходов которые нужно вычитать из налогооблагаемой прибыли и если он также не принимает участие в регулировании последней Но амортизация дает предприятию ... Но амортизация дает предприятию возможность изменять его финансовую политику так как налоговые предписания разрешают предприятиям выбирать между регрессионным и линейным способом списания а при определенных условиях и уменьшать амортизационные отчисления Выбор регрессионного ... Проанализировав методы начисления амортизации автор 4 показал что при определенных условиях амортизация позволяет предприятию в
6. Оценка влияния факторов на формирование цены кредита Rate Ставка LIBOR представляла собой общую базу для формирования цены кредита как у иностранных так и у национальных банков и давала потенциальным заемщикам возможность сравнивать условия предоставления займов у разных кредиторов Сегодня большинство банков отказываются от расчета базовой ставки ориентируясь на индикаторы денежного рынка ... Логика построения данной модели заключается в том что банк при установлении процентной ставки по ссудам учитывает свои процентные расходы по привлечению средств на денежном рынке и надбавку покрывающую риски и делающую кредитование прибыльным В рамках данной модели банк может снижать ставку по кредиту корректируя ее на величину ... Результаты анализа показали что кредитный рейтинг компании оказывает значимое влияние на процентную ставку крупным заемщикам с ... Результаты анализа показали что кредитный рейтинг компании оказывает значимое влияние на процентную ставку крупным заемщикам с рейтингом инвестиционного уровня установлена меньшая цена по всем видам ссуд чем компаниям из других групп Также было выявлено что для компаний без рейтинга ... Следующим этапом их работы было построение регрессионного уравнения где объясняемой переменной был спрэд над базовой ставкой LIBOR В качестве регрессоров рассматривались
7. Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участием В среднем наибольшая доля чистой прибыли направлялась на выплату дивидендов в компаниях транспортной отрасли добычи полезных ископаемых и оказания услуг Наименьшие значения наблюдались в ... Результаты полученные нами для всей выборки показали что за весь период в 50% наблюдений компании не выплачивали дивиденды по обыкновенным акциям в 10% случаев компании направляли ровно 25% чистой прибыли на выплату дивидендов и лишь в 13% случаев выплачивали в виде дивидендов по обыкновенным акциям более 25% чистой прибыли полученной за период На рисунках 9 и 10 представлена динамика среднего значения КДВ в ... Результаты регрессионного анализа Результаты регрессионного анализа приведены в таблице 4 Таблица 4 Результаты регрессионного анализа Вся ... Все модели разных спецификаций оказались статистически значимыми Прокомментируем результаты оценивания полученные по всей выборке компаний В результате
8. Математический подход к оптимизации структуры капитала предприятия Существует методика анализа рентабельности собственного капитала как факторная модель основанная на формуле Дюпона которая устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и тремя основными финансовыми показателями предприятия прибыль от реализации продукции оборачиваемостью активов и эффектом финансового левериджа Ее можно представить в следующем ... Ее можно представить в следующем виде RA r s k об a об.ср Где RA - рентабельность активов % r ... Досконально проанализировать рентабельность собственных средств можно за счет детального изучения причин изменения каждого фактора исследуемой модели с помощью описанного выше метода регрессионного анализа После этого можно приступать к следующему этапу оптимизации финансовой структуры по критерию минимизации ... Этот процесс оптимизации основан на оценке стоимости собственного и привлеченного капитала при разных условиях его займа и осуществлении расчетов средневзвешенной стоимости капитала WACC Этот индикатор показывает стоимость
9. Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного цикла Если в 2003 г данный показатель был приблизительно одинаков для компаний на всех стадиях и равен 6% то уже к 2007 г ... Для этого все наблюдения разных лет у которых была определена стадия жизненного цикла были собраны воедино для регрессионного анализа
10. Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятия С другой - стоимостной - собственный капитал можно определить как чистую стоимость имущества определяемую разницей между стоимостью активов и обязательствами Управление собственным капиталом нацелено на максимизацию рыночной стоимости бизнеса ... Решение практических задач часто подразумевает использование множества методов исследования взаимосвязей требующих автоматизации расчетов а значит и применения компьютерных программ с помощью которых можно осуществить корреляционный регрессионный некоторые виды кластерного анализа и др 5 5 Методы оценки и управления стоимостью компании ... Чистая прибыль Среднегодовая величина собственного капитала Трехфакторная Рентабельность продаж продукции Коэффициент финансовой зависимости Оборачиваемость активов С.П
11. Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредита Существует масса эконометрических исследований использующих для этой оценки регрессионный анализ Но есть и альтернативный подход использующий VECM модели для моделирования спроса на кредиты ... Stg d02 24-21.htm Росстат предоставляет данные о средней рентабельности российских предприятий в отрасли а также сумму прибыли и убытка и количество предприятий в отрасли Заметим что отдельной полной статистики по малым ... При таком анализе предприятия можно разделить на 3 группы Первая группа - это предприятия у которых рентабельность ... Как видно из графиков средние депозитные ставки выступали уровнями отсечения инвестиций в разные периоды Все основные
12. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций Рассмотренные методы определения потребности в оборотных средствах дают различные величины и охватывают краткосрочный период времени анализируемый планируемый год Для более достоверной оценки потребности в оборотных средствах организации инфокоммуникаций на перспективу ... Для более достоверной оценки потребности в оборотных средствах организации инфокоммуникаций на перспективу целесообразно применять метод построения авторегрессионных эконометрических моделей 2 4 С помощью авторегрессионной эконометрической модели могут ... ТелеСистемы за 2010-2014 гг подтверждают обоснованность применения в отрасли инфокоммуникаций компромиссной стратегии финансирования текущих активов которая в условиях прямой зависимости объема реализации от спроса на инфокоммуникационные услуги и весьма заметном уровне кредиторской задолженности находится на промежуточном уровне между высоким риском невозможности одновременной оплаты всех кредитных обязательств и прибыльностью Для реализации компромиссной стратегии финансирования оборотных активов важное значение имеет оценка величины собственных оборотных ... С учетом определенной зависимости коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и уровня текущей ликвидности становится ясным важность его анализа как показателя эффективности использования оборотных средств Уровень обеспеченности организаций
13. Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компаний Анализ предыдущих исследований показал что возможно разнонаправленное действие детерминант на структуру капитала в зависимости от того на каком уровне своего развития ... По мнению авторов деятельность компаний с высокими значениями колебаний операционной прибыли по отношению к активам может оцениваться кредиторами или рынком как нестабильная и препятствовать получению ... ROA размер компании коэффициент текущей ликвидности недолговой налоговый щит деловой риск По результатам проведенного исследования были выявлены рычаги управления структурой ... Также итоговые регрессионные модели позволят акционерам инвесторам и другим заинтересованным лицам прогнозировать последствия влияния внешних факторов на ... Таблица 3 Результаты регрессионного анализа данных на стадии роста Переменная Coefficients Standard Error tStat P-value Intercept 03218654 1.507303786 2.714175
14. Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитента Уравнение множественного дискриминантного анализа для предлагаемой модели будет иметь следующий вид Y i A 0 A 1 X ... Следовательно для определения скорости роста дополнительного дохода фирмы-эмитента от облигаций необходимо определить регрессионную зависимость темпа роста активов фирмы от темпа роста ВВП страны То есть в уравнении ... Кроме того данная методика применима для оценки требуемой доходности всех видов облигаций с самыми разными сроками погашения Практическое применение модели оценки облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитента Работу предложенной модели ... Масштаб деятельности фирмы 1 намного меньше чем у фирм 2 и 3 которые по величине активов приблизительно равны Различие между фирмами 2 и 3 состоит в объеме использования заемных средств и
15. Оценка финансового положения предприятия и определение оптимальной модели вероятности банкротства предприятия В.В Ковалева Г.В Савицкой позволяют предвидеть наступление банкротства с той или иной степенью вероятности но при прогнозировании банкротства отечественных товаропроизводителей необходимо учитывать что весовые коэффициенты используемые в известных методиках требуют корректировки применительно к региональным и отраслевым условиям функционирования хозяйствующих субъектов а существующая тенденция не отражает информации о динамике и структуре собственного и заемного капитала оборотных средств и ликвидности в полном объеме Преимуществом методов подобных моделей Альтмана является высокая вероятность с которой предсказывается ... Альтмана является высокая вероятность с которой предсказывается банкротство приблизительно за два года до фактического объявлений конкурса недостатком - уменьшение статистике ческой надежности результатов ... Уточненная с позиции регрессионного анализа классификация оптимальных моделей показателей финансового анализа предприятия имеет следующее теоретическое и практическое значение
16. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков Зададимся вопросом о целесообразности применения модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков в финансовой диагностике российских предприятий Руководствуясь ... МДА обладает существенными преимуществами высокая точность незначительная зависимость результатов анализа от субъективного фактора возможность прогнозирования банкротства по общедоступным сведениям простота применения и интерпретации полученных ... Еще одно из наиболее значимых ограничений дискриминантных моделей которое впрочем успешно преодолевается с помощью регрессионных моделей построенных другими методами 4 связано с тем что результаты оценки могут оказаться в ... X 1 - отношение собственных оборотных средств к активам данный показатель объединяет такие характеристики финансового состояния фирмы как ликвидность и размер X 2 - отношение накопленной нераспределенной прибыли к активам - одно из ... X 3 - отношение операционной прибыли к активам - более традиционный показатель рентабельности активов характеризующий эффективность их использования без учета
17. Финансовый анализ должника в процедурах несостоятельности банкротства пути совершенствования Эта проблема снимается в случае использования моделей оценки вероятности банкротства в основе которых лежит логистический регрессионный анализ logit-анализ Логистическая регрессия решает задачу предсказания значения непрерывной зависимой переменной при условии что ... В общем виде формула логистической функции имеет следующий вид P 1 1 e y 2 где P ... EVA экономическая добавленная стоимость рассчитываемая как разность между операционной прибылью за вычетом налогов и стоимости капитала позволяет выявить степень влияния операционной
18. Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектов СДС ОСНА 4 Чистый интегральный доход должен определяться в виде экономической прибыли с учетом альтернативных доходов инвестора на вложенный капитал АД Самый простой способ альтернативного вложения ... Факторы внешней и внутренней среды влияющие на деятельность предприятий как субъектов прогнозирования настолько разнообразны многочисленны и взаимосвязаны что выявить достоверно их конкретное воздействие косвенными методами основанных на истории Анализ многих опубликованных в 70-80 г.г прошлого века работ свидетельствует о небольшой пользе многофакторных регрессионных уравнений для изучения взаимосвязей параметров и результатов производства и ... При анализе полученных результатов следует обратить внимание на то что максимально возможная сумма свободных денежных средств
19. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления Примерами мультипликаторов применяемых в методе рынка капитала и методе сделок могут выступать такие коэффициенты как цена прибыль цена денежный поток цена выручка от реализации цена балансовая стоимость инвестированный капитал ЕВIТDА и ... Чтобы избежать подобных методологических ограничений специалистами 1 предлагаются следующие рекомендации определение согласованного и единообразно измеренного мультипликатора выбор того или иного мультипликатора зависит от объекта оценки составление перекрестного распределения ... Чтобы избежать подобных методологических ограничений специалистами 1 предлагаются следующие рекомендации определение согласованного и единообразно измеренного мультипликатора выбор того или иного мультипликатора зависит от объекта оценки составление перекрестного распределения по множествам объектов-аналогов мультипликатора на всем рынке вычисление показателей описательной статистики позволяет объективно взглянуть на сложившуюся на рынке ситуацию а также определить переоцененные и недооцененные фирмы анализ фундаментальных переменных определяющих мультипликатор смягчение различий между подходящими фирмами Применение одного из трех методов ... Применение одного из трех методов смягчения различий субъективная корректировка модификация мультипликатора и построение регрессионной модели позволяет сгладить значения и объективно оценить компанию У сравнительного подхода есть и недостатки ... При этом вид определяемой стоимости зависит от того на каком этапе реализации стратегии управления стоимостью и для
20. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Максимизация ожидаемой прибыли консалтинговой компании методами динамического программирования Макрорегиональные модели и индикаторы экономического роста оценки влияния Макроэкономика ... Ликвидность как ключевой показатель оценки финансовой устойчивости банковского сектора Критерии выбора оптимального объекта налогообложения на ... Корреляционно-регрессионный анализ машиностроительной отрасли РФ Концептуальные основы бухгалтерского учета и отчетности организаций относящихся и не ... Инвентаризация расчетов с разными дебиторами и кредиторами и отражение данных о расчетах в годовой бухгалтерской отчетности Инвентаризация как