Современные методы оценки кредитоспособности предприятияОни должны дать характеристику финансово-хозяйственному состоянию предприятий с точки зрения наиболее эффективного размещения и использования заемных средств и всех средств вообще дать оценку способности и ... В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие 5 групп коэффициентов ликвидности оборачиваемости финансового рычага прибыльности обслуживания долга 1 Многие коммерческие банки используют систему скоринга Под ... Отличием кредитного скоринга от рейтинговой оценки является то что в формуле рейтинговой оценки вместо значения i-го показателя используется частная балльная оценка i-го показателя Притом каждый показатель имеет несколько интервалов ... Х2 - резервы общие активы Х3 - валовая прибыль общие активы Х4 - собственный капитал общая задолженность Х5 -
MDA-модели в комплексной оценке риска банкротства российских предприятийВ.Ю Ждановым 5 рассматриваются также различные методы оценки риска банкротства предприятий количественные и качественные которые способны в сочетании дать наиболее точную оценку риска банкротства отечественных компаний 5 Жданов В.Ю Методы финансового анализа предприятия преимущества ... Режим доступа http finzz.ru metody-finansovogo-analiza-predpriyatiya.html дата обращения 01.08.2018 Таким образом анализ отечественной и зарубежной литературы позволяет ... Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0.06 0.02 0.16 Коэффициент текущей ликвидности 10.30 20.21 32.39 Результат Благоприятно ... Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0.4 0.3 0.06 Коэффициент текущей ликвидности 3.2 2 1 Как видно из таблицы 4 коэффициент Бивера 2017 год предполагает немалую
Концепция амортизированной стоимости как основа современной системы международных стандартов отчетностиМосковской биржи и ряда внебиржевых площадок например одних из наиболее популярных интернет-порталов ФИНАМ и CBonds и нормативно введен Банком России для расчета доходности к ... Удерживаемые до погашения инвестиции категорию инструментов являющуюся в смысле критериев классификации и возможной последующей переклассификации самой строгой из четырех категорий финансовых инструментов стандартов МСФО IAS 32 МСФО IFRS 7 МСФО IFRS 9 и в первую очередь МСФО ... Принципиально значимы два аспекта действий субъекта учета связанных с внутренней и внешней ситуацией и одновременно выполняемых твердое намерение субъекта учета удерживать до погашения все купленные облигации или иные долговые финансовые активы способность хозяйствующего субъекта осуществить операцию на которую могут повлиять внешние рыночные факторы и меры ... По первому пункту любой хозяйствующий субъект однозначно не имеет твердого намерения владеть инвестициями в финансовый актив с фиксированным сроком погашения до наступления срока погашения в случаях когда имеется а намерение владеть финансовым активом только в течение неопределенного периода меньшего чем срок до погашения б готовность продать финансовый актив в ответ на изменения касающиеся рыночных процентных ставок или рисков доступности и доходности альтернативных инвестиций собственных потребностей в денежных средствах нарушения состояния структурной ликвидности и платежеспособности условий и источников финансирования и рефинансирования всей финансово-экономической деятельности Что касается второго
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиExecutives Institute в 1999 г позволили выявить наиболее популярные мотивы реализации программ обратного выкупа В результате ... Однако необходимо учитывать что в ситуации если акции компании низколиквидные сокращение их объема на вторичном рынке может привести к падению котировок принятие решения о ... Приобретение активов опционы сотрудникам 2006 ОАО Сургутнефтегаз 14.06.2006 3.2 млрд долл Повышение капитализации опционы сотрудникам 2007
Конкурентные преимущества фирм слагаемые факторы методы оценкиА1 - наиболееликвидныеактивы К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения ценные ... Статьи раздела II актива баланса включающие запасы НДС дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы С 2013 ... П1 - наиболее срочные обязательства К ним относится кредиторская задолженность С 2011 по 2015 год кредиторская задолженность
Антикризисные механизмы финансовой стабилизации и развития организацииD o.д t i k D c 2 - для процедур внешнего управления и конкурсного производства D к.и D о.д D o.д t i k D п D д.к 3 ... На первом этапе в ходе анализа финансового состояния должника могут быть выявлены наиболее проблемные участки вето финансовом состоянии к основным из них можно отнести неэффективные накопленные обязательства ... В общем виде оперативный механизм финансовой стабилизации включает в себя мероприятия направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств Проведение мероприятий оперативного механизма финансовой стабилизации зависит от ... Рассмотрим механизм проведения анализа финансовой стабилизации с учетом ограничений и особенностей 2 Основное содержание мероприятий оперативного механизма финансовой стабилизации в процедурах наблюдения и финансового оздоровления будет заключаться в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидныхактивов и обеспечении баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия В процедурах применяемых
Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятияТаким образом скорость оборота оборотных активов следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы виртуального предприятия Определить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование ... Определить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование виртуального предприятия можно с помощью методов определения потребности в оборотном капитале представленных на рис 1 в долгосрочной перспективе метода определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метода определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метода определения достаточного ... М СР ПЛ Np БАЗ I Np К ОБР ПЛ где Np БАЗ - выручка от реализации услуг базисного ... С учетом определенной зависимости коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и уровня текущей ликвидности становится ясным важность его анализа как показателя эффективности использования оборотных средств Уровень обеспеченности виртуального
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиМетод среднеотраслевой рентабельности активов и капитала ROA ROE применяют когда акции не котируются на бирже Рассчитанные для конкретной ... R - надбавка за риск i - индекс порядкового номера рассматриваемого риска При этом обычно предусматривается что ставка ... Отметим что табл 2 разработана в первую очередь для оценки факторов риска с целью управления рисками выявления наиболее значимых рисков и уменьшения их влияния Данные табл 2 не предназначены для оценки стоимости ... Отрицательный или ликвидный Избирательные Подтвердить жизнеспособность 0-5 Прочная зрелость Минимальная Ликвидный Минимальные Удержание ниши Уход из вида
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаВыделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и текущей ликвидности диапазон значений 0-5% уровень территориальной производственной и товарной диверсификации чем выше диверсификация тем меньше ... Критерии сопоставимости сделок единство отрасли сопоставимость размеров компаний структура активов и пассивов компаний схожие значения показателей экономической эффективности и уровня финансового риска На основании ... Дисконтированный период окупаемости discounted payback period DPBP - минимальное число периодов лет в течение которых прогнозные дисконтированные ... DCF Кроме того сложность прогнозирования ставки дисконтирования денежных потоков может привести к значительным ошибкам в итоговых значениях приведенных показателей Но оценка эффективности инвестиционньгх проектов на базе анализа дисконтированных денежных потоков по-прежнему остается наиболее используемой методикой из-за своей простоты Выбор тех или иных критериев эффективности инвестиционных проектов определяется
Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынковЕще одно из наиболее значимых ограничений дискриминантных моделей которое впрочем успешно преодолевается с помощью регрессионных моделей построенных другими ... X 1 - отношение собственных оборотных средств к активам данный показатель объединяет такие характеристики финансового состояния фирмы как ликвидность и размер X 2 - отношение накопленной нераспределенной прибыли к активам - одно из ... Z -мо-дель для закрытых фирм в которой коэффициент финансирования оценивался по данным финансовой отчетности что не ограничивало сферы ее применения исключительно публичными компаниями 10 с 122 Z 0.717Х 1 0.847X 2 3.107X 3 0.420X 4 0.998X 5 где все показатели Х i соответствуют модели Z за исключением X 4 который рассчитывается как соотношение собственного ... Z -модель для производственных и непроизводственных компаний в которой эффект отрасли был нивелирован за счет исключения показателя оборачиваемости активов 10 с 124 Предполагалось что в отличие от предыдущих дискриминантных моделей ориентированных на промышленные
Аналоговая модель динамического равновесия акционерного банкаДоминирование Вкладчиков непосредственно не приводит к выходу банка из диапазона устойчивого развития но снижает эффективность его деятельности что отражается в показателях рентабельности активов и прибыли Это подтверждается изменением соответствующих показателей БС представленных в табл 3 Таблица ... Это аргумент в поддержку логики построения кредитно-депозитной политики банка исходя из возможностей проведения активных операций с приемлемым для банка риском Адаптируя далее логику модели Менделоу к рассматриваемой аналоговой ... Ноябрь 2015 г http www.cbr.ru analytics bank sy stem obs 1511.pdf 12 Банк России Информационно-аналитические материалы Обзор Банковского сектора № ... Вкладчики что подтверждается и снижением показателей ликвидности БС это потребовало от банков повышения процентных ставок по привлекаемым пассивам и снижения темпов ... СУР это наиболее удачно было реализовано на участках между точками 6-8 а между точками 4-5 банк действовал
Моделирование вероятности банкротства организацийРассмотрим наиболее известные модели прогнозирования банкротства предприятий Модель Альтмана подробный анализ модели изложен в этой статье ... Z 5.528А 0.212В 0.073С 1.270D - 0.120Е 2.335F 0.575G 1.083Н 0.894I - 6.075 где А - нераспределенная прибыль всего активов В - оборот всего активов ... Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации прибыльность соответствие оборотного капитала финансовый риск и ликвидность Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино модель платежеспособности производит точную картину
Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятияПоказатели Весовые коэффициенты 1 Коэффициент текущей ликвидности К 1 0.40 2 Коэффициент абсолютной лтпсвидности К 2 0.15 3 Коэффициент автономии К ... Рентабельность активов Р 4 0.10 Определяется рейтинг характеризующий эффективность деятельности предприятия табл 6 2 R 2 ... Р 3 0.10 Р 4 Учитывая что рейтинги характеризующие платежеспособность и эффективность предприятия наиболее важны для принятия управленческими решениями инвесторов итоговый рейтинг предприятия R который можно определить по ... На этапе III весовые коэффициенты для показателей каждой группы были рассчитаны с учетом мнений всех экспертов
Оценка дебиторской задолженности МУП ЖКХ в процессе конкурсного производстваДебиторская задолженность не может быть в полной мере отнесена к ликвидным оборотным средствам так как она является ликвидной лишь в той мере в которой возможно ее погашение за разумный заранее оговоренный период При оценке ликвидности дебиторской задолженности традиционно опираются на два показателя 10 ... Одним из критериев определения ликвидностиактива является оценка разницы между стоимостью приобретения и стоимостью немедленной продажи Увеличение периода оборота ... В практике оценки активов ликвидируемых предприятий установлено что наиболее заказываемой является оценка стоимости для продажи единичной дебиторской задолженности Методика РОО предусматривает оценку дебиторской ... Фишера R p R n - I n 1 I n R n R p 1 I n I n где ... Доходный подход основан на расчете возможных затрат покупателя на приобретение дебиторской задолженности с учетом рисков вложения в этот вид активов при условии что покупатель сможет в судебном порядке взыскать задолженность по номиналу в установленные
Экономические циклы и риски управления суверенным долгомС помощью программы STATA посчитан долгосрочный тренд индекса промышленного производства с применением фильтра Годрика - Прескотта Вариации ... Рисунок 3 Цикличность индекса промышленного производства России с 2007 по 2016 г относительно долгосрочного тренда показателя и мировой индекс экономической активности в производстве с 2006 по 2016 г Источник рассчитано автором на основе данных Росстата ... Это объясняет преимущество долгосрочного фиксированного долга по сравнению с краткосрочным 7 7 IMF and the World Bank Revised Guidelines for Public Debt Management Washington D.C 2014 URL ... VaR как раз полезен при использовании производных финансовых инструментов 1 Отслеживание рисков наиболее оправданно с помощью наблюдения за изменениями основных показателей рынка таких как процентная ставка курс ... Риск ликвидности Риск ликвидности МВФ выделяет в отдельную категорию определяя ситуацию в которой объем ликвидныхактивов
Имущественные комплексы производственных предприятий методики анализа и пути совершенствованияРассмотрим работы некоторых зарубежных авторов которые занимались проблемами оценки стоимости предприятий Так М Климек 11 изучил возможность проведения финансового ... В схематическом виде рис I предлагается методика анализа состояния и эффективности использования имущественного комплекса и его элементов на производственном ... По нашему мнению наиболее рационально и целесообразно соблюдать последовательность представленную на рис 1 На первом этапе производится поиск ... Производственные предприятия располагают достаточно обширным и разнообразным перечнем составных элементов имущественного комплекса основные средства нематериальные активы запасы денежные средства и др Разбивка объекта исследования на составные части необходима для более ... На втором этапе производится анализ показателей ликвидности производственного предприятия что позволяет оценить и спрогнозировать его финансовую деятельность 19 Для этого элементы