Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйЗначение коэффициента показывает сколько рублей прибыли приходится на 1 руб расходов связанных с оплатой использования кредитных ресурсов Если значение коэффициента больше 1 то организация генерирует прибыль в объеме достаточном ... Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием финансовой устойчивости ... При формировании интегрального критерия следует учитывать следующее условие кредиторы поставщики сырья материалов кредитные организации отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала с большей финансовой автономностью Соответственно владельцы предприятия стремятся использовать заемные средства затраты на покрытие ... X 1 характеризует скорость оборота средств вложенных в материальные оборотные активы Рост этого показателя в динамике благоприятно влияет на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует об увеличении эффективности управления запасами Нормативное значение этого показателя - 3 т.е на каждый рубль запасов должно
Управление финансами корпорацийПод эффективной структурой капитала мы понимаем такое сочетание собственного и заемногокапитала корпорации которое обеспечивает максимальную рыночную оценку всего капитала как суммы собственного и заемного и следовательно предлагает владельцам максимум дохода на
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш На наш взгляд наиболее полно экономическая сущность исследуемого понятия сформулирована в работе авторов 3 где увязаны элементы денежного капитала организации с целью его вложения и определено что денежный капитал организации является одной из функциональных форм капитала представляющей совокупность собственных привлеченных и заемных средств хозяйствующего субъекта аккумулируемых в целях обеспечения эффективного функционирования организации и повышения ее стоимости ... В процессе управления денежным капиталом организации особая роль отводится его анализу позволяющему оценить эффективностьиспользования элементов денежного капитала определив таким образом степень ликвидности рентабельности и финансовой устойчивости предприятия ... Для обобщающей оценки финансового состояния предприятий сопряженного со структурой их денежного капитала рассчитывают такие результативные показатели как
Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования и пути оптимизации на примере АО Уралхиммаш На наш взгляд наиболее полно экономическая сущность исследуемого понятия сформулирована в работе авторов 3 где увязаны элементы денежного капитала организации с целью его вложения и определено что денежный капитал организации является одной из функциональных форм капитала представляющей совокупность собственных привлеченных и заемных средств хозяйствующего субъекта аккумулируемых в целях обеспечения эффективного функционирования организации и повышения ее стоимости ... В процессе управления денежным капиталом организации особая роль отводится его анализу позволяющему оценить эффективностьиспользования элементов денежного капитала определив таким образом степень ликвидности рентабельности и финансовой устойчивости предприятия ... Для обобщающей оценки финансового состояния предприятий сопряженного со структурой их денежного капитала рассчитывают такие результативные показатели как
Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организацииНерациональное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемногокапитала 2 с 120 Одним из направлений решения проблем управления оборотным капиталом является совершенствование ... Финансовый анализ рассматривается как инструмент обоснования управленческих решений как средство оценки результативности и эффективности управления оборотным капиталом организации как способ прогнозирования будущих финансовых потоков и ... Система бюджетирования отражает специфику бизнес-процессов организации и ее деятельности посредством разработки взаимосвязанных планов производственно-финансовой деятельности организации и ее подразделений исходя из поставленных целей функционирования контроля за выполнением данных планов использования корректирующих воздействий на отклонения от параметров их исполнения 5 Налоговое планирование можно определить как
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииВ качестве инструментов могут быть использованы активное привлечение высококвалифицированных сотрудников увеличение среднего уровня заработной платы улучшение условий труда работников за ... Таким образом для повышения инвестиционной привлекательности компании ее менеджменту необходимо - разработать широкомасштабную программу защиты окружающей среды и перечень мероприятий направленных на оптимизацию показателей ликвидности и деловой активности - повысить привлекательность продукции за счет увеличения ее ассортимента повышения качества снижения цен - поднять территориальную привлекательность снизить уровень риска связанного с капиталовложениями в акции компании и оптимизировать значение финансового рычага - повышать информационную кадровую социальную и инновационную привлекательность В качестве инструментов могут быть использованы активное привлечение высококвалифицированных сотрудников увеличение среднего уровня заработной платы улучшение условий труда работников за счет введения различных форм социальных пакетов и др Для расчета рекомендуемых значений многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности компаний на взгляд авторов следует 1 в рамках исследуемой отрасли и или ... Критериями отбора могут стать такие характеристики как объем инвестиций в компанию за последние три года капитализация на текущую дату валюта баланса и др 2 собрать по выбранным компаниям информацию необходимую ... Соотношение заемного и собственного капиталов Финансовая привлекательность 0.25 0.56 0.80 Коэффициент бета Уровень риска 1.22 1.39 ... В Хавранек П.М Руководство по оценкеэффективности инвестиций М Инфра-М 2009 528 с 5 Бирман Г Шмидт С Экономический анализ инвестиционных
Порядок анализа отложенных налоговых активов отложенных налоговых обязательств и оценка их влияния на финансовое состояние организацииПоскольку итог пассива всегда равен итогу актива то и сумма всех активов организации остается неизменной в учетной оценке Кроме того отложенные налоговые обязательства как элемент заемногокапитала причем долгосрочного имеют нулевую стоимость ... Таким образом возникновение отложенных налоговых активов приводит к ухудшению имущественного положения финансовой устойчивости платежеспособности и ликвидности снижению интенсивности использования ресурсов и эффективности хозяйственной деятельности организации Иными словами возникновение отложенных налоговых активов оказывает однозначно
Управление капиталом предприятияОно включает в себя определение объема заемногокапитала управление условиями кредитования и оценкуэффективностииспользованиязаемногокапитала Управление рисками капитала идентификация оценка и управление рисками Управление рисками
Результативность применения кейс-метода в оценке риска банкротства организацииНесмотря на относительную простоту зарубежных методик прогнозирования банкротства использования этих моделей для оценки финансового кризиса и угрозы банкротства в наших экономических условиях они ... Альтмана и учета ряда других показателей оценки кризисного развития предприятия по другим моделям Практически по всем рассмотренным методикам как отечественных так ... По ним можно объявить банкротом даже высокорентабельные организации если они используют в обороте много заемных средств Кроме того нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей ... Кроме того нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики ввиду различной структуры капитала Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли 3 Подводя итог проведенного занятия ... В контексте инновационной образовательной программы кейс-метод позволяет формировать у будущих специалистов следующие компетенции накопление знаний необходимых для комплексного анализа финансово-экономических аспектов функционирования современных организаций что важно для эффективной работы в бизнесе умения комбинировать и использовать различные аналитические подходы в процессе решения задач
Финансовый потенциал предприятия понятие сущность методы измеренияАлгоритмы расчета финансового потенциала включающие факторы управления обеспечивают эффективное научно-обоснованное управление финансами предприятия развитие экономически взаимовыгодных финансовых отношений с контрагентами Понятие термина потенциал ... В отдельных научных изданиях понятие финансового потенциала идентифицируют с отдельными характеристиками финансового состояния предприятий 10-14 что уместно только в рамках оценки особенных свойств его финансовой системы Подход к определению понятия финансового потенциала предприятия естественно должен ... Подход к определению понятия финансового потенциала предприятия естественно должен согласовываться с понятием финансы предприятия как системы экономических финансовых отношений которые возникают в процессе формирования распределения и использования финансовых ресурсов предприятия Материальным носителем системы экономических финансовых отношений предприятия являются его финансовые ресурсы ... ПК - размер пассивного капитала или источникового капитала ф № 1 код 1700 пассив баланса в котором отражаются суммы ... Следует отметить что эти формулы могут использоваться для определения годовой величины финансового потенциала предприятия с позиций принятия такой трактовки понятия потенциал как совокупность финансовых ресурсов предприятия доходов и поступлений извне из собственных и заемных источников денежных средств внешних и внутренних краткосрочных и долгосрочных процентных и беспроцентных и т.д
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНемаловажное значение имеет оценка своей кредитоспособности для самого заемщика так как это позволяет принять более взвешенное решение о необходимости привлечения заемных средств объективно исследовать финансовое состояние возможности своевременного и полного погашения кредитов разработать линию поведения ... При обосновании тех или иных методических подходов банки стремятся охватить такой спектр критериев оценки кредитоспособности заемщика который позволил бы с большой точностью определить и минимизировать риск невозврата кредитов ... Сбербанк России разработал регламент по вопросам присвоения корпоративным клиентам категорий кредитного риска и установления лимитов риска их мониторинга актуализации и контроля согласно которому для определения лимита кредитования проводится количественная и качественная оценка следующих пяти групп факторов риска 1 факторы риска связанные со структурой акционерного капитала и внутренней структурой корпоративного клиента При этом проводится оценка следующих аспектов деятельности организации-заемщика возможности ... Их оценка включает установление следующих фактов его деятельности просроченных платежей невозврата и реструктуризации кредитов полученных в данном и других коммерческих банках полного или частичного неисполнения обязательств по долговым ценным бумагам перед поставщиками и другими кредиторами связанных со скандалами ассоциируемыми с владельцами и или менеджерами высшего звена а также с вероятностью их связи с криминальными структурами связанных с возможностью судебных разбирательств и иных санкций кроме налоговых в отношении заемщика его руководителей и акционеров 3 факторы риска связанные с эффективностью управления деятельностью клиента банка В этом случае осуществляются следующие процедуры оценка состояния и динамики ... В этом случае осуществляются следующие процедуры оценка состояния и динамики расчетов в том числе дебиторской и кредиторской задолженности выявление фактов наличия и увеличения просроченной дебиторской задолженности определение доли неденежных поступлений в выручке и тенденций ее изменения оценка распределения денежных потоков по коммерческим банкам рассмотрение перечня расчетных и текущих счетов определение средних кредитовых оборотов и др определение наличия просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами ее состояния оценка наличия и частоты возникновения штрафных санкций перед бюджетом и внебюджетными фондами выявление фактов задержек по заработной плате наличия просроченной задолженности за анализируемый период оценка текучести кадров особенно менеджеров высшего и среднего звена изучение общего уровня менеджеров высшего звена стажа работы в занимаемой должности и др 4 факторы риска связанные с позицией заемщика в отрасли и регионе производственным оснащением и уровнем использования современных технологий В ходе их исследования подвергается оценке уровень конкуренции на отраслевом и региональном
Справедливая стоимость фирм при экономической интеграцииS - ставка доходности заемногокапитала k e S - ставка доходности собственного капитала r m - рыночная ставка ... R D совместное использование складских и производственных помещений При вертикальной интеграции они могут включать затраты оптимизация которых связана ... Тогда аксиомы симметричности носителе игры и линейности согласуются с оценкой справедливой стоимости методом ДДП Так аксиома симметричности выполняется поскольку оценка стоимости бизнеса тоже не ... Если предположение о стремлении к максимизации капитализации компаний-игроков выполняется то значение характеристической функции игры отражает общую справедливую стоимость всей рассматриваемой коалиции ... Для достижения большей эффективности и выхода на международный рынок конкурентоспособные российские авиакомпании стремятся повысить количество маршрутов качество сервиса
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиВ соответствии с примечаниями к отчету о прибылях и убытках финансовые расходы включают расходы по процентам начисляемым за пользование заемными средствами амортизацию дисконта по резерву на вывод основных средств из эксплуатации не влияет на ... FCFF в целях оценки стоимости фирмы ее следует принять во внимание Налоговый резерв и изменение резерва под обесценение ... Эти ожидаемые будущие расходы включаются в стоимость основных средств и амортизируются в течение срока службы рудников с использованием линейного метода Если уменьшение в обязательствах по выводу основных средств по эксплуатации превышает балансовую ... МСФО они рассчитываются с использованием метода эффективной ставки процента Точные данные о процентных расходах принимаемых к вычету при исчислении налога на ... Поэтому в расчете налоговой экономии требуется учитывать не только сумму процентных расходов указанную в отчете о прибылях и убытках но и сумму капитализированных процентов по займам Но сумма капитализированных процентов по займам в примечаниях к финансовой отчетности
Бухгалтерский учет и анализ расходов организацииВ предлагаемой формуле стоимость заемных обязательств принимается с учетом реальной ставки налогового корректора стоимость капитала указывается в процентах удельный ... При отсутствии в организации сумм начисленных дивидендов можно рекомендовать в качестве стоимости уставного и резервного капитала использовать величину среднеотраслевой налоговой нагрузки за отчетный или предыдущий год Анализ расходов в организации ... Анализ расходов в организации производится с целью оценкиэффективности и целесообразности их осуществления выявления проблемных моментов в управлении расходами и разработки оперативных ... Таблица 2 Аналитические показатели использования расходов № Показатель Методика расчета Условные обозначения руб 1 Затратоемкость продаж З Е руб
Анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели ebit-eps на примере корпорации Honeywell InternationalЦелью статьи является анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели EBIT-EPS на примере корпорации Honeywell International Изложение основного материала исследования с полным обоснованием ... EBIT-EPS предполагающая оценку структуры капитала высокотехнологичных компаний используя в качестве целевой функции оптимальное сочетание риска и доходности ... EBIT-EPS оптимизация структуры капитала предприятия заключается в поиске такого соотношения между собственными и заемными средствами при котором достигается максимальное значение чистой прибыли на акцию EPS при минимальном финансовом
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаНа стадии замедления роста решение задач расширения масштаба и достижения необходимого ускорения путем наращивания кредитных вливаний ухудшает структуру капитала собственники выдвигают повышенные требования к доходности в силу увеличения рисков На стадии зрелости наряду ... В некоторых работах 7 9 указываются тенденции в изменении величины заемных средств большая доля на стадиях зарождения и бурного роста снижение доли на стадии замедления ... Развитие этой идеи связано с разработкой методики нормирования критериев при расчете интегрального показателя оценки положения организации на кривой жизненного цикла исследование проблемы определения рекомендуемых значений критериев по стадиям ... Развитие этой идеи связано с разработкой методики нормирования критериев при расчете интегрального показателя оценки положения организации на кривой жизненного цикла исследование проблемы определения рекомендуемых значений критериев по стадиям жизненного цикла фирмы использование более широкого по сравнению с предлагаемым в специальных источниках набора инструментов формирования финансовой политики ... Развитие этой идеи связано с разработкой методики нормирования критериев при расчете интегрального показателя оценки положения организации на кривой жизненного цикла исследование проблемы определения рекомендуемых значений критериев по стадиям жизненного цикла фирмы использование более широкого по сравнению с предлагаемым в специальных источниках набора инструментов формирования финансовой политики организации в целях повышения эффективности решений по управлению положением организации на кривой жизненного цикла идентификацию условий обусловливающих возможность и
Финансовая диагностика банкротства строительных компанийДля определения возможности практического применения модели диагностики риска банкротства строительных компаний была проведена комплексная оценкаэффективности полученного регрессионного уравнения 2 Необходимым условием актуальности применения построенной в ходе исследования модели является ... Важной характеристикой оценки сформированной модели является коэффициент несогласия p 1-p Для построенного уравнения Logit-регрессии значение коэффициента несогласия ... Исходя из представленной зависимости 3 коэффициент концентрации заемногокапитала Х 3 ск характеризуется наибольшим вкладом в результирующее значение коэффициента несогласия В соответствии ... Применение разработанной модели логистической регрессии диагностики вероятности банкротства строительных компаний имеет большое значение как для внешних так и для внутренних пользователей 7 поскольку может быть использована региональными государственными органами в целях предупреждения банкротства строительных фирм федеральной регистрационной службой а также
Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политикиВ результате реализации мероприятия величина дебиторской задолженности сократится на 90% и предприятие сможет за счет высвободившихся денежных средств погасить около 43% краткосрочных займов что улучшит показатели финансовой устойчивости и позволит сократить величину процентов уплачиваемых за использованиезаемногокапитала Таким образом намечается переход к умеренной политике управления оборотным капиталом Для более качественного ... Капралова А.Н Оценкаэффективностииспользования оборотного капитала ОАО Лато Вектор экономики - 2017 - №5 11 -
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовВлияние фактора эффективности системы управления оценено как среднее 8 Фактор финансовой прозрачности и качества предоставления информации об ... НДС по приобретенным ценностям - темп роста доходов и расходов Оценка влияния девятого фактора производится аналогично влиянию фактора F7 Влияние фактора налогового риска оценено как ... Коэффициент маневренности собственного капитала СК-ВА СК 0.1 0.16 0 Индекс постоянного актива ВА СК 0.5 0.84 1 Коэффициент ... Фактор производственного оснащения организации и уровня использования инноваций в деятельности проанализируем с помощью индикативной методики оценки инвестиционной привлекательности фирмы Первым индикатором ... Кредиторская задолженность 1765325.5 1511669 1.168 Заемныйкапитал 0 0 - Активы 2644400.5 2646226 0.999 Совокупный индекс инвестиционной привлекательности 0 Значение
Анализ структуры капитала и рентабельности ведущих российских нефтегазовых предприятийДля оценки рентабельности ПАО Газпром ОАО НК Роснефть ПАО ЛУКОЙЛ были рассчитаны следующие показатели рентабельность продаж ... ПАО ЛУКОЙЛ были рассчитаны следующие показатели рентабельность продаж рентабельность собственного капитала экономическая рентабельность фондорентабельность рентабельность основной деятельности Рентабельность продаж позволяет узнать сколько прибыли приходится на ... Рентабельность собственного капитала характеризует эффективностьиспользования собственного капитала и оказывает влияние на уровень котировки акций Экономическая рентабельность характеризует прибыль ... Минимальная граница данного показателя составляет 1 Коэффициент характеризующий соотношение заемных и собственных средств показывает какое количество заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных