Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеляЦель Целью статьи является оценка относительной важности диверсификации финансовых инструментов на рынке ценных бумаг и других факторов определяющих управление рисками инвестиционного ... Qian et al 2019 в своей статье проанализировали деятельность американских компаний с 2010 по 2019 ... Конкурентная борьба заставляет компании с развитых рынков создавать отличительные черты чтобы создать положительный образ своего товара в глазах потребителей на любых рынках Самый эффективный способ выделиться на фоне конкурентов в отрасли - создать собственный бренд и укрепить ассоциативную модель поведения в сознании потребителей Активный маркетинг и расширение ассоциативных действий связанных с брендом компании диверсификация бренда позволяют сформировать долгосрочное ... Исследователи сходятся во мнении что поведение фирм в разных отраслях значительно различается и в результате фирмы используют разные стратегии развития некоторые из них остаются сосредоточенными на текущем рынке некоторые осуществляют диверсификацию продукции а некоторые выходят на новые рынки Это связано с тремя наиболее важными характеристиками отраслей а именно частотой интенсивностью и неопределенностью М Кнехт 2013 Частота показывает ... США являются самым ликвидным ETF на сегодняшний день Вложение в отдельный сектор США - информационные технологии т.е 100%
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияВ свою очередь выбор и планирование инвестиций выдвигает требования для долгосрочного и краткосрочного управления финансовой деятельностью и определяет будущее изменение ... Следовательно выбор соотношения между дивидендами и чистой прибылью отчетного года т.е коэффициент распределения payout ratio фундаментален Причины такого выбора теоретические подходы к нему и наконец практика распределения подробно рассмотрены ... Следовательно здесь нет юридической проблемы присвоения доходов Это скорее проблема ликвидности акционеры особенно самые скромные из них обычно предпочитают дивиденды которые могут покрыть их ближайшие ... Остановимся на наиболее общих 1 Ограничения Для распределения дивидендов необходимо выполнить определенные юридические требования и нужно чтобы ... Введем следующие обозначения l р - сумма инвестиций в период p n - срок жизни активов этого предприятия D p - амортизационные отчисления по периоду r - темпы роста инвестиций
Основы проведения финансового анализа деятельности организации в налоговом консультированииК задачам следует отнести оценку варианта налогообложения организации анализ факторов влияющих на налогообложение анализ штрафных санкций и доначислений налогов обоснование и выбор налоговых решений направленных на снижение налоговых издержек прогнозирование показателей налоговой нагрузки организации Важно отметить что аналитические исследования направлены на гармонизацию интересов государства ... Расчет ключевых показателей ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости 3 Сравнение расчетных значений показателей с нормативными или рекомендуемыми и ... В активе в разд I Внеоборотные активы добавилась статья Результаты исследований и разработок В разд II Оборотные активы статью ... Это дает возможность выявить динамику и темпы налоговых платежей оценить и спрогнозировать тенденцию дальнейших денежных потоков и их влияние на финансовое состояние организации 2 сравнения фактических данных с прогнозируемыми плановыми что позволяет проконтролировать выполнение уровня налоговых обязательств и не допустить штрафные санкции 3 сопоставления альтернативных вариантов налоговых решений с целью выбора наиболее оптимального из них для обеспечения экономической и финансовой устойчивости организации в сочетании с интересами
Финансовый анализ предприятияМенеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия инвестору для решения вопроса целесообразности инвестирования банкам для ... Значение показателей рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента Среднеотраслевые значения показателей 3 Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую ... Статьи актива баланса размещены по принципу возрастания ликвидности и объединены в три раздела I Необоротные активы II Оборотные активы III Расходы будущих
Уточнение требований к оценке кредитоспособности заемщиковВ результате исследования представлен полный набор требований к оценке потенциальных заемщиков кредитных организаций выработан подход к разработке бизнес-плана под кредит позволяющий учесть все результаты деятельности предприятия влияющие ... РФ продолжается и происходит как правило по причине размещения средств банками в виде кредитов в низкокачественные активы имеющие низкую ликвидность Банк России начал очищение финансового рынка от недобросовестных и слабых игроков в 2013 г ... При всем многообразии имеющихся способов предотвращения проблемных кредитов руководству банков необходимо продолжить совершенствование и повышение эффективности методик снижения доли плохих активов в своем портфеле 2 Теоретический анализ Ситуация в банковском кредитовании экономики хоть и медленно ... Банки предполагают сохранение тенденций к смягчению условий кредитования и повышению спроса заемщиков на новые кредиты в III и IV кварталах 2016 г Во II квартале 2016 г банки снизили процентные ставки ... В первую очередь это касается представителей малого и среднего бизнеса являющихся наиболее рискованными с точки зрения их кредитоспособности Доля просроченной задолженности в России по кредитам малому
Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятияАнализ организационно-технических социальных условий производства качества управления и рыночной среды Для реализации этого этапа рекомендуется использовать в качестве исходной информации ... Уровень иннивационной активности Организация регулярно занимается разработкой и преобразованием научных знаний в новые виды продукции а также ... Управленческое решение ∑ n i 1 F t 5 5 Предприятие имеет возможности для своего стратегического развития Оценка зкспресс-диагностики ... Показатели Весовые коэффициенты 1 Коэффициент текущей ликвидности К 1 0.40 2 Коэффициент абсолютной лтпсвидности К 2 0.15 3 Коэффициент автономии К ... Р 3 0.10 Р 4 Учитывая что рейтинги характеризующие платежеспособность и эффективность предприятия наиболее важны для принятия управленческими решениями инвесторов итоговый рейтинг предприятия R который можно определить по
Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятииН.П Кондракова Л.З Шнейдмана Постановка задачи Цель статьи раскрыть сущность оборотных активов и представить их классификацию ... А1 наиболееликвидныеактивы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения А2 быстрореализуемые активы краткосрочная дебиторская задолженность ... В результате проведенного анализа определяется общий уровень эффективности использования оборотных активов и разрабатываются основные направления которые позволят повысить эффективность их использования на предприятии при дальнейшем ... Рассмотрим и проанализируем как можно улучшить каждый из компонентов производственного процесса I Для эффективного использования запасов предприятию необходимо снизить производственные потери из-за дефицита материальных ресурсов ускорить ... МПЗ которые ухудшают ликвидность баланса предприятия и иммобилизуют дефицитные денежные средства снизить риск старения и порчи материалов минимизировать
Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаСАРМ в частности для определения взаимосвязи между риском и доходностью долговых активовНаиболее эффективно применение данной модели по отношению к акциям поскольку только у них ожидаемая доходность ... В случае с облигациями таких колебаний нет поскольку по ним выплачивается фиксированный купонный доход Поэтому модель ... В данной модели коэффициент бета для i-й облигации равен отношению дюрации i-й облигации D j к дюрации рыночного портфеля облигаций D ... Альтернативная теория ценообразования финансовых активов арбитражная модель ценообразования АРТ схожа с моделью САРМ с тем различием что в ней ... Премия за ликвидность Недостатком данной модели является то что предложенные факторы риска невозможно оценить и тем самым
Комплексный анализ финансового состояния образовательной организацииВоронежском государственном университете Важным рычагом для решения этой проблемы является информирование лиц заинтересованных в получении высшего и дополнительного профессионального образования о деятельности вуза не только ... Расчеты с учредителем раздел II Финансовые активы с отрицательным знаком Это обстоятельство привело к существенному уменьшению валюты баланса по ... На основе данных аналитического баланса необходимо оценку динамики активов и пассивов университета дополнить анализом по следующим направлениям анализ структуры имущества и источников его формирования выявление приоритетных статей нефинансовых и финансовых активова также обязательств и финансового результата оценка структуры активов и пассивов по видам деятельности деятельность с целевыми средствами деятельность по оказанию услуг работ средства во временном распоряжении и источникам финансового обеспечения субсидии на выполнение государственного муниципального задания и на иные цели собственные доходы учреждения выявление структурных сдвигов в имущественном положении образовательного учреждения на конец отчетного года по сравнению с его началом детализированный анализ структуры и динамики наиболее крупных статей активов и пассивов Анализ структуры активов государственного университета источников их формирования в ... Значимым аспектом анализа финансового состояния образовательной организации является оценка ее ликвидности под которой следует понимать способность расплачиваться по своим обязательствам оборотными активами Для реализации данного
Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятияПонятие ликвидности тем самым здесь понимается в более широком смысле как возможность организации расплатиться по своим долгам I группа В нее входят наиболееликвидныеактивы денежные средства финансовые ... Таким образом наиболее быстро реализуемые активы должны соответствовать обязательствам имеющим наиболее срочный срок погашения И наоборот наиболее
Критерии искажения налоговой отчетностиПоэтому в настоящей работе мы поставили цель проиллюстрировать один из возможных подходов к решению этой проблемы подкрепив теоретическое обоснование идеи практическими расчетами В результате нам удалось получить результаты характеризующие стоимость капитала без учета операционных рисков ... CAPM Наиболее известным методом определения стоимости акционерного капитала сегодня является модель ценообразования капитальных активов с учетом ... Cov r i r m δ 2 m 2 где r i - доходность i-й актива r ... CAMP на таких рынках возникает сложность обоснования ее основных параметров а причиной этого является отсутствие информационной эффективности и низкая ликвидность обращаемых активов 8 1 Теплова Тамара Викторовна д.э.н профессор ГУ ВШЭ 2 Селиванова Наталия
Конкурентные преимущества фирм слагаемые факторы методы оценкиВЕРОФАРМ - один из ведущих российских производителей лекарственных препаратов и изделий медицинского назначения Компания специализируется на производстве доступных высококачественных препаратов в таких направлениях ... А1 - наиболееликвидныеактивы К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения ценные ... Статьи раздела II актива баланса включающие запасы НДС дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы С 2013 по ... П1 - наиболее срочные обязательства К ним относится кредиторская задолженность С 2011 по 2015 год кредиторская задолженность
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииВ составе критериев выделены показатели общие платежеспособности и финансовой устойчивости эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности рентабельности капитала и продукции ... Наряду с представленными в табл 1 группами критериев оценки состоятельности организации в синильной литературе выделяются совокупности пока за гелей рыночной активности коэффициенты цена-прибыль рыночная-балансовая стоимость норма дивидендного дохода и др интенсификации процесса производства среднемесячная выработка ... К примеру в составе коэффициентов оценки риска выделяются коэффициенты ликвидности финансовой устойчивости прибыльности продаж структуры издержек а также показатели финансового и операционного рычагов Второй ... KPI ССП включает четыре аспекта финансы взаимоотношения с клиентами внутренние бизнес-процессы обучение и повышение квалификации ... Несмотря на критикуемость показателей прибыли последние отнесены к наиболее значимым используемым топ-менеджерами для управления корпорацией и инвесторами для принятия решений 10 Однако показатели
Финансовый анализ предприятия на примереИТОГО по разделу 1 1100 676 903 24.2 589 463 23.7 -87 440 -0.5 -12.9 27.9 2 ... А4 статьи раздела Iактива баланса Внеоборотные активы за исключением Долгосрочные финансовые вложения А4 П4 П4 статьи раздела ... Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной Сопоставление ликвидных средств и обязательств ... Текущая ликвидность отражает абсолютную величину покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболееликвидныхактивов Считается нормальной если соблюдается условие А1 А2 П1 П2 это свидетельствует о
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4ОРГАНИЗИЙ 34 3.1 Порядок организации мониторинга финансового остояния организаций 34 3.2 Обзор методик коэффициентного анализа финансового состояния в российской и зарубежной практике 47 ... А1 наиболееликвидныеактивы к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения А2 ... А4 трудно реализуемые активы статьи раздела Iактива баланса т.е внеоборотные активы Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты П1
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияПерераспределение собственного капитала дает возможность резервировать компании определенный уровень долга для дальнейшего использования в качестве источника финансирования Кроме того рассматривается влияние иных источников финансирования в условиях финансовых ограничений Российские компании ... Российские компании решают проблему неблагоприятного отбора выбор наиболее дешевого источника финансирования - прибыли Автор отмечает что низкая информационная асимметрия позволяет компаниям выбирать ... Модильяни Modigliani F Miller М 1958 р 264 Авторы выделяют компромиссную модель компании стремятся установить целевой ... Исследователи в области структуры капитала заключают что типы активов и асимметричная информация являются факторами влияющими друг на друга Компании обладающие преимущественно материальными осязаемыми ... Мы не можем согласиться с данной гипотезой поскольку в российских реалиях менеджмент компании иногда намеренно увеличивает активы например выпускает векселя и не заинтересован в создании ликвидного имущества Постановление ФАС 2012 В результате складывается ситуация информационной асимметрии необъективная оценка имущественного обеспечения
Учет и контроль резервов по сомнительным долгамЦентральное место среди них отводится инвентаризации расчетов с дебиторами и оценке возможных кредитных убытков для расчета резервов по сомнительным долгам ... Source compiled by the author based on the Tax Code of the Russian Federation and PBU ... Причем фирма имеет право применять одновременно оба подхода для разных типов дебиторской задолженности в отношении торговой дебиторской задолженности и договорных активов по МСФО 15 со значительным компонентом финансирования т е с длительным кредитным периодом а ... Ведь дебиторская задолженность считается наиболееликвидным видом активов соответственно ее размер прямо отражается на уровне ликвидности и платежеспособности компании
Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынковВ качестве примера оценивается финансовая устойчивость российских предприятий по отдельным видам экономической деятельности Модель Альтмана для развитых и ... Еще одно из наиболее значимых ограничений дискриминантных моделей которое впрочем успешно преодолевается с помощью регрессионных моделей построенных другими ... X 1 - отношение собственных оборотных средств к активам данный показатель объединяет такие характеристики финансового состояния фирмы как ликвидность и размер X 2 - отношение накопленной нераспределенной прибыли к активам - одно из ... Х i соответствуют модели Z за исключением X 4 который рассчитывается как соотношение собственного капитала и ... Z -модель для производственных и непроизводственных компаний в которой эффект отрасли был нивелирован за счет исключения показателя оборачиваемости активов 10 с 124 Предполагалось что в отличие от предыдущих дискриминантных моделей ориентированных на промышленные
Имущественные комплексы производственных предприятий методики анализа и пути совершенствованияРезультаты Проведено исследование методик оценки имущественных комплексов предприятий различных отраслей специфики и масштабов деятельности выделены сходства и принципиальные отличия Разработана совокупная методика оценки объекта ... Определение дисконтированной стоимости активов и обязательств числящихся на балансе 5 Составление актуарного баланса Методика позволяет - произвести оценку ... Группировка предприятий отрасли по i-му частному показателю 2 Оценка в баллах i-го показателя дляу-го предприятия отрасли 3 Расчет комплексного ... Именно такие аспекты как конкурентоспособность стоимость и синергическая эффективность способствуют повышению эффективности строительного бизнеса Наиболее емкой раскрывающей максимальный спектр вопросов на наш взгляд является работа 9 Прежде чем перейти ... На втором этапе производится анализ показателей ликвидности производственного предприятия что позволяет оценить и спрогнозировать его финансовую деятельность 19 Для этого элементы