Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаТаким образом оптимизация структуры золотовалютных резервов должна базироваться не только на математических методах и точных аналитических расчетах но и учитывать современные мировые тенденции по расширению диверсификации портфеля международных резервов по увеличению его риска с целью повышения доходности по увеличению в нем доли золота росту дюрации а следовательно по снижению его ликвидности Можно сделать вывод что одной из предпосылок вступления России в клуб высокоразвитых стран выступает ... Q в который заносятся абсолютные или относительные пределы изменения доходностей портфельных активов прогнозируемые инвестором Идея использования макроэкономических прогнозов в ... России первая при условии максимизации доходности портфеля вторая при минимизации портфельного риска Кроме того нами были рассчитаны доходность
Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмыНаличие поручителей или ликвидного залога также положительно влияет на решение банка Такие стратегические резервы накапливаются в течение долгого ... Interest Rate Swap процентный своп посредством которого можно обменять плавающую процентную ставку на фиксированную например если ожидается повышение ставок в условиях грядущих финансовых трудностей в макроэкономическом масштабе Cross Currency Swap обмен не только процентными платежами ... WACC на 2.5-3% в абсолютном выражении и на 12-16% в относительном Оценивая нижнюю границу стоимости компании можно получить ожидаемый
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияК абсолютным можно отнести результативные и ресурсные показатели которые отражают характер деловой активности с точки зрения ... Анализ деловой активности организации позволяет оценить платежеспособность ликвидность финансовую устойчивость налоговую нагрузку изменение уровня налоговых издержек организации и их влияние на ее ... При этом с размерами оборота и с их оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов так как чем быстрее оборот тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииМеханика способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.79 в 2012 г предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия в структуре капитала организации преобладает ... Механика способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.79 в 2012 г предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия в структуре капитала организации преобладает собственный капитал более 79% доля краткосрочных обязательств - немногим более 20% долгосрочных - менее 0.1% предприятие не привлекает долгосрочный заемный капитал на краткосрочные кредиты предоставляемые собственниками на льготных условиях и займы на конец 2012 г приходится 11.46% в структуре капитала ранее - 6.02%
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиПоказатель 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 Абсолютнаяликвидность 0.40 0.51 0.83 Промежуточная ликвидность 0.55 0.67 0.95 Текущая ликвидность 1.18 1.37 2.25 ... Отрицательное влияние на текущую ликвидность корпорации оказало увеличение краткосрочных обязательств Информация для оценки интенсивности операций с финансовыми активами представлена ... Эти показатели являются вторичными факторами стоимости обусловившими влияние финансовых и нефинансовых активов на первичный фактор стоимости - рентабельность инвестированного капитала Таблица
Проблемы и ошибки при определении стоимости машин и оборудованияП 1 П 2 .. П n - абсолютные поправочные корректировки по параметрам 1 2 n учитывающие различия в значениях параметров объекта оценки ... Объектом имеющим аналогичные полезные свойства для целей оценки машин и оборудования признается объект у которого имеется сходство с объектом оценки по функциональному назначению принципу действия конструктивной схеме при применении затратного подхода рассчитывается накопленный совокупный износ оцениваемой машины или единицы оборудования интегрирующий физический износ функциональное и экономическое устаревания при этом учитываются особенности обесценения при разных условиях эксплуатации Стоимость в рамках затратного подхода определяется по формуле 6 РС ПСВ 1 - ... Если движимое имущество ликвидное то есть на первичном и вторичном рынках на него есть активные спрос и предложение
Моделирование вероятности дефолта российских банковИспользование макроэкономических показателей базируется на гипотезе устойчивость банка зависит от циклически меняющихся внешних условий Большое внимание вопросу о возможности использования макропеременных в модели было уделено в исследовании проведенном ... H4 Обязательства до востребования liabilities Ликвидные активы liquidity Чистые активы netassets Чистая прибыль netprofit Просроченная задолженность по кредитному портфелю overdue ... При построении модели использовались не финансовые показатели в абсолютных величинах а производные от них относительные Абсолютные параметры были преимущественно поделены на величину чистых
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейR 3 - коэффициент абсолютнойликвидности отношение денежных средств к текущим обязательствам При этом для первой модели М.В Евстропов ... Олсона к отечественным условиям то Г.А Хайдаршина приводит собственную 12-факторную logit-модель 2009 г 1 C BR e Y
Управление капиталом организации в условиях рынкаВместе с тем существует ряд объективных и субъективных факторов учет которых позволяет целенаправленно формировать структуру капитала обеспечивая условия наиболее эффективного его ис пользования в каждой конкретной организации Например теория структуры капитала бази ... Алтайского края дал возможность установить раз мер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всех средств и капитала а также отде льных их ... Риском является покрытие заемного капитала функционирующими основными средствами малоликвидными и неликвидными нефинансовыми активами Приближение к зоне риска наступает уже в точке финансово-экономического равнове
Фундаментальный анализ эмитента ценных бумагОрганы государственного регулирования и контроля своими законодательными актами формируют степень раскрытия информации публичными компаниями определяют и контролируют полноту раскрытия информации составляют нормативы и иные законодательные требования в целях определения достаточности собственных средств и ликвидности Необходимость нормативного регулирования особенно сильно затрагивает компании у которых мало основных средств например страховые ... Безусловно не хватает раскрытия информации в части доминирующих компаний компаний с государственным участием так как ... Наиболее весомое абсолютное снижение собственных средств демонстрирует консолидированная группа ВТБ по сравнению с 2015 г показатель снизился
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияКоэффициенты быстрой ликвидности обоих предприятий также не удовлетворяют нормативным значениям в теории принятым на уровне 1.0 При ... Выход значений из верхней области вниз или из нижней области влево свидетельствует о хорошем уровне платежеспособности то есть достаточности оборотных средств как для погашения обязательств так и для покрытия части собственного капитала предприятия При составлении табл 3 учтены следующие условия минимальный период дисконтирования наращения принимается равным минимальному сроку оборота элементов активов капитала ставка дисконтирования ... Сокращение абсолютного размера кредиторской задолженности в краткосрочной перспективе 2 Увеличение срока оборота кредиторской задолженности 1 Ускорение
Роль анализа деловой активности в системе управления кредиторской задолженностью организацииЗначения коэффициента абсолютнойликвидности за исследуемый период находятся ниже нормативных значений что показывает невозможность предприятия в ближайшее ... Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства Коэффициент текущей ликвидности в 201 6 году по сравнению с 201 4 годом снизился Его значение свидетельствует ... С.О Состояние и перспективы кредитования предприятий малого бизнеса в условиях существующей рыночной конъюнктуры С.О Новосельский Д.В Зюкин И.Н Щедрина Наука и практика регионов -
Моделирование финансовых ресурсов предприятий санаторно-курортной сферы в условиях антикризисного управленияВ связи с предлагаемым подходом основанным на приведенном экономико-математическом моделировании при финансовой оценке санаторно-курортных предприятий и проведении исследований в области разработки нормативов обеспеченности собственными оборотными средствами для отдельных предприятий этой сферы особое значение имеет оценка текущей и перспективной ликвидности новых форм санаторно-курортного обслуживания запасов и затрат Исследование показало что в 2001 - 2002 ... Как выявлено в ходе исследования при постоянном недостатке оборотных средств ограниченных возможностях увеличения собственных оборотных средств и в условиях когда привлечение в значительном объеме заемных средств невозможно из-за сравнительно высокой банковской процентной ставки ... Исследование показало что данный вид взаимосвязи достоверен только для 1998 г в какой-то степени достоверен для 1999 г и абсолютно недостоверен для 2000 - 2002 гг То есть эта взаимосвязь постепенно исчезла что является
Оптимизация денежных потоков предприятия в режиме реального времениЭто остаток который обеспечивает максимально возможную эффективность использования денежных средств при сохранении необходимого уровня абсолютнойликвидности предприятия Повсеместное использование компьютерных систем в управлении позволяет осуществлять непрерывное планирование и тем ... Все это приводит к тому что платежный календарь если и составляется на предприятии то с большими условностями и не всегда вовремя Решение данной проблемы видится в составлении вспомогательных таблиц содержащих информацию ... Решение данной проблемы видится в составлении вспомогательных таблиц содержащих информацию о ликвидности активов предприятия и предстоящем исполнении обязательств 3 Так как для предприятия деньги являются более
Риск ликвидностиКоэффициент абсолютнойликвидности Absolute liquidity ratio - отражает способность организации погасить свои текущие обязательства за счет ... Факторы способствующие риску ликвидности могут включать неожиданный отток вкладов сокращение доступа к финансированию на рынке изменение рыночных условий низкую ликвидность активов неправильное управление потоками наличности и отсутствие планов ликвидности на случай кризисных
Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учетаСистема относительных показателей коэффициентов оценки финансового состояния организации должна охватывать все его аспекты имущественное положение финансовую устойчивость платежеспособность и ликвидность деловую активность При этом по каждому из выделенных аспектов оценки финансового состояния организации в ... Знак абсолютной величины 3.1 Положительный финансовый поток 3.2 Отрицательный финансовый поток 4 Метод расчет объема финансового ... Стратегический контроль финансовых потоков заключается в отслеживании и контроле за достижением поставленных целей в финансовой сфере и обеспечении возврата к стадии принятия решений Такие возвраты необходимы для того чтобы скорректировать инвестиционные и финансовые решения и вернуться на путь который необходимо пройти для достижения целей организации или для того чтобы изменить цели или скорректировать их в случае необходимости в частности если изменились внешние и внутренние условия финансово-хозяйственной деятельности организации Поэтому стратегический контроль финансовых потоков следует рассматривать в качестве инструмента решения
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииВеличина доходов или потерь обусловлена направлением изменения валютного курса а также абсолютным значением и знаком разницы сумм монетарных активов и обязательств в иностранной валюте Первый из ... Нормативное значение нужно установить в зависимости от конкретных условий принимая во внимание также состояние экономики страны Банком России для кредитных организаций установлены следующие ... Несмотря на то что прибыль от такой операции можно получить лишь после завершения срока сделки ежедневные убытки нужно погашать денежными средствами что делает финансовую устойчивость предприятия уязвимой из-за возможного кризиса его ликвидности В России впервые фьючерсная торговля появилась в октябре 1992 г на Московской товарной бирже
Оценка возможности использования матрицы финансовых стратегий Ж Франшона и И Романе для предприятий нефтегазового комплекса РоссииДля определения способов реализации целей организации в условиях ограниченности ресурсов и минимизации влияния кризисных ситуаций на деятельность фирмы применяется стратегическое финансовое планирование ... Таблица 3 Оценка ликвидности ПАО Нефтяная компания Лукойл методикой рекомендованной Правительством РФ Наименование показателя Значение показателя по годам ... Оценка АбсолютнаяликвидностьАбсолютнаяликвидность Недостаточная ликвидность Недостаточная ликвидность Значения коэффициентов ликвидности к 2018 г становятся
Финансовый рынок и финансовый капитал в условиях развития экономики знанийНе менее интересны результаты анализа соотношения прибыли и капитализации компаний Абсолютным лидером здесь является Volkswagen group - 30.3 цента на каждый доллар капитализации Банковский сектор ... Можно предположить что в условиях увеличения доли фиктивных активов будет возрастать риск глобального финансового кризиса рис 9 Ставка Libor ... Предыдущий кризис 2007-2008 гг не привел к структурным изменениям по сути в глобальном масштабе он был фиксацией прибылей спекулятивного капитала и вывода избытка ликвидности с рынка путем ее замораживания Поэтому риски которые имели место в экономике в 2007
Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторамиОдним из важнейших элементов оборотных активов является дебиторская задолженность скорость обращения которой определяет платежеспособность организации ее ликвидность Одним из способов ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и ее инкассации являются скидки Именно скидки ... Торговая скидка - скидка с цены товара предоставляемая продавцом покупателю в связи с условиями сделки и в зависимости от текущей конъюнктуры рынка Ценовая скидка в международной торговле - ... При таком условии темп роста прибыли организации составляет 3375 3000 100% 112.5% Абсолютное увеличение прибыли составило 375 руб 3 375 - 3 000 однако проигрыш предприятия составил