Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииСуммы выплаченных процентов по долговым обязательствам включаемые в стоимость инвестиционного актива Финансовая Суммы полученных кредитов и займов Суммы поступившие в качестве денежных вкладов собственников участников ... URL http base.consultant.ru cons cgi online.cgi req doc base LAW n 19571 Открытому страховому акционерному обществу Ингосстрах необходимо добиться ... При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и уровень платежеспособности страховой компании что приводит к проблемам при выплате страхового возмещения к ... ОСАО Ингосстрах позволяет определить вид деятельности обеспечивающий наибольшее поступление денежных средств табл 4 Таблица 4 Структурно-динамический анализ денежных потоков ОСАО Ингосстрах за
Облигации федерального займаОФЗ являются одним из наиболее надежных и ликвидных финансовых инструментов в России Благодаря этому их можно использовать в качестве ... ОФЗ относятся к категории ликвидного обеспечения I категории качества с минимальным коэффициентом риска 0% Это означает что банки охотно ... Диверсификация активов Не стоит вкладывать все средства только в ОФЗ Разумно диверсифицировать портфель добавив другие классы
Особенности применения валютных свопов за рубежом и в РоссииКитая активизировать своп если необходимо на основе двусторонних операций 9 Валютным свопам в российской экономической литературе ... Банк России довольно давно использует их для предоставления коммерческим банкам дополнительной возможности по управлению как валютной так и рублевой ликвидностью 8 8 Банк России использует валютный своп во взаимоотношении с банками с 26.12.2002 г ... И поскольку рынок производных предназначен для удовлетворения потребностей реального сектора экономики в первую очередь российская экономика ориентирована на оказание услуг своим участникам в ... Также стоит отметить что валютный своп является наиболее востребованным инструментом на внебиржевом рынке где проходит около 560 сделок в день Наиболее востребованной парой является доллар США рубль сделки с этой парой всегда составляли более половины ... Когда валютный курс российского рубля укрепляется обороты по валютным свопам падают что происходило например в I квартале 2016 г Тогда средний объем операций валютных свопов по паре доллар США рубль
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаВ качестве исходных данных выступают коэффициенты множественной регрессии при определенных ограничениях Обобщив все основные требования к структуре капитала чтобы расчет финансовых коэффициентов свидетельствовал об устойчивом финансовом положении организаций получаем такие рекомендуемые изменения баланса сельхозорганизаций в результате которых значения коэффициентов финансовой независимости обеспеченности собственными оборотными средства и ликвидности ... Между тем заемные источники имеют более высокую стоимость и более низкую результативность по сравнению с собственными источниками финансирования основных и оборотных активов Все это требует принципиально иного подхода к формированию оптимальной структуры капитала для экономического развития ... С использованием инструментов эконометрического исследования построены модели зависимости финансовых результатов товаропроизводителей от используемых в аграрной деятельности финансовых ресурсов Наиболее сильное влияние собственные и заемные источники оказывают на чистую прибыль На основе разработанных функционалов ... С 47-51 2 Rim K.H How the capital utilization adjustment cost should be implemented in DSGE model K.H
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииБанкротство возможно 2.71-3.0 Ниже 0.2 4 Вероятность банкротства очень низкая 3.0 и ниже 5 Вероятность ... F - внеоборотные активы Z запасы и затраты R1a денежные средства R2k дебиторская задолженность краткосрочная R2d - дебиторская ... R2d - дебиторская задолженность долгосрочная Iс источники собственных средств К1 долгосрочные кредиты банков и займы К2 - краткосрочные кредиты банков ... Li абсолютная ликвидность L2 промежуточный коэффициент покрытия L3 - коэффициент текущей ликвидности Ка коэффициент автономии КОС коэффициент ... Несмотря на критикуемость показателей прибыли последние отнесены к наиболее значимым используемым топ-менеджерами для управления корпорацией и инвесторами для принятия решений 10 Однако показатели
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVВ случае ухудшения финансового результата долг увеличивается что снова меняет структуру капитала При этом динамическая компромиссная теория не только рассматривает порядок определения оптимальной структуры капитала но и отвечает на вопрос какие показатели влияют на ее уровень Наиболее популярным методом эмпирических исследований структуры капитала является регрессионный анализ в рамках которого фактический или ... Анализ результатов эмпирических исследований 60-22 позволяет прийти к выводу о том что основными детерминантами целевого уровня долга в рамках динамических моделей теории компромисса являются размер компании прибыльность деятельности доля внеоборотных активов в структуре имущества отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости собственного капитала Попытка приблизить анализ ... Примечание Шкала ответов от 0 не важно до 4 очень важно Источник Bancel F Mittoo U Cross-country determinants of capital structure choice a survey of ... ACR 1.95 1.79 1.60 2.04 Коэффициент текущей ликвидности CR 0.43 0.48 0.47 0.62 Чистый оборотный капитал NWC млн руб -75 230 -70
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаRea Кратко рассмотрим особенности тех из них которые наиболее часто используются в практической деятельности исследуемых предприятий Модель дисконтирования дивидендов model the dividend discount ... Ценовая модель рынка капитала capital-asset pricing model - CAPM применяется в основном для определения стоимости обыкновенных акций публичных ... Факторы риска на уровне предприятия - Ликвидность - Стабильность дохода - Финансовый рычаг - Операционный рычаг - Доля на рынке - ... Инструменты и техника оценки любых активов А.Демодаран - М Альпина Бизнес Букс 2004 - 1342 с 8 Кричевский М.Л Финансовые
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельПоскольку чистый дисконтированный денежный доход является наиболее точным выражением инвестиционной стоимости предприятия то перспективная цель инвестиционной деятельности предприятия предстает как рост ... В соответствии с этим принципом при оптимизации структуры инвестируемого капитала следует исходить из возможностей максимизации величины инвестиционной стоимости компании выражающей сумму дисконтированного чистого денежного потока выгод ожидаемых инвестором в результате реализации проекта Реализация данных принципов направлена на оптимизацию структуры источников финансирования инвестиционной деятельности компании исходя из объединенного критерия доходность - риск - ликвидность Для формирования политики финансирования инвестиционной деятельности компании в каждом конкретном случае необходимо установить область ... GI 7 FCF GCF-GI Валовой денежный поток определяется как сумма прибыли от основной деятельности за ... Опыт применения различных методов расчета затрат на собственный капитал в практике оценки инвестиционной стоимости показывает что в принципе в этих целях применимы различные модели модель оценки капитальных активов САРМ Capital Asset Pricing Model модель арбитражного ценообразования APT как многофакторный аналог модели оценки
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиДанная особенность аграрного производства обуславливает необходимость государственной поддержки сельскохозяйственных организаций особенно в первом полугодии когда наиболее остро стоит вопрос нехватки денежных средств первое поступление которых наблюдается только в мае-июне Ситуация ... Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала исследуемых предприятий за 2008-2012 гг Субъекты исследования 2008 г 2009 г 2010г 2011 г ... На основании выполненного исследования мбжно рекомендовать использовать следующую методику для выполнения комплексного анализа финансового состояния животноводческих предприятий I Оценка ликвидности 1 Группировка статей активов по скорости обращения их в денежные средства в
Финансовые рискиII 1-4.99% 1-20% III 5-19.99% 21-50% IV 20-49.99% 51-100% V низшая 50% и более 100% Как видно из таблицы для заемщиков ... Лимиты могут быть абсолютными в денежном выражении или относительными в процентах от капитала активов и т.п Их уровень определяется исходя из склонности компании к риску размера капитала диверсификации ... Четко определенные цели и допустимый уровень риска Использование высоколиквидных деривативов с низкими транзакционными издержками Регулярный мониторинг и своевременная реструктуризация хеджирующих позиций Строгий учет ... Одним из наиболее распространенных способов распределения финансовых рисков является предоставление кредитов через специализированные финансовые организации такие как
Методы оценки риска банкротства предприятийК 1 -коэффициент текущей ликвидности отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам К 2 - интенсивность оборота авансируемого капитала отношение ... Поэтому в настоящее время продолжается поиск альтернативных моделей для анализа риска банкротства субъектов хозяйствования позволяющих наиболее полно учесть специфику работы каждого из них а также экономические ... Электронный ресурс http belstat.gov.by ofitsialnaya-statistika otrasli-statistiki finansy operativnaya-informatsiya14 ubytochnyeorganizatsii ob-ubytochnyh-organizatsiyah-za-yanvar-sentyabr-2014 2 Справка по делам об экономической несостоятельности банкротстве по
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиБланка В.В Бочарова JI.T Гиляровской 1-5 В последние годы роль финансовых коэффициентов при анализе и диагностике возможного ... В методических указаниях представлен расчет показателей отражающих различные аспекты деятельности а именно показателей платежеспособности и финансовой устойчивости показателей деловой активности показателей рентабельности показателей интенсификации процесса производства показателей инвестиционной активности организации Ключевым показателем для расчета основных коэффициентов является среднемесячная выручка рассчитанная по оплате Организации ... В 8.7 раза Коэффициент текущей ликвидности К т.л 0.342 0.450 0.292 0.108 131.63 -0.158 64.89 Показатель обеспеченности обязательств должника его Ликвидныхактивов с 2 043 203 тыс до 3 707 868 тыс руб а также входящих в них наиболееликвидныхактивов с 33 482.5 тыс до 1 698 147 тыс руб Степень платежеспособности
Анализ кредитного портфеля Сбербанка РоссииОтносительно показателя долгосрочной ликвидности необходимо сказать следующее Значение показателя удовлетворяет нормативному как в 2018 г - Н4 57.52% ... Можно сказать о том что наиболее низкий уровень процентной ставки среди анализируемых банков находится на уровне 13% а на 26.03.2019 ... Таблица 7 Анализ предполагаемого дохода от кредитования 11 Наименование продукта Ставка % годовых Срок кредитования ... Это станет возможно если банк сможет уменьшить количество активов с повышенными коэффициентами риска и только за счет этого будет возможно увеличение количества кредитов ... Литература 1 Актуальные проблемы управления кредитным портфелем банков - http topknowledge.ru bankop 4218-aktualnye-problemy-upravleniya-kreditnym-portfelem-bankov.html 2 Болдышев А С Гребеник В В Управление качеством кредитного портфеля коммерческого банка РФ
Использование управленческой отчетности при привлечении финансированияЕсли исходить из официальной отчетности все замечательно но даже в простейших вариантах управленческих отчетов правдивое структурирование товарных запасов по степени ликвидности вещь совершенно обычная Выходит что и управленческая отчетность также не является идеальным источником информации ... Другими словами мы видим реальную картину бизнеса табл 4 и 5 Активов внезапно стало почти в два раза меньше с 248 млн руб до 131 млн ... И это только самые поверхностные наиболее грубые наблюдения А теперь мы позволим себе всего пару вопросов 1 Как вы думаете ... Для мелкого акционера получить доступ к полноценной управление несбыточная мечта Для кредитора желаемое облегчение работы но тут бизнес в большинстве случаев осторожничает раскрывает ... Один из авторов данной статьи лично наблюдал всю глубину отчаянья аудитора присланного респектабельной международной компанией в крупный IT-холдинг который ругался страшными словами и жаловался своему англоязычному боссу Они мне дали какие-то отчеты
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваЗакона О несостоятельности банкротстве признаками банкротства являются следующие должник отвечает признакам неплатежеспособности и или признакам недостаточности имущества имеется не погашенная в течение более трех месяцев задолженность из-за недостаточности денежных средств по оплате труда и выплатам бывшим работникам исполнение должником своих обязательств перед всеми кредиторами невозможно при удовлетворении требований одного кредитора должник принял решение об обращении в арбитражный суд с заявлением о ликвидации обращение взыскания на имущество должника осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника Хотя признаки неплатежеспособности и или недостаточности имущества включены в перечень в виде самостоятельных обстоятельств ... Первый шаг анализ финансового состояния должника выявление периодов ухудшения показателей и начала превышения обязательств над реальной стоимостью имущества выделение релевантных обобщающих интегральных результирующих показателей Наиболее востребованными среди этих показателей могут быть прибыль убыток выручка размер активов соотношение заемных и ... EBITDA экономическая добавленная стоимость EVA рыночная добавленная стоимость MVA и пр 42 43 обобщенная интегральная ... ГОСТам выполнение обязательств подрядчиками субподрядчиками поставщиками возможность и целесообразность завершения инвестиционных проектов производственные мощности динамика износ срок полезного действия запасы сырья и материалов готовой продукции незавершенного производства среднесписочная численность и структура персонала соотношение дебиторской и кредиторской задолженности доходность бизнеса рентабельность продаж рентабельность активовликвидность коэффициенты текущей критической ликвидности показатели обеспеченности обязательств активами собственными оборотными средствами Наряду с названными
Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкойEV активно используется всеми специалистами вовлеченными в процесс инвестиционного анализа существует значительная терминологическая неопределенность в части ... Так во многих научных работах категории стоимость и цена используются взаимозаменяемо рыночная капитализация отождествляется с фундаментальной стоимостью собственного капитала предприятия англ shareholder value equity value рыночная капитализация и производные мультипликаторы используются в качестве эндогенных переменных при тестировании гипотез ... В случае же с большинством развивающихся рынков присутствует существенная информационная асимметрия а также дефицит ликвидности в отношении отдельных инструментов Несмотря на это практикующими специалистами в качестве ценовых ориентиров продолжают ... Целью настоящей работы является анализ существующих проблем связанных с использованием одного из наиболее популярных мультипликаторов фундаментальной стоимости предприятия рассчитываемого на основании рыночной капитализации - EV EBITDA а
Приоритеты по формированию инвестиционного портфеляИнвесторы приобретая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей к которым относятся доходность рост ликвидность и безопасность вложений То есть происходит запуск инвестиционного процесса представляющего собой принятие инвестором решения ... Г Марковица 1952 год так как она представляется наиболее универсальной поскольку инвестиционный портфель может быть технически составлен для любых видов финансовых инструментов и ... Г Марковица 1952 год так как она представляется наиболее универсальной поскольку инвестиционный портфель может быть технически составлен для любых видов финансовых инструментов и активов акций облигаций фьючерсов индексов недвижимости и т.д В основе модели лежат два ключевых показателя ... Марковица для этого воспользуемся программой Microsoft Excel Мы предлагаем рассмотреть портфель состоящий из четырех отечественных акций ОАО Сбербанк России
Норма доходностиВысокая капиталоемкость зависимость от мировых цен IT 25-30% Низкая капиталоемкость высокие темпы роста Розничная торговля 10-15% Высокая конкуренция низкая маржинальность Сельское ... Операционный риск Ликвидность Политический риск В российской практике оценки рисков часто используется метод кумулятивного построения ставки дисконтирования ... Рассмотрим наиболее распространенные и инновационные подходы их преимущества и недостатки а также практическое применение в российских ... Модель оценки капитальных активов CAPM CAPM - это классический метод широко используемый для расчета требуемой нормы доходности Формула