Финансовая устойчивость организаций оборонно-промышленного комплекса с длительным производственным цикломПри этом значительная часть средств идет на формирование государственного оборонного заказа главным потребителем средств которого являются организации оборонно-промышленного комплекса Кроме того в последние годы государство осуществляет ... Идея заключается в том что благодаря поддержке крупных компаний соответствующие выгоды должны передаваться вниз по многочисленным кооперационным цепочкам Как следствие - обеспечение финансовой устойчивости предприятий оборонно-промышленного ... Государство при таких масштабах государственного оборонного заказа и инвестиций в организации оборонно-промышленного комплекса не может допустить неэффективного использования огромных бюджетных средствВ связи с этим проблема корректной оценки финансовой устойчивости оборонных организаций приобретает особую актуальность ... Так В В Ковалев считает 11 что для понимания различий в подходах при оценке финансовой устойчивости необходимо ответить на два вопроса насколько значим состав активов при проведении анализа какие источники средств образующие состав кредиторской задолженности необходимо включать в анализ ... И вр в оборот организации резервного капитала фонда накопления и потребления кредитов банка и заемныхсредств 33 СОС КО И кр Кризисное состояние наступает когда денежные средства краткосрочные финансовые
Критерии искажения налоговой отчетностиРечь идет о корректном учете финансового и операционного рисков И если учет финансового риска является устоявшимся и теоретически достаточно разработанным элементом построения модели ... Актуальность данной статьи связана с тем что в ней будет описана методология возможного учета операционного риска и предложена проверка ее практической состоятельности 1 Обзор методологии использования ... CAPM Наиболее известным методом определения стоимости акционерного капитала сегодня является модель ценообразования капитальных активов с учетом систематического риска созданная американским экономистом У Шарпом в середине 60-х гг ХХ ... Привлечение заемныхсредств способствует возникновению риска финансовой неустойчивости компании связанной с ее возможной неспособностью в будущем ... Структура капитала компании представлена собственными и заемнымисредствами поэтому согласно методике рассчитанный показатель среднеотраслевого бездолгового коэффициента β u следует скорректировать на наличие
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиНесмотря на значительное количество методик анализа финансового состояния диагностики возможного банкротства с применением коэффициентного метода не разработан еще алгоритм комплексного анализа финансовой устойчивости организации В методических указаниях представлен расчет показателей отражающих различные аспекты деятельности а именно показателей платежеспособности и финансовой устойчивости показателей деловой активности показателей рентабельности показателей интенсификации процесса производства показателей инвестиционной активности организации Ключевым показателем для расчета основных коэффициентов является среднемесячная выручка рассчитанная по оплате Организации ... Организации применяющие метод учета выручки по отгрузке должны для применения этой методики использовать данные отчета о движении денежных средствВ методике не ... Для оценки платежеспособности организации важно наличие именно денежных средств позволяющих осуществить расчеты Рассчитанные показатели анализа финансового состояния исследуемой организации по методике ФСФО представлены ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам доля оборотных средстввактивах коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами коэффициент капитализации плечо финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу коэффициент автономии - отношение собственного капитала к валюте баланса коэффициент
Оценка интеллектуальной собственности в строительствеВсемирной организацией интеллектуальной собственности ВОИС World Intellectual Property Organization - WIPS Этот принцип устанавливает что любое преимущество льгота ... Интересным является тот факт что в качестве заемного могут быть не только деньги но и материальные и нематериальные активы и даже персонал ... С и можно включить следующие характеристики определяющие уровень интеллектуального капитала степень деловой репутации организации квалификация и опыт работников сотрудников фирмы регулярное освоение и внедрение новых достижений науки и техники выпуск оригинальной продукции пользующийся спросом на товарном рынке наличие в организации структурного подразделения основными функциями которого должны быть инновации В обязанности отдела инновации должно входить систематическое выполнение двух основных видов работ ... Для решения стратегических задач второй группы следует отнести работы по оценке новшеств их созданию и поддержанию формированию новых активов и ликвидации устаревших Так как среди массивов несвязной информации трудно найти сведения действительно нужные ... Также целесообразно привлекать пользователей к разработке средств навигации правильному составлению информационных запросов созданию структур повторного использования знаний привлечению менеджеров и профессиональных
Моделирование издержек приспособления к целевой структуре капитала компанииПрямые издержки непосредственно связаны с увеличением и сокращением величин собственного и заемного капитала и включают в себя такие компоненты как комиссии андеррайтерам при размещении акций компании на бирже средства затрачиваемые на выкуп собственных акций банковские комиссии которые уплачиваются при привлечении или досрочном погашении кредита в случае банковского займа комиссии уплачиваемые при выпуске ... Кроме того происходит рост агентских издержек связанных с тем что кредиторы будут согласны предоставлять заемное финансирование по более высокой ставке При снижении уровня долговой нагрузки если оно происходит полностью ... Уильямсона 16 Как показано в данных работах увеличение заёмного капитала может играть роль определенного ограничителя свободы действий менеджеров поскольку оно снижает объёмы свободных денежных средств доступных менеджерам и контролируемых ими Кроме того если у менеджеров компании в собственности находится ... Ещё одним важным отличием данной модели является то что издержки приспособления здесь состоят из двух составляющих фиксированной части которая зависит от текущего размера активов и переменной части которая зависит от величины изменения активов необходимой для достижения целевого уровня
Управление капиталом организации в условиях рынкаТаким образом мобилизация финансовых ре сурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала т е такого соотношения между собственными и заемнымисредствами при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и ко эффициентом ... Алтайского края дал возможность установить раз мер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всех средств и капитала а также отде льных их видов в зависимости от изменения объема производства и реализации продукции Кроме того проведенное исследование показало что ... Провезенные исследования за период 2003 2005 гг показали что общий прирост источников средств организации соответственно 8.5 24.6 и 38.3% В структуре пассивов собственный капитал занимал на конец ... Таким образом прослеживается тенденция снижения доли собственного капитала рис 1 Следует отметить что доля собственного ка питала снижается пропорционально снижению ... Указанные выше факты свидетельствуют о том что производство не обеспечивает необходимые темпы роста собственного капитала для финанси рования постоянной части активов Таким образом сравнение структуры и дина мики статей актива и пассива баланса позволяет определить
Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времениВнутренние факторы кредитная политика предприятия установление сроков и условий предоставления кредитов скидки при своевременной или досрочной оплате счетов неверно установленные ... РФ достигала 55.5 % на начало 2009г этот показатель уменьшился до 52.5 % но в последующие годы наблюдался медленный рост дебиторской задолженности и на конец 2012 г ее доляв оборотных активах составила 54.6% Доля просроченной дебиторской задолженности на конец кризисного 2008 г составляла 8% в ... Задолженность дочерних и зависимых обществ Задолженность дочерних и зависимых обществ - - Задолженность участников по ... Для предприятия имеет большое значение насколько отвлечены средства - на неделю или на полгода Симметрично дебиторской задолженности обычно рассматривается кредиторская Кредиторская задолженность ... Состав выделенных статей в составе краткосрочных заемныхсредств и кредиторской задолженности в последние годы также подвергся существенным изменениям табл 2 Таблица
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8Заемщика используются три группы оценочных показателей - коэффициенты ликвидности - коэффициент соотношения собственных и заемныхсредств - показатели оборачиваемости и рентабельности I Коэффициенты ликвидности Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ... К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства К2 определяется как отношение Для расчета этого коэффициента предварительно производится ... К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия в расчет которого в числителе включаются все оборотные активыв том числе и материальные итог раздела II баланса Для расчета К3 предварительно корректируются ... Коэффициент соотношения собственных и заемныхсредств К4 Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных
Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонентОдним из основных способов позволяющих предвидеть кризисные ситуации в различных сферах деятельности предприятия является проведение систематического анализа состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия на предмет возможного наступления банкротства с помощью специализированных систем поддержки принятия решений В данной статье рассмотрен вопрос решения важной и актуальной задачи - выделения наиболее значимых показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения их отношения к банкротству посредством применения метода главных компонент При этом отличительной особенностью выбранного подхода является то что отбор ... О несостоятельности банкротстве под несостоятельностью банкротством понимается признанная арбитражным судом неспособность должникав полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность по ... Пример отбора факторов с помощью метода главных компонент Для проведения анализа было отобрано 33 показателя наиболее полно характеризующих все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценка имущественного положения оценка ликвидности оценка финансовой устойчивости оценка деловой активности оценка рентабельности Значения отобранных показателей были рассчитаны для 33 машиностроительных заводов на основе бухгалтерской ... Коэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств 0.881 -0.150 -0.181 -0.145 0.075 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств -0.580 0.687
Оценка финансовой устойчивости фирмы и диагностика риска банкротстваПервые признаки кризисной ситуации в деятельности предприятия проявляются прежде всего в показателях финансовой устойчивости и ликвидности Поэтому при проведении финансового анализа необходимо ... Абсолютная ликвидность предприятия находится ниже нормативного значения и это говорит о том что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств Следовательно можно сделать вывод что ... Следовательно можно сделать вывод что предприятие не в состоянии своими наиболее ликвидными активами покрыть в полном обьеме задолженность в кратчайшие сроки Коэффициент срочной ликвидности в отчетном году ... На предприятии наблюдается тенденция по снижению доли чистого оборотного капитала в общей сумме источников Уменьшение данного коэффициента в отчетном периоде на 0.4 по сравнению с базисным свидетельствует о снижающейся способности фирмы своевременно погасить все краткосрочные обязательства так как за счет заемного капитала профинансированы все оборотные средства и большая часть внеоборотных активов Следующим показателем для оценки
Моделирование рациональных экономических пропорций структуры баланса предприятий нефтехимического комплексаНижнекамскнефтехим характерна высокая доля собственного капитала использование которого для целей развития предприятия является более дорогим по сравнению с заемнымисредствами ОАО Стерлитамакский нефтехимический завод имеет избыточные значения коэффициентов ликвидности что свидетельствует о накапливании ... ОАО Стерлитамакский нефтехимический завод имеет избыточные значения коэффициентов ликвидности что свидетельствует о накапливании денежных средств их отвлечении в дебиторскую задолженность При этом необходимость поддержки рациональной структуры баланса предприятий нефтехимического ... Последовательность расчетов включала проведение диагностики структурного распределения оборотных активов и источников средств определение структуры финансово-активных элементов предприятия установление допустимых границ изменения базовых пропорций и соотношений по критерию платежеспособности и
Что поможет оценить финансовые перспективы покупки бизнесаВо время анализа внутренней среды компании надо найти ответы как минимум по следующим вопросам какова организационная структура компании насколько профессиональны ее топ-менеджеры и ключевые специалисты велика ли текучка и пр насколько изношены основные средства есть ли необходимость в модернизации оборудования и технологий насколько широк и сбалансирован ассортимент компании все ли товарные группы присутствуют Есть ли в компании уникальное торговое предложение например продукт который не производится конкурентами каков ... Еще одно преимущество - последние годы компания активно приобретала недвижимость занималась строительством расширяла автопарк Все это позволяет компании уменьшать расходы на аренду ... Престиж решило вступить в переговоры с продавцом предприятия и продолжить свои исследования Расчет будущего снижения затрат Зачастую решение о покупке или слиянии принимается на ... Свободный поток денежных средств FCF тыс руб стр 3 х 1 - стр 6 100 1600 2400 6000 ... Отношение заемныхсредств к величине собственного капитала вся задолженность собственный капитал показывает насколько компания перегружена долгами во сколько раз заемныесредства превышают собственные или же сколько рублей привлеченных средств приходится на рубль собственных Пример
Расчет стоимости гарантирования размещения облигаций Новосибирской областиПричем с 2012 по 2019 годы долязаемныхсредств полученных с помощью эмиссии ценных бумаг неуклонно росла 8 Наглядно данные представлены на ... Андеррайтер - профессиональный участник рынка ценных бумаг либо группа профессиональных участников которые занимаются обслуживанием и гарантированием эмиссии ценных бумаг 3 Как правило ими являются инвестиционные компании банки крупные брокерские фирмы ... Как правило ими являются инвестиционные компании банки крупные брокерские фирмы осуществляющие услуги по андеррайтингу выпуска ценных бумах а также они должны иметь лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности Андеррайтером выполняются следующие функции Анализ эмитента ... СКО актива можно получить достаточно точную оценку стоимости В нашем случае данную модель применим для оценки
Модель оценки кредитного риска корпоративных кредитозаемщиков на основе фундаментальных финансовых показателейВ результате развития финансового моделирования и финансового анализа в 1990-2000-е гг сформировались несколько основных подходов к диагностике и прогнозированию кредитного риска современных компаний различающихся как информационной базой для ... Структурные модели в рамках рыночного подхода предполагают что стоимость акций компаний является опционом call на активы компании с ценой страйк равной уровню ее обязательств Стоимость компании с точки зрения источников ... Стоимость компании с точки зрения источников финансирования деятельности представляется как сумма стоимости уставного капитала и долговых обязательств В случае возникновения финансовой неустойчивости и банкротства компании акционеры смогут удовлетворить свои требования ... ОС - основные средства З - запасы ДЗ - дебиторская задолженность сроком погашения до 12 мес КФВ - ... ДЗК - долгосрочныезаемныесредства КЗК - краткосрочные заемныесредства КО - краткосрочные обязательства COC - собственные оборотные средстваВ - выручка от
Функциональный анализ финансовой рентабельностиAK- средняя величина капитала реально авансированного вактивысредства аккумулированные для покупки или иного поступления средств производства рабочей силы PK - средняя величина реального капитала авансированного вактивы используемые в ... F 2 SA ZK - коэффициент соотношения совокупного капитала к заемному F 3 AK SA - доля капитала реально авансированного вактивыв общей величине
Прочие обязательстваПри получении скидок и бонусов от поставщиков Если организация получила от поставщика скидку на оплату или дополнительный бесплатный товар на сумму ... Этот коэффициент показывает что очень быстро компания способна погасить свои обязательства Он рассчитывается как отношение выручки или оборота к сумме прочих обязательств Доляв валюте баланса Этот показатель показывает какая доля от общей суммы баланса является прочим ... Коэффициент покрытия обязательств данный коэффициент оценивает как компании могут покрыть свои обязательства активами Он рассчитывается как отношение суммы активов к сумме ообязательств Каков порядок списания прочих обязательств ... Например по мере оплаты расходов на научные исследования или образовательные программы из выделенных средств Отражается проводками Дебет счетов расходов 20 23 25 26 и др Кредит счета 86 ... Может ли организация привлекать заемныесредствав составе прочих обязательств Нет прочие обязательства не включают в себя заемныесредства
Анализ консолидированной и сегментной отчетности методический аспектПо отчетности предприятий составляющих консолидированную группу По консолидированной отчетности Компания 1 .. Компания 2 .. Компания 3 Предыдущий период В качестве таких финансовых коэффициентов могут быть предложены следующие доля оборотных активовв имуществе доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активахДоля денежных средств и краткосрочных финансовых финансовые вложений в оборотных активах Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Оборотные ... Коэффициент структуры заемного капитала Долгосрочные обязательства Заемный капитал 3 Показатели оценки платежеспособности и ликвидности 3.1 Коэффициент инвестиро
Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииООО Старт следят за соблюдением требований соответствующих государственных стандартов и строительных норм и правил СНиП отраслевых нормативных актов обеспечением на объектах ... Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах составляет 45% Второй по значимости статьей являются денежные средства и денежные ... Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования При оценке финансовой устойчивости по абсолютным показателям определяют излишек или недостаток источников
Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний РоссииCR коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам - NWC CA Дополнительно рассчитан мультипликатор Price-Book Value - РВУ часто применяемый наряду с ... Коэффициент долга компаний долядолгосрочных и краткосрочных пассивов в валюте баланса в период 2000-2008 гг составлял ... По доле платного заемного капитала в сумме долгосрочных и краткосрочных пассивов в период 2001-2008 гг представленные компании количественно В обоих случаях на протяжении всего периода представленные компании по обеспеченности собственными оборотными средствами количественно неоднородны Причем вариация отрицательных значений коэффициента значительная и за исключением 2002г существенно выше