Финансовые рискиВыбор стратегии реагирования избежание передача снижение принятие Разработка и внедрение мероприятий по управлению рисками Обновление планов действий в ... Стандарты ISO 31000 COSO ERM FERMA для построения систем риск-менеджмента Базельские принципы эффективного банковского надзора Базель ... Лимиты могут быть абсолютными в денежном выражении или относительными в процентах от капитала активов и т.п Их уровень определяется исходя из склонности компании к риску размера капитала диверсификации ... Четко определенные цели и допустимый уровень риска Использование высоколиквидных деривативов с низкими транзакционными издержками Регулярный мониторинг и своевременная реструктуризация хеджирующих позиций Строгий учет ... Одним из наиболее распространенных способов распределения финансовых рисков является предоставление кредитов через специализированные финансовые организации такие как
Комплексный анализ финансовой устойчивости компании коэффициентный экспертный факторный и индикативныйУсловно эту группу показателей можно считать показателями покрытия С помощью показателей данной группы осуществляется оценка того в состоянии ли предприятие поддерживать ... СК где ВА - внеоборотные активы разд Iактива баланса СК - собственный капитал компании Значение коэффициента показывает какая часть собственного капитала ... Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием финансовой устойчивости сформированным из перечисленных частных критериев наиболее полно характеризующих уровень финансовой устойчивости При формировании интегрального критерия следует учитывать следующее условие кредиторы ... Отметим что структура баланса считается удовлетворительной еслизаемный капитал разумно авансирован в покрытие более ликвидной части активов на случай необходимости срочного возврата долгов поэтому самая низколиквидная часть оборотных активов
Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий функциональная роль методика расчета и анализаВ настоящее время существуют разные подходы как к толкованию сущности так и к математическому исчислению чистого оборотного и собственного оборотного капитала ... Существует много подходов к определению капитала капитал нем карital от лат capitalis главный это созданные человеком ресурсы используемые для производства товаров и услуг ... Существует много подходов к определению капитала капитал нем карital от лат capitalis главный это созданные человеком ресурсы используемые для производства товаров и услуг и приносящие доход в марксизме капитал это стоимость приносящая прибавочную стоимость в результате эксплуатации наемных рабочих классом капиталистов это общая стоимость активов какого-либо лица за вычетом его обязательств это выраженные в деньгах доли участия в активах ... УШГ необходимо рассматривать как наличие проблем с ликвидностью и финансовой устойчивостью малого предприятия Относительно чистого оборотного капитала не представляется возможным установить оптимальный ... СОК рассчитанная по авторской и наиболее распространенной методике совпадает и составит на 31.03.2009 14600тыс.руб 24 800- 10 200 на 31.03.2010
Методы прогнозирования вероятности банкротства организацииПрактикой финансового анализа выработано достаточно большое количество методик прогнозирования несостоятельности организации Однако как показывает практика не все они способны решить многокритериальные задачи по диагностике финансового ... Коэффициент абсолютной ликвидности 0.410 Коэффициент быстрой ликвидности 1.000 Коэффициент оборачиваемости активов 0.719 Рентабельность реализации продукции 3.417 Рентабельность собственного капитала 0.336 Рентабельность ... В качестве индикативных показателей автором предлагаются следующие отношение прибыли от продаж к сумме краткосрочных обязательств отношение оборотного капитала к сумме обязательств отношение краткосрочных обязательств к сумме активов отношение выручки от продаж к сумме активов По результатам расчетов в соответствии с моделями Альтмана и Лиса исследуемая организация испытывает серьезные ... Категория II Удовлетворительная кредитоспособность 4.05 Категория И Удовлетворительная кредитоспособность 4.30 Категория I Максимальная кредитоспособность В целом ... При диагностировании вероятности банкротства необходимо использовать методики которые в наибольшей степени адаптированы к специфике составления отчетности по отечественным стандартам Кроме того рассмотренные дискриминантные факторные
Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасностиПервостепенной составляющей обеспечения экономической безопасности является финансовая - она пронизывает все сферы деятельности и служит залогом благополучного развития обеспечивает успех реализации намеченной стратегии При этом если стратегия - это искусство управления основанное ... Например достижение высокой рентабельности за счет направления ресурсов в какую-либо одну наиболее прибыльную сферу деятельности может привести к потере ликвидностиа именно - к прерыванию процессов ... ROI - отношение прибыли от основной деятельности к операционным инвестициям чистым производственным активам - зависит ... Очевидно что эта компания достигла цели - роста доходности увеличения отдачи на вложенный и собственный капитал но при этом пренебрегла соображениями безопасности - возросла опасность срывов ликвидности Рис 2 Диагностика финансового равновесия компании Источник 4 В заключение подчеркнем что мониторинг финансового
Реальная процентная ставка в РоссииСбывая банкам свои бумаги с отрицательной реальной доходностью государство отбирает у них часть этого налога и тем самым отчасти компенсирует сокращение покупательной способности своего бюджета из-за инфляции Выводы значимость ... Реальная процентная ставка -это ставка ссужения lending rate за вычетом инфляции выраженной дефлятором ВВП 3 3 В разных странах по-разному определяют ... Нет смысла отдавать деньги банку который предлагает отрицательную РПС если на финансовом рынке обращаются активы с положительной РПС Или можно просто держать деньги в наличной форме дожидаясь положительной реальной ... Лидер должен быть наиболее информирован о динамике спроса на продукцию отрасли и возможностях конкурентов Лидер первым меняет цену ... Ведь чем выше максимальные ставки тем больше шансов привлечь ликвидность во время кризиса В более широком плане авторы письма предлагают исключить из расчетов Сбербанк
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаСтавка фондирования в обоих случаях незначима Определение цены является одной из наиболее сложных задач в ... PRIME-RATE которая представляет собой самую низкую ставку по краткосрочному кредиту на финансирование оборотного капитала предлагаемую ... Сегодня наиболее популярным подходом при определении процентной ставки по кредитам стало рисковое ценообразование Risk Based Pricing ... Таким образом спред по кредиту становится функцией от оценки кредитоспособности заемщика а именно его кредитного рейтинга или финансовых показателей показателей доходности ликвидности финансовой устойчивости деловой активности обслуживания долга и прочих Достоинством данного подхода к ценообразованию является ... ТОР-200 которую по объему активов можно отнести к группе средних и малых банков По состоянию на 30 июня 2015
Реальная процентная ставка в РоссииСбывая банкам свои бумаги с отрицательной реальной доходностью государство отбирает у них часть этого налога и тем самым отчасти компенсирует сокращение покупательной способности своего бюджета из-за инфляции Выводы значимость ... Реальная процентная ставка -это ставка ссужения lending rate за вычетом инфляции выраженной дефлятором ВВП 3 2 Для 56 стран отсутствуют данные ... Нет смысла отдавать деньги банку который предлагает отрицательную РПС если на финансовом рынке обращаются активы с положительной РПС Или можно просто держать деньги в наличной форме дожидаясь положительной реальной ... Лидер должен быть наиболее информирован о динамике спроса на продукцию отрасли и возможностях конкурентов Лидер первым меняет цену ... Ведь чем выше максимальные ставки тем больше шансов привлечь ликвидность во время кризиса В более широком плане авторы письма предлагают исключить из расчетов Сбербанк
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовАнсоффа И Бахрамова Ю.М Бланка И.А Глухова В.В и других Целью статьи является определение составляющих факторов влияющих ... Финансовая устойчивость предприятий означает возможность каждого предприятия погасить свою задолженность за счет собственных средств а также не допускает неоправданного использования дебиторской и кредиторской задолженностей Оценка финансовой устойчивости включает оценку состояния и структуры размещения активов предприятия оценку динамики и структуры источников финансовых ресурсов оценку наличия собственных оборотных средств оценку ... ЮНИДО UNIDO - United Nations Industrial Development Традиционно используемые для этой цели показатели простой и дисконтированный ... На практике при определении наиболее вероятных значений чаще всего используется метод Монте-Карло Указанный метод предполагает независимость оценки вероятностей некоторых ... Возможность определять проблемы с ликвидностью и погашением задолженности Приведенное выше дает характеристику степени риска Но всегда возникает необходимость расчета
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовВ числе задач которые требуют решения в процессе развития экономического анализа как отрасли научных знаний можно выделить следующие определение сущности и направлений комплексного анализа эффективности использования нематериальных активов выбор источников информации для его проведения совершенствование системы ... Целесообразность получения охранных документов оценивается на основе сопоставления величины предполагаемых будущих доходов от использования этих активов и величины расходов по созданию и получению охранных документов Проводить анализ потребности в нематериальных ... HMA i - HMA б 1 - 1 где HMA i среднегодовая остаточная стоимость нематериальных активов ... Изучение методик анализа нематериальных активов 1 4 7 13 16 показало что при анализе структуры нематериальных активов чаще всего рассчитывают удельный вес отдельных видов нематериальных активов по срокам полезного использования каналам поступления и выбытия ликвидности и правовой защищенности По мнению автора систему показателей структуры целесообразно дополнить показателями удельного веса ... В качестве частных коэффициентов можно взять коэффициенты роста исходных базовых показателей которые наиболее объективно отражают сущность процесса использования нематериальных активов К примеру коэффициент роста отдачи нематериальных активов
Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отраслиКомплексный анализ финансового состояния должен оценивать все основные финансовые показатели деятельности предприятия и включать в себя анализ ликвидности баланса для определения платежеспособности предприятия и поддержания её на необходимом уровне анализ деловой активности по показателям оборачиваемости который позволяет выявить возможности более эффективного использования средств предприятия и разработать мероприятия которые могут способствовать снижению себестоимости производства и реализации продукции за счет экономии оборотных средств и ускорения их оборачиваемости анализ деловой активности по показателям рентабельности которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия ... Данная особенность аграрного производства обуславливает необходимость государственной поддержки сельскохозяйственных организаций особенно в первом полугодии когда наиболее остро стоит вопрос нехватки денежных средств первое поступление которых наблюдается только в мае-июне Ситуация ... На основании выполненного исследования мбжно рекомендовать использовать следующую методику для выполнения комплексного анализа финансового состояния животноводческих предприятий I Оценка ликвидности 1 Группировка статей активов по скорости обращения их в денежные средства в
Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятияОценка финансового положения виртуального предприятия созданного для реализации определенного проекта сопряжена с целым рядом проблем 4 Виртуальное предприятие не являющееся юридическим лицом ... Таким образом скорость оборота оборотных активов следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы виртуального предприятия Определить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование ... Определить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование виртуального предприятия можно с помощью методов определения потребности в оборотном капитале представленных на рис 1 в долгосрочной перспективе метода определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метода определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метода определения достаточного ... М СР ПЛ Np БАЗ I Np К ОБР ПЛ где Np БАЗ - выручка от реализации услуг базисного периода ... С учетом определенной зависимости коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и уровня текущей ликвидности становится ясным важность его анализа как показателя эффективности использования оборотных средств Уровень обеспеченности виртуального
Политика управления кредиторской задолженностьюФинансовый цикл компании это разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей Увеличение периода оборота кредиторской задолженности может ... Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности исходя из выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности продолжительность одного оборота кредиторской задолженности III этап изучение состава кредиторской задолженности по отдельным видам выявление динамики удельного веса отдельных ее ... Стратегия компании в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболееликвидные виды активов приносящие наибольший доход Остатки кредиторской задолженности по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на Наиболее часто используются коэффициенты текущей общий коэффициент покрытий и абсолютной ликвидности позволяющие проанализировать способность компании отвечать по своим текущим обязательствам В результате устанавливается степень обеспеченности
Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потокаКроме того методические подходы часто приводимые в экономической литературе базируются на использовании внутренних данных формируемых в системе бухгалтерского учета не доступных внешним пользователям информации Автором предлагаются основы методики ... России на протяжении последних лет оставалось одним из наиболее динамично развивающихся секторов экономики Однако негативные тенденции - стагнация сокращение платежеспособности населения и как ... URL http riarating.ru insurance companies rankings 20150319 610649976.html Эксперты рейтингового агентства РИА Рейтинг считают что последствия экономического ... Таблица 1 Уровень рентабельности активов крупнейших страховых компаний России за 2013 и 2014 гг Показатель ОАО Альфа Страхование OCAO ... ОАО СОГАЗ чистая прибыль в 1.65 раза превышает чистый приток денежных средств при этом доля высокодоходных активов в динамике сократилась что указывает на инвестирование денежных средств в активы с низкой доходностью и ликвидностью и оценивается отрицательно Также наблюдаются ситуации диаметрально противоположные при наличии существенных сумм чистой прибыли
Состояние и перспективы эмиссии и размещения ценных бумаг организациями на российском финансовом рынкеДля раскрытия данной темы поставлены следующие задачи рассмотреть теоретические аспекты эмиссии и размещения ценных бумаг организациями на финансовом рынке проанализировать статистические ... России включающий 50 наиболееликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов виды экономической деятельности которых относятся к ... Относительное изменение за пред квартал % в том числе в котировальных списках I уровни Относительное и II изменение за пред квартал % 1 кв 2014 556 - ... Рентабельность активов в % ТГК-1 2014 65 17 3.48 38.54 2.9 2015 65.18 2.68 38.54 2.2
Оценка дефолта заемщикаРезультаты Выявлена различная степень влияния финансовых показателей оценки предприятий на вероятность дефолта Построена модель оценки ... URL http www.cbr.ru analytics bank system obs ex.pdf Как следует из представленных данных в 2015 г резко упали ... Представленные в табл 2 показатели оценивают ликвидность рентабельность деловую активность и финансовую устойчивость Таблица 2 Показатели отобранные для построения модели оценки ... Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов Текущие активы - Налог на добавленную стоимость Краткосрочн ые обязательства K avt Коэффициент автономии ... Следовательно для построения моделей с дискретной зависимой переменной необходимо использовать бинарные модели среди которых наиболее известны логит- и пробит-регрессии Как следует из анализа данных табл 4 оценки этих регрессий
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюДля достижения поставленной цели определены следующие задачи провести сравнительный анализ определений финансовой устойчивости и уточнить это понятие как важнейший объект анализа рассмотреть существующие методические подходы к оценке финансовой устойчивости провести анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием методик разных авторов на конкретном примере выявить факторы негативно влияющие на финансовую устойчивость определить показатели характеризующие финансовую устойчивость предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации В настоящей работе с помощью ... С 43 В наиболее общем виде финансовая независимость предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних ... Сумма руб Уд вес % АктивI Внеоборотные активы 302468 29.2 342542 28.3 591776 32.4 195.6 II Оборотные активы 733954 ... Радуга имеет не только неустойчивое финансовое положение но и недостаточную ликвидностьактивова следовательно вероятность банкротства все же присутствует Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость
Пул ликвидности как способ управления риском ликвидности в платежных системахПри описании аспектов применения пула ликвидности была использована существующая практика применения данного СПУР в TARGET 2 Результаты Сформирован алгоритм выбора СПУР в ... ПС СПУР При этом анализ и представление доступных мер воздействия необходимо привести в соответствие с акцентами представленными в стандартах серии ISO 31000 Так в пункте 5.5 ГОСТ Р ИСО 31000-2010 Менеджмент риска Принципы и руководство ... СПУР - пула ликвидности рассмотрение международного опыта применения пула ликвидностиа также на существующие возможности применения пула ликвидности ... Филиал 2 0 4 4 Необходимо отметить что речь идет о переводах спрогнозировать которые заранее не представляется возможным именно они создают разрывы ликвидности liquidity shortfall под которыми понимается разность между активами и пассивами одинакового срока При этом на начало операционного дня остаток на счете Филиала ... Указанный механизм формирования пула можно отнести к наиболее распространенной версии рассмотренной ранее Консолидированная информация об остатках на счетах consolidated account information -CAI
Ссудная задолженностьОднако грамотное управление ссудной задолженностью открывает и новые возможности Стимулирование экономического роста через кредитование Повышение ... Банка России все ссуды классифицируются по пяти категориям качества I категория стандартные ссуды - 0% резерва II категория нестандартные ссуды - от 1% до ... Этот подход предполагает более проактивное формирование резервов учитывая не только уже произошедшие события но и прогнозы на будущее В ... С другой стороны умеренное повышение ставок может создать возможности для более эффективного распределения капитала в экономике стимулируя сбережения и инвестиции в наиболее перспективные проекты Управление ссудной задолженностью в банковской сфере Эффективное управление ссудной задолженностью - ключевой ... CAMELS оценивающая шесть аспектов деятельности банка достаточность капитала качество активов качество управления доходность ликвидность и чувствительность к рыночному риску Синдицированное кредитование как инструмент снижения рисков Одной из эффективных
Алгоритм оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов рынка ценных бумагПредставлен алгоритм оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг и поэтапное его прохождение упростит выбор наиболее подходящего объекта инвестирования с учетом его инвестиционных качеств а изложенные методы многокритериальной оценки создадут ... Проблема выбора связана с созданием прозрачности инвестиционного актива его инвестиционных качеств и определением такого актива как потенциально-выгодный объект инвестирования Выбор должен учитывать наряду с прочими соображениями цели инвестирования объем ... Инвестиционные качества акций investment quo-lity of equities это интегральная оценка отдельных видов акций с позиции уровня их ликвидности