Каталог: чистый денежный поток по текущей деятельности

101. Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельности Используемые косвенные инструменты инвестиционная чувствительность к потоку наличности Fazzari S Hubbard R.G Petersen В.С 1988 коэффициенты левереджа и коэффициенты ликвидности Greenaway ... Росстата компаний разделены по уровню технологического обеспечения соответствующих отраслей высокотехнологичные производство фармацевтической продукции производство офисного оборудования и вычислительной техники электронных компонентов и аппаратуры для радио телевидения и связи производство медицинских изделий летательных аппаратов включая космические среднетехнологичные химическое производство производство машин и оборудования производство электрических машин и оборудования производство автомобилей нефтепродуктов резиновых и пластмассовых изделий металлургическое производство производство готовых металлических изделий низкотехнологичные производство пищевых продуктов табачных изделий текстильное производство производство одежды обработка древесины и производство изделий из дерева производство целлюлозы бумаги картона издательская и полиграфическая деятельность обработка вторичного сырья Отобраны те компании которые испытывают ограничение ликвидности определенного типа Высокая стоимость ... ROIC мы понимаем отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу ROIC ... Коэффициент текущей ликвидности 1 Коэффициент быстрой ликвидности 1 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0.2-0.5 Коэффициент соотношения ... CF - отношение денежного потока к общей стоимости имущества DIVPOS - фиктивная переменная равная I если компания выплачивает
102. Прогнозирование денежных потоков По сути это попытка заглянуть в финансовое будущее компании основываясь на текущих данных исторических трендах и ожидаемых изменениях в бизнес-среде Ключевые компоненты прогноза денежных потоков Операционные ... Налог на прибыль 34.5 млн руб 0.2 6.9 млн руб Чистая прибыль 34.5 млн руб - 6.9 млн руб 27.6 млн руб Денежный поток от
103. Некоторые аспекты управления денежными потоками в малом бизнесе Финансовая отчетность не ориентирована на денежные потоки Она ориентирована на чистый доход или прибыль В долгосрочной перспективе прибыль и денежный ... Другими словами если фирма имеет достаточную ликвидность она в состоянии оплатить свои текущие обязательства например погасить кредиторскую задолженность как правило это долг перед поставщиками Существуют методы измерения ... Фирма должна располагать финансовыми средствами для обеспечения своей полноценной деятельности Это означает что любой отток должен компенсироваться адекватным притоком Фирма не может существовать в
104. Рентабельность собственных средств Используя эту модель компании могут выявить какие аспекты их деятельности требуют улучшения Например если ROE снижается из-за низкой рентабельности продаж это может сигнализировать о ... ROE свидетельствует об эффективном использовании капитала акционеров и как следствие о способности компании генерировать значительную прибыль Это создает благоприятные условия для выплаты щедрых дивидендов Рассмотрим пример ... Компания ROE Чистая прибыль млн руб Дивиденды млн руб Коэффициент выплаты дивидендов Альфа 25% 1000 500 50% ... ROE 20% и выплачивает 40% прибыли в виде дивидендов её устойчивый темп роста составит g 20% 1 - 0.4 12% Это означает что компания может расти на 12% в год сохраняя текущую структуру капитала и дивидендную политику Влияние отраслевой специфики Отраслевая принадлежность компании играет значительную роль ... ROE часто выплачивают значительные дивиденды что связано с высокой капиталоемкостью отрасли и более стабильными денежными потоками Дивидендная политика как инструмент управления стоимостью компании Грамотное управление дивидендной политикой с учетом
105. Рентабельность собственного капитала Используя эту модель компании могут выявить какие аспекты их деятельности требуют улучшения Например если ROE снижается из-за низкой рентабельности продаж это может сигнализировать о ... ROE свидетельствует об эффективном использовании капитала акционеров и как следствие о способности компании генерировать значительную прибыль Это создает благоприятные условия для выплаты щедрых дивидендов Рассмотрим пример ... Компания ROE Чистая прибыль млн руб Дивиденды млн руб Коэффициент выплаты дивидендов Альфа 25% 1000 500 50% ... ROE 20% и выплачивает 40% прибыли в виде дивидендов её устойчивый темп роста составит g 20% 1 - 0.4 12% Это означает что компания может расти на 12% в год сохраняя текущую структуру капитала и дивидендную политику Влияние отраслевой специфики Отраслевая принадлежность компании играет значительную роль ... ROE часто выплачивают значительные дивиденды что связано с высокой капиталоемкостью отрасли и более стабильными денежными потоками Дивидендная политика как инструмент управления стоимостью компании Грамотное управление дивидендной политикой с учетом
106. Цедент России уступает часть своих прав требования оплаты российскому банку в обмен на кредит для финансирования текущих работ Статистика и тенденции По данным Международной торговой палаты ICC объем международных факторинговых операций ... Немедленное получение 900 000 руб Комиссия факторинговой компании 2% 20 000 руб Чистая выгода 3 562 ... РФ Финансирование под уступку денежного требования Также важно учитывать положения Федерального закона О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 ... Таким образом факторинг представляет собой мощный финансовый инструмент позволяющий цеденту поставщику оптимизировать свои денежные потоки и сосредоточиться на развитии бизнеса При грамотном использовании факторинг может стать ключом к финансовому
107. Анализ финансовых показателей деятельности подразделений А может не решиться на снижение текущего показателя ROI в то время как менеджер подразделения В будет стремиться инвестировать дополнительно 10 ... Оста точная прибыль - это чистая операционная прибыль которую получает подразделение за вычетом минимально требуемого дохода от его операционных активов ... ROI как к показателю измеряющему общую деятельность компании 3 процентные показатели рентабельности такие как ROI позволяют сравнивать рентабельность подразделения с другими ... Подразделение не может действовать без некоторых корпоративных активов таких как строения денежные средства и дебиторская задолженность что позволит оценивать деятельность подразделения как отдельной компании Влияние инфляции ... EVA являются обычные значения бухгалтерской прибыли а они основываются на первоначальных затратах а не на будущих потоках денежных средств 3 Удлинение отчетного периода Чем больше отчетный период тем ближе учетные показатели
108. Финансовая устойчивость компании проблемы и решения Главными изменениями за 2014-2015 гг являются наращивание активов компании за счет увеличения внеоборотных активов увеличение доли собственного капитала за счет уменьшения доли заемных средств и увеличения нераспределенной прибыли уменьшение рентабельности компании за счет уменьшения чистой прибыли и увеличения стоимости активов уменьшение ликвидности баланса за счет более высокого темпа уменьшения ... Главными изменениями за 2014-2015 гг являются наращивание активов компании за счет увеличения внеоборотных активов увеличение доли собственного капитала за счет уменьшения доли заемных средств и увеличения нераспределенной прибыли уменьшение рентабельности компании за счет уменьшения чистой прибыли и увеличения стоимости активов уменьшение ликвидности баланса за счет более высокого темпа уменьшения ликвидных активов в сравнении с темпами уменьшения срочных обязательств уменьшение выручки при увеличении себестоимости продукции уменьшение сальдо денежных потоков от текущих операций на 47% Несмотря на неблагоприятные макропоказатели ПАО АНК Башнефть продолжает
109. Наиболее ликвидные активы Наиболее ликвидные активы играют ключевую роль в обеспечении платежеспособности организации то есть ее способности своевременно погашать текущие обязательства Чем выше доля высоколиквидных активов в структуре баланса тем больше гарантий у компании ... А1 Денежные средства 25 млн руб Наиболее срочные обязательства П1 Кредиторская задолженность 80 млн руб Соотношение ... Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов Согласно п.3.3 для признания организации платежеспособной необходимо выполнение следующего неравенства ... Оборачиваемость наиболее ликвидных активов таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения имеет важное значение для эффективного ведения хозяйственной деятельности предприятия Высокая оборачиваемость этих активов свидетельствует о рациональном использовании имеющихся ресурсов и грамотном управлении ... Высокая оборачиваемость этих активов свидетельствует о рациональном использовании имеющихся ресурсов и грамотном управлении денежными потоками Значение высокой оборачиваемости денежных средств Денежные средства являются самым ликвидным активом позволяющим компании своевременно
110. Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компаний С одной стороны оценка этой стоимости зависит от того какими индикаторами характеризуется ценность бизнеса в ряде случаев используются имеющиеся в отчетности традиционные показатели - чистая прибыль дивиденды чистый операционный денежный поток однако довольно часто они заменяются на расчетные показатели избыточная прибыль доступный ... Co основная проблема заключается в том что из-за консервативных оценок присущих традиционным методам учетного измерения показатели прибыли и капитала систематически занижаются прибыль -в результате произвольных списаний например списания гудвилла фирмы или на исследования и разработки и избыточного резервирования например суммы предусмотренные на сомнительные долги основной капитал - в связи с указанием в отчетах первоначальной стоимости имущества за вычетом сумм на списание что может привести к значительному уменьшению ее показателей по сравнению с текущими рыночными параметрами К тому же определенные нематериальные активы в частности бренд фирмы и торговых
111. Налоговый щит Как видно из примера использование налогового щита позволило компании сэкономить 20 000 руб на налоге на прибыль что в свою очередь увеличило ... Как видно из примера использование налогового щита позволило компании сэкономить 20 000 руб на налоге на прибыль что в свою очередь увеличило ее чистую прибыль на 8.3% Таким образом налоговый щит дает компаниям существенное преимущество в виде экономии ... Таким образом налоговый щит дает компаниям существенное преимущество в виде экономии на налогах и роста свободного денежного потока Отметим что налоговый щит работает не только для процентов по кредитам но и ... Грамотное использование налогового щита позволяет компаниям оптимизировать свою налоговую нагрузку в рамках действующего законодательства и повысить эффективность своей деятельности Налоговый щит пример в финансовом анализе Налоговый щит позволяет компаниям снизить налогооблагаемую базу и ... Альфа в текущем году получила выручку в размере 100 млн руб Ее затраты составили 60 млн руб
112. Денежный поток от операционной деятельности ДПОД можно строить более точные прогнозы будущих денежных потоков Оценка эффективности управления ДПОД отражает способность менеджмента эффективно управлять оборотным капиталом и операционной деятельностью ... АльфаТех производителя инновационного оборудования Показатель 2022 год 2023 год 2024 год Чистая прибыль 100 млн руб 120 млн руб ... В 2022 году ДПОД был значительно ниже чистой прибыли что может указывать на проблемы с оборотным капиталом или наличие значительных неденежных доходов В 2023 году ситуация улучшилась - ДПОД превысил чистую прибыль что свидетельствует об ... ДПОД позволяет компаниям не только поддерживать текущую операционную деятельность но и создавать основу для долгосрочного роста и развития Попробуйте программу ФинЭкАнализ
113. Что поможет спланировать работу компании в соответствии с МСФО Поскольку предприятие де-юре не входит в группу компаний его финансовое положение и результаты деятельности не учитываются в ее консолидированной отчетности Но в интересах фактического собственника департамент управления экономикой ... Но в интересах фактического собственника департамент управления экономикой холдинга составляет бюджет пивоваренного завода а казначейство отслеживает его денежные потоки Чтобы обеспечить сопоставимость плановых и фактических данных по таким несовпадающим периметрам понадобится адаптировать ... В частности в дополнение к полноценным бюджетам ассоциированных и совместных компаний формировать их сокращенные версии только доля в чистой прибыли и активах причем полные бюджеты в консолидации планов не учитывать По неконсолидируемым организациям ... Смысл и содержание показателей бюджета и отчетности также должны быть абсолютно идентичны Например если в соответствии с международными стандартами дивиденды акционерам классифицируются как финансовый денежный поток то и в бюджете движения денежных средств их нужно планировать в рамках финансовой деятельности ... Пример На этапе сведения бюджета юридический департамент подготовил отчет о текущем финансовом состоянии дебиторов холдинга Как оказалось у одного из клиентов имеющего задолженность перед дочерней
114. Дивидендная политика Совет директоров на своем заседании рассматривает финансовые результаты деятельности общества за отчетный период и рекомендует общему собранию акционеров размер дивидендов по акциям каждой ... После принятия решения общим собранием акционеров общество обязано выплатить объявленные дивиденды денежными средствами или ценными бумагами в течение установленного срока Дивиденды выплачиваются лицам включенным в список ... Альфа Чистая прибыль за 2023 год по РСБУ 5 млрд руб Количество обыкновенных акций 1 млрд ... Оба фактора увеличивают его благосостояние но по-разному влияют на текущий доход и капитализацию Оптимальный баланс зависит от инвестиционных целей и предпочтений акционера Дивиденды - ... Они приносят акционеру регулярный денежный поток который можно использовать на текущие нужды или реинвестировать Преимущества дивидендов Стабильный источник дохода Налоговые
115. Прибыль от финансовой деятельности Прибыль от финансовой деятельности - представляет собой результат денежных операций связанных с привлечением внешних финансовых ресурсов Внешние источники финансирования включают в себя привлечение ... Влияние дивидендной политики на прибыль от финансовой деятельности многогранно и зависит от множества факторов включая размер выплачиваемых дивидендов текущую финансовую устойчивость компании ... Рассмотрим гипотетический пример компании которая выплачивает 50% своей чистой прибыли в виде дивидендов Предположим что чистая прибыль компании составляет 100 млн руб В ... Свопы соглашения об обмене финансовыми потоками между сторонами Страхование защита от специфических рисков путем заключения страховых договоров Пример 1 Хеджирование
116. Особенности оценки финансового состояния компании на основе данных о денежных потоках Была сформирована предварительная выборка из трехсот восьмидесяти компаний относящих свою деятельность к отрасли сельское хозяйство Информационной базой выступила система раскрытия информации - СКРИН В последующем ... Коэффициент текущей ликвидности CA CL 1200 1500 1 Коэффициент быстрой ликвидности СА - INV CL 1200 ... CL 1250 1500 0.2 Коэффициент отношения чистого оборотного капитала к обязательствам WC TA 1200-1500 1600 0 Под ликвидными будем понимать компании ... Подводя итоги можно сказать что рассмотренная модель позволяет на основе имеющейся информации о денежных потоках компании дать основательную оценку финансовому состоянию компании и охарактеризовать доходность ее операций текущих
117. Внереализационные доходы Согласно ПБУ 3 2006 курсовые разницы отражаются в учете на дату пересчета по текущему курсу Например российская компания имеет задолженность в евро Курс евро на конец месяца изменился ... Долг списан после оценки безнадежности Понижение чистой прибыли Возможность использования убытка для уменьшения налога на прибыль Списание долгов и обязательств ... Штраф это денежная санкция налагаемая на должника за нарушение условий договора или других обязательств В большинстве случаев ... Доходы организации штрафы и пени подлежат учету как доходы от операций не связанных с основной деятельностью компании и должны отображаться в внереализационных доходах Это означает что они не учитываются при ... Это позволяет эффективно управлять финансовыми потоками и корректно отражать их в отчетности Анализ и контроль внереализационных доходов важность для управления
118. Управление дебиторской задолженностью на предприятиях Появление кассовых разрывов и увеличение срока между входящими финансовыми потоками также являются следствиями возникшей дебиторской задолженности Покупатель не выплачивая причитающиеся денежные средства продавцу вовремя ... Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности как правило не превышающей ... Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы - Долгосрочные требования Краткосрочные обязательства 2 1.4-1.99 1-1.39 0.99 Индекс кредитоспособности
119. Финансовые инструменты поддержки российских экспортеров МБЭС также предоставляет кредитные средства на цели развития текущей деятельности корпоративных заемщиков включая пополнение оборотных средств на финансирование инвестиций и на проектное финансирование ... Данные денежные средства могут использоваться в производстве и для осуществления коммерческой деятельности Схема постэкспортного финансирования приведена на рис 1 Примечание Note заключение экспортного контракта с условием ... Обеспечением сделки в пользу кредиторов управляет агент по обеспечению финансовые ковенанты коэффициент отношения чистого долга к показателю EBITDA как правило 4.0х коэффициент отношения показателя EBITDA к процентным платежам ... Примечание Note A поток товаров flow of goods A1 экспортер поставляет товары трейдеру согласно экспортным контрактам по российскому ... B поток денежных средств flow of funds B 1 импортер рассчитывается с трейдером за поставки the importer
120. Планирование дебиторской задолженности на основе моделирования денежного потока Это обусловлено тем что основной целью производственно-хозяйственной деятельности предприятия является максимизация прибыли Следовательно финансовая политика предприятия должна строиться на основе имитации и ... Выплаты 11 040 11 722 12 437 13 523 48 723 Чистый денежный поток 360 -322 363 -123 277 Наличие денежных средств на конец периода 725