Использование модели достижимого роста для перспективной оценки финансового состоянияЗная уровень достижимого роста определим значение выручки которая может быть получена в плановом периоде В n ... Общей стоимости всех активов организации недостаточно для расчета большинства показателей оценки финансового состояния необходимо определить значения внеоборотных и оборотных активов ... ФВ 1 А 1 где ОС n - стоимость основных средств в плановом периоде ОС 1 - стоимость основных средств в отчетном периоде З n ... ДС 1 - денежныесредства в отчетном периоде ФВ n - финансовые вложения в плановом периоде ФВ 1
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияПредметом изучения данной работы является исследование инвестиций с позиции фактора риска и времени его функционирования определения предпринимательского риска связанного с вложением денежныхсредств с целью получения прибыли или другого социально-экономического эффекта С позиции исследования финансовой составляющей ... Более полное представление обеспечивает выделение основных признаков инвестиций к которым относятся следующие потенциальная способность инвестиций приносить доход процесс инвестирования как правило связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта предприятия в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы которые характеризуются спросом предложением и ценой целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты инструменты наличие срока вложения этот срок всегда индивидуален и определить его заранее неправомерно вложения осуществляются лицами называемыми инвесторами которые преследуют свои индивидуальные цели не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды наличие риска вложения капитала означающее что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер ... Активность в сфере экспортно-импортных операций их товарная структура оказывают существенное влияние и на потоки капиталов становясь фактором активности также и в инвестиционной сфере внешнеэкономических связей Уровень этой активности определяется второй группой показателей открытости экономики характеризующей результаты инвестиционной деятельности связанной с ... Наибольшая вероятность риска характерна для первичных инвестиций реинвестиции вкладываются на следующем этапе инвестирования когда уже достаточно изучена не только теоретическая составляющая рынка но и имеются уже практический опыт Дезинвестиции сопровождаются
Методология построения инвестиционного портфеляЦелью может быть размещение денежныхсредств после продажи бизнеса или какого-либо крупного актива для жизни на проценты от капитала ... Их можно классифицировать следующим образом максимизировать будущую стоимость капитала сохранить или защитить реальную стоимость капитала создать достаточныйуровень регулярного дохода от инвестиций обеспечить защиту от будущих событий как негативных так и позитивных ... В период накопления будет решаться задача максимизировать будущую стоимость капитала а после выхода на пенсию создать достаточныйуровень регулярного дохода от инвестиций Таким образом каждой задаче будет соответствовать своя стратегия и
Анализ финансовой устойчивости предприятияX 3 коэффициент абсолютной ликвидности отношение суммы денежныхсредств к краткосрочным пассивам переменная X 4 оборачиваемость всех активов в годовом исчислении отношение ... Численное значение показателя g вычисляется по формуле 2 где g j 0.9 - 0.2 j - 1 r i - уровень значимости показателя λ ij - уровень принадлежности показателя соответст вующему нечеткому множеству Нечеткие множества ... X j может быть достаточно высок Но если в активах высока доля неликвидного имущества то это имущество не может
Прогнозирование дефолтов в российском банковском сектореЕсли же увеличиваются в разумных пределах то есть не выше установленной верхней границы для этих показателей норматив достаточности капитала Н1 рентабельность активов-нетто а также чистый доход нормированный на сумму активов-нетто то это ... Н1 рентабельность активов-нетто а также чистый доход нормированный на сумму активов-нетто то это уже будет свидетельством уменьшения вероятности дефолта данного банка и поэтому его можно считать более надежным для вложения денежныхсредств Отдельно стоит отметить влияние динамики такого показателя как уровень задолженности по кредитному портфелю
Классификация как основа метода бухгалтерского учетаИерархическая классификация недостаточно устойчива при существенных изменениях в предметном поле Сбалансированная иерархия несбалансированная иерархия Существует несколько разновидностей ... На рисунке видно что уровень касса подчиняется напрямую главному бухгалтеру минуя подчинение его заместителю Ниже рассмотрены иерархии однопризнакового уровневого ... V Денежныесредства плана счетов 16 Как видно в нем выражены черты многопризнакового уровневого деления Касса является ... При однопризнаковом уровневом делении использовался бы признак вид актива и его значения наличные денежныесредства в рублях наличные денежныесредства в валюте денежные документы в рублях денежные документы
Операции на открытом рынкеУвеличивается предложение денег на рынке что в свою очередь снижает стоимость заимствования средств Снижение процентных ставок Увеличение предложения денег приводит к снижению процентных ставок на рынке Это ... Это может поддерживать уровень занятости стимулировать экономический рост и способствовать общей финансовой стабильности Центральные банки могут использовать этот ... В периоды экономического спада когда снижается общая экономическая активность центральные банки могут использовать операции на открытом рынке для стимулирования денежного предложения и снижения процентных ставок с целью поощрения кредитования и инвестиций Инфляционные угрозы Когда ... В ситуациях когда банковская система сталкивается с кризисами ликвидности центральные банки могут проводить операции на открытом рынке для обеспечения достаточной ликвидности и поддержания стабильности банковского сектора В этих условиях центральные банки стремятся динамично реагировать
Риск банкротстваЗапасы 100 000 руб Денежныесредства и эквиваленты 50 000 руб Расчет Текущая ликвидность 500.000 300.000 1.67 Быстрая ликвидность ... Значение больше 1 указывает на наличие собственных средств для финансирования запасов 7 Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Чистая прибыль Проценты по ... Высокое значение этого коэффициента указывает на достаточность прибыли для обслуживания долговых обязательств Итак проведя анализ вышеперечисленных коэффициентов для ПримерООО мы можем ... Модель Спрингейта анализирует рентабельность активов уровень финансового левериджа коэффициент покрытия активов оборотным капиталом Отечественные модели Сайфуллина и Кадыкова Р.С Сайфуллина
Платежный календарь как метод контроля расхода денежных средств в организацииПредприятие приобретает наиболее удобный вид плана движения денежныхсредств на конкретный период с необходимым уровнем детализации которого достаточно для принятия решений по управлению движения денежнымисредствами 3 Этот инструмент управления движением финансовых ... В автоматизированной системе существуют возможности перенесения запланированного платежа что оперативно отразится на изменении плана поступлений и расходования денежныхсредств и таким образом даст пользователю наглядную картину ситуации по изменению денежных потоков предприятия Настраиваемые
Методика анализа имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского балансаАнализ имущественного положения следует рассматривать в качестве немаловажной составляющей анализа финансового состояния коммерческой организации предприятия поскольку от того насколько рационально сформировано имущество т.е активы во многом зависит уровень ее деловой активности В ходе анализа изучаются изменения в объеме составе и структуре имущества ... Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения Далее анализируются объем состав структура и динамика реальных активов коммерческой ... Доля денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах Денежныесредства краткосрочные финансовые вложения Оборотные ... В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства поскольку это является
Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономикиВ современной экономике которая сопровождается негативным воздействием кризиса глобальной финансовой среды только немногие предприниматели имеют достаточные собственные накопления способные финансировать всю деятельность фирмы Ссудный капитал - это денежный капитал выделяемый ... Причем из всех возможных вариантов получения ссуды подавляющее большинство фирм прибегают к ссудам банков через кредитные соглашения Оформление кредита - это соглашение финансового характера посредством которого достигается договоренность между банком и ссудозаемщиком Предметом ведения переговоров с ссудозаемщиками во время ... Темпы роста данных показывающих степень финансового посредничества банков служит тем барометром через который можно увидеть уровень обеспеченности кредитными ресурсами реального сектора экономики В нижней таблице рассчитаем показатели финансового посредничества банков ... ВВП Кредиты ВВП Денежная масса М2х ВВП 2005 2.6 18.5 8.5 16.0 6.1 20.5 2006 2.6 21.5 12.0
Долгосрочные финансовые обязательстваЭто свидетельствует о том что компания имеет достаточносредств для обслуживания своих долгов Своевременное погашение обязательств Важно обеспечивать своевременное погашение долгосрочных обязательств ... Оценить влияние кредитных платежей на денежные потоки и финансовые показатели предприятия в долгосрочной перспективе Это поможет обеспечить сбалансированность бюджета и ... Они представляют собой заемные средства которые компания должна погасить в течение более чем одного года Наличие долгосрочных обязательств оказывает ... Однако с другой стороны высокий уровень долгосрочных обязательств снижает чистый капитал компании то есть разницу между активами и обязательствами Это
Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротстваКроме того к показателям анализа деловой активности должника позволяющим оценить насколько эффективно предприятие использует свои средства разумно добавить фондоотдачу характеризующую количество выручки от продаж приходящейся на рубль основных фондов оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель связывающий сумму денег которую организация должна вернуть кредиторам в основном поставщикам к определенному сроку и текущую величину закупок выраженный в календарных днях и характеризующий средний срок оплаты товаров услуг приобретенных в кредит оборачиваемость дебиторской задолженности характеризующую договорную политику организации а при отсутствии таковой приводящую к росту различных обязательств организации - от задолженности по заработной плате перед персоналом до неоплаченных налогов оборачиваемость собственного капитала отражающую активность использования денежныхсредств Основным источником информации при оценке финансового состояния в процедуре банкротства являются данные бухгалтерского ... Собственные средства вместо Резервов предстоящих расходов следует учитывать Оценочные обязательства Понятие оценочные обязательства введено в деловой ... Таким образом использование методики в которой анализ коэффициентов дополнен исследованием внешних и внутренних условий деятельности должника оценкой безубыточности деятельности и положения на товарных и иных рынках обеспечивает возможность решения многих экономических задач стоящих перед арбитражным управляющим в числе которых - оценка возможности восстановления платежеспособности и достаточности имущества должника для процедуры банкротства анализ выполнения мероприятий предусмотренных реабилитационными процедурами внешнего управления или ... В целях обеспечения достоверности и полноты результатов анализа финансового состояния требуется корректировка раздела содержащего расчет показателей и коэффициентов Уровень профессиональной подготовки арбитражных управляющих и привлекаемых экспертов Методика анализа финансового состояния предприятия в процедурах
Методика анализа и управления рискамиИзучив риски влияющие на деятельность нефтегазовых компаний можно сказать что проблема обеспечения эффективного управления рисками в условиях неопределенности остается для них достаточно актуальной И проанализировав существующие подходы многих авторов к проблеме управления рисками нефтегазовых компаний предложена ... Фиксируются причины и последствия этих событий также величина фактических потерь в денежном выражении На исследуемом предприятии документально риски не фиксировались персонал никакой отчетности не вел По ... В процессе мозгового штурма были названы следующие риски низкий уровень квалификации рабочего персонала увеличение материальных затрат срыв договоров на поставку материалов и комплектующих для ... НК слабая защита коммерческой тайны выход из строя оборудования неисправность транспортных средств риск травматизма слабая правовая проработка договорных отношений с партнерами точность поверочных расчетов на основании
Управление финансовыми потоками в холдинговых структурахК плюсам относятся возможность четкого контроля за расходами аккумулирование денежныхсредств в управляющей компании и возможность дальнейшего направления их на инвестиционные проекты с целью расширения бизнеса простота управления снижение случаев хищения денежныхсредств К минусам такой системы относятся незаинтересованность структурных подразделений в получении результата отсутствие инициативы ... Центр финансовой ответственности это сегмент организации возглавляемый менеджером группой менеджеров отдельным менеджером который ведет производственную деятельность способен оказывать непосредственное воздействие на результаты и затраты по этой производственной деятельности несет ответственность за работу холдинга ... Для России в настоящее время характерен высокий уровень централизации активов Ошибками централизации являются слишком сильная централизация мешающая производственной деятельности сильный контроль финансовых ... США ставка корпоративного налога более 35% в низконалоговых офшорных достаточно небольшими Сингапур 17% Ирландия 12.5% а в некоторых офшорах корпоративный налог отсутствует К таким
Актив бухгалтерского балансаЭто говорит о том что у предприятия есть достаточное обеспечение для получения кредита В то же время инвестор изучая возможность вложения средств в ... К ним относятся запасы дебиторская задолженность денежныесредства и их эквиваленты Краткосрочные обязательства - это обязательства которые должны быть погашены в ... Инфляция приводит к искажению оценки основных средств и нематериальных активов Их первоначальная стоимость отраженная в балансе не соответствует реальной рыночной стоимости ... Например если первоначальная стоимость здания была 10 млн рублей а уровень инфляции за период эксплуатации составил 50% то реальная стоимость здания должна быть скорректирована до
Прогнозный балансВ этом случае чтобы получить прогноз на i шагов вперед i-период упреждения достаточно воспользоваться следующей формулой ŷ n 1 y n i Δ y n фактическое значение ... В этом случае чтобы получить прогноз на i шагов вперед i-период упреждения достаточно воспользоваться следующей формулой ŷ n 1 y n i Δ y n фактическое значение в последней n-й точке ряда конечный уровень ряда ŷ n 1 прогнозная оценка значения n 1 уровня ряда Δ значение среднего ... Основные средства 1150 284 433 130 929 415 362 -99 664 315 698 15 633 331 ... Финансовые вложения 1240 8 231 2 421 10 652 -5 146 5 506 -1 363 4 143 Денежныесредства 1250 368 828 -273 196 95 632 582 96 214 -136 307 Прочие
Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Наблюдается рост запасов за последний год более чем на 33% резко на 74% снижается дебиторская задолженность и соответственно увеличиваются остатки денежныхсредств на счетах Изменяется структура имущества в сторону увеличения оборотных средств что повышает мобильность ... ИТОГО ПАССИВ 132233 100 146348 100 141609 100 14115 10.67 -4739 -3.24 Уровень долговой нагрузки является умеренным предприятие привлекает как долгосрочные так и краткосрочные кредиты но доля ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 0.2 0.29 -0.25 0.2 Показатели ликвидности Коэффициент текущей ликвидности К3 1.6 2.11 0.93 ... За 2014 год наблюдается недостаточный уровень собственного оборотного капитала в финансировании деятельности предприятия что является неблагоприятным фактором Показатели ликвидности
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийДебиторская и кредиторская задолженность Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей доля собственных средств в обороте т е сколько процентов составляет сумма ... Увеличение дебиторской задолженности объясняется недостаточной расчетно-платежной дисциплиной недостатками в оформлении договорных документов плохим изучением поставщиков и покупателей и т ... Сравнивая сумму денежныхсредств на конец года с текущими обязательствами можно определить уровень платежеспособности т е возможности
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализПодчеркивается что в соответствии с западными подходами при оценке инвестиционной привлекательности основное внимание следует уделять анализу дисконтированных денежных потоков рыночной капитализации и динамике рыночной стоимости акций Для обобщения полученных результатов по данному ... Таким образом при использовании данной методики можно сделать достаточно четкий вывод об уровне инвестиционной привлекательности объекта инвестирования Однако методика имеет некоторые недостатки 1 ... Высокий профессиональный уровень ведения бизнеса 4-4.5 Хороший профессиональный уровень ведения бизнеса 3-4 Допустимый уровень ведения бизнеса 2-3 ... В итоге второй блок методики должен включать в себя показатели двух групп определяющие надежность предприятия-эмитента с точки зрения возмещения инвестируемых в ценные бумаги данного предприятия средств определяющие надежность предприятия-эмитента с точки зрения гарантирования получения инвестором дохода на вложенные инвестиции по