Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиМетод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений связанные как с факторами общего порядка для рассматриваемого вида экономической деятельности так и со спецификой оцениваемого предприятия Расчеты проводят по формуле где DR - ставка дисконтирования доходности DR f - безрисковая ставка дохода R - ... Этапы жизненного цикла 0-10 Темпы роста прибыли Денежные потоки Конкурентные позиции 0-10 Темпы роста старение денежных потоков Реализация стратегий ... Здесь учитывается изменение характеристик рыночного равновесия спроса предложения объема продаж и цены равновесия а также прогнозирование возможных
Текущие затратыПутем контроля и оптимизации текущих затрат предприятие может увеличить свою валовую прибыль и следовательно чистую прибыль Это может достигаться через улучшение процессов производства снижение издержек выбор более эффективных поставщиков или ... При планировании текущих затрат компании анализируют экономическую ситуацию и прогнозируют темпы роста цен на ресурсы которые используются в производстве Это может включать в себя такие ... Прогнозируемые изменения цен учитываются в бюджете компании При планировании затрат устанавливаются более высокие цены на ресурсы ... Высокая материалоотдача свидетельствует о бережном использовании материалов Формула расчета Материалоотдача Количество произведенной продукции Количество потребленных материалов Высокий показатель материалоотдачи говорит о эффективном
Имущественные комплексы производственных предприятий методики анализа и пути совершенствованияОценка эффективности имущественного комплекса методом ранговой корреляции 3 Формулировка выводов полученных на основании методов сравнения логического анализа показателей динамики 4 Оценка возможных рисков ... Выбор варианта изменения структуры имущественного комплекса 5 Оценка эффективности системы управления имущественным комплексом конкурентных преимуществ Методика позволяет ... Анализ динамики за ряд лет показателей прибыли и рентабельности расчет темпов роста и прироста 3 Разработка рекомендаций по повышению прибыли и рентабельности эффективному использованию ресурсов
Модель оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия для стратегического инвестораОднако существующие сегодня модели и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия не удовлетворяют современным требованиям стратегического инвестора основной целью которого является не краткосрочное вложение денежных средств для получения инвестиционной прибыли а обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной концепцией его стратегического развития так ... Макроэкономические факторы характеризуются темпом экономического роста экономики страны уровнем инфляции изменением процентных ставок налоговой политикой уровнем политической и ... Val i зависит от наиболее значимых факторов инвестиционной привлекательности промышленного предприятия описанных ранее и определяется формулой где PF t 0 производственный потенциал на текущий момент FS t 0 финансовое положение
Формирование и развитие финансовой стратегии предприятия на основе капитализации прибылиДанный метод капитализации прибыли дохода является видоизмененным вариантом доходного подхода к оценке предприятия как развивающегося бизнеса Сущность метода выражается формулой EVA ... Методика оценки капитализации прибыли в наибольшей мере подходит для тех случаев когда предполагается что оцениваемое предприятие в течение определенного длительного срока будет генерировать приблизительно одинаковые объемы прибыли т.е темпы увеличения прибыли будут постоянными К этому стремятся все компании но данный факт
Риски банковского сектораНа протяжении большей части 2015 года темпы прироста кредитования снижались При этом в структуре совокупного кредитного портфеля банков произошли изменения в ... Факторами снижения прибыли банковского сектора в 2015 году стали снижение чистого процентного дохода чистые расходы по операциям ... Методику формулу расчета капитала на покрытие риска дефолта задает Базельский комитет а банки могут использовать свои
Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротстваКоэффициент текущей ликвидности определяется по формуле как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных ... Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период Таблица №8 Темпизменения коэффициента абсолютной ликвидности x -22.36% 84.36% -22.36% 3 Коэффициент текущей ликвидности 0.176 0.316 0.367 ... За 2009 г норма чистой прибыли снизилась на -1.86% и составила 5.155% т.е уровень доходности предприятия уменьшился и на рубль
Метод нормализации прибылиКроме того изменения в конъюнктуре рынка также могут оказать существенное воздействие на доходы компаний В таких случаях ... В рамках этого метода оценки используется формула Чистая прибыль ставка капитализации Оцененная стоимость Здесь чистая прибыль представляет собой разницу между выручкой ... Здесь чистая прибыль представляет собой разницу между выручкой и всеми расходами компании включая налоги а ставка капитализации определяется исходя из рыночных данных и среднегодовых темпов роста прибыли или денежного потока Например если чистая прибыль составляет 100 000 рублей в
Оценка кредитоспособности предприятия-заемщикаК6 0.06 и выше менее 0.06 нерентаб Формула расчета суммы баллов S имеет вид S 0.1 К 0.1 К 2 0.4 К ... В условиях нестабильной экономики например спада производства высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут быть единственной базой оценки способности клиента ... При выдаче ссуд на относительно длительные сроки год и более также необходимо получить от клиента кроме отчета за прошлые периоды прогнозы баланса доходов расходов и прибыли на период соответствующий периоду выдачи ссуды Прогноз обычно базируется на планировании темпов роста снижения ... В любом случае финансовый мониторинг предполагает наличие достоверной и оперативной информации обо всех изменениях происходящих у заемщика Таким образом объективной особенностью процесса кредитования заемщика является определенная доля риска
Структура экспорта и импортаИндекс общей динамики может быть рассчитан с использованием взвешенной формулы Индекс общей динамики ∑ Доля в общем экспорте в конечный год Индекс изменения 35 ... Анализ результатов Положительный индекс общей динамики в данном случае 541.4 указывает на общий рост экспорта а величина индексов изменения для каждой группы товаров позволяет выявить какие именно товарные группы вносят наибольший вклад в изменения структуры экспорта Какие факторы влияют на структуру экспорта и импорта страны Основные факторы которые ... Готовая продукция в отличие от сырья обработки которого требует дополнительных этапов может иметь более высокую стоимость и способствовать более высокой прибыли от торговли Пример Страна увеличивающая долю готовой продукции в своем экспорте может улучшить свою ... Пример Страна увеличивающая долю готовой продукции в своем экспорте может улучшить свою внешнеторговую эффективность Темпы роста и прироста по товарам Оценка эффективности структуры внешнеторгового оборота также включает анализ темпов
О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетовWACC корпорации будем определять по формуле WACC корпорации WAССорг WАСС акц - ΔWACC акц Подставив значения цифровые значения показателей получим ... Капитал непосредственно влияющий на рост и стоимость компании в т.ч 200.0 0.4082 52.0 26.0 10.62 вклады учредителей и спонсоров в т.ч расходы 100.0 0.2041 - - - планируемое изъятие прибыли собственниками - - 50.0 - - реинвестированный капитал прибыль в т.ч расходы 100.0 0.2041 - - - штрафы пени и неустойки - - ... Расчет показывает что для обеспечения сохранения темпов роста и стоимости компании ее финансовой устойчивости менеджменту компании необходимо обеспечить экономическую рентабельность активов ... На базе логических построений убедительно доказана необходимость изменения методологии расчета WАСС В основе доказательной базы лежит следующее мнение авторов Слоуновского проекта Пересмотр
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаEVA добавленная экономическая стоимость то есть формула расчета реальной стоимости компании выглядит следующим образом где ЧA i - стоимость чистых активов ... Показатель EBIT снижается что свидетельствует о том что предприятие не только неэффективно использует имеющийся в распоряжении капитал но и не получает должного уровня прироста прибыли для эффективной дальнейшей работы Показатель стоимости компании снижается меньшими темпами чем показатель EVA это ... Основными мероприятиями направленными на повышение эффективности деятельности предприятия то есть в рассматриваемом случае на повышение показателя EVA могут быть увеличение прибыли при условии использования прежнего объема капитала посредством освоения новых видов продукции сегментов рынка более рентабельных смежных звеньев производства уменьшение объема используемого капитала при условии сохранения прибыли на прежнем уровне ликвидация убыточных или недостаточно прибыльных сфер деятельности уменьшение расходов на привлечение заемных финансовых ресурсов а также изменение структуры капитала компании Заключение В заключении необходимо отметить что предлагаемый авторами подход к формированию
Амортизация активовКаждый метод предполагает свою формулу расчета амортизационных отчислений Например при линейном методе сумма амортизации в год первоначальная стоимость срок ... Переоценка основных средств с учетом изменения цен. Использование ускоренных методов начисления амортизации. Индексация амортизационных отчислений в соответствии с темпами инфляции. ... Это позволит правильно рассчитать налоговую базу по налогу на прибыль Какие особенности начисления амортизации по нематериальным активам Начисление амортизации по нематериальным активам НМА имеет
Прогнозирование изменений маржинального дохода как одного из основных показателей безубыточности деятельности на примере ПАО Челябинский металлургический комбинат ПРЕДСКАЗ Формулы - Другие функции - Статистические функции - ПРЕДСКАЗ Данная функция осуществляет вычисления или предсказывает ... На основании прогнозных данных можно сделать вывод о том что с 2017 по 2019 годы будет наблюдаться увеличение по выручке от 114266366 тыс.руб до 131125511 тыс.руб и переменным расходам от 86192169 тыс.руб до 92718215 тыс.руб а следовательно и по маржинальному доходу от 28074198тыс.руб до 38407297 тыс.руб Также наблюдается что значение маржинального дохода с 2017года по 2019 год будет больше постоянных расходов то есть предприятие будет иметь прибыль от своей деятельности По прогнозу постоянные затраты будут увеличиваться от 9 171 571 тыс.руб ... При сохранении темпов роста выручки и переменных расходов используемыми нами при прогнозировании руководитель может принять 2 решения ... Сохранить данные темпыизменения маржинального дохода Такая ситуация возможна если все договорные отношения подтверждены с поставщиками материалов услуг
Прибыль убыток от продажПрибыль от продаж определяется как разница между выручкой от реализации продукции работ услуг и себестоимостью реализованной продукции за вычетом коммерческих и управленческих расходов Формула расчёта Прибыль от продаж Выручка - Себестоимость продаж - Коммерческие расходы - Управленческие расходы ... Изучение динамики прибыли позволяет оценить темпы роста сезонность тренды Анализ структуры прибыли по направлениям продуктам каналам продаж ... Горизонтальный анализ динамики и структуры Горизонтальный анализ позволяет оценить измененияприбыли в процентах относительно предыдущего года Для этого рассчитаем процент измененияприбыли для каждого
Методические проблемы формирования инвестиционных решенийNPV IRR Внутренняя норма доходности - это норма прибыли при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю или это та ставка дисконта при ... Срок окупаемости инвестиций рассчитывается по формуле где Т ок - срок окупаемости инвестиций n - число периодов CF t - ... Значительный рост инвестиций в основной капитал должен быть подготовлен рядом вспомогательных изменений в потребностях на различные формы капитала При принятии инвестиционных решений необходимо соблюдать следующие правила ... Инвестировать денежные средства только при условии что рентабельность инвестиций превышает темпы роста инфляции Вкладывать денежных средства целесообразно в рентабельные проекты с учетом временной стоимости денег
Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияEVA Ve Vd РСП собственного заемного капитала компании Формула для оценки рентабельности собственного капитала где EAT прибыль после уплаты налогов EAT NOPAT - ... Т где Int финансовые издержки по заемному капиталу k е рентабельность собственного капитала по новым инвестициям g темп роста k e требуемая доходность по собственному капиталу Отражает дисконтированную стоимость всех настоящих и ... ДП Отражает капитализированное изменение текущей стоимости операционного ДП скорректированное на текущую стоимость инвестиций во внеоборотный и оборотный капитал
Планирование дебиторской задолженности на основе моделирования денежного потокаДЗ за период 2012 2014 гг приумножалась опережающими темпами с 21 до 36 % Эти негативные тенденции привели к фактической иммобилизации части текущих ... Как видно из формулы размер планируемой ДЗ зависит как от объема реализованной продукции выручки так и от условий ... Логика такого подхода основывается на варьировании условий кредитования покупателей что позволяет моделировать изменения входящих и исходящих денежных потоков и таким образом устанавливать максимально возможный размер коммерческого кредита ... Это обусловлено тем что основной целью производственно-хозяйственной деятельности предприятия является максимизация прибыли Следовательно финансовая политика предприятия должна строиться на основе имитации и оценки различных ситуаций на
Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъектаЧистая прибыль тыс руб 163 440 277 Оборотные активы тыс руб 6694 11219 4525 Коэффициент оборачиваемости ... С использованием требований к построению факторных моделей и приема расширения нами составлена и апробирована многофакторная детерминированная модель зависимости коэффициента оборачиваемости оборотных активов - формула 2.1 В ОА П А П В ОА КО КО КЗ КЗ ДЗ ДЗ ... Абсолютное изменение - Темпы роста % Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1.597 1.095 -0.502 68.75 Рентабельность активов
Проблемы подхода к определению рыночной устойчивости хозяйствующего субъектаЗагайтов предлагает как критерий оценки устойчивости предприятия использовать формулу в которой устойчивость хозяйствующего субъекта определяется с учетом потребляемых ресурсов и необходимых потребностей для ... Поэтому цель предприятия в этом случае не только максимизация прибыли но и достижение оптимального уровня нормы прибыли а затем удержание определенной оптимальной доли на рынке и определенного уровня объемов продаж Таким ... Таким образом фирма достигает темпов устойчивого роста 6 Это означает что предприятие заняло на рынке свою конкурентную нишу и ... Можно определить следующие основные аспекты устойчивого развития хозяйственной деятельности изменение объемов деятельности в динамике результативность финансово-хозяйственной деятельности финансовое обеспечение воспроизводства экономических ресурсов Первый аспект