Каталог: зависимости соотношения привлеченных собственных средств

101. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка B M и портфеля из акций с низким соотношением B M MOM t разница доходности портфеля из акций с наибольшей доходностью за последние ... Российской Федерации со сроком привлечения от 181 дня до одного года В процессе оценки однофакторной модели по каждому ПИФу ... Коэффициент при факторе размера был значим для достаточно большой части фондов порядка 20-40% в зависимости от года до 2011 года Далее в период с 2011 по 2014 годы произошло ... Выявленная недостаточность объясняющей силы таких традиционных для моделей ценообразования акций факторов как стоимость инерция и ликвидность возможно означает необходимость дальнейшего поиска новых факторов специфических для развивающихся фондовых рынков таких как факторы дивидендной доходности доли государства в структуре собственности эмитентов доходности иностранных финансовых инструментов наиболее популярных в структуре портфелей российских ПИФов 11 11 ... ПИФов акций в акции иностранных эмитентов и биржевых индексных фондов ETFs а также снижением с 2012 года объясняющей силы факторной модели ценообразования акций российских компаний по мере нарастания оттока с этого сегмента рынка средств иностранных портфельных инвесторов На примере различных стратегий отбора ПИФов показано что при ежемесячном пересмотре
102. Методическое обеспечение диагностики финансовой несостоятельности предприятий Выбор показателей зависит от поставленных целей и глубины проводимых исследований доступности и достоверности финансовой информации а также возможности привлечения и использования статистического материала Сравнительная характеристика проведенная автором современных методических и процессуальных подходов проведения ... Минимизировать их количество можно только путем устранения функциональной и корреляционной зависимости С этой целью при наличии необходимого объема статистической информации составляется корреляционная матрица 2 2 ... Доля собственных оборотных средств в активах КЗ 0.55201 Собственные оборотные средства Активы всего 4 Коэффициент автономии К4 0.79769 ... Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала К7 0.80808 Собственный капитал Заемный капитал 8 Коэффициент покрытия заемного
103. Аналитические исследования в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью организации Дебиторская и кредиторская задолженность неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов с организациями при которой всегда имеется разрыв между временем платежа и моментом перехода права собственности на товар между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты Продажа ... Оценка издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности Составление реестра старения счетов дебиторов Разработка мероприятий по возврату ... Данная методика позволяет выделить средства реально принадлежащие организации и средства которые последняя должна заплатить государству по факту оплаты покупателями ... Если сумма по балансу возрастает более быстрыми темпами то устойчивость организации не снижается Соотношение темпов прироста задолженностей между собой позволяет сделать вывод о потребностях в источниках финансирования если ... Эффективная система управления включает качественный отбор покупателей определение оптимальных условий кредитования четкую процедуру предъявления претензий контроль за выполнением условий договоров регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции объему задолженности срокам погашения и пр соблюдение четкой процедуры оплаты счетов и получения платежей ориентацию на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями контроль соотношения уровня дебиторской и кредиторской задолженности значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных как правило дорогостоящих источников финансирования использование договоров факторинга На современном этапе значительное количество
104. Инвестиционная стратегия Отметим что на практике инвесторы часто комбинируют различные стратегии создавая диверсифицированный портфель для достижения оптимального соотношения риска и доходности Выбор конкретной стратегии зависит от целей инвестора его склонности к риску ... ROI - отношение чистой прибыли от инвестиций к сумме вложенных средств Целевое значение может варьироваться в зависимости от отрасли но обычно стремятся к ROI выше ... Коэффициент финансовой независимости - отношение собственного капитала к общей сумме активов Отражает финансовую устойчивость и независимость от внешних источников финансирования ... РФ до 2025 г предусмотрены меры по улучшению инвестклимата развитию инфраструктуры поддержке экспорта и привлечению иностранных инвестиций Ключевые отрасли - обрабатывающая промышленность АПК транспорт энергетика Таким образом грамотно разработанная
105. Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженности С другой стороны предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей могут ли они отвечать по своим обязательствам эффективно ли используют имущество окупаются ли ... Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров второй получает косвенную выгоду с ускорением оборачиваемости средств вложенных в дебиторскую задолженность Суть метода заключается в следующем В момент продажи товара поставщик ... Д дней покупатель будет вынужден дополнительно заплатить штраф величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты Подобная политика порождает выгоду для поставщика по двум основным направлениям привлечению ... Множество причин оказывающих влияние на величину и направления изменения оборачиваемости дебиторской задолженности диктуют необходимость систематического контроля и регулирования на основе прямого детализированного анализа их состояния по следующим основным направлениям оценка состояния дебиторской задолженности по срокам возникновения составу и структуре прогнозирование ожидаемых значений дебиторской задолженности определение реальной величины дебиторской задолженности с учетом изменения покупательной способности денег во времени проведение сравнительного анализа и контроля за соотношением условий предоставления кредита покупателям и получаемого коммерческого кредита от поставщиков Необходимая для такого анализа
106. Анализ кредиторской задолженности и мероприятия направленные на ее снижение в предприятии Поэтому кредиторская задолженность может выступать одним из источников привлечения дополнительных ресурсов Но при наличии большой суммы кредиторской задолженности она негативно отражается на финансовом ... Увеличение доли заемных средств предприятия ведет к росту степени его финансовых рисков и отрицательно влияет на его финансовую устойчивость повышая степень зависимости от заемных средств Таким образом изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в ... Так же отрицательным моментом является то что не соблюдается соотношения собственного и заемного капитала и составляет 24% и 76% соответственно Собственные средства общества с
107. Внутренний контроль и аудит наличия и движения дебиторской задолженности FA E Коэффицент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом Собственный капитал Внеоборотные активы ROS Рентабельность продаж Чистая прибыль Продажи 100% AR AP Соотношение сроков ... В качестве независимой переменой AcR используется величина дебиторской задолженности Переменная S отвечает за валовую выручку организации Стоит ... Стоит заметить что значение данного коэффициента при переменной должно быть положительным потому что зачастую рост выручки является следствием проведения организацией агрессивной политики управления оборотными средствами проявляющейся в том числе в виде предоставления отсрочки платежа своим контрагентам что сказывается на ... Предложено рассматривать указанные показатели как a i - вероятность возврата долга определяется как доля единицы получаем экспертным путем сотрудниками финансовых служб организации для задолженности с разными сроками погашения умноженная на фактическую сумму долга в рассматриваемой группе ε it - вероятность привлечения дополнительных инвестиций для покрытия кассовых разрывов определяется в долях единицы получаем экспертным путем сотрудниками
108. Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в России В качестве основных целей выкупа компаниями своих собственных акций можно выделить защиту компании от поглощений передачу акций собственному менеджменту в качестве поощрения превращение компании в закрытое акционерное общество путем изъятия акций из свободного обращения изменение структуры капитала компании инвестирование компанией излишков наличности в собственную стабильность и оптимизацию процессов управления акционерным капиталом использование в качестве одной из форм выплаты ... Каждая из указанных целей приобретает лидирующее положение в зависимости от экономической ситуации на рынке Так например в годы высоких цен на нефть доли ... Value Рыночная стоимость компании долг компании - денежные средства и их эквиваленты Выручка Revenue Объем поступивших средств от продажи продукции за определенный период ... Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала левередж Используется для финансирования активов компании Тесно связан с заемным ... Роснефть берет в основном для финансирования целевой хозяйственной деятельности однако процедура обратного выкупа осуществлялась за счет собственных средств компании и привлеченного кредитного финансирования организованного одним из крупнейших европейских банков 14 Таблица 3 Динамика финансового рычага
109. Практика обратного выкупа акций российскими компаниями Изменение соотношения между различными компонентами собственного и заемного капитала возможно по четырем основным направлениям 5 с ... В рамках статьи более подробно остановимся на рекапитализации компании которая в свою очередь может быть реализована в разных вариантах в зависимости от цели корпоративной финансовой политики Вариант 1 Конвертация долга в акции акционирование долга обмен ... Вариант 2 Обратный выкуп акций бай-бэк buyback - выкуп компанией-эмитентом собственных акций за счет собственных или заемных средств При этом компания может осуществлять выкуп как ... Нет данных 1 Опционы сотрудникам привлечение финансирования 2008 ПАО ГМК Норильский никель 25.08.2008 49 млрд руб Повышение капитализации 2008 АО
110. Самофинансирование Это привело к увеличению коэффициента финансовой независимости доли собственного капитала с 0.33 до 0.375 и коэффициента финансовой устойчивости соотношения собственного и заемного капитала с 0.5 до 0.625 Согласно Методическим рекомендациям по проведению анализа ... Кроме того самофинансирование снижения рисков неплатежеспособности и банкротства создает финансовый резерв для развития производства и альтернативных проектов без привлечения дорогостоящих кредитов По данным Росстата в 2022 году доля чистых средств в источниках финансирования
111. Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявления К данному виду относится также неправомерное свертывание сальдирование остатков по статьям прочих дебиторов и прочих кредиторов и как следствие сокращение суммы обязательств а значит увеличение доли собственного капитала в составе совокупных пассивов т.е ретуширование реального соотношения имущества предприятия и его задолженности дробление статей с целью последующего объединения с другими статьями ... К данному виду относится также неправомерное свертывание сальдирование остатков по статьям прочих дебиторов и прочих кредиторов и как следствие сокращение суммы обязательств а значит увеличение доли собственного капитала в составе совокупных пассивов т.е ретуширование реального соотношения имущества предприятия и его задолженности дробление статей с целью последующего объединения с другими статьями отчетности объединение разнородных сумм в одной статье отчетности манипулирование показателями по сегментам финансовой отчетности представление действительных обязательств в качестве условных и наоборот в зависимости от поставленных целей Искажение финансовых показателей может осуществляться также путем фальсификации ручных проводок в ... Например для того чтобы осуществить такую операцию не выходя за рамки действующих бухгалтерских стандартов компании стремятся отражать доходы в собственном бухгалтерском учете а часть расходов производить за счет подконтрольных им компаний отражения выручки от ... Например могут капитализироваться проценты по заемным средствам привлеченным не для покупки основных средств а для покрытия оборотного капитала расходы обязательства не
112. Реальная процентная ставка в России США - 3.07% Там соотношение ключевой ставки центрального банка и инфляции было таким же как в Великобритании Первая стремилась ... Часто инфляцию делят в зависимости от темпа на ползучую менее 3% в год идущую 3-10% бегущую 10-20% и галопирующую ... РПС чтобы привлечь средства населения Среди 12 крупнейших участников рынка розничных депозитов 8 предлагали в декабре 2014 г ... В 2008-2014 гг стоимость привлечения в срочные депозиты Сбербанка России варьировалась от 4.80 до 6.40% составив в среднем 5.57% ... Дурное влияние государственной собственности Для российской индустрии срочных депозитов физических лиц индекс Херфиндаля - Хиршмана равен 2 164
113. Реальная процентная ставка в России США - 3.07% Там соотношение ключевой ставки центрального банка и инфляции было таким же как в Великобритании Первая стремилась ... Часто инфляцию делят в зависимости от темпа на ползучую менее 3% в год идущую 3-10% бегущую 10-20% и галопирующую ... РПС чтобы привлечь средства населения Среди 12 крупнейших участников рынка розничных депозитов 8 предлагали в декабре 2014 г ... В 2008-2014 гг стоимость привлечения в срочные депозиты Сбербанка России варьировалась от 4.80 до 6.40% составив в среднем 5.57% ... Дурное влияние государственной собственности Для российской индустрии срочных депозитов физических лиц индекс Херфиндаля - Хиршмана равен 2 164
114. Теоретические и практические аспекты работы коммерческих банков с проблемными кредитами Однако недопущение высокого уровня кредитного риска в данном случае связано с поиском равновесия в соотношении прибыль-риск если кредитные стандарты слишком высоки слишком низким окажется объем кредитов клиентская база и ... Такие мероприятия позволят использовать любые возникающие возможности возврата долга Возможности погашения задолженности в данной ситуации могут возникнуть в следующих случаях при существенном изменении имущественного положения должника отмены ранее вынесенных судебных актов или при предъявлении исков к руководителям организации ее акционерам собственникам 11 Наиболее важным и первоочередным принципом работы сотрудников банка с проблемным заемщиком является построение ... В результате может быть снижен риск появления проблемных кредитов оптимизация процесса возврата ранее размещенных средств в кредитовании В банках работой с проблемной задолженностью занимается отдельное структурное подразделение в зависимости ... Комплекс мероприятий направленных на повышение качества проблемного кредита может включать следующие действия привлечение дополнительного обеспечения дополнительных гарантий или поручительств залог имущества или недвижимости продажа части обеспечения правительственные
115. Кредитная политика предприятия переход к системному управлению Дилемма с которой сталкивается менеджмент предприятия с одной стороны желание продавать продукцию по предоплате с целью сокращения финансового цикла и быстрого возврата средств за отгруженную готовую продукцию что в свою очередь может отпугнуть многих потенциальных клиентов а с другой стремление расширить объемы продаж за счет предоставления льготных условий оплаты что может привести к сокращению собственных оборотных средств и дополнительным операционным издержкам вследствие необходимости привлечения заемных средств - не столь очевидна В конечном счете все действия менеджмента на наш ... При этом действия менеджмента на наш взгляд следует дифференцировать в зависимости от стадии жизненного цикла дебиторской задолженности рис 2 образование предоставление кредита мониторинг срок предоставления ... Очевидно что предприятия перешедшие данный рубеж обладают определенной устойчивостью их менеджмент продемонстрировал собственные компетенции по организации бизнеса Наряду с этим серьезную значимость имеют и срок сотрудничества предприятия ... Совершенно очевидно что в данном случае общий размер дебиторской задолженности учитывает особенности развития и финансирования предприятия позволяя оптимизировать соотношение между величиной объема продаж операционными и вмененными издержками связанными с возникновением дебиторской задолженности Определение
116. Средневзвешенная стоимость капитала Норникель имеет соотношение собственного и заемного капитала примерно 50 50 Это повышает ее WACC по сравнению с ... WACC учитывает стоимость как собственного так и заемного капитала компании Чем выше стоимость основного капитала тем выше WACC Например ... Сбербанк имеет низкую стоимость привлечения кредитов благодаря высокому кредитному рейтингу Это снижает WACC Сбербанка по сравнению с другими банками ... WACC может меняться в зависимости от фазы экономического цикла Например В кризис 2008-2009 годов из-за рисков WACC для многих ... Например Снижение доли заемных средств Газпром в период высоких цен на нефть активно сокращал долговую нагрузку за счет роста
117. Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия Экономическая рентабельность собственных средств направленных на инвестиции Средняя ставка процента Показывает приращение рентабельности инвестиций получаемое благодаря использованию ... Этот метод характеризует только скорость обновления внеоборотных активов но не учитывает инвестиций в оборотный капитал и условия привлечения источников инвестиций Коэффициент интенсивности инвестиционной деятельности К ИА В.Г Плужникова и С.А Шикиной 10 ... КЛЛ базируется на оценке соотношения результатов трех видов деятельности инвестиционной операционной финансовой где прирост стоимости совокупных активов является результатом ... Недостатком этого показателя является его трудоемкость и зависимость от субъективного мнения эксперта Алгоритм расчета оценки инвестиционной активности предприятия Алгоритм расчета оценки инвестиционной ... Методика оценки инвестиционной активности предприятий посредством их группировки М.В Чараева Структурно-индексный Коэффициент реинвестирования А Дамодаран Показатель сбалансированного роста К Уолш
118. Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротства О некоторых вопросах связанных с привлечением контролирующих должника лиц к ответственности при банкротстве Постановление Пленума Верховного суда РФ № 53 ... Формальный технический экспресс-подход предполагает непосредственную зависимость наступления объективного банкротства от соотношения совокупного размера обязательств и реальной стоимости активов компании ... Наиболее востребованными среди этих показателей могут быть прибыль убыток выручка размер активов соотношение заемных и собственных средств а также более сложные показатели такие как сумма прибыли до
119. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций Представленные методы определения потребности в оборотном капитале инфокоммуникационных компаний позволяют достоверно оценить рациональный уровень оборотных средств необходимый для качественного осуществления экономической деятельности по удовлетворению потребностей пользователей в передаче информации создании ... Оценка перспективного финансового состояния организаций инфокоммуникаций представляет собой прогнозирование платежеспособности значений финансовых показателей а также анализ изменения прибыли в зависимости от динамики объемов реализации услуг Прогнозирование уровня возможной платежеспособности осуществляется на основе использования функциональных ... Э Альтмана применима только для оценки перспективной платежеспособности акционерных обществ котирующих свои акции на фондовых биржах поскольку именно там можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала необходимую для расчета факторного признака отношение стоимости собственного капитала по рыночной оценке к ... Э Альтмана применима только для оценки перспективной платежеспособности акционерных обществ котирующих свои акции на фондовых биржах поскольку именно там можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала необходимую для расчета факторного признака отношение стоимости собственного капитала по рыночной оценке к стоимости привлеченного капитала 4 В аналитической практике организаций различных отраслей российской экономики находят применение модели российских ... М И k M - коэффициенты автономии соотношения мобильных и иммобилизованных средств и маневренности соответственно d M - доля мобильных активов в
120. К вопросу определения величины чистого оборотного капитала предприятия Это финансовые потребности в оборотном капитале возникающие в процессе хозяйственной деятельности или величина оборотного капитала иммобилизованная в запасах товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности и не покрытая краткосрочными .заемными средствами В зависимости от источников формирования оборотный капитал делится на собственный и заемный Собственный оборотный ... Для компании финансируемой с привлечением заемного капитала Levered Firm важным кроме вышеупомянутых составляющих денежного потока является генерирование денежного потока ... Issues Компания может функционировать с желательным оптимальным левереджем b соотношением заемного капитала ко всему инвестированному капиталу с уровнем левереджа ниже оптимального и с уровнем