Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииВ финансовом анализе под капиталом понимают средства из всех источников используемые для финансирования деятельности предприятия и подразделяемые на две В обязательстве воплощен конкретный долг который необходимо погашать либо обязанность действовать выполнять что-либо определенным образом 6 Нарушения сроков исполнения обязательств может привести к негативным последствиям -судебным искам кредиторов штрафам налоговых ... Некоторые заемные средства привлекаемые для финансирования оборотных средств не принадлежат предприятию но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования данных активов в сумме их минимального остатка К ним относятся ... Активы Отражает долю заемного капиталав активах Коэффициент финансового рычага Заемный капитал Собственный капитал Показывает соотношение в источниках средств Коэффициент финансирования Собственный
Каким контрагентам можно верить в долг и на какую суммуМаксимальная оценка за финансовое состояние в целом - 50 баллов Таблица 1 Оценка финансового состояния Коэффициент Максимальная оценка баллов Как рассчитывается Что показывает Комментарии ... Комментарии Коэффициент текущей ликвидности Current Ratio 13 Оборотные активы - Дебиторская задолженность свыше 12 месяцев Краткосрочные ... Краткосрочные обязательства с 290-с 230 с 690 Достаточно ли предприятию оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств Характеризует запас прочности - ... Autonomy Ratio 13 Капитал и резервы Активы с 490 с 300 Характеризует долю собственных средств в общем объеме
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийСуществующая отечественная методика анализа финансового состояния казалось бы принимает окончательную форму Вместе с тем изначально разработанная для зарубежных организаций ... Его информационной базой выступали различные письменные документы включая расписки должников 16 Развитие финансового анализа началось при формировании двойной записи и составлении бухгалтерского баланса Таким образом ... На протяжении долгого времени становление экономического анализа состояло в разработке различных коэффициентов исчисляющих соотношение между собственным и заемным капиталом оборачиваемость как совокупного капитала так и его ... ХХ в Так для характеристики периода оборачиваемости использовались как общие показатели оборачиваемости средств исчисляемые отношением остатков балансовых счетов товарно-материальных ценностей к выручке так и частных показателей периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности превращения из одной их экономической формы в другую товарно-материальных ценностей путем сравнения сумм остатков с величиной оборота по соответствующему счету кредитовым оборотом для остатков по счетам актива баланса дебетовым оборотом для остатков по счетам пассива Считается
Анализ и оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности в сельскохозяйственных организацияхКредиторская задолженность как долговое обязательство организации всегда содержит суммы потенциальных выплат нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле От состояния расчетов с дебиторами и кредиторами во многом зависит ... Это обусловлено тем что постоянно совершающийся кругооборот хозяйственных средств вызывает непрерывное возобновление многообразных расчетов Одним из наиболее распространенных видов расчетов как ... Пензенской области за 2010-2018 гг увеличилась в 4 раза и к отчетному периоду составила 76935.3 млн руб табл 1 Таблица 1 Задолженность организаций осуществляющих деятельность в сельском хозяйстве млн ... Дебиторская задолженность тыс руб 4434689 6016567 8179700 10410853 9954962 16344500 18000118 19852886 20475733 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2.69 2.52 2.35 2.02 2.64 2.29 2.43 2.17 2.49 Продолжительность оборота ... При проведении анализа большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капиталав качестве источника финансирования текущих платежей Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость Неплатежи
Выбор комплексной политики оперативного управления оборотными активами организации и источниками их финансированияМетодическая основа исследования базируется на комплексном подходе позволяющем раскрыть теоретические аспекты управления оборотными активами и источниками их ... Консервативная политика управления оборотными активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической ... Консервативная политика управления оборотными активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности 6 Представляется правильной другая точка зрения которой придерживаются Бланк И.А коллектив авторов учебника Финансовый менеджмент ... При таком подходе обеспечивается среднеотраслевое соотношение между уровнями риска и эффективности использования капитала Агрессивный подход заключается в минимизации или отсутствии страховых резервов всех видов оборотных активов Такой ... Это показатели рентабельности активов деловой активности скорости оборачиваемости оборотных активов а также финансовой устойчивости коэффициент обеспеченности производственных запасов собственными оборотными средствами и платежеспособности коэффициент текущей ликвидности Возможные варианты сочетания
Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами и риски кредитованияДля кредитных организаций при предоставлении кредитов важно знать что заемщик владеет достаточным объемом собственных основных и оборотных средств которые как правило могут служить в кругообороте капитала материальной основой для обеспечения возможного получения определенной доли заемных привлеченных средств Анализ качества и ... Под воздействием этих и других факторов еще в 1990-2000-х гг коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными средствами по многим видам деятельности снизился до отрицательных значений Многие авторы в своих публикациях уделили ... Необходимость иметь собственные оборотные средства от 20 до 50-60 % в настоящее время диктуется еще и тем что ... При таких значительных отрицательных значениях коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорить о величине норматива обеспеченности пока можно только в теоретическом
Проблемные аспекты управления собственным капиталом компанииТаким образом необходимость управления собственным капиталом продиктована не только внутренними предпосылками стремлением к улучшению финансовых результатов деятельности компании в целях роста благосостояния ее собственников но и зависимостью фирмы от внешнего экономического окружения оценивающего ее деятельность со стороны и образующего систему хозяйственных взаимосвязей с нею Финансовая политика компании считается основным фактором в наращивании темпов его финансового потенциала ... Главная проблема для каждой компании которую нужно решить - достаточное количество денежного капитала для осуществления финансовой деятельности обслуживания денежного оборота создания условий для финансового роста Данная проблема практически для всех компаний остается пока нерешенной что показывает значительный недочет собственного оборотногокапитала Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств финансовых инвестиций и ... Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта 6 с 48 Структура источников образования активов средств представлена основными составляющими собственным капиталом и заемными ... Вместе с тем собственному капиталу компании присущи недостатки ограниченность объема привлечения а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической 1 с 182 Предприятие использующее только собственный капитал
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииОбъем получаемой прибыли ежегодно увеличивается 362730 тыс руб в 2006 г 537936 тыс руб в 2007 г 576420 тыс руб в 2008 г ... Нормальные ограничения динамика и изменения основных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО ПТФ Васильевская приведены в табл 3 Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости ... Васильевской птицефабрики срок одного оборота равен 38 43 дн Таким образом осуществляется постоянный приток ресурсов необходимых для восполнения оборотных ... Денежный поток может быть рассчитан как для собственного капитала так и для всего инвестированного капитала Для целей данной оценки был выбран чистый денежный
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора регионаУ каждой организации на продолжительность среднего периода оборотакапитала влияет множество объективных и субъективных факторов характерных для ее отраслевой принадлежности масштабов деятельности сложившихся особенностей ... Показатель Коэффициент оборачиваемости Средняя продолжительность одного оборотав днях Собственный капитал Выручка от продаж Средняя балансовая
Управление дебиторской задолженностью на предприятияхНалогоплательщик вправе создаешь резервы по сомнительным долгам в порядке предусмотренном ст 266 Суммы отчислений в эти резервы включаются в состав внереализационных расходов на последнее число отчетного ... Целесообразность создания резерва по сомнительным долгам в качестве альтернативы прямому списанию фактически просроченного долга в том что это позволяет сопоставлять доходы с расходами избегать фактического завышения суммы дебиторской задолженности и тем самым приукрашивать текущее финансовое положение компании поскольку дебиторская задолженность является оборотнымкапиталом получение которого отложено на неопределенное время Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности КОдз рассчитывается следующим ... Доля собственных оборотных средств чистого оборотногокапиталавоборотных активах Кобесп СОС ОА где СОС собственные обо-ротные средства ОА оборотные активы
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииМировой опыт раскрывает различные модели надзора за финансовыми рынками в разных странах в отношении которых находятся весовые преимущества и трудности в использовании и которые являются воплощением собственного пути построения системы регулирования финансового рынка в той или иной стране 1 Высокая степень переплетения функций и операций на этом рынке сопровождающаяся тенденцией к универсализации финансово-кредитных институтов ... ИФ В этой модели основными посредниками выступают депозитные институты концентрирующие основные потоки сбережений и инвестиций в экономику и содействующие экономическому росту за счет накопления капитала 4 Денежными компонентами экономического развития становятся достаточность количества денег потребностям хозяйственного оборота оцениваемая на ... Доля наличных денег в совокупной денежной массе % 41 36 35 29 24 22 3 Темпы прироста ВВП в ценах 1990 г % - ... М2 ден.база 1.8 1 6 1.8 2.3 2.8 3 6Коэффициент монетизации % ден.масса М2 ВВП 17.2 15.7 25.5 31.4 44.9 47.1 1 Рассчитано автором ... России недостаточно обеспечивает денежными средствами потребности хозяйственного оборота для инвестиций Причинами низкого значения денежного мультипликатора в определенной мере явились избыточные до 20%
Направления роста показателей оборачиваемости оборотных средствПредприятию необходимо внедрять новую политику в области управления дебиторской задолженностью чтобы не допустить омертвления средств вобороте ... Абс Отн Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств об 48.24 61.33 5.05 -43.18 -89.53 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности об 2.60 1.92 В таблице 3 представлены изменения показателей оборачиваемости оборотногокапитала Таблица 3 Прогноз оборачиваемости оборотных средств ОАО Толкайский элеватор Показатель 2014 г Прогноз Резерв
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаВо время Великой рецессии 2007-2009 годов индустрия коллективных инвестиций в отличие от банковского сектора избежала громких финансовых крахов потребовавших массированной поддержки за счет централизованных ресурсов Эффективность деятельности ... За редким исключением фонды не являются носителями системного риска поэтому основой их регулирования выступает поддержание рыночной конкуренции между управляющими компаниями и информационной прозрачности показателей их деятельности для общественности а не классические для банков требования достаточности собственного капитала как средства хеджирования от системных рисков Модель регулирования взаимных фондов стала воплощением основополагающих мыслей ... Company Institute ICI в том же году в мире в таких взаимных фондах хранилось 46.7 трлн долл частных сбережений или 55.1% мирового ВВП Выяснение причин слабого развития коллективных инвестиций ... Потенциальными факторами влияющими на эффективность фонда являются характеристики фонда например размер возраст соотношение расходов оборот чистый приток денежных средств концентрация вложений компенсационные выплаты менеджера конкурентное давление дискретная или ликвидная ... Некоторые исследования отбирают фонды на основе прошлых значений альфы коэффициента Шарпа и информационного критерия Blitz Huij 2012 Большое число подходов к схемам взвешивания описано
Анализ факторов влияющих на развитие экономики Российской ФедерацииИнновационная политика государства регионов в создании благоприятных условий для проведения научных исследований и использование достижений научно-технического прогресса дают возможность государству регионам перейти ... ВВП представляет собой норму внутренних сбережений за вычетом чистого оттока капитала из страны Также экономический рост зависит от социально-политического состояния страны Так если происходят масштабные ... Всемирного банка была сформирована база данных включающая наблюдения по 26 переменным для 30 стран 1999-2014 гг табл 1 1 В качестве зависимой переменной был ... TRD i-k - соотношение внешнеторгового оборота и ВВП ToT i - индекс условий торговли индекс 1 соответствует 2004 году X ... R-квадрат 0.38 Все коэффициенты модели значимы В частности экспорт обрабатывающей промышленности условия торговли внутренние инвестиции оказывают положительное влияние
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияНалоговая система государства помимо фискальной функции пополнения бюджета выполняет функции регулирования экономического и социального развития и вне внеэкономических связей Это осуществляется преимущественно за ... И.А Масловой главной задачей анализа деловой активности является исследование длительности производственного коммерческого цикла предприятия и его составляющих выявление причин изменения длительности производственного цикла определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторской задолженности 6 Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и ... Чем выше коэффициент тем лучше используются оборотные средства Отношение числа календарных дней в отчетном периоде к количеству ... Отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала Показывает какую прибыль приносит каждая стоимостная единица вложенная в собственный капитал Длительность нахождения средств
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюПо результатам проведенного анализа финансовой устойчивости определены факторы негативно влияющие на финансовое положение предприятия и разработаны рекомендации по повышению финансовой устойчивости включающие ускорение оборачиваемости капиталав текущих активах пополнение собственного капитала регулярную оценку платежеспособности на основе ... России которая начиная с 2006 года вручается организациям действующим на территории Российской Федерации за финансовую устойчивость и стабильность экономической ... Тем не менее в экономической литературе недостаточно разработаны способы определения величины собственных оборотных средств 5 Так В.В Ковалев и Г.В Савицкая в своих работах предлагают рассчитывать их ... К1 стр 1300 стр 1600 0.047 0.042 0.030 7 Коэффициент финансовой устойчивости К2 стр 1300 стр 1400 стр 1600 0.259 0.330 0.455 8 Коэффициент
Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникацийРезультаты моделирования перспективной обеспеченности оборотных средств собственными источниками свидетельствуют о возможности повышения степени обеспеченности собственными оборотными средствами организаций инфокоммуникаций за счет снижения доли долгосрочных средств в общей сумме привлеченного капитала увеличения рентабельности активов и повышения платежных возможностей при условии ... Результативный признак модели прогнозирования оценки возможной платежеспособности организации представляет собой относительную величину - удельный вес излишка или недостатка величины источников формирования оборотногокапиталав общем итоге аналитического баланса Если результативный признак у 0 то перспективное финансовое ... Ф и коэффициент оборачиваемости активов k ОА 5 Для прогнозировании платежеспособности инфокоммуникационной компании может использоваться следующая эконометрическая ... Ф - 27.36 k ОА Для более достоверной оценки финансового состояния на перспективу значения факторных признаков включаемых
Системы алгоритмов определения величины собственных оборотных средствОднако как показывает практика эти компании не только функционируют но и развиваются Автор считает что алгоритм расчета собственных оборотных средств целесообразно определять индивидуально для каждой организации ... С 58 - 65 Системы алгоритмов определения величины собственных оборотных средств Алгоритмы расчета собственных оборотных средств но данным ... СК собственный капитал ВА внеоборотные активы КЗ кредиторская задолженность ОА оборотные активы ДЗКо - общая величина долгосрочных ... Если ученые-экономисты предпочитают упрощать аналитические процедуры ограничивая анализ расчетом преимущественно традиционных финансовых коэффициентов то в аналитическом балансе будут представлены данные в агрегированном виде например только общий размер
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНо несмотря на эти обстоятельства использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками по следующим причинам привлечение заемных средств означает фактическое поступление живых денег в то время как увеличение собственного капитала например добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств заемные средства выступают действенным фактором страхования от инфляции вызывающей обесценение денег во времени проценты по кредитам и займам заранее известны зафиксированы в соответствующих договорах в то время как использование собственных средств для организации характеризуется большей неопределенностью решение о выплате дивидендов и их размере принимается по окончании отчетного периода имеются более широкие возможности привлечения заемных ... Но несмотря на эти обстоятельства использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками по следующим причинам привлечение заемных средств означает фактическое поступление живых денег в то время как увеличение собственного капитала например добавочного резервного капитала нераспределенной прибыли не всегда подкреплено реальным притоком денежных средств заемные средства выступают действенным фактором страхования от инфляции вызывающей обесценение денег во времени проценты по кредитам и займам заранее известны зафиксированы в соответствующих договорах в то время как использование собственных средств для организации характеризуется большей неопределенностью решение о выплате дивидендов и их размере принимается по окончании отчетного периода имеются более широкие возможности привлечения заемных средств особенно при высоком кредитном рейтинге наличии залогового обеспечения заемные средства имеют более низкую стоимость по сравнению с собственным капиталом за счет получения налоговой экономии в соответствии со ст 269 НК РФ проценты начисленные В этом случае осуществляются следующие процедуры оценка состояния и динамики расчетов в том числе дебиторской и кредиторской задолженности выявление фактов наличия и увеличения просроченной дебиторской задолженности определение доли неденежных поступлений в выручке и тенденций ее изменения оценка распределения денежных потоков по коммерческим банкам рассмотрение перечня расчетных и текущих счетов определение средних кредитовых оборотов и др определение наличия просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами ее состояния оценка В отличие от них пятая группа исследуется с помощью финансовых коэффициентов При этом основным источником информации выступает бухгалтерская финансовая отчетность в то время как для
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствЗначение анализа денежных потоков заключается еще и в том что прирост денежных средств характеризует окончательный и реально достигнутый результат деятельности корпорации поскольку ... Причиной отклонения этого показателя от единицы является изменение воборотномкапитале при его увеличении значение показателя будет меньше единицы Коэффициент денежного содержания чистой прибыли представляет собой отношение чистых денежных средств от операционной деятельности к ... Прибыль до налогообложения с корректировкой на - амортизацию основных средств и нематериальных активов 1 917 1495 - прибыль убыток от выбытия внеоборотных активов 8 583 172 - проценты к уплате 1 240 694 - проценты к ... Денежные средства полученные от операционной деятельности до изменения оборотногокапитала 20 905 10 118 Увеличение уменьшение дебиторской задолженности 634 1 464 Увеличение уменьшение авансов