Каталог: показатели методика оценки эффективности использования заемного капитала
Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияРазработка и реализация методики должны отвечать основным принципам эффективного управления инвестиционными ресурсами к которым мы относим принципы хозяйственной самостоятельности согласно которому промышленное предприятие самостоятельно определяет свою инвестиционную деятельность в рамках установленных государством правовых и нормативных границ самофинансирования что предполагает окупаемость собственных инвестиционных ресурсов направляемых на производство и реализацию продукции работ услуг а также инвестирование в развитие производства за счет собственных средств и или самостоятельный поиск внешних источников инвестиционных ресурсов материальной ответственности предполагающей наличие систем ответственности за привлечение и использование инвестиционных ресурсов заинтересованности в результатах деятельности которая определяется материальной заинтересованностью в результатах инвестиционной деятельности ... Реализация методикиоценкиэффективности управления инвестиционными ресурсами основана на положениях теорий управления и экономического анализа На ... Актуален как инструмент универсальной оценкиэффективности используется в том числе для закрытых компаний выступает в качестве индикатора качества управленческих ... Обеспечивает декомпозицию показателя EVA на факторы позволяет оценивать эффективность отдельных подразделений или активов т е показатель EVA ... РСП собственного заемногокапитала компании Формула для оценки рентабельности собственного капитала где EAT прибыль после уплаты налогов
Финансовый потенциал предприятия понятие сущность методы измеренияЦ д долгосрочных и краткосрочных активов по которой предприятие способно приобрести денежные средства из различных платных источников собственных и заемных для формирования своего имущества активов Наряду с показателями рентабельности активов и их элементами для ... Предложенные алгоритмы расчета потенциала финансовой системы предприятия рекомендуются к использованию не только предприятиями в процессе разработки ими финансовой политики но и участникам рынка капиталов поскольку пригодны для количественной оценки потенциальных возможностей выхода предприятий на рынок капитала а для рынка капитала - платежеспособный спрос на предлагаемые денежные средства реальному сектору экономики Дальнейшее развитие теории и ... Черёмушкин С.В Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов формулировки денежных потоков Финансовый менеджмент 2013 № 6 С 69-87 10 Гузырь ... Л.Ф К вопросу о методике расчета рентабельности и показателейэффективностииспользования основных фондов и оборотных средств Вестник Белгородского университета
Методы прогнозирования вероятности банкротства организацииРезультаты экспертного оценивания статистически значимы согласованность мнений экспертов проверялась с использованием коэффициента конкордации Кендела Разработанный алгоритм комплексной оценки финансового состояния сельскохозяйственной организации дает возможность рейтинговой ... Уровень собственного капитала % 61 54-61 47-54 40-47 40 5 Деловая активность баллы 11-12 9-10 7-8 5-6 ... Обеспеченность основными средствами % 50 40-50 30-40 20-30 0-20 Оценка в баллах 5 4 3 г 1 Оптимальные значения показателей оборачиваемости Период оборачиваемости оборотных ... Таблица 5 Оценкапоказателей в соответствии с предлагаемой методикой Критериальные показатели финансового состояния Фактическое значение показателяОценка в баллах 1 Коэффициент текущей ликвидности ... Данное значение показателя свидетельствует о максимальном значении кредитоспособности и соответствует первой категории финансового состояния что характеризуется следующими характерными особенностями оборотные активы организации значительно превышают краткосрочные обязательства большая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно у хозяйствующего субъекта наблюдается достаточный уровень собственного капитала оборачиваемость ... Данное значение показателя свидетельствует о максимальном значении кредитоспособности и соответствует первой категории финансового состояния что характеризуется следующими характерными особенностями оборотные активы организации значительно превышают краткосрочные обязательства большая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно у хозяйствующего субъекта наблюдается достаточный уровень собственного капитала оборачиваемость оборотных средств максимальная а эффективность деятельности высокая риск невыполнения обязательств минимален кредитование не вызывает сомнений В заключение необходимо отметить
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовВ таком случае говорят что компания имеет отрицательный собственный капитал Это значит что владельцы обычных акций потеряют все свои вложения Под финансовым сбоем подразумевается ... Самые первые симптомы возникновения финансовых трудностей можно распознать до того как они проявятся в полном объеме по некоторым признакам изменениям определенных финансовых и аналитических показателей Существует несколько подходов к оценке платежеспособности и прогнозирования вероятного банкротства Приведем некоторые из них ... Метод оценки платежеспособности через показатели ликвидности Так поя ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой ... В соответствии с методикамиоценки ликвидности производится сравнение расчетных значений с нормативными а также с фактически достигнутыми ранее ... П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства П 4 - постоянные пассивы Б - валюта баланса Для подтверждения платежеспособности на ... Более того малые остатки денежных средств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить о существенной эффективности управления денежными средствами Низкая платежеспособность может быть как случайной временной так и длительной хронической ... Следовательно использованиепоказателей ликвидности в качестве индикаторов платежеспособности оказывается весьма спорным Таким образом данный подход на
Оценка финансовой устойчивости фирмы и диагностика риска банкротстваСледующими показателями финансового положения фирмы являются показатели деловой активности которые также характеризуют эффективностьиспользования собственного капитала Деловая активность на предприятии проявляется прежде всего в скорости оборота его средств ... Наименование показателя 2016 год 2017 год 2018 год Абсолютное отклонение - Темп роста % 2017 к ... Коэффициент оборачиваемости заемногокапитала 4.4 4.5 4.1 0.1 -0.4 -0.3 102.3 91.1 93.2 Оборачиваемость денежных средств 108.5 ... Z 1.2 0.3463 1.4 0.4929 3.3 0.0947 0.6 0.5039 0.999 2.1865 3.9086 Оценка по пятифакторной модели Альтмана если Z 2.9 - зона финансовой устойчивости зеленая зона если ... Оценивая перспективы возможного банкротства фирмы все исследуемые в данной работе методики сошлись в едином выводе что вероятность наступления банкротства на данный момент не велика Источники
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковТем не менее предприятия для пополнения оборотного капитала проведения модернизации оборудования а также проведения других мероприятий с целью дальнейшего эффективного осуществления производственной деятельности продолжают нуждаться в заемных денежных средствах вследстви чего берут кредиты в ... Доходный подход связан со сложностью расчета ставки дисконта при определении которой должно быть учтено множество факторов безрисковая ставка норма дохода предприятия-кредитора история взаимоотношений дебитора и кредитора стоимость заемногокапитала для кредитора результаты финансового анализа дебитора и другие На сегодняшний день в качестве ... На основе доходного подхода к оценке авторами предлагается следующая методикаоценки прав требований в отношении поручительства физических и юридических лиц При определении величины предполагаемых ... Н В.К - норма возврата на капитал % n - возраст дожития лет В качестве показателя n для физических лиц может ... На этом этапе также рассчитывается стоимость прав требования обеспеченных поручительством физических лиц путем капитализации денежных потоков с использованием следующей формулы У фл ДП d 5 где У фл - стоимость прав требования ... Стоит отметить что при расчете ставки дисконтирования для заложенного имущества премия за инвестиционный менеджмент принимается равной нулю т.к объект оценки ликвидируется и дальнейшее управление не требуется 2 Для каждого вида заложенного имущества и имущества
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиОдним из показателей применяемых для оценкиэффективностииспользованиязаемногокапитала является эффект финансового рычага ЭФР который показывает на сколько процентов ... Эффект финансового рычага еще можно характеризовать как приращение к рентабельности собственного капитала за счет использования кредита несмотря на его платность Привлечение заемногокапитала будет эффективным когда темп роста прибыли ... Более подробная методика анализа эффекта финансового рычага на конкретном примере изложена нами в учебном пособии Анализ финансового
Инвестиционная политика предприятияНапример если для увеличения объема продаж на 10 млн рублей требуется дополнительно вложить 2 млн рублей в запасы а валовая маржа составляет 30% то дополнительная прибыль от инвестиций в оборотный капитал составит 3 млн рублей 10 млн 30% что позволяет окупить вложения за 8 месяцев 2 млн 3 млн 12 Таким образом анализ экономической эффективности инвестиционных проектов с использованием различных методик позволяет выявить наиболее привлекательные объекты для вложения средств и обеспечить высокую доходность инвестиций Минимизация ... После идентификации и оценки рисков объекты инвестирования ранжируются по уровню рисков Для этого используются различные подходы такие как ... Для этого используются различные подходы такие как построение матрицы вероятность-влияние или расчет интегрального показателя риска.Например матрица вероятность-влияние может выглядеть следующим образом Вероятность Влияние Низкое Среднее Высокое Низкая Низкий ... Наличие эффективных механизмов управления рисками Например при выборе между двумя проектами с одинаковой ожидаемой доходностью предпочтение ... Ликвидность инвестиций характеризует способность быстро и с минимальными потерями трансформировать вложенные средства в денежную форму для своевременного выхода из инвестиционных программ и реинвестирования капитала в случае необходимости Для оценки ликвидности инвестиций используются следующие критерии Срок реализации инвестиционного проекта Оценка целесообразности привлечения заемных источников финансирования инвестиций Если собственных средств недостаточно то рассматривается возможность получения кредитов выпуска облигаций ... Сокращение сроков использованиязаемногокапитала Ускорение инвестпроектов позволяет раньше начать их финансировать за счет собственной прибыли и
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииВ качестве инструментов могут быть использованы активное привлечение высококвалифицированных сотрудников увеличение среднего уровня заработной платы улучшение условий труда работников за ... Осуществим апробацию данной методики на примере энергетической отрасли ОАО Квадра ОГК-2 и ОГК-5 Данные необходимые для расчета значения ... Таблица 4 Данные для расчета значения многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организации Показатель Критерий оценки Квадра ОГК-2 ОГК-5 Ассортимент продукции Степень привлекательности продукции 4 3 3 Стоимость ... Соотношение заемного и собственного капиталов Финансовая привлекательность 0.25 0.56 0.80 Коэффициент бета Уровень риска 1.22 1.39 ... В Хавранек П.М Руководство по оценкеэффективности инвестиций М Инфра-М 2009 528 с 5 Бирман Г Шмидт С Экономический анализ инвестиционных
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком При этом были использованы общепризнанные методики их расчета Первая группа индикаторов финансового состояния - показатели ликвидности являющиеся внешними характеристиками финансовой ... Были изучены изменения наиболее часто анализируемых коэффициентов ликвидности абсолютной текущей общей а также коэффициенты критической оценки и обеспеченности собственными средствами Следующая группа коэффициентов затронутых исследованием характеризует финансовую устойчивость Сюда входят ... Среди множества ее индикаторов мы выбрали те которые характеризуют эффективностьиспользованиякапитала и деятельности организации В первой группе это коэффициенты общей оборачиваемости капитала оборачиваемости мобильных ... В следующей группе - различные данные о рентабельности 26 рентабельность совокупных активов внеоборотного капитала оборотного капитала собственного капитала продаж При исследовании применены обычные способы исчисления указанных коэффициентов а также были приняты следующие ... Наименование показателя 31.12.2013 31.12.2014 По РСБУ по МСФО Отклонение отчетности по МСФО от РСБУ - по ... Коэффициент концентрации заемногокапитала 0.3-0.5 0.556 0.644 0.088 0.522 0.553 0.031 3 Коэффициент капитализации финансового риска 0.5 ... Рентабельность совокупных активов 0.081 0.057 -0.024 0.066 0.086 0.02 2 Эффективность внеоборотного капитала 0.077 0.053 -0.024 0.066 0.086 0.02 3 Рентабельность оборотного капитала 0.388 0.217
Результативность применения кейс-метода в оценке риска банкротства организацииНесмотря на относительную простоту зарубежных методик прогнозирования банкротства использования этих моделей для оценки финансового кризиса и угрозы банкротства в наших экономических условиях они ... Это вызывается различиями в учете отдельных показателей влиянием инфляции на их формирование несоответствием балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и другими объективными причинами которые определяют необходимость корректировки коэффициентов значимости показателей приведенных в модели Альтмана и учета ряда других показателейоценки кризисного развития предприятия по ... По ним можно объявить банкротом даже высокорентабельные организации если они используют в обороте много заемных средств Кроме того нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей ... Кроме того нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики ввиду различной структуры капитала Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли 3 Подводя итог проведенного занятия ... В контексте инновационной образовательной программы кейс-метод позволяет формировать у будущих специалистов следующие компетенции накопление знаний необходимых для комплексного анализа финансово-экономических аспектов функционирования современных организаций что важно для эффективной работы в бизнесе умения комбинировать и использовать различные аналитические подходы в процессе решения задач
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиР пер - переменные расходы t э - эффективная ставка налога на прибыль К з - заемныйкапитал К с - заемныйкапитал ... При этом отдельно рассчитывается стоимость долгосрочного и краткосрочного заемногокапитала Алгоритм расчета представляет собой суммирование соответственно долгосрочной или краткосрочной безрисковой ставки и величины ... Чистые денежные средства использованные в инвестиционной деятельности 2 042 779 1 267 560 2 398 580 Чистые денежные
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовВлияние фактора эффективности системы управления оценено как среднее 8 Фактор финансовой прозрачности и качества предоставления информации об ... Фактор налогового риска оценивается на основе следующих финансовых показателей - доля налога на прибыль в общей сумме прибыли до налогообложения - наличие убытков ... НДС по приобретенным ценностям - темп роста доходов и расходов Оценка влияния девятого фактора производится аналогично влиянию фактора F7 Влияние фактора налогового риска оценено как ... Коэффициент маневренности собственного капитала СК-ВА СК 0.1 0.16 0 Индекс постоянного актива ВА СК 0.5 0.84 1 Коэффициент ... Фактор производственного оснащения организации и уровня использования инноваций в деятельности проанализируем с помощью индикативной методикиоценки инвестиционной привлекательности фирмы Первым индикатором ... Кредиторская задолженность 1765325.5 1511669 1.168 Заемныйкапитал 0 0 - Активы 2644400.5 2646226 0.999 Совокупный индекс инвестиционной привлекательности 0 Значение
Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователейУспешность развития этого бизнеса зависит от наличия наиболее ликвидных активов быстроты оборачиваемости запасов дебиторской задолженности рационального распределения собственного и заемногокапитала привлечения и своевременного погашения заемных средств В этой связи основными направлениями анализа финансового состояния фирмы в т.ч строительной организации ... В этой связи основными направлениями анализа финансового состояния фирмы в т.ч строительной организации применительно к целям управления и потребностям пользователей возможности расширения и повышения информативности аналитической оценки являются анализ ликвидности имущества анализ оборачиваемости активов и пассивов коэффициентный анализ финансового состояния анализ рентабельности капитала и прибыльности деятельности В качестве источников информации для проведения анализа финансового состояния используются формы ... Углубленный анализ финансового положения фирмы применительно к целям управления на внутреннем уровне предполагает использование данных финансового управленческого и налогового учета Формирование бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями приказа ... О формах бухгалтерской отчетности организаций диктует необходимость адаптации методики анализа финансового состояния применительно к новым отчетным форматам и порядку раскрытия показателей Анализ ликвидности ... Несмотря на то что показатели ликвидности имеют рекомендуемые нормативные значения они не всегда приемлемы для оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности конкретной фирмы Так для строительных организаций особое внимание следует обратить на ... Первые два коэффициента оборачиваемости необходимы для принятия эффективных управленческих решений по повышению платежеспособности на уровне экономического субъекта а значение коэффициента оборачиваемости кредиторской
Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организацииПо нашему мнению данный коэффициент дублирует предыдущий - в сумме они равны единице поэтому их совместное использование не имеет смысла Нужно использовать или первый или второй лучше первый Коэффициент финансовой устойчивости ... СОС З 16 Показывает какая часть запасов финансируется за счет собственного капитала Сразу стоит отметить что аналогов второй группы показателей финансовой устойчивости в зарубежной учебной литературе ... Данный коэффициент аналогичен российскому коэффициенту финансовой зависимости т.е представляет собой отношение заемногокапитала и совокупной величины капитала активов Также существует группа коэффициентов которые характеризуют способность к ... При этом также следует отметить что нормативы по показателям ликвидности и финансовой устойчивости в российской учебной литературе не дифференцируются в зависимости от отраслевой принадлежности что делает их малоэффективными Следовательно установление жестких критериев по каждому коэффициенту не имеет смысла К тому же значения ... Еще одним отличием российских подходов к оценке финансовой устойчивости является методика анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям Данная методика предполагает расчет
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииА.А 8 Такая методика анализа позволяет качественно дать оценку финансово-экономическому состоянию предприятий Стоит отметить что в связи со ... Структура капитала целлюлозно-бумажных предприятий Показатель структуры капитала Год x σ x Var 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Леверидж ... Обобщающим показателем экономической эффективности производства служит показатель рентабельности Анализ показателей рентабельности является важным критерием для определения эффективностииспользования ... Отрицательное значение показывает и коэффициент рентабельности собственного капитала что характеризуется снижением оборачиваемости активов заемногокапитала а также ростом доли собственного капитала Так же отрицательное значение этого коэффициента не ... Следовательно можно сделать вывод о том что анализируемые коэффициенты рентабельности отражают снижение эффективностииспользования хозяйственных средств предприятий иначе говоря целлюлозно-бумажные предприятия генерируют прибыль которой недостаточно для финансирования развития
Анализ арбитражного управляющегоБаланс Анализ активов проводится в целях оценкиэффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия ... Добавочный капитал без переоценки с.1350 значение т.р 498 785 579 738 608 013 569 878 579 985 81 ... ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства с.1510 значение т.р 289 370 289 370 -289 370 изменение т.р -289 370 ... Примечание в таблице удельный вес приведен в % к показателю Баланс Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности выявления обязательств ... Как видно из приведенной диаграммы пассив баланса по состоянию на 01.01.2021 г состоит из капитала и резервов долгосрочных обязательств краткосрочных обязательств При этом собственный капитал составляет 35.65% от общей ... Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа в связи с вышеизложенным считаем что наиболее приближенной методикой анализа безубыточной деятельности в данном конкретном случае является методика утвержденная Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииМожно поступить и наоборот снизив уровень финансового риска пожертвовав задачами повышения производственной эффективности Следует отметить и тот факт что цели и методы повышения кратко- и долгосрочной платежеспособности ... Создание дохода и его реализации а затем его использование полностью выпадают из поля зрения Между тем очевидно что то или иное состояние организации ... Оно занимается сельскохозяйственным производством отрасль растениеводство основным видом деятельности является выращивание зерновых и зернобобовых культур дополнительными видами являются выращивание и реализация масличных кормовых овощебахчевых культур Оценка ресурсов хозяйства проведенная нами за период 2012-2014 гг представлена в таблице 1 Таблица 1 ... ООО Джумайловское Показатель 2012 г 2013 г 2014 г 2014 г в % к 2013 г 2012 ... В этих целях используются как собственные оборотные средства так и заемные источники Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости ... Собственный капитал 45409 83606 164444 38197 Внеоборотные активы 48060 70740 200238 22680 Наличие собственного оборотного капитала ... З Ипл Ивр В соответствии с данной методикой в ООО Джумайловское нормальный тип финансовой устойчивости за 2012-2013 гг исследования а в 2014
Эффективность использования заемного капиталаПриводится конкретный пример методики их определения кроме того показано как эти факторы оказывают влияние Изложены рекомендации для принятия ... Преобладание темпа роста заемногокапитала по сравнению с ростом объема производимой продукции указывает на падение эффективности применения заемных средств Соотношение заемного и собственного капиталов считается показателем финансовой стабильности предприятия на ... ЭФР считается одним из показателей для оценкиэффективностииспользованиязаемногокапитала Он указывает насколько повышается объем собственного капитала за счет привлечения
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектСоответственно применяемые методики будут аналогичны тем которые используются для управления любыми другими портфелями ценностей В частности анализируются ... G - показатель внутреннего капиталообразования JfHaK 1 - DR - доля нераспределенной отношение нераспределенной прибыли к чистой ... АО IIJ П эффективности налоговой политики АО и использования чистого дохода до выплаты налога на прибыль маржи прибыли ... Соответственно важное значение приобретает управление структурой собственного капитала Отметим что при рассмотрении капитала следует исходить из диалектического единства всех источников формирования собственного капитала а также взаимосвязи его с заемнымкапиталом Однако как свидетельствует практика собственники и менеджеры в большей мере ориентированы на изучение ... Работа в направлении постоянной оптимизации состава и величины собственного капитала своевременная и объективная оценка всего комплекса факторов влияющих на его формирование должны осуществляться службой менеджеров В условиях постоянно