Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейХ 4 отношение заемногокапитала к совокупным активам Х 5 отношение основного капитала к чистым активам Х 6 ... Х 6 - отношение оборотного капитала к объему продаж Далее как и со всеми подобными logit-моделями расчетный интегральный показатель У
Взаимосвязь величины собственного капитала себестоимости и финансового состояния организацииКрасный гидропресс по трехкомпонентной модели Показатель 2014 г Капитал и резервы 376181 Основные средства и прочие внеоборотные активы 811607 ... Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - 152883 Краткосрочные кредиты и заемные средства 213760 Общая величина основных
Структура капитала и финансовая устойчивость организации практический аспектВ представленной программе фактические или прогнозируемые значения рентабельности активов и средней расчетной ставки процента по заемным средствам вводятся самим пользователем программы и не участвуют в расчете оптимального значения средневзвешенной цены ... В силу недостатков критерия минимизации средневзвешенной цены капитала в представляемую модель нами были включены минимальные и максимальные ограничения на удельный вес различных
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииПри этом обеспечением привлеченного заемногокапитала являются денежные потоки генерируемые проектом В финансовой структуре корпорации такие компании выступают как ... Дивидендная политика многих корпораций формируется таким образом чтобы защитить интересы акционеров снизить риск вложений в акции а значит стоимость собственного капитала как источника финансирования корпорации Создание стоимости признанной рынком и способной конвертироваться в денежные средства ... Для исследования влияния на стоимость бизнеса разрабатываемой корпоративной финансовой политики формируется финансовая модель корпорации На этой основе оцениваются варианты развития холдинга выявляются наиболее значимые факторы наиболее сильно
Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практикаПоявление на российском рынке так называемых коммерческих облигаций размещаются по закрытой подписке среди ограниченного круга инвесторов стало дополнительным источником заемных денежных средств для крупных и средних банков и компаний Предприятиям малого бизнеса коммерческие облигации ... АКРА акционерами которого стали 27 крупнейших российских финансовых институтов и компаний а уставный капитал агентства превысил 3 млрд руб 7 Рассчитано автором на основе данных Минфина РФ и ... Несмотря на существенное различие в подходах к пониманию сущности и правового содержания ценной бумаги современная модель регулирования российского рынка ценных бумаг опирается на опыт правовой системы США 13 В целом
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийДля выполнения этого условия фондоемкие и трудоемкие организации производительный малый бизнес должны финансироваться преимущественно собственным капиталом с частичным привлечением заемного Материалоемкие организации оптовая и розничная торговля могут развиваться с использованием как собственного капитала так ... Целевое значение этого показателя должно быть обосновано Моделирование показателя проводится с применением подхода Дюпона который позволяет оценивать менеджмент организации как с позиции Моделирование показателя проводится с применением подхода Дюпона который позволяет оценивать менеджмент организации как с позиции рентабельности продаж так и с позиции эффективности использования активов что дает возможность определить факторы влияющие на изменение рентабельности инвестированного капитала Экономистами фирмы Дюпон The DuPont System of Analysis в 1919 г была предложена схема
Финансовая безопасность компании аналитический аспектСогласно идеальной рекомендуемой модели контролирующая служба должна подчиняться собственнику и быть независимой от управляющего генерального директора для формирования ... Плечо финансового рычага 12 подтверждает заемными средствами компания стала пользоваться в очень больших масштабах По отношению к началу периода они ... Особо следует отметить оборачиваемость собственного капитала готовой продукции и фондоотдачу которая имеет лидирующую степень важности для компании нефтегазовой отрасли -
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовХ 4 - рыночная стоимость собственного капитала бухгалтерская - балансовая учетная - стоимость задолженности Х 5 - выручка общий доход активы ... Экономисты из разных стран на практике проверяющие множество методов апробировали и модель Альтмана применив ее к разным периодам времени После внесения незначительных корректив в предложенную Альтманом ... Тенденция к росту в их составе трудно реализуемых активов сомнительной дебиторской задолженности запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота может сделать такое предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия чрезмерное накапливание запасов ухудшение состояния расчетов с покупателями сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов тенденция к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение
Сценарный подход при прогнозировании и анализе консолидированной финансовой отчетностиВ рамках предлагаемого автором настоящей статьи сценарного подхода к прогнозированию консолидированной финансовой отчетности будут учтены различные вариации показателей макроэкономической среды таких как курс доллара мировые и внутренние цены на производимую продукции и оказываемые услуги а также показатели характеризующие операционную деятельность компании такие как объем производства производственные мощности а также изменяющаяся ставка дисконтирования от одного прогнозного года к другому изменения возникнут в результате капитализации чистой нераспределенной прибыли заработанной за каждый прогнозный год а также в результате привлечения дополнительного ... В рамках предлагаемого автором настоящей статьи сценарного подхода к прогнозированию консолидированной финансовой отчетности будут учтены различные вариации показателей макроэкономической среды таких как курс доллара мировые и внутренние цены на производимую продукции и оказываемые услуги а также показатели характеризующие операционную деятельность компании такие как объем производства производственные мощности а также изменяющаяся ставка дисконтирования от одного прогнозного года к другому изменения возникнут в результате капитализации чистой нераспределенной прибыли заработанной за каждый прогнозный год а также в результате привлечения дополнительного заемного финансирования необходимого для обеспечения прогнозируемого роста продаж то мы получим несколько моделей денежных потоков
Критерии искажения налоговой отчетностиПривлечение заемных средств способствует возникновению риска финансовой неустойчивости компании связанной с ее возможной неспособностью в будущем ... Для достижения целей настоящего исследования рассмотрим модель оценки капитальных активов на примере российской компании функционирующей в сфере розничной сетевой торговли компания
Проблема выбора аналитического инструментария при управлении рисками банкротстваЭто связано с тем что организация с помощью привлеченного заемногокапитала получила дополнительный источник финансирования прироста активов которые увеличат вероятность роста дохода После чего ... В отличие от ранее рассмотренных дискриминантных и логистических моделей матричный метод основан на анализе показателей принадлежащих ко всем основным группам оценки финансового состояния ... Ку-баньэнерго присутствуют риски утраты ликвидности неэффективной структуры капитала снижения финансовой устойчивости Во избежание этого рекомендуется принять меры по увеличению доли ликвидных активов
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыRAB-тарифа возврата инвестированного капитала и получения дохода на него Итак почти в точном соответствии с вышеназванной моделью САРМ ... Российской Федерации о налогах и сборах подконтрольные расходы - расходы связанные с производством и реализацией продукции услуг по регулируемым видам деятельности за исключением расходов на финансирование капитальных вложений расходов на амортизацию основных средств выделено авторами статьи и нематериальных активов расходов на возврат и обслуживание заемных средств в том числе направленных на финансирование капитальных вложений расходов связанных с арендой имущества
Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов ставки дисконтированияОценка инвестиционных проектов всегда осуществляется на основании конечных изменяющихся во времен# денежных потоков что несовместимо с допущением о неизменной структуре капитала Например график погашения долга в инвестиционных проектах задается в соответствии с кредитными договорами или ... Например график погашения долга в инвестиционных проектах задается в соответствии с кредитными договорами или в соответствии с прогнозируемой потребностью в заемном финансировании когда у фирмы недостаточно собственных средств или ожидаются временные кассовые разрывы Оценка стоимости ... Предложенная в данной статье модель оценивания немного сложнее традиционного подхода но она позволяет избавиться от нереалистичных и противоречивых допущений
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиПри этом о ценка стоимости компонентов собственного капитала является наиболее сложной по сравнению с заемнымкапиталом поскольку уровень доходности по нему заранее не определен Основная работа по оценке стоимости ... Стоимость обыкновенного акционерного капитала может быть определена следующими методами модели роста дивиденда модели М Гордона модели оценки стоимости
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаДля исчисления реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции используется модель И Фишера Реальная ставка процента реальная цена заемногокапитала в данном случае будет определяться