Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииИнвестиционная политика создающая стоимость должна обеспечивать не только отбор наиболее привлекательных проектов существующих направлений развития бизнеса но и поиск новых видов деятельности технологий продуктов рынков клиентов которые обеспечивают стратегические конкурентные преимущества корпорации и гарантируют создание фундаментальной стоимости в долгосрочной перспективе 12 Особенностью инвестиционной политики корпораций ... Инвестиционная политика корпорации реализуется в виде прямых инвестиций обеспечивающих контроль за реальными активами и портфельных инвестиций представляющих собой вложения в уставные капиталы организаций и не предполагающих ... При этом обеспечением привлеченного заемного капитала являются денежные потоки генерируемые проектом В финансовой структуре корпорации такие компании выступают как центры инвестиций их роль в создании стоимости - обеспечение эффективной реализации инвестиционных проектов ускорение темпа роста бизнеса Дивидендная политика в корпорациях ... Установление на длительный период стабильного коэффициента дивидендных выплат У зрелых компаний коэффициент как правило более высокий чем у растущих Недопущение
Нематериальные активы в российской и международной практикеМСФО IAS 38 определяет деловую репутацию гудвилл как превышение стоимости покупки приобретаемой компании над справедливой стоимостью приобретаемого имущества и обязательств Справедливая стоимость в рамках международных стандартов представляет собой сумму на которую можно ... Пример 3 ООО Вектор в феврале 2012г приняло к учету созданный нематериальный актив первоначальной стоимостью в 560 тыс руб Организация установила срок полезного использования объекта равным 60 мес Рассчитав ... ООО Восход решило амортизировать объект способом уменьшаемого остатка с применением коэффициента 2.0 Рассчитаем амортизационные отчисления за II квартал 2012 г Сумма амортизационных отчислений составит в ... На этой основе нематериальные активы становятся неотделимой подсистемой капитала а их материальная составляющая способна генерировать реальный дополнительный доход компании формировать неоспоримые конкурентные преимущества и активизировать резервы роста стоимости бизнеса в
Ликвидность баланса предприятияЛиквидность баланса предприятия - это совокупность статей и разделов баланса предприятия организации отражающая скорость вовлечения в денежный оборот средств вложенных в различные виды имущества и обязательств Оценка ликвидности баланса предполагает моделирование абстрактной ситуации при которой организация вынуждена сворачивать ... ФинЭкАнализ Показатель характеризующий степень ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности раскрывает возможность и вероятность погашения всех обязательств организации при прекращении ее деятельности ... ФинЭкАнализ Показатель характеризующий степень ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности раскрывает возможность и вероятность погашения всех обязательств организации при прекращении ее деятельности и при условии 100%-ной ликвидности продаже активов не ниже балансовой стоимости полного возврата вложенных средств всех статей активов В этом случае коэффициент абсолютной ликвидности не ... Например Из всей совокупности дебиторской задолженности организации в расчет принимают только реальные обязательства с учетом финансового состояния должника Незавершенное производство оценивают по цене возможной реализации Готовую
Рентабельность чтобы управлять следует правильно измеритьРезультатом деятельности коммерческой организации является прибыль работой - выручка от реализации продукции работ и услуг расходами - затраты средств на выполнение работы на производство и реализацию продукции и ресурсами - вложенные активы т.е задействованное в работе имущество Поскольку прибыль зависит от работы предприятия работа от потраченных расходов а расходы от задействованных ... При этом можно рассчитать коэффициент прибыльности не только относительно общей суммы ресурсов или расходов но и их определенной части ... Себестоимость проданных товаров -549534 -957907 36322 3 Валовая прибыль Строка 1 - строка 2 922762 ... В расчетах следует широко использовать существующую учетную информацию тем более когда она стремится соответствовать международным стандартам и отражает реальную картину финансового состояния предприятия Надо иметь в виду что рентабельность - это отношение той
Вложенный капиталОднако из-за открытия конкурирующего объекта неподалеку реальная посещаемость и доходы оказались значительно ниже запланированных Риск невозврата вложений Это риск полной потери ... Предположим у компании активы на сумму 100 млн руб из которых 30 млн руб профинансированы за счет собственного капитала а 70 млн руб - за счет заемных средств кредитов и займов Коэффициент финансовой независимости автономии Собственный капитал Валюта баланса 30 100 0.3 Коэффициент финансовой зависимости Заемный ... Средняя стоимость активов Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль Средняя стоимость собственного капитала Чем выше значения тем ... Для привлечения капитала в бизнес используются различные методы каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки Рассмотрим наиболее распространенные из них Выпуск и размещение акций Акционерное общество может
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковПри оценке прав требования затратный подход основан на анализе реально существующих активов и затрат предприятия что является его главным преимуществом Однако он достаточно статичен ... Где V ПТ - стоимость прав требования руб ДП i денежный поток от реализации объектов залога и имущества поручителей ... R i - ставка дисконтирования для каждого вида имущества K 1 - коэффициент учитывающий величину денежных средств направляемых в счет погашения долга согласно
Условное депонированиеРассмотрим пример расчета затрат на эскроу для сделки стоимостью 100 млн руб Статья расходов Сумма руб Комиссия эскроу-агента 1% 1 000 000 Юридическое ... Например при размещении значительной суммы на эскроу-счете может снизиться коэффициент текущей ликвидности К тл Оборотные активы - Сумма на эскроу-счете Краткосрочные обязательства Это может ... Преимущества эскроу Реальное обеспечение деньги или активы уже депонированы Возможность использования для нефинансовых обязательств Более
Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектовE t Критерий 14 представляет собой общий случай по отношению к 6 и 11 при w 0 доходы полностью потребляются при w 1 и f 0 доходы накапливаются на счетах предприятия в виде денежных средств при w 1 и f 0 все доходы реинвестируются по ставке f наращивая по формуле сложных процентов 1 f t активы имущество проекта Если интегральный доход по формуле 2 за счет свободных денежных средств возрастает с ... Чистая текущая стоимость ЧТС млн руб интегральный экономический эффект чистый интегральный дисконтированный доход Net Present Value - ... Value - NPV d t - коэффициент дисконтирования Коэффициент дисконтирования может быть представлен формулами d t 1 1 E t 17 ... Обычно к ставке депозита добавляется несколько процентов учитывающих возможные риски не получить полностью проектную чистую прибыль в реальной производственной деятельности По определению стоимость - это количественное соотношение используемое при добровольном обмене товарами
Признание доходовАрендный платеж Коэффициент дисконтирования Приведенная стоимость 1 год 120 000 руб 1 1 0.1 1 0.9091 109 ... Таким образом выручка от реализации товаров в размере 100 000 руб будет отражена в отчете о финансовых результатах за март 2024 года несмотря на то что деньги фактически не были получены Признание доходов до получения денежных средств позволяет организациям отражать реальное финансовое положение в отчетности и соблюдать принцип начисления Однако при этом необходимо учитывать риски ... Доходы от продажи имущества При продаже недвижимости транспортных средств и иного имущества датой получения дохода считается день когда
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4При анализе финансовой отчетности используется множество инструментов измерения сравнение величин цепная динамика серии трендов структурный анализ анализ коэффициентов специфический анализ Анализ финансового состояния организаций предполагает прежде всего анализ имущественного положения характеризующийся наличием ... Эти сведения отражаются в балансе показывая общую величину имущества активы и источников этого имущества пассивы Финансовое состояние организаций предопределяется целесообразностью и рациональностью вложений ... Для получения сравнительного аналитического баланса из отчетного баланса необходимо устранить все регулирующие статьи искажающие реальнуюстоимость основных средств запасов источников собственных средств Непосредственно из сравнительного аналитического баланса получается ряд ... Непосредственно из сравнительного аналитического баланса получается ряд важных показателей финансового состояния организации общая стоимостьимуществастоимость иммобилизованных активов стоимость мобильных оборотных средств стоимость материальных оборотных средств величина собственных
Финансово-экономический инструментарий выявления признаков объективного банкротстваMVA и пр 42 43 обобщенная интегральная оценка результатов деятельности компании на основе результирующих валовых стоимостных и относительных коэффициентов в динамике не менее чем за три года до подачи заявления ... Оценка результатов включает выявление трендов роста или падения к предыдущему периоду отставания от экономически обоснованного плана при использовании относительных показателей - отличий от нормативов к которым могут относиться рассчитанные самой компанией плановые величины показателей либо установленные кредитором как правило банком индикаторы устойчивости определение реальнойстоимостиимущества для чего целесообразно использовать п 11 Федерального стандарта оценки № 8 согласно
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемНапример выплата дивидендов в большом размере может воспрепятствовать наличию достаточного свободного денежного потока для реализации инвестиционной программы это особенно актуально для компаний с государственным участием которые ведут свою деятельность в реальном секторе экономики причем в стратегически важных отраслях Соответственно приходится финансировать инвестиционные проекты за счет ... Переменная roa характеризующая прибыльность компании оказалась значимой во всех тестируемых моделях однако коэффициент при данной переменной является отрицательным что стало главной неожиданностью проведенного исследования В этой связи ... Кроме того стоимость активов указанная в балансе может значительно отличаться от их справедливой ценности например в результате ... Росимуществом Наличие права золотой акции в случае снижения государственной доли также позволяет контролировать ключевые решения
Управление капиталом организации в условиях рынкаТаким образом сравнение структуры и дина мики статей актива и пассива баланса позволяет определить что стоимостьимущества за отчетные периоды увеличилась на 72.3% из них в 2.1 раза увеличились оборотные ... Расчеты показали что коэффициент покрытия кредиторской задолженности дебиторской значи тельно превышает рекомендуемое значение 1 На один рубль кредиторской ... Эта задача является классической нелинейной задачей оптимизации и результаты должны показать примерно оптимальные параметры финансового положения организации прогнозного периода Налагаемые ограничения могут варьироваться в зависимости от реальных условий финансово-хозяйственной деятельности В качестве примера нами приводится пессимистическая оценка деятельности организации в которой
Долгосрочные инвестицииКоэффициент может достигать 3 для имущества с нормативным сроком службы свыше 3 лет Пример Компания приобрела оборудование стоимостью 10 млн ... При применении коэффициента 2 амортизация вырастет до 4 млн руб в год что снизит налогооблагаемую прибыль 2 ... Таким образом российское законодательство предусматривает широкий спектр налоговых льгот для стимулирования долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики Их грамотное использование позволяет существенно снизить налоговую нагрузку и высвободить средства для
Анализ источников формирования капиталаК прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества расчеты с учредителями и др Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала ... Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования отношение суммы самофинансируемого дохода капитализированная прибыль амортизация к общей сумме внутренних и внешних ... Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости Он показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству Можно определить также ... Кроме того стоимость капитала используется в качестве дисконтной ставки в процессе осуществления реального и финансового инвестирования Если ставка доходности по инвестиционному проекту ниже цены инвестированного капитала то
Методология оценки нематериальных активовВ рамках этого подхода широко используются следующие методы 7 8 1012 прямой капитализации доходов избыточной прибыли дисконтирования денежных доходов потоков освобождения от лицензионного вознаграждения выигрыша в себестоимости преимущества в прибылях Достоинство доходного подхода в том что он универсален теоретически обоснован и позволяет ... CF o средний доход по истечении каждого года r k коэффициент капитализации который складывается из реальной ставки дисконта В основу этого метода избыточной прибыли положен ... При оценке стоимости ОИС методом избыточной прибыли необходимо выполнить следующие работы 10-12 найти стоимость материальных активов определить
Источники инвестицийТаким образом реальнаястоимость кредита с учетом налогового щита 80.5 млн - 6 млн 74.5 млн руб ... Банковский кредит сроком на 1-2 года под залог имущества или гарантии Средняя ставка по таким кредитам - 10-12% годовых Лизинг производственного оборудования сроком ... Финансовое положение предприятия его кредитная история и обеспечение во многом определяют доступность различных источников финансирования и их стоимость Более устойчивые в финансовом плане компании имеют больше возможностей для привлечения заемных средств на ... Ее коэффициенты ликвидности рентабельности и финансовой устойчивости находятся на хорошем уровне Компания Б - молодая быстрорастущая
Точки роста региональной экономики и регрессионная оценка отраслевых инвестиционных мультипликаторовВВП через воздействие на совокупный спрос Во-вторых вложенные в экономику инвестиции должны сопровождаться созданием адекватного по стоимостиреального товарного покрытия Если инвестиции или расходы на потребление в данном случае неважно частные или ... ВРП r коэффициент масштаба выражающий зависимость Y от всех прочих факторов производства не являющихся капиталом K и ... K в данной формуле рассматривается не стоимостной объем примененного основного капитала а объем инвестиций в основной капитал Тогда показатель степени при ... ОКВЭД и пронумерованы следующим образом 1 сельское хозяйство охота и лесное хозяйство 2 рыболовство рыбоводство 3 добыча полезных ископаемых 4 обрабатывающие производства 5 производство и распределение электроэнергии газа и воды 6 строительство 7 оптовая и розничная торговля ремонт автотранспортных средств мотоциклов бытовых изделий и предметов личного пользования 8 гостиницы и рестораны 9 транспорт и связь 10 финансовая деятельность 11 операции с недвижимым имуществом аренды и предоставление услуг 12 государственное управление и обеспечение военной безопасности обязательное социальное обеспечение
Модель автоматической финансовой отчетности предприятияP Pr Продукция реализуется как по ценам прайса который формируется умножением стоимости запасов израсходованных для производства продукта на коэффициент торговой надбавки удорожания услуг k так и ... Банкротство предприятию не грозит так как коэффициент устойчивости предприятия X 0.4 что меньше единицы при которой наступает несостоятельность Окупаемость вкладов учредителей ... ROE 68% Общая налоговая нагрузка на предприятие его имущество инфраструктуру и субъектов составляет 49% Запасы в готовой продукции 15.10.2015 освоены на 373 841 ... Расчетный модуль в реальном времени выстраивает информационную финансовую логистику производства устанавливает в регистрах учета строгую функциональность которая страхует
Активы предприятияАО Российские железные дороги оценивает эффективность использования подвижного состава на основе коэффициентов использования и доходности различных типов вагонов и локомотивов Это позволяет оптимизировать парк подвижного состава ... Планирование и оптимизация активов направлены на обеспечение роста стоимости компании и максимизации ценности для заинтересованных сторон Примеры планирования и оптимизации активов российских компаний ... ТОиР Автоматизированную систему мониторинга технического состояния оборудования которая собирает данные с датчиков контроля в режиме реального времени Систему технического диагностирования оборудования которая проводит регулярное обследование технического состояния основных фондов Программный ... Актив признается при наличии следующих условий имущество принадлежит фирме по праву собственности например здание офиса ресурсы контролируемые организацией появляются по юридически