Риск банкротстваЗначение больше 1 указывает на наличие собственныхсредств для финансирования запасов 7 Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Чистая прибыль Проценты
Основные подходы к определению способности торговой организации к самофинансированиюВ-третьих при высоком уровне зависимости торговли от развития товаропроводящей сети формирование нерациональных связей с поставщиками товаров логистические проблемы вызывает дополнительные расходы в том числе связанные с образованием чрезмерных запасов их доработкой и подготовкой к реализации что непосредственно влияет на конечный финансовый результат торговой ... В-четвертых в торговле активы представлены в основном оборотными средствами по оценкам специалистов их доля доходит до 75-80% всех активов Для их финансирования торговые ... В этой связи размеры участия собственныхсредств в общем объеме финансирования деятельности в торговле ниже чем в других отраслях народного ... DIV - выплаты собственникам 3 Возможность организации по самофинансированию и заемному финансированию по мнению ряда ученых наилучшим образом могут отразить коэффициенты покрытия которые в общем виде показывают способность организации за счет поступлений оплачивать свои затраты 4
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиX 2 - промежуточный коэффициент-покрытия X 3 - удельный вес кредиторской задолженности в пассивах организации X 4 - коэффициент ... X 5 где X 1 - коэффициент показывающий долюсобственного оборотного капитала в формировании оборотных активов X 2 - величина оборотного капитала приходящаяся ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных ... N 25 х 1 25 х 2 20 х 3 20 x 4 10 x 5 где х 1 - коэффициент оборачиваемости запасов х 2 - коэффициент текущей ликвидности х 3 - соотношение собственного и заемного капиталов
Оборотные средства и финансовое состояние предприятийСобственныесредства используются для финансирования запасов т.е материальных оборотных активов Использование собственных оборотных средств составляющих как правило больше половины всех ... Кредиты и займы используются в трех основных случаях при недостаточности собственныхсредств в качестве финансового рычага т.е более выгодного дешевого по сравнению с собственнымисредствами источника для покрытия непостоянной части оборотных активов Кредиторская задолженность как экономическая категория выражает
ЛевериджРассмотрим компанию с активами 1 млрд руб финансируемыми на 600 млн заемными средствами под 10% и 400 млн собственного капитала Операционная прибыль 200 млн руб Коэффициент левериджа ... Коэффициент покрытия процентов 200 600 10% 3.33 Показатель Значение Активы 1000 млн Заемный капитал 600 млн ... Таким образом компания имеет умеренный финансовый леверидж что позволяет ей получать высокую рентабельность собственного капитала при приемлемых рисках В чем заключается эффект операционного левериджа Эффект операционного левериджа заключается ... Таким образом доля постоянных затрат в себестоимости единицы продукции снижается что приводит к более высокому темпу роста ... Эффект операционного левериджа широко используется в финансовом анализе и планировании для оценки безубыточности запаса финансовой прочности и других важных показателей деятельности компании Он регламентируется рядом нормативных документов РФ
Финансовый анализ предприятия - часть 2Логика этого показателя в следующем запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах а кредиторская задолженность является источником покрытия
Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщикаТаким образом можно сделать вывод о том что структуры входящие в группу имеют меньшие запасы наличности нежели компании вне холдингов Возникновение финансовых трудностей у группы негативно сказывается на всех ... С другой стороны наращивание кредитного портфеля с одновременным отвлечением собственных денежных средств компании может привести к неплатежеспособности компании высокие темпы роста бизнеса Быстро развивающиеся ... Они позволяют держать меньше наличных денежных средств и в случае возникновения необходимости в покрытии текущих расходов такие активы легко реализуемы На ... Чем дольше группа функционирует на рынке тем лучше отношения с кредиторами За продолжительное время присутствия в
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийПроведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации основанных на коэффициентном методе позволяют выделить условия и показатели характеризующие финансовую устойчивость организации показатели приведены в порядке уменьшения рейтинга значимости 1 коэффициент текущей платежеспособности 2 условие наращивания экономического потенциала 3 финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов ресурсный подход 4 финансовая устойчивость с учетом качества управления организацией ресурсно-управленческий подход 5 финансовая устойчивость с учетом обеспеченности запасами 6 коэффициент автономии 7 коэффициент текущей ликвидности покрытия 8 долясобственного капитала в оборотных
Наиболее распространенные финансовые показателиКоэффициент покрытия процентов Times interest earned раз Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный ... Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия Рассчитывается по формуле 12 Коэффициент рентабельности собственного капитала ... Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги Рентабельность собственного капитала показывает сколько денежных единиц чистой прибыли заработала ... Коэффициент оборачиваемости запасов Stock turnover раз Отражает скорость реализации запасов Для расчета коэффициента в днях необходимо 365
Методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности балансаКоэффициент текущей платёжеспособности коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств Значение коэффициента текущей платёжеспособности характеризует ожидаемую платёжеспособность организации на период равный средней ... Значение коэффициента текущей платёжеспособности характеризует ожидаемую платёжеспособность организации на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств Значение коэффициент L4 нельзя назвать нормальным по российской методике ... L4 необходимо пополнять реальный собственный капитал сдерживать рост просроченной дебиторской задолженности 5 Коэффициент маневренности функционирующего рабочего капитала Значение L5 ... L5 показывает какая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности 6 Доля оборотных средств в активах Значение показателя L6 превышает
Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компанийВнеоборотные активы всего 10 000 10 000 10 000 10 000 Запасы 100 100 100 100 Дебиторская задолженность 17 920 17 920 17 920 17 920 ... Величина собственных оборотных средств тыс руб 8110 9353 14468 19583 Коэффициент финансовой независимости автономии 0.58 0.59 ... Коэффициент текущей ликвидности покрытия 1.63 1.72 2.12 2.52 Величина собственныхсредств увеличилась за 3 года на 11 473
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияВ целях анализа реального уровня платежеспособности балансовая стоимость запасовдолжна быть подвержена наращению Обязательства предприятия должны быть подвержены дисконтированию поскольку чем дольше срок ... Обязательства предприятия должны быть подвержены дисконтированию поскольку чем дольше срок погашения обязательств тем сильнее обесценится сумма долга 2 Следовательно в целях анализа реального уровня платежеспособности сумма кредиторской задолженности должна быть продисконтирована ... Выход значений из верхней области вправо или из нижней области вверх означает что обязательства не могут быть покрыты за счет оборотных активов и для этих мер должны привлекаться внеоборотные активы Выход значений ... Выход значений из верхней области вниз или из нижней области влево свидетельствует о хорошем уровне платежеспособности то есть достаточности оборотных средств как для погашения обязательств так и для покрытия части собственного капитала предприятия При составлении
Финансовый анализ предприятияПаевой капитал образуется за счет паевых взносов членов кооператива или иных товариществ потребительского общества кредитного союза жилищно-строительного кооператива и др и в дальнейшем увеличивается за счет собственной прибыли Резервный капитал создается в целях устранения возможных в будущем временных финансовых затруднений и ... В частности в акционерных обществах резервный капитал должен составлять не менее 25% величины уставного капитала Он создается за счет ежегодных отчислений от ... Он создается за счет ежегодных отчислений от прибыли в предусмотренном учредительными документами проценте в акционерных обществах не менее 5% чистой прибыли Средства резервного капитала используются на дополнительные затраты по производственному и социальному развитию на пополнение оборотных Средства резервного капитала используются на дополнительные затраты по производственному и социальному развитию на пополнение оборотных средств предприятия покрытие убытков на выплату гарантированных дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли и другие ... Фонд накопления часть дохода используемая на прирост производственных и непроизводственных основных фондов также для создания страховых запасов и резервов Основная его часть направляется на расширение и качественное совершенствование основных фондов и
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организацийКоэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К10 вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде ... Кроме того показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности в том числе невозвратной и реализации имеющихся запасов в том числе неликвидов Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ... Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации 3.11 Собственный капитал в обороте К11 вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными
Анализ финансовой деятельности предприятияПри этом в течение 235 дн он обслуживался капиталом поставщиков а в течение 130 дн за счет иных источников Такими источниками как правило являются собственныесредства организации а также краткосрочные кредиты банков Имеет место увеличение операционного цикла что свидетельствует ... Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств ... ПАССИВ А1 денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложение А1 П1 П1 кредиторская задолженность а также ссуды не ... А3 Запасы и затраты за исключением Расходов будущих периодов и Долгосрочные финансовые вложения А3 П3 П3
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомНевыполнение этого значения свидетельствует о снижении эффективности основной текущей деятельности что может быть вызвано сокращением объема реализации товаров накоплением сверхнормативных запасов остатков несвоевременным погашением дебиторской задолженности Изучение выручки от реализации товаров целесообразно дополнить оценкой ее ... При этом прирост прибыли будет обеспечен увеличением объема реализации товаров и оптимизацией расходов по основной текущей деятельности а не повышением размера торговых надбавок наценок что в условиях конкуренции может привести к снижению объема продаж и к потере части покупателей 2 анализ показателей стабильности равномерности и ритмичности получения доходов по основной текущей деятельности в разрезе отраслевых бизнес-сегментов оптовая торговля розничная торговля общественное питание что позволяет выявить сегмент деятельности который обеспечивает наибольший прирост доходов от реализации товаров 3 изучение структуры и динамики прочих доходов от текущей деятельности поскольку их рост свидетельствует о повышении случайных источников формирования прибыли и поэтому имеющих неустойчивый характер что характеризует управление организацией как неэффективное так как в состав доходов по прочей текущей деятельности включаются излишки товарно-материальных ценностей штрафы пени полученные неустойки поступления от погашения просроченной кредиторской задолженности по которой истекли сроки исковой давности В ходе структурно-динамического анализа доходов по инвестиционной деятельности ... В случае превышения рентабельности продаж по сравнению со средним уровнем доходности осуществление финансовых вложений не приносит ожидаемого экономического эффекта и приводит к отвлечению средств из основной текущей деятельности являющейся наиболее рентабельной Превышение уровня кредитной нагрузки на организацию по ... В условиях превышения темпа роста цен по сравнению с уровнем дивидендных доходов участие в уставных капиталах других организаций является не всегда оправданным и может свидетельствовать о неэффективном использовании собственных ресурсов Следует также отметить что полученные дивиденды являются нестабильным источником формирования доходов организации в ... Если коэффициент меньше 1 то это свидетельствует о высоком риске сокращения выручки в будущем 2 коэффициенты достаточности выручки для покрытия расходов по текущей деятельности отношение выручки к расходам по текущей деятельности и достаточности выручки
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом Собственный капитал Внеоборотные активы Баланс 0.4 0.4 0.3 0.06 Коэффициент ... I предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств II предприятия демонстрирующие степень риска по задолженности но еще не рассматриваются как рискованные III ... ВА средняя стоимость внеоборотных активов 3m средняя сумма текущих запасов товароматериальных ценностей без запасов сезонного хранения С средняя сумма собственного капитала Бд средняя сумма
Анализ рыночной устойчивостиОтношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период ... Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 13.6 пунктов и составило 36.5% что ниже допустимого Это говорит о незначительном росте стоимости активов финансируемых за счет устойчивых источников но зависимость организации от краткосрочных заемных источников покрытия по-прежнему остается достаточно высокой IV Показатели характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия Наименование ... Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат У22 -1.178 1.59 0.934 -0.656 6 Коэффициент прогноза банкротства У23 0.112 -0.013