Учет заемных средствЭти средства могут быть использованы для различных целей от финансирования текущей деятельности до инвестиций в новые проекты Важно понимать что правильный учет этих средств позволяет ... Анализ коэффициентов Регулярный расчет коэффициента задолженности позволит оценить уровень финансового риска Практические примеры успехи и неудачи ... Эффективное управление денежными потоками поможет избежать проблем с ликвидностью при обслуживании долговых обязательств Скрытые риски Что нужно учитывать При учете заемных средств важно
Перспективные банковские инструменты фондового рынка в РоссииКРС величина кредитного риска по срочным сделкам и производным финансовым инструментам ОР величина операционного риска РР рыночный риск 1 Формула расчета на первый взгляд ... Во-вторых все активы делятся на пять групп риска к каждой группе применяется свой поправочный коэффициент от 0 до 1.5 То есть из величины каждого актива вычитается сформированный резерв полученная ... Более того до тех пор пока облигации не обменены остается неизменным текущий разведенный доход на акцию diluted EPS и сохраняется налоговый щит эмитента Поэтому Contingent Convertibles ... Базель III включает требования к ликвидности структуре собственного капитала и уровню левериджа 2.6 Следующим перспективным инструментом являются субординированные облигации Субординированные
Структурные облигацииНизкая ликвидность на вторичном рынке Зависимость от компетентности эмитента в управлении рисками Примеры использования структурных облигаций ... Technology Защита капитала 100% Коэффициент участия 70% По этим облигациям инвестор гарантированно получал обратно 100% вложенных средств а также ... S 0 - текущая цена базового актива K - цена исполнения r - безрисковая процентная ставка T - ... Структурные облигации в контексте финансового анализа Для специалистов по финансовому менеджменту и бухгалтерскому учету понимание структурных облигаций важно по
Денежный дивидендВыплата денежных дивидендов оказывает существенное влияние на финансовое состояние компании Рассмотрим основные аспекты 1 Изменение структуры капитала При выплате дивидендов происходит отток ... Денежные дивиденды снижают ликвидность компании что может быть критично в периоды экономической нестабильности Коэффициенттекущейликвидности после выплаты дивидендов можно рассчитать так К тл ОА - Див КО
Консолидация акцийВременное снижение ликвидности акций сразу после консолидации Возможное увеличение спреда между ценой покупки и продажи акций Консолидация ... R - коэффициент консолидации Например если у компании было 1 000 000 акций и проводится консолидация 5 ... Консолидация акций в контексте финансового анализа Для специалистов по финансовому анализу консолидация акций представляет особый интерес Она может существенно ... Принимая решение о консолидации руководство компании должно тщательно взвесить все за и против учитывая текущую рыночную ситуацию финансовое положение компании и ее долгосрочные стратегические цели Синонимы обратный сплит Попробуйте
Политика управления денежными потокамиНапример предприятие может формулировать цель по сокращению сроков обращения дебиторской задолженности для улучшения текущейликвидности и роста прибыли Другой пример - цель по оптимизации структуры оборотных средств для снижения ... Например если коэффициент оборачиваемости запасов составляет 6 это означает что запасы полностью обновляются raz в течение года ... Одним из способов сокращения сроков цикла обращения денежных средств является повышение эффективности использования текущих активов Например путем сокращения сроков взимания дебиторской задолженности и оптимизации уровня запасов Предположим что ... Одним из способов повышения эффективности использования собственных средств является разбалансировка финансовых потоков Например путем перераспределения ресурсов между операционными инвестиционными и финансовыми потоками Кроме того необходимо
Депозитная политикаСтоимости привлечения финансовых ресурсов на межбанковском рынке и рынке капитала Ориентируясь на эти показатели банк определяет минимально ... Для удовлетворения потребности в ресурсах требуется повышение ставки по депозитам Текущийкоэффициентликвидности банка - 29% при нормативе 30% Для наращивания ликвидности необходим рост ставок
Операционные расходыТаким образом операционные расходы охватывают широкий спектр затрат необходимых для обеспечения текущей деятельности предприятия Их анализ и оптимизация являются важными задачами для повышения эффективности бизнеса и ... Рассмотрим пример расчета операционных расходов для производственного предприятия на основе данных отчета о финансовых результатах Показатель Сумма тыс руб Выручка 120 000 Себестоимость продаж 80 000 Валовая прибыль ... Этот коэффициент рассчитывается как отношение операционных расходов к выручке от реализации и показывает какую часть выручки ... Это важно для планирования денежных потоков и ликвидности Объекты расходов Материальные затраты сырье материалы комплектующие Затраты на оплату труда Амортизация Прочие расходы
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиРаспределение дополнительной ликвидности в сторону акционеров 2012 ПАО Фармстандарт 09.06.2012 1.1 млрд руб Финансирование сделок слияния и ... ВТБ выставил оферту о возможности досрочного погашения акций по цене их первоначального размещения 13.6 коп при текущей рыночной цене 7 коп При этом круг потенциальных продавцов был ограничен только теми кто ... Несмотря на то что выкуп был произведен за счет собственных средств банка показателей деятельности этот факт существенно не ухудшил поскольку в соответствии с финансовой отчетностью по МСФО в 2011 г прибыль составила немногим менее 100 млрд руб Таким ... ММВБ на соответствующие даты событийного окна β - коэффициент бета акций i-й компании равный отношению ковариации доходности акций i-й компании R i и
Негосударственный пенсионный фондНПФ Это позволяет компенсировать часть расходов на будущую пенсию за счет уменьшения текущих налоговых обязательств Каким образом осуществляется выплата негосударственных пенсий Выплата негосударственных пенсий осуществляется в соответствии ... Размер ежемесячной выплаты рассчитывается исходя из суммы накоплений и ожидаемого периода выплат с учетом коэффициентов установленных фондом Например если гражданин накопил 2 млн руб к моменту выхода на пенсию ... Так НПФ Гефест использует умеренно-консервативную стратегию ориентированную на достижение оптимального соотношения доходности и надежности финансовых инструментов Сбалансированная стратегия При сбалансированной стратегии соотношение акций и облигаций в портфеле примерно равное ... РФ НПФ обязаны соблюдать принципы надежности ликвидности доходности и диверсификации при инвестировании пенсионных средств Кроме того существуют ограничения на вложения в
Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятииПричины Снижение финансовой устойчивости Снижение коэффициента маневренности собственного капитала Неэффективное использование собственного капитала Повышение коэффициента соотношения заемных ... Снижение коэффициента автономии Увеличение заемных средств Уменьшение производственных фондов предприятия Снижение ликвидности Недостаточный уровень быстрой ликвидности ... Недостаточный уровень текущейликвидности Низкий уровень денежных средств Увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками Высокий уровень
Дебиторская задолженностьIT-услуги Если они не учитывают свои дебиторские задолженности они могут столкнуться с нехваткой средств для оплаты текущих расходов Какие риски связаны с неправильным учетом Несмотря на очевидные преимущества неправильное управление дебиторской ... Управления ликвидностью своевременное выявление проблемных долгов позволяет избежать кассовых разрывов Оптимизации оборотных средств эффективный контроль помогает ... Далее краткосрочная дебиторская задолженность долгосрочная дебиторская задолженность безнадежная дебиторская задолженность политика управления дебиторской задолженностью коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности
Методы управления запасами позволяющие не потерять в выручке и сократить затратыОт того как построены учет и управление запасами в компании напрямую зависят выручка прибыль и ликвидность Снижая товарные остатки компания высвобождает средства и экономит на хранении но рискует потерять в ... Чтобы не растрачивать силы и время финансовой службы впустую придется определить какие запасы для компании действительно значимы Сделать это поможет классический ... III и IV - 700 и 680 соответственно Коэффициент вариации рассчитывается как отношение среднеквадратического отклонения в Excel это функция СТАНДОТКЛОН к среднему значению ... Но следить за текущим объемом запаса имеет смысл лишь в отношении дорогих и не слишком часто востребованных товаров
АкцептантЧем выше этот коэффициент тем лучше кредитный профиль компании Акцептованные векселя в данном случае рассматриваются как дополнительный источник ... Акцептованные векселя в данном случае рассматриваются как дополнительный источник ликвидности Акцептант в контексте управления рисками Для финансовых менеджеров работа с акцептантами это часть общей ... Строительная компания принимает акцептованные векселя от субподрядчиков что помогает обеспечить финансирование текущих проектов и поддерживать ликвидность Производство Производитель электроники использует акцептованные векселя как инструмент для получения
Вечный портфельНачальная доля Текущая доля Акции 25% 30% Долгосрочные облигации 25% 23% Краткосрочные облигации 25% 24% Золото 25% ... Аналогично финансовый менеджмент предприятия должен балансировать между краткосрочной ликвидностью и долгосрочными инвестициями в развитие 3 Защита от различных экономических сценариев Предприятие может использовать ... Программы финансового анализа позволяют провести детальный анализ рисков портфеля включая расчет таких показателей как волатильность коэффициент
Ограничение уровня кредитных рисков и дебиторской задолженности на предприятииДействие кредитного лимита ограничено его сроками величиной и текущим размером дебиторской задолженности контрагента которая в совокупности с суммой предоставленных банковских гарантий не должна ... Ratings контрагент предоставил банковскую гарантию возврата аванса или исполнения обязательств выбор банка-гаранта должен быть сотсован с финансовой службой компании и на него также должен быть утвержден кредитный лимит размер гарантии не ... Тем не менее и в этих случаях обязательно должны действовать те или иные критерии отказа в установлении лимита например такие контрагент имеет отрицательный собственный капитал контрагент существует менее двух лет контрагент участвует в крупных судебных разбирательствах в качестве ответчика или к нему имеются крупные налоговые претензии значение коэффициента Альтмана показателя вероятности банкротства по Э Альтману рассчитанное на основе официальной отчетное контрагента составляет ... Он представляет собой средневзвешенную сумму показателей ликвидности структуры капитала финансовой устойчивости и деловой активности и принимает значения в диапазоне от 0
Норма доходностиОперационный риск Ликвидность Политический риск В российской практике оценки рисков часто используется метод кумулятивного построения ставки дисконтирования ... В мире финансов существует целый арсенал методов расчета нормы доходности каждый из которых имеет свои особенности и ... R f - безрисковая ставка доходности β - бета-коэффициент мера рыночного риска R m - ожидаемая доходность рыночного портфеля Пример расчета для российской ... ТехноПром провела анализ своей текущей структуры капитала и рассмотрела варианты ее оптимизации Показатель Текущее значение Целевое значение Доля собственного
Качество дебиторской задолженностиЗадолженность по налогам Текущая - 500 8.3% Прочая задолженность Просроченная свыше 12 мес Необеспеченная 1400 23.3% Анализ структуры ... Здесь оценивается динамика дебиторской задолженности за ряд периодов кварталов лет по следующим показателям Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка Средняя дебиторская задолженность Чем выше значение тем быстрее погашается задолженность ... Высокое значение может свидетельствовать о проблемах с ликвидностью Темпы роста дебиторской задолженности Опережающий рост по сравнению с выручкой является негативным фактором Динамика ... Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств утвержденные Приказом Минфина России от 13.06.1995 N 49 Кроме того целесообразно использовать статистические