Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиРасчет стоимости на основе анализа ликвидности активов Определение стоимости выбранной в соответствии с общепринятыми стандартами оценки и отвечающей специфическим требованиям ... ОРГАНИЗАЦИИ В ТЕКУЩЕМ СОСТОЯНИИ НЕ МОЖЕТ Основываясь на вышесказанном можно утверждать что показываемая в балансе величина собственного ... Рассчитываемая с его помощью величина ликвидационной стоимости собственного капитала намного лучше информировала бы заинтересованных лиц об их рисках связанных с сотрудничеством с данной организацией и была бы хорошей характеристикой самостоятельно или в составе финансовыхкоэффициентов вероятности прекращения ее деятельности Следует также подчеркнуть что все коэффициенты в составе которых
Аналоговая модель динамического равновесия акционерного банкаБС что вынудило банки радикально сменить подходы к кредитованию следствием чего явились избыточный рост достаточности капитала до 20.9 % и текущейликвидности до 102.4 % табл 2 В этот период большинство банков сменили вектор развития ... В рассмотренном периоде показатели позиций баланса на которых основывается сила рассматриваемых групп влияния различны и пропорциональны с коэффициентом 1.12-1.20 Сила влияния заемщиков превосходит силу влияния вкладчиков Это аргумент в поддержку логики построения ... Вкладчики что подтверждается и снижением показателей ликвидности БС это потребовало от банков повышения процентных ставок по привлекаемым пассивам и снижения темпов ... Выводы изложенное дает основания полагать что представленная аналоговая модель динамического равновесия и развития банка под действием сил групп влияния адекватно отражает этот процесс подтверждает что надежность банка его финансовая устойчивость определяется внутренним состоянием экономического равновесия сбалансированностью в реализации экономических интересов групп влияния Предложенная
Маржинальный запас прочностиВ условиях жесткой конкуренции и постоянных изменений на рынке компания решила создать маржинальный запас прочности увеличив свои ликвидные активы на 20% сверх нормативных требований Когда на рынке произошел резкий спад спроса на ... Когда на рынке произошел резкий спад спроса на электронику компания смогла использовать свои избыточные средства для покрытия текущих расходов и избежала банкротства В то время как ее конкуренты не имеющие такого запаса ... Один из них это коэффициент маржинального запаса прочности который рассчитывается по формуле КМЗП Фактический объем продаж - Точка безубыточности ... Это означает что компания имеет маржинальный запас прочности в 20% что позволяет ей справляться с возможными снижениями объема продаж без ущерба для своей финансовой устойчивости Сравнение с альтернативами почему маржинальный запас прочности лучше В мире финансов существует множество
Нормирование капиталаЗдесь ликвидные средства включают в себя наличные денежные средства депозиты в центральном банке и высоколиквидные ценные бумаги а краткосрочные обязательства определяются как обязательства которые должны быть погашены в ближайшие ... Критерий достаточности капитала это коэффициент который определяет необходимый объем капитала для покрытия рисков Например критерий достаточности капитала для страховой ... Аналитические методы основываются на анализе финансовой отчетности организации в то время как метод прямого счета предполагает непосредственное измерение объема капитала ... CR это текущие активы компании которые используются для обеспечения ежедневной деятельности включая закупку сырья и товаров для
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеКак уже говорилось использование показателя поступлений денежных средств завышает значение лимита поскольку не учитывает необходимость осуществления платежей связанных с текущей деятельностью Текущие платежи уменьшают OCF который может быть использован для погашения кредитов Поэтому применение показателя поступлений ... Е В Ефимова предлагает в качестве лимита использовать минимальное значение показателей обеспеченность ссуды ликвидным имуществом возможность обслуживания кредита финансовое положение максимально возможный лимит кредитования в рамках конкретного кредитного ... Авторы 9 10 определяют величину лимита на заёмщика как произведение базового лимита выделяемого надёжному клиенту на величину синтетического коэффициента отражающего степень риска заёмщика вероятность невозврата кредита Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии ... Статус надёжного клиента присваивается банком при соответствии заёмщика необходимым требованиям прежде всего при наличии хорошего финансового положения и хорошего обслуживания долга На оценку финансового положения клиента влияют многие факторы в
Влияние концентрации собственности на дивидендную политику российских компанийПеременная Коэффициент Стандартная ошибка Z-статистика Вероятность Государство характеризует долю государства в акционерном капитале -0.058579 0.040096 -1.460960 ... Вероятность Государство характеризует долю государства в акционерном капитале -0.058579 0.040096 -1.460960 0.1440 Финансовый институт характеризует долю финансовых институтов в акционерном капитале -0.009900 0.005338 -1.854610 0.0637 Натуральный логарифм ... Алексеевой и др 1 финансовые институты чаще вкладываются в ликвидные компании где регулярность выплат дивидендов достигает 98.6% Влияние нефинансовых компаний на дивидендные выплаты оказалось ... Результаты проведенного исследования представленные в данной работе позволят менеджерам компании акционерам потенциальным инвесторам и другим заинтересованным лицам производить мониторинг текущего положения компании и прогнозировать последствия изменения структуры акционерного капитала на ее дивидендную политику Литература
Антикризисное управление диагностика вероятности банкротства - Статьи по финансовому анализуОсобенности учета текущих обязательств на стадии конкурсного производства в процедуре банкротства Организационные инновации как новый старый инструмент ... Определяем ликвидность баланса Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятия Защита прав предприятия банкрота в арбитражном ... Защита прав предприятия банкрота в арбитражном суде технологические аспекты Финансовыекоэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве Финансовые и генеральные директора о своих действиях в
Долгосрочные пассивыЭто связано с тем что многие организации предпочитают использовать краткосрочное финансирование например в целях кредиторской задолженности или краткосрочных кредитов для финансирования своей текущей деятельности Как отражается поступление долгосрочного кредита в бухучете Когда организация получает долгосрочный кредит это ... Какие коэффициенты рассчитывают на основе долгосрочных пассивов При анализе устойчивости финансовой организации на основе долгосрочных пассивов ... Ситуация 1 При наличии высокой доли краткосрочных пассивов как например если бы доля краткосрочных пассивов составляла 70% компания могла бы столкнуться с серьезными трудностями в случае нехватки ликвидных средств для погашения обязательств Это может привести к проблемам с платежеспособностью вплоть до банкротства
Анализ источников формирования капиталаОперация 6 Списаны израсходованные за текущий месяц материалы в затраты основного производства на сумму 5000 тыс руб В активе добавится ... И если отсроченные доходы показывать в составе краткосрочных обязательств то это приводит к искажению величины многих финансовыхкоэффициентов Потому по нашему мнению отсроченные доходы целесообразно отражать в отдельном разделе баланса Но ... Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании Судя по данным табл 12.6 устойчивость финансового состояния анализируемого предприятия
Дисконтирование денежных потоковЧистая текущая стоимость NPV будет равна сумме дисконтированных денежных потоков вычтенной из начальных инвестиций Если начальные ... Теперь мы можем рассчитать дисконтированные денежные потоки умножив каждый денежный поток на соответствующий коэффициент дисконтирования Год 1 30 000 1 0.1 1 27.27330 000 1 0.1 1 27.273 ... Качество актива или проекта включая размеры предприятия стадию жизненного цикла бизнеса ликвидность активов и их волатильность Финансовое состояние и деловую репутацию инвестора его кредитную историю Длительность
Контролировать платежеспособность компании поможет матричный балансПоследнее соотношение позволяет судить о текущей платежеспособности предприятия Таблица 1 Аналитический баланс тыс руб Актив Сумма на начало периода на ... Представление о состоянии активов и пассивов на определенную дату можно составить также на основании финансовых индикаторов - коэффициентовликвидности величины чистых активов А вот сведения о качественных сдвигах в
Финансовый анализ деятельности малых предприятийДанныйкоэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия Если краткосрочная задолженность в несколько раз ... Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия где Ал ликвидные активы Как известно под ликвидными активами ... В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов собственного капитала и дебиторской задолженности Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние экономическое и
Эмиссионная политика предприятияИсследование возможностей эффектного размещения предполагаемой эмиссии акций требует глубокого анализа конъюнктуры фондового рынка выбора эффективных форм андеррайтинга определения цены начальной котировки акций и размера эмиссионного вознаграждения регулирования объёмов продажи акций в соответствии с потребностями в потоке поступления финансовых средств обеспечения ликвидности уже размещённых акций на перво Определение целей и объема эмиссии выбор номинала видов и ... Таким образом компания сможет привлечь необходимый объём капитала не увеличивая издержки на администрирование и без риска разбавления для текущих акционеров Оценка стоимости привлекаемого капитала определение эффективных форм андеррайтинга Оценка стоимости привлекаемого капитала является ... Эти оценки учитывают различные факторы такие как процентные ставки рыночные условия и финансовая стабильность компании При оценке стоимости привлекаемого акционерного капитала необходимо учитывать прогнозируемый уровень дивидендов на ... При оценке стоимости привлекаемого акционерного капитала необходимо учитывать прогнозируемый уровень дивидендов на основе двойного типа дивидендной политики Оценка проводится с учетом следующих условий предполагаемый коэффициент дивидендов и рисков связанных с инвестициями в данной компании Кроме того необходимо также учитывать
Аудит резерва под снижение стоимости материальных ценностейПри составлении годового отчета анализируемый период для расчета коэффициента оборачиваемости должен быть продолжительным существует ли в организации информация о текущей рыночной стоимости данного ... А именно способы создания резерва уровень существенного снижения рыночной цены по сравнению с фактической себестоимостью запасов порядок или способ определения текущей рыночной стоимости запасов материальных ценностей и расчета их чистой продажной стоимости порядок документального оформления расчета резервов признаки обесценения проверить регистры бухгалтерского учета оборотно - сальдовые ведомости по счетам учета запасов правильность составления бухгалтерской финансовой отчетности По результатам аудита резервов под снижение материальных ценностей аудитор должен выразить мнение не ... МПЗ из-за морального устаревания или потери своих первоначальных качеств неликвидные запасы резерв под снижение стоимости материальных ценностей для товаров на складе счет 41 готовой
Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компанииОсновная цель анализа денежных потоков заключается в оценке способности страховой компании генерировать денежные потоки в объемах необходимых для выполнения своих обязательств перед страхователями и контрагентами в определении основных источников поступления и направлений расходования денежных средств выявлении причин дефицита избытка денежных средств для контроля за ликвидностью и текущей платежеспособностью страховой организации В ходе анализа необходимо оценить динамику объемов поступления и ... В ходе анализа необходимо оценить динамику объемов поступления и расходования денежных средств в страховой организации выявить уровень достаточности денежных средств необходимых для нормального функционирования страховой компании определить эффективность использования денежных средств в процессе текущей страховой инвестиционной и финансовой деятельности изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по ... Расчет интерпретация и анализ динамики коэффициента эффективности использования денежных средств Расчет интерпретация и анализ динамики коэффициента рентабельности положительного денежного потока ... Входящий денежный поток исходящий денежный поток Текущая страховая Страховые премии Суммы по суброгационным и регрессным требованиям Суммы поступившие в оплату требований
Инструменты долгосрочного и среднесрочного финансирования предприятияФР Текущий результат ТР - Налог Н Результат после налогообложения ЧП Тогда если СН - это ... Действительно кредиторы банки финансовые организации соглашаются обычно финансировать проекты предприятия только в том случае если предприятие само принимает ... Следовательно выбор соотношения между дивидендами и чистой прибылью отчетного года т.е коэффициент распределения payout ratio фундаментален Причины такого выбора теоретические подходы к нему и наконец практика ... Следовательно здесь нет юридической проблемы присвоения доходов Это скорее проблема ликвидности акционеры особенно самые скромные из них обычно предпочитают дивиденды которые могут покрыть их ближайшие
Оценка стоимости факторинга услуг компанииВ России данная тенденция стала проявляться лишь в течение нескольких последних лет однако вследствие финансового кризиса и в настоящее время большинство клиентов оценивают факторов только с точки зрения стоимости ... Среди них величина вознаграждения факторинговой компании эффективная процентная ставка абсолютные затраты на использование факторинга коэффициент высвобождения дебиторской задолженности К количественным показателям относится в первую очередь величина вознаграждения взимаемого фактором ... Большая часть этой части комиссии представляет собой оплату оказываемых фактором услуг а именно контроля своевременной оплаты товаров дебиторами работы с дебиторами при задержках платежей только для факторинга без регресса учета текущего состояния дебиторской задолженности и предоставления поставщику соответствующих отчетов инкассации платежных требований 4 Премия за ... Премия за принятые фактором на себя риски риск несвоевременной оплаты поставок ликвидный риск риск неплатежеспособности дебиторов кредитный риск риск резкого изменения стоимости кредитных ресурсов процентный риск
Конвертация ценных бумаг в акцииN - номинальная стоимость облигации P - цена конвертации обычно с премией к текущей рыночной цене акции D - дисконт если применяется Например если номинальная стоимость облигации составляет ... Например если номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб цена конвертации установлена на уровне 50 руб за акцию а дисконт отсутствует то коэффициент конвертации будет равен K 1000 50 1 - 0 20 Это означает что одна ... Особенности учета конвертации в финансовой отчетности Конвертация ценных бумаг в акции оказывает существенное влияние на финансовую отчетность компании Правильный ... Риск ликвидности при ограничениях на продажу конвертированных акций Ключевые возможности Потенциал значительного роста стоимости инвестиций Получение
Размещение государственных облигаций сквозь призму микроструктуры рынкаСтандартное отклонение 5.7 2.7 8.9 3.5 2.9 2.8 Коэффициент вариации 0.2 0.1 1.5 0.1 0.3 0.4 Источники рассчитано автором по данным Минфина России ... России хотя может показаться что экономические финансовые и валютные кризисы должны больнее бить по Италии чей государственный долг почти в 20 ... В Италии эти факторы не действуют с той же силой или вовсе не действуют а микроструктурное совершенство рынкаBTPдобавляет этим бумагам привлекательности в глазах международных инвесторов тем что обеспечивает рыночную ликвидность Микроструктура размещения Производство BTP специализированное крупносерийное облигации выпускаются крупными партиями в немногих самых популярных ... Правило состоит в том что лучше выпускать новую бумагу когда фактический срок до погашения текущей фаворитки рынка начинает расходиться с номинальным сроком Тогда у нее есть время для достижения
Доходность портфеляЭто значение показывает ожидаемую доходность портфеля при текущей его структуре Ожидается что инвестиции в акции с большей долей в портфеле будут иметь ... Как видно из расчетов увеличение ликвидности портфеля приводит к снижению его ожидаемой доходности Какие методы используются для прогнозирования доходности портфеля ... Инвесторы также могут сравнивать доходность своего портфеля с аналогичными портфелями или фондами чтобы определить является ли их портфель более или менее успешным по сравнению с аналогами Коэффициент Шарпа Коэффициент Шарпа измеряет отношение между избыточной доходностью портфеля доходность сверх безрисковой ставки и ... Эти показатели и методы помогают инвесторам и финансовым аналитикам оценить эффективность и риски своих инвестиций сравнить их с альтернативными возможностями и принять