Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентовВ качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных инвестиционных проектов предельная стоимость привлекаемого денежного капитала предельная доля использования заемных денежных средств в хозяйственном обороте предельный уровень ликвидности объектов реального инвестирования или портфеля финансовых инвестиций Итак матрица SWOT-анализа представляет собой удобный инструмент структурного описания стратегических характеристик среды и ... Тогда элементы матрицы представляют собой дихотомические пары пары взаимоисключающих друг друга признаков что позволяет снизить энтропию взаимодействия среды и системы за счет описания ситуации в общем виде В то же время SWOT-анализ в своей общей и развернутой форме содержит основной недостаток ... Что будет если абсолютно неожиданно и непредсказуемо наступят угрозы и риски с которыми невозможно будет бороться Что будет если конкуренты усилят свои позиции и ослабят
Привлеченный капиталОсновные виды привлеченного капитала Банковские кредиты краткосрочные и долгосрочные Облигационные займы Лизинг Коммерческие кредиты поставщиков Факторинг ... Коэффициент финансового левериджа соотношение заемного и собственного капитала Средневзвешенная стоимость капитала WACC Коэффициент покрытия процентов Срок ... Это может ускорить рост но увеличивает риски Умеренная стратегия Золотая середина при которой компания стремится найти оптимальный баланс между риском и
Выкуп акцийСокращение издержек по выплате дивидендов выкуп акций может быть использован для передачи части прибыли компании акционерам что может сократить издержки по выплате дивидендов Повышение управляемости за счет концентрации собственности выкуп акций может привести к увеличению доли контроля ... Сокращение собственного капитала и повышение долговой нагрузки выкуп акций может привести к уменьшению собственного капитала компании и увеличению долговой нагрузки что может повысить финансовыериски компании Негативное воздействие на финансовые показатели выкуп акций может привести к снижению финансовых ... Негативное воздействие на финансовые показатели выкуп акций может привести к снижению финансовых показателей компании таких как рентабельность общая капитализация и др Риск манипулирования ценами акций выкуп акций может быть признан манипулированием ценами акций и наказан регулятором
Учет хеджирования операциями свопВалютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем а также является инструментом внебиржевого ... Валютный опцион это соглашение по которому вероятный покупатель или вероятный продавец получает право но не обязательство совершить покупку или продажу актива товара ценной бумаги по заранее оговоренной цене в определенный соглашением момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени когда одна из сторон берет на себя обязательство обменивать общий доход по фондовому индексу дивиденды плюс прирост капитала на процен- тный доход начисленный по фиксированной и плавающей ставкам Валютный ... B f - B D Опять же оставляя на долю финансового менеджера всю сложность расчетов стоимости валютных свопов рассмотрим упрощенный пример движения денежных потоков Пример
Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятияДля этого модель должна предусматривать учет отраслевой специфики потенциального заемщика расчет финансовых показателей должен основываться на данных максимально приближенных к реальности влияние цели кредитования на выбор финансовых показателей используемых в модели корректное обоснование веса показателя в зависимости от его значимости в модели наиболее полное отражение финансового состояния предприятия-заемщика финансовые показатели должны как можно меньше дублировать друг друга Кредитование может осуществляться на пополнение оборотных ... Принципиальное отличие этих двух видов кредитования кроме срока кредитования - разные первичные источники погашения кредита при кредитовании на пополнение ... Принципиальное отличие этих двух видов кредитования кроме срока кредитования - разные первичные источники погашения кредита при кредитовании на пополнение оборотных средств первичным источником погашения является выручка а при инвестиционном кредитовании - чистая прибыль предприятия а также разный набор рисков которые необходимо проанализировать кредитному аналитику при выдаче кредита Отсюда набор финансовых коэффициентов а также
Предельная склонность к потреблениюПСП 1 или при наличии непредвиденных расходов может возникнуть потребность в кредитовании Скрытые закономерности и риски Эффект привыкания Высокая ПСП ... Легкий доступ к кредитам может создавать ложное ощущение финансового благополучия Долговая спираль При неконтролируемом росте потребления возникает риск попадания в замкнутый круг займов
Преднамеренное и фиктивное банкротство некоторые алгоритмы решения проблемыУ большинства российских предприятий долгосрочные заемные источники полностью отсутствуют ввиду их значительной стоимости и недоступности либо их величина мала в сравнении с другими источниками ... Также следует отметить что нормативные значения коэффициентов установленные в методиках проведения финансового анализа едины для всех предприятий без учета отраслевых особенностей типов производства субъектов рыночной экономики ... В этой связи применяемые за рубежом модели прогнозирования банкротства и оценки кредитного риска неприменимы в условиях экономики России По результатам проведенного исследования в очередной раз делается вывод
Проблемы оценки безубыточности деятельности или порога рентабельностиДля решения вышеуказанных проблем оценки безубыточности деятельности целесообразно применять следующие пути решения в частности на предприятиях утвердить службу управленческого учета для получения полной и достоверной информации о классификации затрат по отношению к объему продаж целесообразно при часто изменяющихся ценах на продукцию проводить анализ безубыточности за краткосрочный период времени что повысит его качество и надежность либо использовать средневзвешенную величину цен 19 при анализе нескольких видов продукции необходимо сохранение структуры продаж данной продукции оценка безубыточности деятельности должна быть ориентирована на ... В настоящее время для большинства предприятий определение объема безубыточности и зоны финансовой прочности являются основополагающими показателями в оценке деятельности предприятия обоснования управленческого решения Однако наличие некоторых ... При этом чем ниже порог рентабельности тем ниже риск остаться в убыточном положении и не полностью возместить затраты Также важно исследуемый показатель пересчитывать
Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявленияОтношения с банками и другими финансовыми организациями значительные обязательства или нарушение пределов допустимой задолженности неспособность компании обеспечить финансирование в виде ... Понимание мотивов и сокращение потенциальных возможностей для махинаций или уязвимых мест в системе операционного и организационного функционирования компании - а это лучший способ снизить риски мошенничества и манипулирования финансовыми показателями См также Аналитические блоки программы для финансового анализа Финансовый
Экономическая прибыль предприятияТо есть преимущественно монетизированные финансовые потоки операционная прибыль корректируются на совокупный показатель учитывающий полностью как монетизированные дивиденды так и немонетизированные рост курсовой стоимости показатели В оценочных расчетах как правило учитываются финансовые ... В оценочных расчетах как правило учитываются финансовые потоки от обычной операционной деятельности поскольку считается что лишь они характеризуют обычную деятельность компании и присущие этой деятельности риски Но дело в том что в большинстве случаев для осуществления этой деятельности необходимо соответствующее
Дебиторская и кредиторская задолженность учет и порядок списанияДебиторская задолженность относится к высоколиквидным активам организаций но одновременно сопровождается высоким риском невозврата долгов Нереальная к взысканию дебиторская задолженность ... Минфина России от 06.05.1999 № 33н подлежат списанию на прочие расходы организации уменьшая этим финансовые результаты Однако начиная с отчетности за 2011 г экономические субъекты обязаны создавать резерв по
Модель ПостюшковаЧем ниже значение рейтинга тем более рискованным является инвестирование в данное предприятие В частности если показатель р меньше единицы это свидетельствует
Расчет стоимости нематериальных активов созданных на базе объектов интеллектуальной собственностиПротивопоказания Дети до 2 лет применение препарата при беременности возможно только в случаях когда предполагаемая польза для матери превышает потенциальный риск для плода и новорожденного Дети до 1 года беременность лактация во время кормления грудью ... В обобщенном виде дополнительная прибыль от завершенного контракта характеризуется соотношением Для данного варианта в расчетной формуле ДП ... М Финансовая академия при Правительстве РФ 2005 400 с 7 Абдикеев Н.М Управление интеллектуальным капиталом организации
Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятияРЗ.К Она определяется путем умножения прироста финансовой рентабельности ΔРФ на коэффициент финансовой устойчивости КФ.У Р ЗК Р Ф К ФУ 9 Таким образом определяется величина расхождения ... По информации I группы предприятий видим что Дф.л Рэ - Сп 13.7 % - 11.3 % 2.4 % По формуле ... При прогнозировании привлечения заемных средств в качестве финансовых ресурсов важно определить показатель представляющий собой предельную величину процентной ставки которую предприятие может позволить себе выплатить кредитору без риска ухудшения своего финансового положения С П.П Р Э Р ЗК 10 где С П.П
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковГКО-ОФЗ которая по состоянию на дату оценки составляет 9.78% поскольку данный финансовый инструмент является доступным для потенциальных инвесторов и отражает доходность на конкретную дату оценки Премию ... Премию за риск принимаем в размере 3% поскольку поступление денежных средств имеет высокую вероятность ввиду того что
Мировой опыт управления государственным долгомКазначейство разработало и приняло новую долговую стратегию главной целью которой стала минимизация долговых расходов и финансовогориска с помощью таких методов и инструментов расширение рынка ценных бумаг путем создания новых рыночных ... Банка Англии Агентства по контролю финансовых услуг FSA и Лондонской валютной биржи подчинение своей деятельности созданию и развитию ликвидного и
Проблемы учета кредиторской задолженности в структуре капитала торгового предприятия при оценке темпов роста стоимостиПрименение коммерческого кредита обусловлено разницей в продолжительности производственного и финансового циклов покупателя и поставщика При анализе капитала торгового предприятия с точки зрения стоимостного подхода ... При анализе капитала торгового предприятия с точки зрения стоимостного подхода на первый план выходят такие аспекты элементов капитала как стоимость т.е затраты на привлечение капитала а также риск который генерирует тот или иной вид капитала для самого предприятия и кредитора Следует отметить
Муниципальный долгРФ муниципальный долг может существовать в виде следующих долговых обязательств Ценные бумаги муниципального образования муниципальные ценные бумаги Бюджетные кредиты привлеченные в ... В процессе управления муниципальным долгом органы государственной власти и органы местного самоуправления в рамках соответствующей компетенции решают следующие задачи минимализация стоимости долга для заемщика недопущение переполнения фондового рынка заемными обязательствами муниципальных образований недопущение спекулятивных операций на рынке муниципальных ценных бумаг и резкого колебания их курса эффективное использование привлеченных средств и контроль за их целевым использованием обеспечение своевременного и в полном объеме возврата привлеченных средств максимальное финансовое обеспечение задач и функций местного самоуправления В процессе управления муниципальным долгом возникает необходимость его ... Какие риски несет наращивание муниципального долга Наращивание муниципального долга может нести ряд рисков для муниципальных образований