Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Механизмы защиты интересов должника и кредиторов в процедурах банкротстваПриоритет заемных средств полученных в реабилитационных процедурах банкротства перед требованиями возникшими до банкротства Обеспечение возможности привлечения ... Расходы на проведение оценки Ст 130 Закона № 127-ФЗ Ограничение ответственности должника Собственники несут ответственность по обязательствам должника ... Собственники несут ответственность по обязательствам должника в пределах средств уставного капиталаИспользование процедур банкротства для избегания уплаты долгов Процедуры банкротства предполагают смену руководства компании или ... Это связано с предположением о том что причина банкротства находится в неэффективном управлении Управляющий назначенный судом для проведения процедур банкротства действует в интересах кредиторов Защита интересов
Финансовые рискиЧем выше доля заемногокапитала в сумме долгосрочных источников тем выше финансовый риск По источникам возникновения финансовые риски ... Управление финансовыми рисками представляет собой комплексный подход к идентификации оценке мониторингу и контролю рисков связанных с финансовыми операциями организации Это непрерывный процесс направленный на ... Согласно лучшим мировым практикам эффективная стратегия хеджирования должна соответствовать следующим принципам Четко определенные цели и допустимый уровень риска Использование
Актуальные проблемы формирования и управления капиталом предприятияПолитика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемногокапитала из различных источников в соответствии с потребностями развития ... Наибольшую известность и применение в мировой практике получили статические теории структуры капитала обосновывающие существование оптимальной структуры которая максимизирует оценкукапитала Эти теории рекомендуют принятие решений о выборе источников финансирования собственные или заемные средства Капитал является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия Поскольку доход прибыль приносит именно использованиекапитала а не деятельность предприятия как таковая Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного
Жизненный цикл предприятияРазработка новых продуктов улучшение существующих оптимизация процессов и внедрение инноваций помогут предприятию занять конкурентное преимущество и привлечь новых клиентов Ключевые показатели эффективности KPI для оценки ИР могут включать общий объем продаж новых продуктов количество патентов повышение ... Это может быть достигнуто через привлечение инвестиций от венчурных капиталистовзаемные средства или эмиссию акций Однако прежде чем обратиться к внешнему финансированию предприятие должно подготовить ... Формула успешной инновации включает в себя анализ рынка понимание потребностей клиентов и эффективноеиспользование ресурсов для воплощения новых идей в жизнь Улучшение качества продукции Качество продукции является ключевым
Методическое обеспечение диагностики финансовой несостоятельности предприятийК 2 - коэффициент соотношения собственного и заемногокапитала К 3 - доля краткосрочных обязательств в структуре капитала К 4 - коэффициент ... Для того чтобы убедиться в надежности уравнения связи и правомерности его использования в практических целях необходимо дать статистическую оценку надежности показателей связи Для этого используются критерий ... Характер полученных практических результатов апробации позволяет утверждать что предложенная многофакторная модель позволяет получить вполне достоверные результаты и может быть эффективноиспользована для диагностики финансовой несостоятельности предприятий пищевой промышленности См также Анализ финансовой деятельности предприятия
Рынок корпоративных облигаций международный опыт и российская практикаБондизация российского финансового рынка должна опираться на использование достаточно развитой правовой базы а также современных технологий и инструментов международного облигационного рынка которые на практике доказали свою эффективность С учетом этого далее излагаются предложения по ускорению дальнейшего развития российского рынка корпоративных облигаций ... Появление на российском рынке так называемых коммерческих облигаций размещаются по закрытой подписке среди ограниченного круга инвесторов стало дополнительным источником заемных денежных средств для крупных и средних банков и компаний Предприятиям малого бизнеса коммерческие облигации ... Банка России направленные на сокращение издержек эмитентов при выпуске корпоративных облигаций развитие биржевой и учетной инфраструктуры институтов внешней оценки рисков с опорой на российские рейтинговые агентства 6 механизмов предоставления ценовой информации по низколиквидным ... Также этому способствовала объективная потребность банков и компаний в использовании стандартного средне- и долгосрочного и вместе с тем относительно недорогого долгового инструмента В 2013-2017 ... АКРА акционерами которого стали 27 крупнейших российских финансовых институтов и компаний а уставный капитал агентства превысил 3 млрд руб 7 Рассчитано автором на основе данных Минфина РФ и
Современные показатели анализа финансовой устойчивости предприятияВнимание кредиторов банков поставщиков будет привлечено к показателям ликвидности к характеру и эффективности движения денежных средств с точки зрения способности выплачивать проценты по заемным средствам и основную сумму долга а также к нетто-стоимости активов и возможности их реализации ... Анализ имущественного состояния - валовая прибыль - прибыль до уплаты процентов и налогов - прибыль до уплаты процентов и налогов начисления износа и амортизации - прибыль после налогообложения - себестоимость продукции - величина операционного рычага - сравнение с конкурентами - коэффициент реальной стоимости имущества и обеспеченности собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства - сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации - доля основных средств в активах активной части основных средств - коэффициент износа основных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами - коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и соотношения оборотных и внеоборотных активов - собственные оборотные средства Оценка оборачиваемости ресурсов Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов ... Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости кредиторской задолженности оборачиваемости собственного капитала фондоотдачи - эффективностьиспользования человеческого капитала - рентабельность активов продаж продукции работ услуг основной
Учет финансовых результатовКоэффициент финансовой независимости 0.53 показывает что 53% активов компании финансируется за счет собственного капитала что говорит о хорошей финансовой устойчивости нормативное значение 0.5 Коэффициент финансового левериджа 0.88 указывает ... Коэффициент финансового левериджа 0.88 указывает на умеренное использованиезаемных средств нормативное значение В мировой практике для оценки ликвидности и финансовой устойчивости часто ... Рост себестоимости при снижении выручки свидетельствует о снижении эффективности производства Падение рентабельности продаж является серьезным сигналом для пересмотра ценовой политики и оптимизации затрат
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемРосимущества в акционерном капитале Структура СД российских АО с госучастием обладает специфическими чертами Все члены СД подразделяются на ... Комиссией по отбору профессиональных директоров в чьи компетенции входят как оценка целесообразности включения в СД компании профессиональных поверенных и независимых директоров так и принятие решений ... Формально лишь 9% опрошенных профессиональных поверенных выступили против использования государственных директив при голосовании т.е фактически за принятие решений абсолютно независимых от государства Более ... АО с прямым государственным участием государственных чиновников на профессиональных поверенных в принципе могла служить шагом к повышению эффективности работы СД совершенствованию системы корпоративного управления в целом при этом без потери влияния государства ... Уровень долговой нагрузки финансовый левередж компании был довольно низким - заемныйкапитал не превышал величины собственных средств и в то же время имел тенденцию к
Оборотный капитал и эффективность его использования в деятельности ООО Элетросвязьстрой ООО Элетросвязьстрой наблюдается дефицит собственных оборотных средств при этом по сравнению с 2015 г этот отрицательное значение данного показателя увеличилось на 2 621 тыс руб или на 58.79 % Заемные средства организации в 2016 г увеличились по сравнению с 2014 г на 13 691 ... В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств запасов сырья готовой продукции с показателями реализации рассчитывают ряд ... В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств запасов сырья готовой продукции с показателями реализации рассчитывают ряд аналитических показателей характеризующих эффективность их использования анализируют влияние факторов влияющих на длительность оборота Рациональное управление оборотным капиталом заключается
Комплексный анализНапример высокая доля заемных средств в структуре капитала может свидетельствовать о повышенном финансовом риске А значительные колебания выручки ... Анализ производственных показателей включает оценку объемов выпуска продукции загрузки производственных мощностей и эффективностииспользования оборудования Например компания АвтоВАЗ может Эффективное управление запасами позволяет оптимизировать оборотный капитал и снизить издержки хранения Анализ может включать расчет оборачиваемости запасов Оборачиваемость запасов Себестоимость продаж ... Agile-подход к стратегическому планированию позволяющий быстро адаптироваться к изменениям Использование сценарного планирования для подготовки к различным вариантам развития событий Интеграция принципов устойчивого развития в
Особенности формирования заемного капиталаОптимальная структура капитала организации представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств которое обеспечивает максимальную рыночную оценку всего капитала а следовательно и самой организации В ... Это обусловлено тем что использование долгосрочных кредитов при сравнении с облигационными займами привлекаемыми с фондового рынка имеет ряд преимуществ
Анализ моделей оценки стоимости капиталаWACC состоит в оценке затрат по привлечению новых источников финансирования и определении их влияния на эффективность принимаемых инвестиционных решений Средневзвешенная стоимость капитала представляет среднюю процентную ставку по привлекаемым источникам финансирования ... Московской бирже При этом доходность привилегированных акций определялась как отношение дивиденда к рыночной цене привилегированной акции Оценка WACC осуществлялась с использованием различных вариантов расчета доходности собственного и заемногокапитала табл 20
Инструменты оценки финансовой устойчивости предприятияЗапасы отгостятся к оборотным активам предприятия их пополнением обеспечивается с помощью собственных средств а так же заемных источников Однако стоит учитывать действительную потребность в товарно-материальных ценностях не допускать излишнего отвлечения средств ... Однако стоит учитывать действительную потребность в товарно-материальных ценностях не допускать излишнего отвлечения средств из оборота так как это может пагубно сказаться на эффективностииспользования ТМЦ их оборачиваемости Проводя оценку финансовой устойчивости предприятия с помощью системы абсолютных показателей ... Для определения данного показателя необходимо определить разность между реальным собственным капиталом СК и величиной внеоборотных активов ВА по формуле 1 СОС СК - ВА 1
Коэффициент бетаНапример компании с высоким уровнем заемногокапитала могут иметь высокие бета-коэффициенты из-за финансового рычага что увеличивает их систематический риск Однако ... Однако важно учитывать скрытые риски и ограничения связанные с использованием бета-коэффициентов и применять их в сочетании с другими методами анализа для получения более точных ... Коэффициент бета мониторинг и переоценка Рыночные условия постоянно меняются Компании развиваются меняют стратегии выходят на новые рынки или сталкиваются ... Это явление известно как бета-конвергенция и может существенно повлиять на эффективность диверсификации портфеля в кризисные периоды Регулярный мониторинг и переоценка коэффициента бета - это не
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийЭто привело к повышению фондоотдачи и ускорению оборачиваемости оборотных средств т е эффективностииспользования оборотных средств по сравнению с прошлым годом Одним из важных показателей характеризующих оборотные ... Чем выше этот показатель тем предприятие менее зависима от кредиторов заемных средств а значит более финансово устойчивая На основании ранее приведенной методике расчетов сумма собственных ... Для качественной оценки оборотных средств рассчитываются такие показатели как доля собственных средств в обороте и доля собственных ... Этот показатель принято также называть маневренностью капитала чем больше доля собственных средств в обороте тем маневреннее капитал предприятия и средства быстрее
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийДля этого они могут предпринять следующие меры увеличить значение добавленной стоимости повысив к примеру объем продаж или сократив трансформационные издержки добиться более эффективногоиспользования инвестиционного капитала что предусматривает продажу всех активов не приносящих адекватных доходов и инвестирование средств ... Для этого они могут предпринять следующие меры увеличить значение добавленной стоимости повысив к примеру объем продаж или сократив трансформационные издержки добиться более эффективногоиспользования инвестиционного капитала что предусматривает продажу всех активов не приносящих адекватных доходов и инвестирование средств в активы способствующие увеличению значения добавленной за счет обработки стоимости снизить необходимые ставки прибыли для инвесторов что достигается путем изменения структуры капитала в пользу заемного Метод расчета EVA основан на традиционных финансовых документах для измерения благосостояния создаваемого для акционера ... Отсюда следует что чистая экономическая стоимость напрямую связана с показателем эффективности деятельности предприятия сопоставленным со средневзвешенной стоимостью капитала Иначе говоря экономическая добавленная стоимость может служить ... POEC - цена собственного капитала 3-й вариант EPr ЕС ROEC - POEC 5 Во всех приведенных вариантах речь идет ... Кумулятивный метод формирования результата в исторических оценках имеет наряду с положительными моментами и отрицательные Так получение в промежуточные периоды убытков существенно
Учет нематериальных активов в системе управления стоимостью предприятияВ условиях рынка жизнеспособность равно как и успешность любого предприятия зависит от целого ряда факторов программы государственной поддержки законодательства конъюнктуры рынка баланса спроса и предложения притока инвестиций от акционеров рынка заемных ресурсов эффективногоиспользования человеческих ресурсов направленное на всестороннее развитие человеческого потенциала 4 Среди основных ... Вовлечение НМА в хозяйственный оборот и их эффективноеиспользование по мнению многих авторов решает целый комплекс проблем стратегического развития предприятия обеспечивает высокие конечные ... Несмотря на общее понимание важности таких нематериальных факторов как качество менеджмента и наличие в компании эффективных управленческих технологий и систем до сих пор отсутствует единое мнение об их составе структуре ... Несмотря на общее понимание важности таких нематериальных факторов как качество менеджмента и наличие в компании эффективных управленческих технологий и систем до сих пор отсутствует единое мнение об их составе структуре методах оценки и учете в целях управления 1 Стоимостной подход к управлению бизнесом относится к числу ... О Мельника под стратегическим управлением нематериальными активами предприятия необходимо понимать комплекс мероприятий по их идентификации и оценке выявлению источников их формирования и созданию условий для развития и оптимального использования с учетом состояния и динамики внешней среды направленных на рост капитализации предприятия и приобретения устойчивых конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе 7 Ученые Найджел Слак Чеймберс
Моделирование издержек приспособления к целевой структуре капитала компанииПри увеличении доли заёмного капитала повышается вероятность банкротства компании В случае банкротства часть издержек сопряженных с ним ляжет на ... Если банкротство компании связано с высокими издержками то менеджеры могут повысить качество и эффективность своей работы чтобы избежать его При малом же использованиизаемного финансирования стоимость компании может
Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйстваПоказатели платежеспособности предприятия долговая нагрузка совокупные обязательства к инвестированному капиталу коэффициент напряженности платежей коэффициент концентрации заемногокапитала коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 4 Показатели характеризующие эффективность рентабельность деятельности предприятия рентабельность ... Для оценки состоятельности рассмотренные модели были апробированы на базе собранных отчетностей российских предприятий строительной и сельскохозяйственной ... Для оценки состоятельности рассмотренные модели были апробированы на базе собранных отчетностей российских предприятий строительной и сельскохозяйственной отраслей с использованием информационных систем СПАРК и Ruslana табл 2 Таблица 2 Сравнительная характеристика прогностических способностей существующих