Каталог: денежная рентабельность собственного капитала
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаДалее мы анализируем нет ли у юрлица признаков отсутствия реальной деятельности либо масштабов явно недостаточных для надлежащего обслуживания собственного долга В случае если клиент удовлетворяет условиям банка менеджер выдвигает заемщику требования в части ... Задача залоговой службы - первичная оценка соответствия требованиям предмета залога и определение его справедливой стоимости а именно текущей рыночной стоимости прогнозной на дату возврата денежных средств ликвидности предмета залога и залогового дисконта Результаты оценки справедливой стоимости залога оформляются отдельным ... Размеры уставного и резервного капиталов проверяются на соответствие учредительным документам компании Изменение уровня нераспределенной прибыли непокрытого убытка сопоставляется с ... Банк Существующая в нашем банке скоринговая методика оценки финансового положения заемщика предусматривает анализ финансового состояния с использованием не только количественных показателей рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности но и качественных характеристик деятельности таких как принадлежность заемщика к той или иной отрасли конкурентное положение самой отрасли общее ее состояние выскодоходная или с незначительной рентабельностью тип бизнеса микро малый средний крупный зависимость от контрагентов анализируется степень диверсификации клиентской базы
Финансовые риски в деятельности предприятияМетод принятия рисков на себя - покрытие убытков за счет собственногокапитала Использование данного метода оправдано в тех случаях когда вероятность наступления отрицательного результата невысокая ... Использование данного метода оправдано в тех случаях когда вероятность наступления отрицательного результата невысокая и сумма потенциальных убытков некритичная в том случае если компания может покрыть убытки текущими денежными потоками либо резервными денежными фондами созданными специально для таких случаев Так к данным рискам ... Однако оценить рентабельность бывает трудно поскольку превентивные меры могут окупиться только по прохождении несколько лет 3 4
Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятияПри этом независимо от стадии жизненного цикла на котором находится предприятие менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности поскольку с одной стороны недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности так и к возможному банкротству а с другой стороны избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и ... Наряду с приведенными в таблице показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели основанные на денежных потоках чистый денежный поток NCF - Net CashFlow денежный поток от операционной деятельности CFO ... Iоперационной деятельности скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях OCFI -Operating Cash Flow after Investments свободный денежный поток ... Менеджмент предприятия может отказаться от использования приведенных диапазонов и разработать собственные нормативные значения Таблица 1 Коэффициенты ликвидности Показатель Порядок расчета Рекомендуемые значения Комментарии Международная практика
Современные показатели анализа финансовой устойчивости предприятияПоказатели финансовой устойчивости и платежеспособности -- оборачиваемость активов - коэффициенты оборачиваемости запасов оборачиваемости дебиторской задолженности оборачиваемости кредиторской задолженности оборачиваемости собственногокапитала фондоотдачи - эффективность использования человеческого капитала - рентабельность активов продаж продукции работ услуг основной деятельности - свободный денежный поток -
Портфель реальных инвестицийЭто позволяет нарастить собственныйкапитал и повысить инвестиционную привлекательность компании Например девелоперская компания может приобрести земельные участки с ... Чистая приведенная стоимость NPV последующие дисконтированные потоки денежных средств от инвестиций за весь период Положительное значение NPV означает что проект является прибыльным ... Индекс рентабельности PI - отношение приведенной стоимости притоков к приведенной стоимости оттоков Если PI больше 1
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийBhunia Das 2012 где автор исследовал взаимосвязь индикаторов рабочего капитала и индикаторов ликвидности используя данные по малым и средним индийским компаниям из металлургической отрасли ... Данный результат может быть объяснен следующим образом увеличение значения коэффициента текущей ликвидности предполагает увеличение величины оборотных активов фирмы или уменьшение ее краткосрочных обязательств что при правильном использовании данного соотношения например грамотном доходном вложении избыточных денежных средств либо при досрочном погашении долговых обязательств и т.п в той или иной степени ... Данный результат может быть объяснен следующим образом увеличение значения коэффициента текущей ликвидности предполагает увеличение величины оборотных активов фирмы или уменьшение ее краткосрочных обязательств что при правильном использовании данного соотношения например грамотном доходном вложении избыточных денежных средств либо при досрочном погашении долговых обязательств и т.п в той или иной степени может приводить и к увеличению рентабельности предприятия Здесь однако стоит заметить что зависимость между рентабельностью и ликвидностью будет прямой только ... Е.Д Операционная эффективность и фундаментальная ценность собственногокапитала организации Вестник Санкт-Петербургского университета Серия 8 Менеджмент 2009 № 1 С 63-92 3
Современные проблемы формирования оборотного капитала предприятияЭто обратная сторона медали чрезмерная краткосрочная кредиторская задолженность повышает риск потери ликвидности а чрезмерная доля долгосрочных источников - риск снижения рентабельности Безусловно картина может меняться при некоторых обстоятельствах - инфляция специфические или льготные условия кредитования ... После завершения производственного процесса оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения где выполняют платежно-расчетную функцию состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные заемные и привлеченные ресурсы Собственные средства играют ... Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств акционерный капитал паевые взносы бюджетные средства Они направляются на приобретение производственных запасов поступающих в производство для
Ключевые вопросы управления финансами предприятия в режиме самофинансированияВ данной статье под режимом самофинансирования мы будем понимать режим при котором предприятие не использует банковские кредиты а финансируется за счет собственных средств а также получая предоплаты от покупателей и отсрочки от поставщиков При управлении финансами ... При управлении финансами предприятия в данном режиме очень важно знать структуру поступающей выручки от реализации готовой продукции товаров работ услуг и уметь применять эту структуру для распределения поступивших денежных средств по соответствующим направлениям использования фондам самофинансирования Правильное распределение поступающих на предприятие денежных средств ... Ключевыми принципами построения такой системы являются следующие недопустимо использовать имеющийся оборотный капитал предприятия без учета его прироста за счет полученного маржинального дохода на покрытие текущих и ... Таким образом управление денежными потоками и рентабельностью деятельности предприятия будет сосредоточено в одних руках ежедневно будет осуществляться контроль текущего фактического положения
Имущественный потенциал предприятияА имеет следующий имущественный потенциал Собственность недвижимость и оборудование стоимостью 10 млн руб Денежные средства на счете в банке в ... А использует следующие источники капиталаСобственныйкапитал владельцев - 7 млн руб Заемный капитал от банка - 8 млн ... Оборачиваемость активов составит 2 10 млн 5 млн 2 Рентабельность активов Return on Assets ROA ROA оценивает какая часть прибыли генерируется на каждый рубль
Инструментарий управления дебиторской задолженностью предприятияРасчет потенциально возможной суммы оборотного капитала которая может быть направлена на дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту Оптимизация системы ... В данном случае можно считать увеличение дебиторской задолженности как средство поддержания выручки на уровне предыдущего года не допуская ее резкого снижения Рентабельность деятельность А в 2015 г снизилась по сравнению с 2014 г что можно видеть ... Предоставление отсрочки платежа потребителям продукции призвано предоставить им возможность покупать больше продукции не ограничиваясь суммой собственных свободных средств Однако предоставление отсрочки платежа за отгруженную продукцию не должно выступать бесплатным кредитным ... В соответствии с имеющимися данными можно сделать прогноз денежных потоков от погашения существующей дебиторской задолженности А с учетом надежности контрагентов и скорости оборота
Концептуальный подход к анализу состояния и динамики финансовых ресурсов организацииПлатежеспособность же является более реальной текущей категорией означающей наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности требующей немедленного погашения Поэтому ... В практике нередки случаи когда вроде бы вполне ликвидные хозяйствующие субъекты из-за просрочки дебиторской задолженности в какой-то момент не могут расплатиться по собственным обязательствам По мнению В.В Ковалева с которым мы полностью согласны ликвидность менее динамична чем ... Важный элемент анализа финансовых результатов расчет показателей рентабельности позволяющий оценить уровень прибыли в сопоставлении с ростом активов капитала организации и объемами продаж
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииReinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который ... Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночной капитализации компании и ее годовой прибыли 10 рентабельность инвестиций осуществленных компанией 11 рыночная стоимость компании ... Intel property стоимость объектов интеллектуальной собственности компании группа критериев информационная привлекательность 3 Universities количество государственных высших учебных заведений в федеральном
Влияние концентрации собственности на дивидендную политику российских компанийГипотезы о влиянии на вероятность дивидендных выплат доли государства финансового и нефинансового института в структуре акционерного капитала не подтвердились и показали обратную зависимость Влияние нефинансовых компаний на дивидендные выплаты оказалось незначимым ... Решения в области дивидендов выступают важной частью финансовой политики компании и представляют собой решения по выплате части прибыли и свободного денежного потока акционерам компании Таким образом при наличии выбора выплачивать дивиденды или направлять ресурсы на ... Структура и концентрация собственности как один из механизмов корпоративного управления направленных на снижение агентских издержек и урегулирование агентского ... На дивидендные выплаты значимо влияют результаты работы компании выраженные в виде показателей рентабельности Чем выше показатели рентабельности тем больше вероятность выплаты дивидендов Это подтверждает ряд работ посвященных исследованиям дивидендной политики в
Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовУменьшение дебиторской задолженности дает возможность использовать денежные средства на текущие расходы Единственным условием должно быть увеличение объема продукции которое позволит покрыть ... Относительным показателем является уровень рентабельностиРентабельность - это и есть прибыльность предприятия Она показывает какой размер прибыли получило предприятие ... Х 5 где Х 1 - показатель характеризующий удельный вес свободных от обязательств активов предприятия которые находятся в рабочем капитале В свою очередь Х 1 определяется по формуле Х 1 О А где О ... В нашей стране использование этого показателя ограничено поскольку нет научно обоснованных критериев для акционерных предприятий которые могли бы охарактеризовать его как банкрота этот показатель можно использовать только для акционерных предприятий поскольку в них четко определена форма собственности исторический опыт и короткий период акционирования не дают возможности использования этого показателя при наличии
Социально-экономическая и институциональная природа и роль рентабельности в рыночной экономикеРентабельность в экономике выполняет многочисленные функции по информированию оценке доходности и эффективности экономики стимулированию накоплению инвестиций инновационному развитию пополнению бюджетов формированию источников для уплаты налогов дивидендов ренты процентов расширению резервных фондов собственности развитию конкуренции Она зависит от целого ряда факторов - внутриотраслевой межотраслевой межрегиональной и международной ... В экономической теории существует несколько основных концепций социально -экономической природы рентабельности экономики она определяется как неоплаченный труд наемных работников как результат эффективного предпринимательства как плата ... В экономической теории существует несколько основных концепций социально -экономической природы рентабельности экономики она определяется как неоплаченный труд наемных работников как результат эффективного предпринимательства как плата бизнесу за экономические риски доход от используемых инноваций денежная форма прибавочной стоимости которая появляется при определенном уровне повышения производительности общественного труда Опыт рыночной ... В рыночном хозяйстве вместе с появлением таких категорий как обмен рынок спрос предложение рыночная цена сначала появляется категория торговой прибыли которая определяется как разница между ценой продажи товара и его покупки а затем появляются такие категории как предпринимательская прибыль авансированный капитал скорость оборота капитала норма прибыли рентабельности внутриотраслевая и межотраслевая конкуренция средняя прибыль средняя норма прибыли По мере
Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капиталеИсточники оборотных средств Собственные Заемные дополнительно привлеченные Название Счета Название Счета Название Счета 1 2 3 4 5 ... Резервный капитал 82 Краткосрочные кредиты банков 66 по оплате труда 70 Нераспределе нная прибыль 84 Краткосрочные ... С целью определения целесообразности привлечения одного или другого финансового источника необходимо сравнивать показатели рентабельности вложений и стоимости источника Наиболее актуален данный вопрос для заемных средств Процесс формирования и ... В ходе определения потребности в текущих активах вычисляется сумма денежных средств которая будет направлена на создание производственных запасов накопление готовой продукции на складе и
Источники инвестицийПри нехватке собственных средств для реализации проекта Для оптимизации структуры капитала и налоговых платежей Поэтому выбор источников ... Поэтому выбор источников финансирования - важная задача требующая тщательного анализа стоимости капитала рисков и доходности проекта 3 Сроки инвестиционного проекта Источники финансирования должны соответствовать срокам реализации ... ВЭБ.РФ ФРП под залог будущих денежных потоков проекта сроком до 15-20 лет Таким образом сроки проекта являются ключевым фактором при ... Ее коэффициенты ликвидности рентабельности и финансовой устойчивости находятся на хорошем уровне Компания Б - молодая быстрорастущая компания с
Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентовК негативной информации об эмитенте относят информацию о наличии просроченного долга перед бюджетами федерального и местного уровней внебюджетными фондами информацию о наличии долга по заработной плате перед сотрудниками предприятия организации информацию о наличии у эмитента скрытых потерь информацию о фактах неисполнения несвоевременного или неполного исполнения эмитентом своих финансовых обязательств информацию о санкциях наложенных на эмитента со стороны государственных надзорных органов информацию о вовлечении эмитента в судебные разбирательства в качестве ответчика информацию о конфликтах между собственниками эмитента другую информацию прямо или косвенно свидетельствующую об ухудшении финансового состояния эмитента а также ... Для оценки рентабельности эмитента рассчитываются коэффициенты рентабельности активов Чистая прибыль Среднегодовые активы и капитала Чистая прибыль Среднегодовой капитал а также маржа ... Низколиквидные активы Капитал Оценка достаточности денежных потоков эмитента производится на основе анализа отчета о движении денежных средств
Анализ денежных потоков как инструмент оценки денежных средств у организацииКоэффициент рентабельностиденежного потока Р дп - 0.14 0.01 0.3 Коэффициент платежеспособности КП КП 1 1.01 ... Увеличение положительного денежного потока может быть достигнуто за счет привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственногокапитала дополнительной эмиссии акций привлечения долгосрочных финансовых кредитов продажи или сдачи в аренду неиспользуемых
Ковенанты сущность и раскрытие информации в бухгалтерской отчетностиEBIDA Соотношение между заемными и собственными средствами Коэффициент текущей ликвидности Стоимость чистых активов 4 ОАО РЖД Коэффициент чистый долг EBIDA ... EBIDA Рентабельность продаж 5 ОАО Группа Черкизово Соотношение задолженности к EBIDA 6 ОАО Судоходная компания Волжское ... Е.В Современные методы анализа денежного потока корпоративного заемщика Банковское кредитование 2012 № 6.С 51-59 5 Задорожная А.Н Исследование роли ... Г.И Управление капиталом раскрытие в финансовой отчетности Управление экономическими системами электронный научный журнал 2013 № 9.С 1