Методология построения инвестиционного портфеляЦелью может быть размещение денежныхсредств после продажи бизнеса или какого-либо крупного актива для жизни на проценты от капитала ... Их можно классифицировать следующим образом максимизировать будущую стоимость капитала сохранить или защитить реальную стоимость капитала создать достаточныйуровень регулярного дохода от инвестиций обеспечить защиту от будущих событий как негативных так и позитивных ... В период накопления будет решаться задача максимизировать будущую стоимость капитала а после выхода на пенсию создать достаточныйуровень регулярного дохода от инвестиций Таким образом каждой задаче будет соответствовать своя стратегия и
Модель оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия для стратегического инвестораОднако существующие сегодня модели и методы оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия не удовлетворяют современным требованиям стратегического инвестора основной целью которого является не краткосрочное вложение денежныхсредств для получения инвестиционной прибыли а обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной ... Региональные факторы включают в себя уровень экономического социального развития региона географическое положение климатические условия покупательную способность в регионе и многие ... Производственные факторы отражают степень эффективности использования производственных ресурсов предприятия средств труда предметов труда человеческих ресурсов Использование или возможность использования современных технологий в бизнес-процессах также ... Данная модель является достаточно гибкой и позволяет инвестору оценить будущее поведение потенциального объекта инвестиций при вложении в развитие
Отрицательный собственный капиталАгрессивная политика выплаты дивидендов при недостаточной прибыли Неудачные инвестиции или приобретения других компаний Рассмотрим пример компании АльфаТех производителя электроники После ... Продажи упали но АльфаТех продолжала поддерживать высокий уровень расходов надеясь на восстановление рынка Три года подряд компания фиксировала убытки которые постепенно съели ... Это может помочь генерировать дополнительные денежныесредства и сократить обязательства Оптимизация операционной деятельности Сокращение расходов и повышение эффективности могут помочь вернуться ... В таких ситуациях оценщики часто обращаются к методам основанным на прогнозировании будущих денежных потоков метод дисконтированных денежных потоков или на оценке стоимости отдельных активов компании метод чистых
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияВ экономической литературе рассматриваемая тема нашла достаточно широкое освещение Выделяют подходы к расчёту лимита оборотного финансирования и лимита инвестиционного финансирования Наиболее ... При этом как правило не делаются поправки на уровень обеспеченности по ссуде Известны также и другие методы расчёта лимитов Так КХВ Ефимова предлагает ... Полученный прогнозируемый денежный поток используется в качестве лимита кредитного риска Использование показателя поступлений денежныхсредств завышает значение
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаБанк должен знать способен ли заемщик возвратить денежныесредства с учетом процентов имеет ли он перспективы развития насколько велик риск банка чем ... Практически во всех случаях фальсифицированные данные достаточно легко проверяются Анализ информации предоставленной организацией-заемщиком позволит кредитным экспертам кредитному комитету эффективно оценить перспективы ... Однако высокие процентные ставки по кредитам и требования по залогам остаются для многих малых предприятий непреодолимым барьером перед переходом на новый уровень развития кредитных отношений Список литературы 1 Анализ инвестиционной привлекательности организации под ред Д.А Ендовицкого
Доходы от дивидендов и процентовПри этом процентами признаются в частности доходы полученные по денежным вкладам и долговым обязательствам Существует несколько основных подходов к выплате дивидендов Политика стабильных дивидендов ... Политика стабильных дивидендов компания стремится поддерживать постоянный уровень выплат независимо от колебаний прибыли Политика постоянного роста дивидендов компания ежегодно увеличивает размер дивидендов ... Процентный доход по банковским вкладам выплаты банка за пользование средствами вкладчиков Процентный доход по выданным займам доход получаемый кредитором от заемщика Расчет процентного дохода ... Слишком высокий коэффициент может свидетельствовать о недостаточном реинвестировании в развитие бизнеса Источники процентных доходов важно анализировать насколько диверсифицированы и надежны источники
Анализ теоретических основ концепции консолидированной финансовой отчетностиТем не менее теория фирмы недостаточно согласуется с практикой вычитания неконтролирующей доли участия из совокупного дохода для получения консолидированной чистой ... Модильяни Миллера как несостоятельную поскольку размер задолженности и уровень левериджа влияют на риск и ожидаемую прибыль акционеров Они утверждают что более высокий уровень ... А коэффициент соотношения заемных и собственных средств может являться индикатором для инвесторов о величине ожидаемых денежных потоков и следовательно для оценки
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеИногда коэффициентом самофинансирования называют соотношение чистой прибыли к валюте баланса однако результаты такой оценки имеют достаточно большую погрешность табл 4 Таблица 4 Коэффициент самофинансирования SFR компаний по трем вариантам его ... Первый вариант расчета оценивает отношение операционного денежного потока к валовым инвестициям компании в будущем временном периоде т.е показывает какую долю запланированных ... Первый вариант расчета оценивает отношение операционного денежного потока к валовым инвестициям компании в будущем временном периоде т.е показывает какую долю запланированных инвестиций в будущем компания сможет покрыть за счет полученных собственных средств в текущем периоде Варианты 2 3 оценивают уровень чистой прибыли и амортизации относительно используемого
Имущественные налоговые вычеты и справедливость налогообложения доходов физических лицРосстата Рассчитанные показатели позволили определить что вариация между стоимостью жилья на вторичном рынке значительная более 33.3% в то время как первичный рынок жилья достаточно однороден по России в целом Тем не менее разница в показателе по минимаксным значениям ... Во-первых далеко не все покупатели жилой недвижимости нуждаются в кредитных средствах 20 Это является еще одним подтверждением того обстоятельства что налоговые вычеты по НДФЛ в ... На структуру имущественных налоговых вычетов также оказывает влияние уровень экономического развития субъектов Российской Федерации По данным 2016 г 7.5% налогоплательщиков заявивших право на ... Средняя цена 1 м 2 общей площади квартир на вторичном рынке жилья руб Денежны е доходы в среднем на душу руб Соотношение денежных доходов к стоимости 1 м
Что поможет спланировать работу компании в соответствии с МСФОНДС к возмещению основных средств Остановимся подробнее на наиболее важных вопросах которые возникнут у финансовой службы в ходе такой ... Вполне достаточно простого и понятного шаблона для заполнения бюджета и четкой инструкции Таблица 1 Преимущества и ... Таблица 1 Преимущества и недостатки различных уровней трансформации бюджетов и отчетности Уровень трансформации Преимущества Недостатки Статьи консолидированной отчетности и бюджета Низкая стоимость и простота подготовки Не ... Но в интересах фактического собственника департамент управления экономикой холдинга составляет бюджет пивоваренного завода а казначейство отслеживает его денежные потоки Чтобы обеспечить сопоставимость плановых и фактических данных по таким несовпадающим периметрам понадобится адаптировать
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаЗВР предложит вложить все средства в золото так как этот актив на анализируемом временном интервале является самым доходным В ... Японии продолжит курс на увеличение денежной базы http www.banki.ru news lenta id 7966238 Прогноз ФРС на 2016-2017 гг по темпам ... В этом случае существенно снижается доля активов номинированных в евро т.к у них наиболее высокий уровень риска и возрастает доля монетарного и слиткового золота а также усиливаются позиции активов номинированных ... ЗВР будет достаточно устойчивой Таким образом нами впервые была проведена оптимизация российского портфеля золотовалютных резервов при помощи
Снижение рисков в управлении инвестиционным портфелем паевых инвестиционных фондовДля примера автором анализируются методы консервативности диверсификации и достаточной ликвидности Метод консервативности отражает соотношение между надежными и рискованными активами и рекомендует поддерживать уровень ... Метод достаточной ликвидности заключается в постоянном поддержании доли высоколиквидных ценных бумаг в составе инвестиционного портфеля на уровне достаточном для проведения высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в свободных денежныхсредствах Опыт показывает что сохранение некоторой доли портфеля в более ликвидных даже не всегда
Казначейские операцииУправление ликвидностью это искусство балансирования между достаточным количеством средств для текущих операций и эффективным использованием избыточных ресурсов Здесь казначей выступает в ... Прогнозирования денежных потоков с высокой точностью Автоматического выявления аномалий в финансовых транзакциях Оптимизации инвестиционного портфеля Анализа ... Привлечение средств через краудфандинговые платформы Использование альтернативных финансовых инструментов например мезонинное финансирование Усиление фокуса на управление ... ФинЭкАнализ позволяет вывести управление финансовыми потоками на качественно новый уровень обеспечивая компаниям конкурентное преимущество в динамично меняющейся бизнес-среде Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа
Оценка финансового положения негосударственных пенсионных фондовРост уставного капитала свидетельствует что акционерное общество повышает уровень своей устойчивости и надежности В тот же период уставный капитал в НПФ Будущее вырос ... Будущее 1 Займы и прочие привлеченные средства 0.8 2 Кредиторская задолженность по деятельности в качестве страховщика по ОПС деятельности по НПО ... Коэффициент покрытия денежнымисредствами кредиторской задолженности 58892.500 5311.842 -53580.658 5 Коэффициент покрытия денежнымисредствами обязательств по договорам ... НПФ в целом имело достаточно устойчивое финансовое положение Вместе с тем определенные изменения в активах и пассивах баланса НПФ
Аналоговая модель динамического равновесия акционерного банкаАналоговое моделирование может заключаться в изучении физических систем с помощью аналогов поведение которых достаточно хорошо аппроксимирует поведение реальной системы при исследовании частных явлений При этом используются три формы ... Дивиденды выплачиваются в соответствии с дивидендной политикой их уровень определяется как доля от чистой прибыли используемой не только на потребление но и на ... Вкладчики - юридические и физические лица хранящие в банке временно свободные денежныесредства Экономический интерес вкладчиков банка заключается в получении дохода по вкладам при минимальных рисках
Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимостиАктивы компании участвующие в формировании ее будущих доходов можно условно разделить на три категории чистый оборотный капитал дебиторская и кредиторская задолженности запасы нормальный уровеньденежныхсредств внеоборотные активы недвижимость машины и оборудование и т.д нематериальные активы товарные знаки ... WARA для метода ликвидационной стоимости возможно по следующим причинам для формирования денежного потока выделяются группы активов и обязательств бизнес дробится на компоненты в большинстве случаев рыночную стоимость каждого компонента денежного потока можно определить с достаточной точностью возможно определить ставки дисконтирования для компонентов денежного потока После получения денежных потоков и
Методы оценки стоимости нематериальных активовОценка затратным подходом как уже было отмечено состоит в том чтобы определить то количество средств которые необходимо потратить чтобы получить объект совпадающий по своим характеристикам с имеющимся Эта стоимость ... К тому же прогнозы являются достаточно субъективными и требуют высокого профессионализма от оценщика Но основным недостатком подхода является то что ... Вследствие этого оценщику приходится применять допущения которые позволяют из всего потока выделить поток лишь на один нематериальный актив а это в свою очередь понижает уровень достоверности результатов 2 Метод избыточной доходности multi-period excess-eamings method Он заключается в отделении стоимости ... Другими словами сначала необходимо спрогнозировать общий денежный поток а потом отнять от него все то что заработано неоцениваемым нематериальным активом Метод
Классификация заинтересованных сторон экономического субъекта в контексте качества бухгалтерской финансовой информацииТогда идентификация заинтересованных сторон с приоритетными для экономического субъекта информационными потребностями позволит определить характер и степень их влияния на качество раскрываемой в бухгалтерской финансовой отчетности информации уровень требований предъявляемых к ее качеству а также последовательность проводимой ими оценки качества полученной финансовой ... Для получения достаточного представления о том какие из заинтересованных сторон экономического субъекта имеют определяющее влияние на качество ... Таким образом к внутренним заинтересованным сторонам относятся субъекты которые имеют прямую принадлежность к экономическому субъекту и характеризуются непосредственны участием в его деятельности в частности трудовым участием в уставном капитале участием в его ... Так принятие инвесторами и кредиторами решения об инвестировании средств в предприятие или кредитовании его деятельности зависит от полученных ими на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности результатов оценки величины времени и неопределенности будущих чистых притоков денежныхсредств и если эти результаты положительны то и ожидания относительно будущих выгод будут считаться
Мировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояниеСогласно данным управления контролера денежного обращения США the Office of the Comptroller of the Currency OCC по состоянию на ... За восемь лет начиная с 2000 г совокупная номинальная стоимость открытых позиций по деривативам в мире выросла почти в семь раз и достигла в середине 2008 г своего пика составив 754 трлн долл из которых на внебиржевой рынок деривативов пришлось 673 трлн долл С наступлением мирового финансового кризиса активность рынка начала снижаться а уровень риска на рынке деривативов увеличился и как следствие этого последовало сокращение объема рынка деривативов ... В результате операции с фьючерсами требуют отвлечения меньших средств в-четвертых доступ к торгам фьючерсными контрактами имеет более широкий круг рыночных игроков включая неквалифицированных ... Анализ табл 2 показывает что внебиржевой рынок кажется недостаточно обеспеченным залогом и наблюдается значительная гетерогенность в практике обеспечения исполнения обязательств относительно размера фирмы
Инвестиционные качества облигацийОни предоставляют стабильный денежный поток и могут использоваться в качестве временного пристанища для денег ожидающих выгодных сделок по ... В целом определение способности компании погасить облигации требует всестороннего анализа ее финансовых положений включая оборотные средства текущий и долгосрочный долг а также использование различных финансовых показателей Необходимо помнить что каждый ... Рейтинговая оценка облигаций - это специальная оценка кредитного риска предоставляемая рейтинговыми агентствами для оценки инвестиционных качеств отдельных облигаций на основе комплексного анализа финансового состояния эмитента его способности обслуживать облигационный долг и обеспечивать платежи по купонам и погашению облигаций Эта оценка широко используется в странах с развитой рыночной экономикой чтобы помочь инвесторам принять обоснованное решение о покупке облигаций поскольку она позволяет определить уровень риска потерь инвестированного капитала Рейтинговые агентства такие как Standard Poor s Corporation S P ... Например если у эмитента низкая прибыль или высокий уровень долга он может не иметь достаточныхсредств для выплаты купонного дохода или возврата номинальной стоимости облигаций Макроэкономические тенденции общие экономические