Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Инвестиционные качества облигацийЧем ниже соотношение долга к собственному капиталу тем менее зависима компания от заемных средств и тем выше ее финансовая устойчивость Однако этот показатель не наблюдается в настоящее ... В целом определение способности компании погасить облигации требует всестороннего анализа ее финансовых положений включая оборотные средства текущий и долгосрочный долг а также использование различных финансовых показателей Необходимо помнить что каждый показатель имеет свои преимущества и недостатки поэтому ... Рейтинговая оценка инвестиционных качеств облигаций Рейтинговая оценка облигаций - это специальная оценка кредитного риска предоставляемая рейтинговыми ... Эта оценка широко используется в странах с развитой рыночной экономикой чтобы помочь инвесторам принять обоснованное решение о покупке облигаций поскольку она позволяет определить уровень риска потерь инвестированного капитала Рейтинговые агентства такие как Standard Poor s Corporation S P Moody s и Fitch ... Однако важно отметить что кредитные рейтинги не являются гарантией эффективности инвестиций и не устраняют риски связанные с инвестированием в облигации Таким образом облигационный риск
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийИзменение заемных средств 280.5 516 Проценты к уплате 218 352.4 Дополнительный налог на прибыль -15.1 19.2 ... Автор большое значение уделяет проблемам использования разработанных матриц оценке экономической эффективности от их использования но не приводит соответствующей эмпирической базы ... Структуры Капитала 9 Сравнительный анализ моделей по авторским критериям представлен в таблице 2 Таблица 2 Сравнительный
Платежеспособность кредитоспособность - Статьи по финансовому анализуРоссии Качество жизни населения и оценка уровня платежеспособного спроса региональный аспект Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитования Ипотечное кредитование современный подход Государственный внутренний долг РФ ... Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынках Финансовая иммунизация реструктуризации дебиторской задолженности организации-должника ... Факторинг как эффективный механизм финансирования малого и среднего предпринимательства Факторы залогового обеспечения для управления рисками банков региональный ... МСФО Анализ и оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях Актуальные проблемы внешней задолженности РФ и ... Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в целях ускорения оборачиваемости оборотного капитала строительных организаций Управление дебиторской и кредиторской задолженностью практика применения скидок и взаимозачетов Учет затрат
Низкий порог рентабельности и выездные проверкиОна комплексно отражает степень эффективностииспользования материальных трудовых денежных и других ресурсов организации Рентабельность в конкретной организации рассчитывается по данным ... Часто она используется для оценки операционной эффективности организации В отличие от показателей рентабельности продаж рентабельность активов рассчитывается как отношение ... Рентабельность активов индикатор доходности и эффективности деятельности организации очищенный от влияния объема заемных средств Применяется для сравнения организаций одной отрасли и вычисляется по следующей формуле R a ... В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен может компенсироваться за счет снижения коэффициента его оборачиваемости и общая
О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капиталаЭто свидетельство того что между бухгалтерским учетом и финансовым анализом отсутствует органическая связь в понимании сущности многих экономических категорий вследствие чего наблюдается большой разрыв в информационных потоках сформированных в системе бухгалтерского учета и информационных потоках необходимых для проведения анализа и эффективного финансового управления Таким образом можно сделать следующие выводы 1 Чистый оборотный капитал и собственный ... Поэтому невозможно изобщей суммы собственного капитала вычленить ту часть которая использована на формирование оборотных активов Есть смыслотказаться от расчета собственного оборотногокапитала поскольку для субъектов хозяйствования ... Если собственные изаемные ресурсы влились в единый поток то очень трудно разграничить их по отдельным позициям актива ... Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности в краткосрочной перспективецелесообразно рассчитывать чистый оборотный капитал свободный от краткосрочныхобязательств
Аналитические показатели финансирования оборотных активов организацииСоставляющей этого блока исследований является оценка источников формирования оборотных активов предприятия а также разработка на основании этого мер по оптимизации ... Проблема финансирования оборотных активов и определения идеального соотношения заемных и собственных источников является одной из актуальных проблем не только экономического анализа но и ... Говоря об источниках финансирования оборотных активов следует напомнить о том что существует такое понятие как оборотный капитал Исследовав существующие на сегодняшний день понятия оборотного капитала автор пришла к выводу что это ... Разработанные в теории финансового менеджмента модели финансирования оборотного капитала с одной стороны исходят из того что политика управления им должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы с другой стороны при подборе источников финансирования принимается решение учитывающее срок их привлечения ... Разработанные в теории финансового менеджмента модели финансирования оборотного капитала с одной стороны исходят из того что политика управления им должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы с другой стороны при подборе источников финансирования принимается решение учитывающее срок их привлечения и издержки за использование Известны четыре модели финансирования оборотных активов автор В В Ковалев идеальная агрессивная консервативная и
Коэффициент иммобилизацииНеобходимость привлечения заемных средств что увеличивает финансовые риски Снижение возможностей по погашению краткосрочных обязательств Ухудшение финансовой устойчивости ... Таким образом высокий коэффициент иммобилизации свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств предприятия что может негативно сказаться на его финансовом положении и устойчивости ... Таким образом высокое значение коэффициента иммобилизации может свидетельствовать о неэффективном использовании оборотных средств предприятия что может негативно сказаться на его финансовом положении и устойчивости Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо оптимизировать структуру активов высвободив часть средств из внеоборотных активов и направив их на пополнение оборотного капитала Влияние коэффициента иммобилизации на оборачиваемость Коэффициент иммобилизации оказывает существенное влияние на оборачиваемость средств предприятия
Доходный подходКомпания с высокой долей заемных средств может иметь более высокую стоимость капитала из-за риска Среднеотраслевая доходность Учитывается средняя доходность ... Таким образом выбор варианта дисконтирования в доходном подходе зависит от нескольких факторов включая безрисковую ставку премии за риск ликвидность структуру капитала и среднеотраслевую доходность В чем преимущества доходного дохода Преимущества доходного подхода к оценке бизнеса ... Через использование ставки дисконтирования доходный подход учитывает риски бизнеса что делает оценку более реалистичной и комплексной ... Таким образом доходный подход обладает рядом преимуществ делающих его эффективным инструментом для оценки стоимости бизнеса В чем недостатки доходного дохода Недостатки доходного подхода к
Финансирование инвестиционных проектовЗдесь важно оценить стоимость заемных средств так как проценты по кредитам или облигациям могут быть значительными расходами для компании ... Этот метод предполагает использование собственных средств компании для финансирования инвестиционного проекта Компания использует свои прибыли резервные фонды или ... Здесь финансирование предоставляется специально созданной компанией спонсором которая привлекает капитал от инвесторов и банков под обеспечение будущих доходов от проекта Основное преимущество - риски ... Для проведения оценкиэффективности инвестиционных проектов используются различные финансовые показатели которые позволяют оценить насколько инвестиции будут прибыльными ... Если NPV положителен это говорит о том что проект приносит больше денег чем в него вложено и является финансово эффективным Внутренняя норма доходности IRR IRR представляет собой процентную ставку при которой NPV равна нулю
Совершенствование финансового механизма коммерческой организацииФинансово-экономическая нестабильность в кризисных условиях обусловливает необходимость использования преимущественно собственных ресурсов для финансирования деятельности компании Привлечение заемных средств может увеличить риски потери ... Важным элементом обеспечения эффективности финансового механизма организации в кризисных условиях является оценкаэффективности управления финансами организации Проведение такой оценки позволит выявить слабые места в функционировании финансового Оценкаэффективности принимаемых решений в сфере управления финансами требует разработки соответствующей методики включающей выбор объектов и критериев оценки управление оборотными средствами и капиталом включает анализ таких показателей как коэффициент оборачиваемости коэффициент загрузки фондоотдача и фондоемкость рентабельность капитала
Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО ТАТНЕФТЬ Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО ТАТНЕФТЬ Сабирзянова Ю.Э студент кафедра экономики и управления на предприятии ... Расчет показателей финансового состояния предприятия дает представление о наличии размещении и использовании финансовых ресурсов получаемых из соответствующих форм бухгалтерского баланса Вывод о финансовом состоянии можно получить ... Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0.76 0.71 0.78 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4.89 5.00 3.27 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ... Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективностьиспользования имущества отражает скорость оборота всего капитала организации за рассмотренный период данный коэффициент увеличился ... Коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражает то том что предприятие финансово устойчиво и не зависит от
Система управления оборотными активами и краткосрочными обязательствамиИ.А.Бланк 1 определяет систему управления использования оборотными активами как формирование необходимого объема и состава этого капитала и обеспечение необходимых условий ... Коэффициент автономии 0.28 - организация серьезно зависима от заемных источников у нее неустойчивое финансовое положение В исследовании для решения проблемы отрицательного показателя СОС ... При внедрении проекта необходимо увеличить коэффициент автономии хотя бы до 0.5 а значит увеличить собственный капитал на 28 584 тыс руб а именно привилегированные акции 35% - 10 004.6 т.р ... В исследовательской работе была проведена оценкаэффективности инвестиционного проекта по выводу ОАО Зерносбыт из кризисного состояния Сравнительная характеристика представлена в
Портфельный подход к управлению активамиИсточниками формирования активов являются собственный капитал -собственные источники формирования и обязательства - заемные источники формирования И те и другие составляют пассив бухгалтерского баланса Пассивы располагаются в противоположной ... Управление портфелем активов в организации является важной составляющей управления которое предполагает постоянное отслеживание и управление всеми инициативами организации эффективноеиспользование и позиционирование всех ресурсов человеческих финансовых технических а также управление рисками 8 Выделим этапы ... Управление портфелем активов в организации является важной составляющей управления которое предполагает постоянное отслеживание и управление всеми инициативами организации эффективноеиспользование и позиционирование всех ресурсов человеческих финансовых технических а также управление рисками 8 Выделим этапы управления портфелем активов определение инвестиционной политики проведение анализа составляющих портфеля продуктов товаров ценных бумаг формирование элементов портфеля ревизия портфеля оценкаэффективности портфеля диверсификация портфеля выявление рисков определение методов защиты активов и их реализация на ... Марковица используется в основном на первом этапе формирования портфеля активов т.е на этапе выбора инвестирования капитала и его распределении по различным типам активов облигациям акциям недвижимости и т.д Модель Шарпа
Анализ и оценка эффективности финансовой политики организацииС использованием данных показателей проводится оценкаэффективности финансовой политики организации по следующим направлениям уровень и динамика финансовых результатов деятельности имущественное и финансовое состояние деловая активность и эффективность деятельности управление структурой капитала политика привлечения новых финансовых ресурсов управление капиталом вложенным в основные средства управление оборотными средствами 3 с 41 Для оценкиэффективности текущей ... ОАО Механика способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.79 в 2012 г предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия в структуре капитала организации преобладает собственный капитал более 79% доля краткосрочных обязательств - немногим более 20% долгосрочных - менее 0.1% предприятие не привлекает долгосрочный заемныйкапитал на краткосрочные кредиты предоставляемые собственниками на льготных условиях и займы на конец 2012
Методология оценки влияния амортизационной политики на финансовое положение организацииСобственный капитал в т.ч 740 1350.88 1350.88 1160.99 1160.99 нераспределенная прибыль 0 610.88 610.88 420.99 420.99 Заемныйкапитал 1500 1536.48 1606.18 1500 1558.18 отложенные налоговые обязательства 0 36.48 106.18 0 58.18 ... ЧДП Использована формула ЧДП ЧП АОбу ΔОНА ΔОНО Где ЧП - чистая прибыль за планируемый год ... Формирование прогнозного баланса позволяет рассчитать не только абсолютные показатели эффективности мероприятия по выбору оптимальной амортизационной политики но и определить стандартные финансовые индикаторы коэффициенты прибыльности ... Рентабельность собственного капитала 60.7% 60.7% 39.96% 39.96% Оборачиваемость активов 1.72 1.69 1.8 1.78 Коэффициент обеспеченности собственными средствами ... На этом этапе оценки амортизационной политики можно заметить что вариант имеющий преимущество в 1 -й год как правило
Фактическая стоимостьЭто поможет избежать чрезмерной закредитованности и обеспечить сбалансированное использование собственных и заемных средств Лучшие мировые практики Ведущие международные компании такие как Apple Amazon Microsoft и Samsung ... При существенных расхождениях между фактической и учетной стоимостью активов проводить независимую оценку для определения рыночной стоимости Привлекать квалифицированных специалистов в области бухгалтерского учета и налогообложения для Оценка риска с использованием фактической стоимости активов Фактическая стоимость активов - это реальная денежная сумма которую компания вложила ... Поэтому компаниям необходимо разрабатывать эффективные стратегии управления рисками основанные на законодательных требованиях международных стандартах и лучших практиках в данной ... МСФО IAS 38 Нематериальные активы требует раскрытия балансовой стоимости нематериальных активов таких как патенты лицензии и гудвилл что важно для оценки интеллектуального капитала компании В РФ требования к раскрытию информации об активах в финансовой отчетности установлены Федеральным
Факторы влияющие на оборачиваемость дебиторской задолженностиM Alipour в своей работе 16 изучил взаимосвязи между управлением оборотным капиталом и рентабельностью продаж Выборка состояла из 2 628 компаний которые осуществляют свою финансовую деятельность ... Что касается активов компании эффективность их использования показывает коэффициент ROA Можно предположить что если предприятие грамотно использует имеющиеся активы ... Следует проверить влияют ли повышение общего уровня цен и материальное благосостояние страны на скорость возврата заемных средств компании Гипотеза 4 ВВП и инфляция влияют на скорость дебиторской задолженности Как уже ... Что касается методологии исследования то было принято решение использовать регрессионный анализ с фиксированными и случайными эффектами а оценка коэффициентов будет выполнена методом наименьших квадратов Для расчета оборачиваемости дебиторской задолженности была выбрана формула
Подходы к повышению капитализации предприятий реального сектора экономикиПри относительной субъективности данной оценки ее можно рассматривать как отправную точку для оценкикапитализации белорусских предприятий Так если к стоимости бренда прибавить стоимость активов предприятия с учетом всех проблем с которыми сталкиваются наши предприятия неэффективное управление загруженность складов неэффективное использование недвижимости большая кредиторская задолженность избыточная численность персонала необновленные технологии и оборудование отсутствие новых ... При этом с позиции оценкикапитализации тяжелая промышленность машиностроение деревообработка имеют большие проблемы и нуждаются в мерах по развитию Повышение Эффективность и хозяйственная устойчивость возрастают при повышении капитализации в связи с расширяющимися возможностями маневра материальными финансовыми и трудовыми ресурсами их более рациональным использованием большей независимостью от внешних факторов Рост капитализации создает предпосылки увеличения ресурсного потенциала предприятий за счет дополнительного привлечения прямых и портфельных инвестиций а также заемных средств Это позволяет предприятиям реального сектора расширять производство и обеспечивать его техническое перевооружение Увеличение
Финансовая политика государстваКак оценивается эффективность финансовой политики государства Оценкаэффективности финансовой политики государства включает анализ макроэкономических показателей и других финансовых показателей чтобы определить Эффективность может быть оценена с использованием следующих показателей и методов Темпы экономического роста Один из ключевых показателей - это темпы ... Ускоренная амортизация позволяет предприятиям списывать расходы на приобретение основных средств быстрее что уменьшает налоговую нагрузку и повышает доступность капитала для инвестиций Ускоренная амортизация в России применяется в отношении основных средств используемых в сфере ... Государство может субсидировать процентные ставки по кредитам для инвестиций что делает заемные средства более доступными и дешевыми для предприятий В России существует госпрограмма льготного кредитования малого
Алгоритм оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов рынка ценных бумагЗК заемныйкапитал компании долгосрочный и краткосрочный СОС собственные оборотные средства ОА оборотные активы Этап 4 ... Этап 7 формулировка рекомендаций о покупке удержании продаже активов с позиций рейтинговой оценки Рекомендация покупать выдается как правило по акциям имеющим К осд К н где К ... Этапы 4-7 могут быть проведены с использованием теории нечетких множеств Этот метод хорош тем что в него включаются помимо экспертных оценок ... Инвесторы используют ROE в качестве меры эффективностииспользования компанией их денежный средств Чем больше значение ROE тем более эффективно компания использует