Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятииIII Эффективная система управления дебиторской задолженностью и денежными средствами предусматривает синхронизацию денежных потоков притока и оттока денег т.е максимально возможное приближение по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга снижение объема денежных средств находящихся в ... III Эффективная система управления дебиторской задолженностью и денежными средствами предусматривает синхронизацию денежных потоков притока и оттока денег т.е максимально возможное приближение по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга снижение объема денежных средств находящихся в пути использование электронных денег а также электронных чековых переводов применение счетов с нулевым сальдо средства с ... Управление оборотными активами направлено на обеспечение непрерывности текущей деятельности предприятия позволяет максимизировать прибыль на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия Изменение величины оборотных активов влияет на величину ... Процесс управления оборотными активами очень трудоемкий и требующий серьезного подхода для эффективного функционирования предприятия необходимо вести грамотную политику и компетентно планировать дальнейшее развитие предприятия Список литературы ... Васина А.А Финансовая диагностика и оценка проектов А.А Васина СПб Питер 2004 448 с 6 Грибов В.Д Экономика предприятия В.Д
Методология исследования операций на финансовом рынкеТак в корпоративном секторе экономики полезный эффект от финансовых инвестиций выражается в повышении финансовых возможностей отдельно взятой компании чьи акции недооценены до уровня характерного для ценных бумаг аналогичных компаний с теми же параметрами риска и прибыли то есть в повышении уровня финансовой конкурентоспособности соотношение рыночной величины собственного и заемногокапитала Выше представленная классификация не является бесспорной и конечной что подразумевает дальнейшее ее уточнение ... Примером распространенного использования финансово-сберегательных операций выступают арбитражные операции при которых различные финансовые активы завязаны на один и ... В современной теории функционирования финансовых рынков данная систематическая ошибка оценки стоимости не должна длиться более секунды для того чтобы ее выявить и начать размещение ... К мошенническим финансовым операциям относятся операции которые позволяют отдельным участником рынка получить заведомое преимущество выраженное более эффективными результатами деятельности перед остальными категориями участников рынка посредством заведомо обманных действий и средств которые
Оценка прибылиПроценты - доходы или расходы связанные с заемными средствами или инвестициями Доходы от участия в других организациях - доходы полученные от участия ... Доходы от участия в других организациях - доходы полученные от участия в капитале других компаний Налог на прибыль - обязательный налог на прибыль организации Прочие доходы - ... Предположим что у нас есть следующие финансовые данные для оценки прибыли и показателей Выручка от продажи 5 000 000 руб Себестоимость проданных товаров и ... Это показывает эффективность управления операционной деятельностью Рентабельность активов ROA Прибыль Средние активы 100% 5 000 000 - ... Это свидетельствует о высокой эффективностииспользования собственного капитала и привлекательности для инвесторов Оборачиваемость Оборачиваемость активов Выручка Средние активы 5 000
Амортизационная и финансовая политика предприятияОсновными причинами несовершенства амортизационной политики можно назвать следующие незначительные инвестиции в основной капитал за счет амортизации 20-25% что говорит об недостаточной заинтересованности предприятий в увеличении собственных инвестиционных ... Основными причинами несовершенства амортизационной политики можно назвать следующие незначительные инвестиции в основной капитал за счет амортизации 20-25% что говорит об недостаточной заинтересованности предприятий в увеличении собственных инвестиционных ресурсов достаточно высокий уровень износа основных фондов предприятий 40-45% и наблюдается динамика роста данного показателя что естественно сказывается на производительности труда выпуске качественной продукции его конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности недоиспользование возможностей амортизационных отчислений как инвестиционного ресурса в связи с тем что на преобладающем большинстве предприятий используется линейный метод исчисления амортизации не анализируются возможности получения финансовых выгод при использовании ускоренных методов исчисления амортизации не используется система планирования и управления амортизационными отчислениями отсутствует взаимосвязь ... Основными причинами несовершенства амортизационной политики можно назвать следующие незначительные инвестиции в основной капитал за счет амортизации 20-25% что говорит об недостаточной заинтересованности предприятий в увеличении собственных инвестиционных ресурсов достаточно высокий уровень износа основных фондов предприятий 40-45% и наблюдается динамика роста данного показателя что естественно сказывается на производительности труда выпуске качественной продукции его конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности недоиспользование возможностей амортизационных отчислений как инвестиционного ресурса в связи с тем что на преобладающем большинстве предприятий используется линейный метод исчисления амортизации не анализируются возможности получения финансовых выгод при использовании ускоренных методов исчисления амортизации не используется система планирования и управления амортизационными отчислениями отсутствует взаимосвязь амортизационной политики с финансовой политикой предприятия отсутствует методическое обеспечение процесса формирования проводимой амортизационной политики и оценки ее эффективности 2 В результате среди предприятий складывается ситуация когда проводимая амортизационная политика не ... На современном этапе на предприятиях используется в основном смешанное финансирование то есть за счет собственных и заемных ресурсов Связь амортизационной политики с такой составной частью финансовой политики как политика формирования денежного
Анализ организации контроля за кредитным процессомОдновременно на фоне снижения основных финансовых показателей предприятий происходит рост заемных средств в банках Доля кредитов неуклонно возрастает - с 30% в 2012 г до ... Достаточно серьезным фактором является рост показателя отношения совокупной величины крупных кредитных рисков к капиталу Общий тренд на снижение уверенно продолжавшийся с 2007 г. к 2010 г достиг своего ... Вместе с тем практика показывает что невозвратной может стать ссуда любой категории качества Следует отметить что в экономической литературе достаточно широко представлены исследования на тему оценки предприятий с позиции банка Современные ученые отмечают что одной из первых эту проблему обозначила ... При использовании банками финансовых коэффициентов для оценкиэффективности и рискованности ссудных операций необходимо иметь в виду
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияРентабельность структура капитала выявление денежных доходов возможности мобилизации внутренних ресурсов направления снижения себестоимости продукции оптимальное распределение и использование прибыли определение потребности в оборотных средствах рациональное использованиекапитала предприятия Работники и их представители стабильность и прибыльность работодателя способность организации гарантировать оплату ... Риски на вложенный капиталэффективность ведения текущей финансовой инвестиционной и прочей деятельности посредством определения суммы денежных потоков генерируемых ... Следует подчеркнуть что на сегодняшний день существует устоявшаяся методика оценки ликвидности баланса с незначительными вариациями у отдельных авторов Чаще всего ликвидность оценивается с помощью ... ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 3 762 721 2 500 000 Отложенные налоговые обязательства 1420 1 346
Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидностиПиткяранта на 31 декабря 2011 года относятся к первому сектору что свидетельствует о кризисной ликвидности отсутствии ликвидных ресурсов для исполнения текущих обязательств и финансовой несостоятельности завышенной величине заемногокапитала Данный вывод корректно характеризует платежеспособность предприятия 14 сентября 2012 года Арбитражным судом Республики ... Удобство интерпретации полученных результатов а именно возможность комплексной и одновременной оценки краткосрочной и долгосрочной ликвидности предприятия Возможность анализа рисков ухудшения финансового состояния как вследствие наличия ... Возможность анализа рисков ухудшения финансового состояния как вследствие наличия большого объема обязательств так и неэффективного управления денежными ресурсами Модифицируемость при необходимости данная модель может быть достаточно легко изменена В ... Разработанная методика анализа финансового состояния может быть использована предприятиями например при принятии решения о возможности привлечения дополнительных кредитных ресурсов или увеличения дохода
Управление заемным капиталом компанииНесмотря на это проведенные расчеты оценкиэффективности управления заемнымкапиталом ОАО РЖД показали что имеется ряд проблем табл 1 Таблица ... ОАО РЖД можно выработать некоторую систему рекомендаций увеличение в разумных пределах доли кредиторской задолженности использование облигаций как наиболее приоритетной формы заемногокапитала оптимизация использования каждого вида заемногокапитала в целях возможной корректировки его структуры в будущем создание команды
Модель риск-ориентированного подхода к организации бухгалтерского учета внутреннего контроля в дочерних и материнском обществах транснациональных группТНК Однако для достижения эффективной управляемости необходима системная экономическая информация создаваемая на постоянной основе контролируемая подготовленным специальным персоналом Значительная ... Учет этих отклонений позволит повысить качество оценки рисков в экономических процессах Зарубежные хозяйственные единицы транснационального бизнеса сталкиваются со следующими существенными финансовыми ... Зарубежные хозяйственные единицы транснационального бизнеса сталкиваются со следующими существенными финансовыми рисками инвестиционный риск выражающийся в изменении условий ведения бизнеса в принимающей стране в связи с корректировкой экономической политики приводящий к потере стоимости инвестиций или изменению отдачи на вложенный капитал политический риск крайней экономической формой проявления которого может стать потеря и инвестиций и созданных активов в результате национализации или перераспределения внутри существующих олигархических династических или иных обладающих властными полномочиями структур энергетический риск проявляющийся в неконтролируемом росте расходов на потребление ограниченных ресурсов в производственной деятельности валютный риск в основе которого - изменения валютных курсов приводящие к переоценке зарубежных активов обязательств расходов и доходов выраженных в иностранных валютах риск мультивалютных расчетов по сделкам движения капитала расчетов по оплате труда расчетов с поставщиками и покупателями риски налогового планирования риск информационного ... В частности при моделировании налоговых рисков с использованием фактических данных бухгалтерского учета строятся финансовые модели позволяющие структурировать налог на дивиденды налог на ... В частности при моделировании налоговых рисков с использованием фактических данных бухгалтерского учета строятся финансовые модели позволяющие структурировать налог на дивиденды налог на прирост капитала налог на инвестированную прибыль в целях сохранения собственных оборотных средств минимизации расходов на заемный оборотный капитал При построении финансовой модели учитываются также возможности ступенчатых инвестиций для осуществления расчетов
Формирование и развитие финансовой стратегии предприятия на основе капитализации прибылиКапитализация прибыли это превращение части прибыли дохода или всей прибыли дохода в добавочный капитал добавочные факторы производства средства труда предметы труда рабочую силу и т.д и использование его на расширение производства 2 Капитализация предполагает следующее полученная предприятием прибыль идет на финансирование ... Данный метод капитализации прибыли дохода является видоизмененным вариантом доходного подхода к оценке предприятия как развивающегося бизнеса Сущность ... EVA 5 Осуществление финансовой стратегии фирмы направленной на рост капитализации гарантируется внедрением следующих финансовых методов максимизация доходности инвестированного капитала оптимизация пропорций между собственным и заемнымкапиталом минимизация издержек привлечения заемногокапитала сбалансированность активов и пассивов по срокам суммам видам ... РФ рис 2 отметим что данный показатель с посткризисного 2009 г имеет стабильную тенденцию к повышению с 14.8 % до 18.9 % к 2013 г что подтверждает эффективностькапитализации прибыли на предприятии 7 Историческая миссия капитализации предприятия в ходе рыночной трансформации состоит
Основные способы определения потребности обновления средств труда предприятияВ российской экономике управление процессом обновления основного капитала предприятия осуществляется с низкой эффективностью Это обосновывается во-первых нарастающей массовой изношенностью средств труда практически во всех отраслях промышленности По ... В-третьих недостаточный объем собственных финансовых средств и сложности связанные с привлечением заемногокапитала обосновывают низкую инвестиционную активность российских предприятий и организаций В последние годы на капиталовложения ... Например оценку уровня морального износа эксплуатируемых средств труда для приоритетных направлений обновления оборудования представим в табл Оценка уровня морального износа эксплуатируемого оборудования позволяет сделать вывод о том что каждая рассматриваемая группа средств труда имеет определенный моральный износ так как существуют более производительные станки использование которых позволит снизить длительность производственного цикла изготовления деталей Используя в качестве критерия обоснования целесообразности обновления основного капитала предприятия уровень морального износа средств труда следует в первую очередь обратить внимание на необходимость ... Такой вид кооперированных промышленных связей реализуется в рамках субконтрактных отношений Использование субконтрактинга в качестве инструмента повышения загрузки оборудования является организационным способом управления процессом обновления основного
Экспресс-методика анализа финансового состояния компанииПБУ 9 99 3 относятся поступления связанные с предоставлением за плату во временное пользование временное владение и пользование активов организации поступления связанные с предоставлением за плату прав возникающих из патентов на изобретения промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности поступления связанные с участием в уставных капиталах других организаций включая проценты и иные доходы по ценным бумагам прибыль полученная организацией в результате совместной деятельности по договору простого товарищества поступления от продажи основных средств и иных активов отличных от денежных средств кроме иностранной валюты продукции товаров проценты полученные за предоставление в пользование денежных средств организации а также проценты за использование банком денежных средств находящихся на счете организации в этом банке штрафы пени неустойки за ... ПБУ 9 99 3 относятся поступления связанные с предоставлением за плату во временное пользование временное владение и пользование активов организации поступления связанные с предоставлением за плату прав возникающих из патентов на изобретения промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности поступления связанные с участием в уставных капиталах других организаций включая проценты и иные доходы по ценным бумагам прибыль полученная организацией в результате совместной деятельности по договору простого товарищества поступления от продажи основных средств и иных активов отличных от денежных средств кроме иностранной валюты продукции товаров проценты полученные за предоставление в пользование денежных средств организации а также проценты за использование банком денежных средств находящихся на счете организации в этом банке штрафы пени неустойки за нарушение условий договоров активы полученные безвозмездно в том числе по договору дарения поступления в возмещение причиненных организации убытков прибыль прошлых лет выявленная в отчетном году суммы кредиторской и депонентской задолженностей по которым истек срок исковой давности курсовые разницы сумма дооценки активов прочие доходы По строке 2350 Прочие расходы формы отчета о финансовом результате отражают ... ПБУ 10 99 расходы связанные с предоставлением за плату во временное пользование временное владение и пользование активов организации расходы связанные с предоставлением за плату прав возникающих из патентов на изобретения промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности расходы связанные с участием в уставных капиталах других организаций расходы связанные с продажей выбытием и прочим списанием основных средств и иных ... Рентабельность является основным показателем эффективной работы предприятия но о какой эффективность может идти речь если этот показатель даже не ... Структура капитала - это один из важнейший показателей оценки финансового состояния предприятия характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала Поэтому структура оборотного капитала в динамике позволяет дать представление о достаточности производственных
Оптимизация структуры капитала организаций с учетом риска внешних источников их финансированияС 55-59 На протяжении многих лет ученые-экономисты и практики - финансовые менеджеры не могут прийти к единому мнению о том какой должна быть оптимальная структура капитала для обеспечения эффективного функционирования организации В основе теоретических исследований и практики формирования оптимальной структуры капитала лежит теорема ... Решение проблемы оптимизации структуры капитала организаций по критерию риска источников их финансирования предполагает учет с одной стороны многообразия параметров ... Для решения данной проблемы может быть использован метод расчета интегрального показателя оптимизации по шкале желательности Е Харрингтона Содержание данного метода заключается ... Под психологическими параметрами понимаются чисто субъективные оценки исследователя желательность предпочтительность Психологические параметры выражаются через числовую систему баллы отметки на шкале желательности ... Оптимальная структура капитала - это такое сочетание источников заемного и собственного капитала при котором его средневзвешенная стоимость достигает своего минимума Критерием оптимальности структуры
Оборотный капиталДля оценкиэффективностииспользования оборотного капитала применяют показатель рентабельности оборотного капитала Показатель рассчитывают делением чистой прибыли от реализации ... Показатель рассчитывают делением чистой прибыли от реализации продукции или иного финансового результата на величину оборотного капитала Для оценкиэффективности оборотного капитала в хозяйственной практике применяют коэффициент оборачиваемости число оборотов и
Политика управления денежными потокамиАнализ структуры капитала определение оптимального уровня ликвидности и выбор источников финансирования включая заемные средства и капитал Мониторинг и анализ результатов Регулярный мониторинг денежных потоков анализ отклонений от ... Максимизация эффективностииспользования собственных средств заключается в том чтобы извлекать максимальную прибыль из имеющихся ресурсов Для этого ... DCF для оценки стоимости инвестиций и выбора наиболее выгодных проектов Кроме того необходимо регулярно проводить анализ затрат ... Кроме того необходимо регулярно проводить анализ затрат и прибыли по каждому проекту чтобы исключить неэффективные расходы 3 Минимизация затрат на кредиторскую задолженность и финансовое рискование Минимизация затрат на кредиторскую ... Он включает в себя расчет финансовых показателей таких как оборотные средства текущая ликвидность рентабельность капитала и другие Кроме того анализ денежных потоков может быть направлен на выявление проблем в
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииТем самым правоприменитель очертил границы добросовестности и разумности менеджмента в отношении эффективности денежной политики Постановление 2014 Хронический дефицит свободных денежных средств низкий уровень ликвидности в течение ... При отборе независимых переменных для оценки влияния альтернативных издержек на денежную политику компании за основу взята модель предложенная Азаром Каги ... J Schmalz M 2014 но в нашей спецификации сфокусировано внимание на предупредительном превентивном использовании внутренних источников финансирования для последующего инвестирования как более дешевого источника особенно в ситуации финансовых ... Кроме того он является определителем информационной асимметрии когда компания стремится выбирать источник финансирования - эмиссию акций или привлечения заемногокапитала Cash Flow Денежный поток от операционной деятельности рассчитывается как отношение денежных средств от
Финансовый анализ развития малого бизнеса в РоссииДля оценки состояния расчетов с кредиторами необходимо вести ежемесячный учет кредиторской задолженности На основании данных аналитического ... Малые организации активно используют стратегию товарных ссуд реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой платежей а также используют беспроцентные заемные средства для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления других расчетов Сравнение состояния дебиторской и кредиторской ... Рекомендуются следующие способы управления средствами в расчетах с дебиторами не предоставлять отсрочку платежа без предварительной проверки финансового состояния покупателя получить от покупателя договор о залоге имущества на сумму отсроченного платежа продать счета дебиторов факторинговой компании или факторинговому отделу банка застраховать средства в расчетах от убытков по безнадежным долгам постоянно контролировать счета дебиторов оценивать реальное состояние дебиторской задолженности выявлять сомнительные долги оценивать вероятность появления суммы безнадежных долгов контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей разработать систему договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и форм оплаты предварительная оплата обычно со скидкой частичная предварительная оплата в сочетании с продажей в кредит передача на реализацию сохранение права собственности предприятия на свою продукцию пока не будет получена оплата за нее выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах обеспечивает регулярное поступление денег по мере выполнения отдельных этапов договора получение ... Следует отметить что деловая активность характеризуется степенью эффективностииспользования имущества организации профессиональной квалификацией менеджмента организации а в финансовом аспекте показателями оборачиваемости капитала мобильных
Операционный финансовый и налоговый леверидж трактовка и соотношениеПрезидент России определил основные приоритеты развития экономики которые должны быть нацелены на создание условий для повышения ее эффективности и конкурентоспособности долгосрочного устойчивого развития на улучшение инвестиционного климата достижение конкретных результатов Концепция долгосрочного ... Концепции Направления перехода к инновационному социально ориентированному типу экономического развития предусматривает реализацию второго направления создание высококонкурентной институциональной среды стимулирующей предпринимательскую активность и привлечение капитала в экономику в том числе отказ от повышения совокупной налоговой нагрузки в экономике и снижение издержек связанных с исполнением обязанностей по уплате налогов снижение инвестиционных и предпринимательских рисков за счет защиты прав собственности и повышения предсказуемости экономической политики государства обеспечения макроэкономической стабильности развития финансовых институтов улучшение условий доступа организаций к долгосрочным финансовым ресурсам развитие финансовых рынков и других институтов обеспечивающих трансформацию сбережений в капитал Это свидетельствует о том что условия развития предпринимательской деятельности являются для государства приоритетным направлением ... Из имеющихся методов и моделей оценки предпринимательского риска наиболее наглядной является категория леверидж позволяющая оценить риск фирмы с позиции различных ... Значения допустимого и оптимального операционного левериджа могут быть использованы для определения области риска Как правило в теории предлагается выделять три области риска малого ... Можно сказать что финансовый леверидж является инструментом при помощи которого можно влиять на чистую прибыль компании регулировать соотношение между собственным и заемнымкапиталом для максимизации рентабельности собственного капитала 1 4 Привлекая заемные средства фирма берет на
Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами и риски кредитованияВ статье отмечается что оптимальное обеспечение предприятий и организаций нефинансового сектора собственными оборотными средствами является непременным условием эффективного и прибыльного ведения бизнеса Для кредитных организаций в целях оценки кредитных рисков на этапе ... Хакасия Оборот денежного капитала кредитных организаций обусловлен кругооборотом и оборотом стоимостной формы основного и оборотного капитала хозяйствующих предприятий и организаций Постоянное возобновление производственного процесса на предприятии возможно при восполнении всех ... Для кредитных организаций при предоставлении кредитов важно знать что заемщик владеет достаточным объемом собственных основных и оборотных средств которые как правило могут служить в кругообороте капитала материальной основой для обеспечения возможного получения определенной доли заемных привлеченных средств Анализ качества и структуры оборотных фондов организаций в 1990-2000 гг показывает что ... Банки ежедневно предоставляют кредиты предприятиям и организациям нефинансового сектора различных масштабов ведения бизнеса принимают риски по каждому договору формируют резервы на возможные потери по ссудам утрачивая на этом часть эффективности в использовании ресурсов В экономической литературе посвященной анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий в том числе и степени
Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегийИзменение заемных средств 280.5 516 Проценты к уплате 218 352.4 Дополнительный налог на прибыль -15.1 19.2 ... Автор большое значение уделяет проблемам использования разработанных матриц оценке экономической эффективности от их использования но не приводит соответствующей эмпирической базы ... Структуры Капитала 9 Сравнительный анализ моделей по авторским критериям представлен в таблице 2 Таблица 2 Сравнительный