Кредитные риски кредитоспособность заемщика банкротствоПортфельный риск в большей степени относится к банкам так как он связан с качеством распределения его капитала оценкой надежности кредитов выданных банком операционный риск соответственно относится к деятельности заемщика так как он включает в себя оценку его убытков стабильности и достаточности капитала Для сокращения кредитных рисков оценивается кредитоспособность заемщика Кредитоспособность заемщика - это способность своевременно ... Данная методика дополняется анализом денежного потока и финансовых коэффициентов но несмотря на весь проводимый анализ невозможно обеспечить полное исключение ... К последствиям банкротства для должника можно отнести арест имущества изъятие денежных накоплений ограничение на выезд из страны контроль за расходованием средств и совершением сделок запрет на коммерческую деятельность пятилетняя обязанность информирования кредиторов о статусе банкрот
Моделирование издержек приспособления к целевой структуре капитала компанииВ данной статье проводится краткий анализ структуры издержек приспособления обзор существующих подходов к моделированию функции издержек приспособления встречающихся в современной научной литературе а также предлагается простая методология моделирования данных издержек которая при условии наличия достаточной информации может быть использована на практике Структура издержек приспособления Издержки приспособления условно можно разбить ... Таким образом суммируя вышесказанное дисциплинирующий эффект заемного финансирования заключается в снижении агентских издержек компании связанных с отвлечением менеджером части денежныхсредств и или неэффективным использованием доступных финансовых ресурсов Гипотеза о наличии дисциплинирующего эффекта заемного ... Зекнера 1 При этом особый интерес представляет именно реструктуризация поскольку она позволяет непосредственно рассмотреть влияние издержек приспособления на динамику структуры капитала В большинстве динамических моделей структуры капитала ... Тот факт что при меньшей дистанции до оптимального уровня левереджа переменные издержки приспособления оказываются больше отражается в коэффициенте L 0 L 1 L 0 L k При росте показателя степени рост издержек
Современная методология управления прибылью акционерного обществаАО на взгляд авторов целесообразно отнести согласование процедур планирования учета управленческого и финансового контроля управление денежными потоками проведение финансового и текущего операционного анализа поиск источников финансирования бюджетирование оптимизация структуры капитала ... Линейно-функциональная структура управления не может быть достаточно эффективной в динамичном внешнем окружении и полностью соответствовать требованиям усложняющейся внутренней среды с ее ... Соответственно оптимизация структуры капитала предполагает что структура используемого капитала влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала формируя таким образом в процессе развития АО соотношение степени ... АО соотношение степени прибыльности и риска Инструментом управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств выступает эффект финансового рычага Принимая во внимание что налогообложение дивидендных выплат повышает стоимость собственного
Оценка кредитного риска на примере предприятий сталелитейной отраслиПо мнению авторов представленные факторы являются наиболее показательными при оценке кредитоспособности предприятий отрасли черной металлургии Приведенный список в табл 1 и 2 охватывает не все показатели отрасли черной металлургии но является достаточным для изучения ситуации на рынке и рассмотрения влияния рыночных факторов на величину кредитного риска ... Вследствие этого разработка модели должна минимизировать возможность допущения ошибок посредством индивидуальной оценки лица Ключевым инструментом для этого выступает применение сравнений с аналогичными показателями по ... Большое количество коэффициентов усложнит процедуру оценки как следствие необходимо определить несколько показателей характеризующих ключевые аспекты финансовой деятельности ... По мнению авторов основанному на изучении методологий ведущих рейтинговых агентств главными характеристиками выступают три группы показателей прибыльность денежный поток ливеранж Анализ коэффициентов прибыльности позволит на основании показателей прошлых периодов дать оценку деятельности
Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятияОпределить оптимальную величину оборотных средств обеспечивающую нормальное функционирование виртуального предприятия можно с помощью методов определения потребности в оборотном капитале представленных на рис 1 в долгосрочной перспективе метода определения величины чистого оборотного капитала на основе обоснования стратегии финансирования текущих активов метода определения величины оборотного капитала на основе авторегрессионных эконометрических моделей и метода определения достаточного количества собственных оборотных средств на основе эконометрической модели обеспеченности оборотных средств собственными источниками в ... I - зависящие от изменения объемов производства сырье материалы денежныесредства затраты в незавершенном производстве и тому подобное II - не зависящие от роста
Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организацийГлубина исследования ограничивается как правило констатацией тенденции улучшения или ухудшения результаты оценки устойчивости функционирования организаций основываются в ряде случаев на недостаточно достоверной информации С одной стороны в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным ... С одной стороны в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы с другой по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не разведены в отчетности детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку расчет и ... С одной стороны в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы с другой по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не разведены в отчетности детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку расчет и использование явно избыточного числа показателей тем более что некоторые из них находятся в функциональной зависимости между собой например коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств сравнительный анализ деятельности российских организаций затруднен
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаЕвраз реализовывал стратегию активного роста в том числе за счет заемных средств В результате активной международной экспансии к концу 2008 года общий долг компании достиг 10 ... По докризисным меркам его уровень не был чрезмерным поскольку компания генерировала достаточныйденежный поток EBITDA по итогам 2008 года превысила 6 млрд долл а чистый долг ... Отношение долга к совокупному капиталу компании превышало среднее значение по отрасли 0.41 приблизительно в 1.8 раза Коэффициент покрытия процентов равный 10 был близок к среднему уровню в отрасли 9.7 что говорило
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияКак показывает анализ статистических данных табл 2 в течение последнего десятилетия тенденция сокращения доли собственных и увеличения доли привлеченных средств в общем объеме источников финансирования капиталовложений достаточно устойчива что в первую очередь отражает неустойчивость финансового положения самих предприятий и организаций И ... Между тем как было отмечено ранее если равномерно распределять амортизационные отчисления на срок службы объекта то коэффициент амортизации K a определяется по формуле K a 1 T где Т - срок ... Т лет вместе с процентами составят сумму равную стоимости основных средств Необходимо отметить что приведенная формула Лурье не учитывает инфляцию Чтобы ее учесть необходимо в ... Отделения Стройбанка контролировали инвестиционную деятельность и осуществляли распоряжение денежнымисредствами на счете в Госбанке Таким образом амортизационные отчисления использовались на инвестиционные цели и
Финансовый анализ 2023Дополнительно можно проанализировать динамику показателей рентабельности рассчитанных как отношение чистой прибыли прибыли до налогообложения за определенный период к выраженному в денежныхсредствах объему продаж за тот же период Балльная оценка финансовой устойчивости ОАО Арсенал ПРИМЕР ... Учитывая многообразие финансовых процессов множественность показателей финансовой устойчивости различие в уровне их критических оценок складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий проводится ... Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами Коэффициенты 1
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияС этих позиций объектами наблюдения могут быть такие показатели как чистый денежный поток рыночная стоимость предприятия уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска структура капитала ... В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются такие известные в практике приемы как полный комплексный анализ финан совых коэффициентов и корреляционный анализ При осуществлении полного комплексного анализа финансовых коэффициентов существенно расширяется круг объектов ... В американской практике прогнозирования банкротства используются такие весовые показатели как показатель текущей ликвидности показатель удельного веса заемных средств в пассивах предприятия на основе которых оценивается платежеспособность заемщика Однако следует заметить что в ... Кроме этого бухгалтерская отчетность предприятия должна соответствовать международным стандартам и обеспечивать достаточно представительную информацию о финансовом состоянии предприятия Поэтому в силу специфики организации и технологии выполнения
Что поможет взглянуть на свою компанию глазами банкаЗадача залоговой службы - первичная оценка соответствия требованиям предмета залога и определение его справедливой стоимости а именно текущей рыночной стоимости прогнозной на дату возврата денежныхсредств ликвидности предмета залога и залогового дисконта Результаты оценки справедливой стоимости залога оформляются отдельным ... При оценке долгосрочных и краткосрочных заемных Средств рассматривается динамика кредитного портфеля типы используемых кредитных продуктов их сроки ставки цели и обеспечение ... Как правило формирование резервов по ссуде основано на применении скоринговых методик анализа финансового состояния Коэффициенты используемые для оценки финансового положения заемщика рассчитываются на основании данных бухгалтерской отчетности Каждому показателю ... В этом случае при оценке финансового состояния и принятии решения о выдаче кредита банк будет оценивать структуру качество и ликвидность активов которые в том числе могут рассматриваться в качестве залогового обеспечения а также стабильность прозрачность и достаточность выручки от основной деятельности для обслуживания долга И в случае достаточности выручки при оценке
Совершенствование методики определения проблем управления оборотными и внеоборотными активами предприятияИсчисляется в денежном выражении 2 с 291 Выделяют несколько групп показателей эффективности использования основных фондов на предприятии ... Относительно определения проблем управления запасами отметим проведено достаточно много исследования и разработано много методик управления ими Можно лишь добавить что в случае ... Предприятие нерационально отвлекает оборотные средства в запасы без которых производственно-хозяйственный процесс может обойтись Для упрощения задачи можно использовать коэффициент
Подходы к формированию и распределению прибыли хозяйствующего субъекта российская и зарубежная практикаФормирование прибыли предприятия осуществляется с помощью следующих методов прямой метод метод прямого счета - представляет собой расчет прибыли по всему объему реализации продукции работ услуг расчет по каждому виду товара или ассортиментной группе нормативный метод - представляет собой оценку массы прибыли по коэффициенту рентабельности контрольный метод экономический аналитический факторный метод - применяется при условии инфляционной нестабильности в ... При первом подходе в учредительных документах предприятия оговаривается порядок создания специальных фондов Это могут быть фонд накопления который объединяет средства зарезервированные для производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества фонд социальной сферы который учитывает средства направляемые на финансирование капитальных вложений в социальную сферу фонд потребления который аккумулирует средства на ... Министерства финансов РФ от 06.05.1999 № 32-н доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов денежныхсредств иного имущества и или погашения обязательств приводящее к увеличению капитала этой организации за ... МСФО существует достаточно много весомых различий что приводит к трудностям при трансформации финансовой отчетности Одно из главных
Управление заемным капиталом компанииВ компании имеются затруднения в формировании достаточного уровня ликвидности для того чтобы покрыть издержки на оплату собственного долга а следовательно имеет ... Об этом свидетельствуют уровни коэффициента общей ликвидности и покрытия процентов по кредитам Но несмотря на это по результатам анализа ... Но несмотря на это по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежнымисредствами можно сказать что компания в состоянии покрыть имеющимися денежнымисредствами в абсолютной сумме
Методология оценки нематериальных активовПрибыль более удобный показатель для капитализации чем денежный поток Прямая капитализация прибыли позволяет с достаточной точностью определить стоимость актива в тех случаях ... CF o средний доход по истечении каждого года r k коэффициент капитализации который складывается из реальной ставки дисконта В основу этого метода избыточной прибыли положен ... Для определения стоимости непосредственно гудвилла требуется выделение его доли среди прочих НМА предприятия что является как правило непростой
Информационная система управления выручкой предприятияВведение В настоящее время становится достаточно актуальной проблема банкротств многих предприятий Большое число производственных и финансовых компаний в особенности мелкого ... В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе этих коэффициентов играет прибыль Выручка является основным показателем стимулирующим развитие производства 1 2 Любое коммерческое предприятие Коэффициенты отобранные с помощью факторного анализа x 1 - сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации тыс руб x 2 - рентабельность активов по чистой прибыли x 3 - коэффициент маневренности собственных оборотных средств x 4 - доля оборотных средств в активах x 5 - рентабельность продаж x ... Возможен ввод значений в денежном эквиваленте Для определения именованного диапазона нужно выделить желаемую область и ввести название выделенного фрагмента
Моделирование учетной политики организаций Крыма в переходный периодЗапасы 4763 1247 337 4782 1266 355 0.40 % 1.52 % 5.34 % 3 Денежныесредства и денежные эквиваленты 4061 4580 2978 4061 4580 2978 0.00 % 0.00 % 0.00 % 4 ... Изменение чистой прибыли приведет к снижению коэффициента чистой рентабельности активов в среднем на 2.22 % в 2014 г 13.19 % в ... Ялтаторг была проведена процедура признания материальных ценностей основных средств и капитала в соответствии с нормами российского законодательства таблица 5 Таблица 5 Признание и ... Украины провести достаточно сложную и трудоемкую процедуру признания активов обязательств и капитала в соответствии с нормами российских
Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризисаОни теперь не только обладают более сильными позициями в переговорах с партнерами но и могут получить дополнительный доход размещая под подросшую ставку временно свободные денежныесредств Однако я тем не менее не соблазнился бы сверхвысоким процентом при выборе банка ... Белков В условиях кризиса невозможно принимать решения основываясь только на расчетных финансовых коэффициентах Последние лишь отражают состояние компании и сегодня могут оказаться бесполезными Что толку в расчете ... Так если в обычном режиме данные по дебиторам кредиторам и оперативный отчет о движении денежныхсредствдостаточно смотреть раз в неделю то в кризисное время эта информация подается каждое утро Затем
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияПоскольку операционный рычаг имеет непосредственное отношение к структуре расходов компании то внешнему аналитику весьма затруднительно достоверно определить величину и ... Поэтому более высокий операционный рычаг предполагает более высокий β-коэффициент как компенсацию за дополнительный риск генерируемый структурой операционных расходов Что качается финансового рычага то ... Что касается премии за инвестирование в акции то она рассчитывается на основании ожидаемой доходности рыночного портфеля и безрисковой ставки Данная премия может рассчитываться 1 ретроспективно - на базе исторических данных как разница между среднегодовой доходностью долевых инструментов и безрисковых ценных бумаг 2 перспективно - на основании текущих котировок акций и ожидаемых денежных потоков на эти акции 5 Ретроспективный подход Среднеарифметическая доходность выражает простое среднее значение временного ... США Но и в рамках этого подхода здесь имеется проблема Достаточно часто встречаются развивающиеся рынки с низким стандартным отклонением доходности индекса однако это явление вызвано
Разработка методики оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности и источников финансирования инвестиций предприятийДанные такого анализа покажут насколько быстро вложенные в бизнес денежныесредства и их эквиваленты вновь обретут свою наиболее ликвидную то есть денежную форму приняв участие в производственном цикле Анализируя скорость обращения средств можно получить представление о ... FC Sales показывает долю прибыли в каждом рубле выручки без учёта того на что были направлены издержки предприятия 2 Коэффициент операционной прибыли operating profit ratio OPR OPR EBIT Sales показывает эффективность основной операционной деятельности ... В таблице 2.5 приведены коэффициенты финансовой устойчивости которые характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом дают возможность измерить достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении Устойчивое финансовое положение предприятия это результат умелого управления