Каталог: основные направления анализа заемного капитала
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организацийНа протяжении долгого времени становление экономического анализа состояло в разработке различных коэффициентов исчисляющих соотношение между собственным и заемнымкапиталом оборачиваемость как совокупного капитала так и его составляющих платежеспособность и рентабельность деятельности предприятия ... России в основном преподавались на иностранных языках и лишь при И.В Сталине в науке основался русский язык ... Из отечественных исследователей финансового анализа того периода следует отметить труд Балансы акционерных предприятий автора Н Аринушкина который издал книгу ... В то время были разработаны самостоятельные направления методологии экономического анализа сравнительный технико-экономический оперативный экономико-математический функционально-стоимостной и т.д Период становления конца 60-х
Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФОсновныенаправления деятельности Производство целлюлозы древесной массы бумаги и картона 2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Арсенал ... ПРИМЕР В целях анализа были рассмотрены финансовые бухгалтерские отчетные документы за период с 01.01.2017 по 01.01.2021 г. Сравнительный ... АКТИВЫ Нематериальные активы с.1110 значение т.р 5 967 5 877 5 076 5 353 5 423 -544 изменение т.р -90 -801 277 70 x изменение % -1.508 -13.629 5.457 1.308 x удельный вес % 0.266 0.29 0.204 0.191 0.218 -0.048 Основные средства с.1150 значение т.р 324 515 314 415 284 433 415 362 315 698 ... И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал с.1310 значение т.р 46 754 46 754 48 156 48 156 48 156 1 ... Краткосрочные заемные обязательства сумма заемных средств на 01.01.2021 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2017
Финансирование через механизм лизинга за и противПроизведен анализ преимуществ лизинга Выводы значимость Обосновано предположение о том что ряд преимуществ лизинга представляется сомнительным ... Обычно топ-менеджеры компании ясно представляют себе в каком направлении развиваться и сколько средств на это необходимо Однако источник этих средств не всегда очевиден ... Однако необходимо помнить что согласно теории эффекта финансового рычага заемныйкапитал следует привлекать если рентабельность активов будет выше средней процентной ставки по кредиту Иначе эффект ... Иначе эффект финансового рычага будет отрицательным значит пользы от привлечения заемных средств будет немного Если вспомнить что средняя ставка по кредиту для бизнеса около 15% ... Если предприятие не обладает собственными ресурсами для покупки основных средств то лизинг - единственно правильное решение Тем более что получить лизинг гораздо легче
Определение по данным публикуемой отчетности степени доходности вложенного капиталаСобственный капитал организации чистые активы определяется в виде разницы между суммарной стоимостью хозяйственных средств активов и величиной обязательств заемногокапитала и структурно состоит из вложений собственников и заработанной прибыли поэтому оценка рентабельности этого ... Собственный капитал организации чистые активы определяется в виде разницы между суммарной стоимостью хозяйственных средств активов и величиной обязательств заемногокапитала и структурно состоит из вложений собственников и заработанной прибыли поэтому оценка рентабельности этого показателя является одним из наиболее популярных и востребованных направленийанализа Методические аспекты определения доходности вложенного капитала Определяя рентабельность работы организации в целом рассчитывают ... Для предприятий работающих на правах акционерных компаний основным показателем оценки степени доходности вложений капиталов принято считать процентное отношение чистой прибыли предприятия к
Проблемы финансового оздоровления предприятий в России и пути их решенияОдним из основныхнаправлений ООО Автомат-Паркинг является проектирование и установка автоматизированных платных парковок от малых автостоянок до ... Проанализируем вероятность банкротства ООО Автомат-Паркинг по модели Альтмана табл.1 Таблица 1 Расчетные данные для ООО ... Собственный капитал сумма активов Х 1 0.059 0.177 0.163 Нераспределенная прибыль сумма активов Х 2 0.059 ... Стоимость собственного капиталазаемныйкапитал Х 4 0.063 0.215 0.194 Объем продаж сумма активов Х 5 1.918 2.509
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейОтнесение к группам 3-5 осуществляется на основании сведений о событиях и обстоятельствах которые увеличивают риск несостоятельности т.е а если имеется просроченная более 6 мес задолженность по денежным обязательствам и или уплате обязательных платежей то предприятие относится к группе 3 б если в отношении предприятия приняты решения налогового органа о взыскании задолженности за счет имущества или кредиторами направлен исполнительный документ в службу судебных приставов в случае если требования к предприятию составляют не ... Круг факторов определяющих риск банкротства заметно больше это обусловливает необходимость совершенствования моделей его оценки за счет расширения его дополнительными параметрами В результате зарубежные практики в области финансового менеджмента практически полностью отказались от использования моделей оценки риска банкротства основанных на дискриминантном анализе и все больше внимания стало уделяться другим более современным эконометрическим инструментам и прежде всего ... Х 4 отношение заемногокапитала к совокупным активам Х 5 отношение основногокапитала к чистым активам Х 6
Классификация инструментов урегулирования проблемной задолженности банковВсе рассматриваемые методы анализируются с точки зрения их направленности на изменение или прекращение существующих между кредитором и должником ... Все рассматриваемые методы анализируются с точки зрения их направленности на изменение или прекращение существующих между кредитором и должником договорных кредитных обязательств путем внесения в кредитные договоры изменений о порядке и условиях возвратности заемных средств или полного погашения кредита до окончания срока кредитного договора соответственно По данной классификации ... По данной классификации в статье 1 выделяется пять основных методов Метод реструктуризации кредита в тех случаях когда финансовое состояние заемщика допускает это К ... Регламентом в работе с проблемными активами применяются инструменты изменение условий кредитования проведение реструктуризации погашение задолженности путем заключения договора об отступном при применении данного инструмента в погашение задолженности может быть принято имущество должника поручителя залогодателя заключение договора уступки права требования - договора цессии заключение договора о переводе долга в целях замены должника по договору заключение договора новации кредитование должника нового должника привлечение внешних аккредитованных сервисных компаний к урегулированию задолженности осуществление реализации заложенного имущества во внесудебном порядке взыскание задолженности в судебном порядке обращение взыскания на заложенное имущество в том числе в рамках третейского разбирательства инициирование и участие в процедурах банкротства заключение мирового соглашения которое может предусматривать следующие условия отсрочку или рассрочку исполнения обязательств исполнение обязательств должника третьими лицами обмен требований на доли в уставном капитале должника акции иные ценные бумаги предоставление отступного на другие активы должника и пр совместная
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомВ ходе анализа особое внимание следует обратить на изменение доходов по текущей деятельности а также оценить уровень диверсификации хозяйственных операций по основной текущей деятельности по следующим направлениям 1 оценка доли выручки от реализации товаров в составе доходов по текущей деятельности По ... В ходе структурно-динамического анализа доходов по инвестиционной деятельности оценивают источники их получения а также изучают доходность и целесообразность ... Для принятия решения о целесообразности осуществления финансовых вложений по мнению автора необходимо соизмерить уровень вложений в ценные бумаги с рентабельностью продаж и уровнем кредитной нагрузки на организацию В случае превышения рентабельности продаж по сравнению со средним уровнем доходности осуществление финансовых вложений не приносит ожидаемого экономического эффекта и приводит к отвлечению средств из основной текущей деятельности являющейся наиболее рентабельной Превышение уровня кредитной нагрузки на организацию по сравнению со ... Превышение уровня кредитной нагрузки на организацию по сравнению со средним уровнем доходности финансовых вложений является признаком неэффективного использования заемногокапитала Кроме того в случае осуществления вложений в уставные капиталы других субъектов хозяйствования размер
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковРиск являясь неотделимой частью экономической политической социальной жизни общества неизбежно сопровождает все сферы деятельности и направления любой организации которая функционирует в условиях рынка В связи с этим главным и непременным ... В связи с этим главным и непременным критерием нормальной дееспособности современной организации является умение высшего руководства опираясь на строго научную основу анализировать оценивать риск как с качественной так и с количественной стороны прогнозировать проводить профилактику рационально ... К первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и убыточности наличие просроченной кредиторской ... К первой группе относятся показатели свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем повторяющиеся существенные потери в основной деятельности выражающиеся в хроническом спаде производства сокращении объемов продаж и убыточности наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению увеличение до опасных пределов доли заемногокапитала в общей его сумме дефицит собственного оборотного капитала систематическое увеличение продолжительности оборота капитала наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции использование новых ... Относительные показатели финансовой устойчивости - коэффициенты - автономии финансовой независимости 0.024 0.083 0.112 0.088 0.029 - финансовой устойчивости 0.563 0.687 0.697 0.134 0.010 - капитализации 40.024 11.060 7.962 -32.063 -3.098 - финансового левериджа 0.976 0.917 0.888 -0.088 -0.029 - маневренности собственных средств -8.523 -1.858 -0.208 8.315 1.650 - реальной стоимости производственных фондов в имуществе организации 0.537 0.446 0.539 0.002 0.093 - краткосрочного привлечения заемных средств 0.237 0.095 - - - В 2011 г тип финансовой ситуации ООО Кубань
Операционная прибыльУвеличение операционной прибыли создает финансовую базу для диверсификации бизнеса что может снизить риски зависимости от одного направления деятельности Риски и ограничения Цикличность рынка Высокая операционная прибыль в текущем периоде не гарантирует ... Высокий ROIC может свидетельствовать об оптимальном соотношении собственного и заемногокапитала Риски и ограничения Краткосрочная ориентация Чрезмерный фокус на повышении рентабельности в краткосрочной перспективе Анализ тенденций операционной прибыли ключ к стратегическому развитию бизнеса Анализ тенденций операционной прибыли представляет собой мощный инструмент для оценки эффективности основной деятельности компании и принятия стратегических решений Этот анализ позволяет выявить сильные и слабые стороны
Методология управления финансовыми результатами предприятияОпределение направлений расходования прибыли остающейся в распоряжении организации структуры статей ее использования находится в компетенции организации ... В организации формируется фонд инвестирования в капитальные вложения или в основные фонды производственного и непроизводственного назначения Кроме того формируются фонды на ... Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные так и заемные ресурсы Средства привлекаемые в инвестиционные фонды должны учитываться отдельно каждый фонд создается для определенной ... Данная система управления позволяет иметь системную информацию о темпах развития организации проводить анализ за счет каких факторов достигнут определенный результат выявлять какое звено предприятия тормозит его развитие
Методология исследования операций на финансовом рынкеФинансово-сберегательная операция - это безрисковая финансовая операция направленная на получение доходов и основанная на фундаментальных особенностях функционирования экономической системы Традиционно считается что ... Так в корпоративном секторе экономики полезный эффект от финансовых инвестиций выражается в повышении финансовых возможностей отдельно взятой компании чьи акции недооценены до уровня характерного для ценных бумаг аналогичных компаний с теми же параметрами риска и прибыли то есть в повышении уровня финансовой конкурентоспособности соотношение рыночной величины собственного и заемногокапитала Выше представленная классификация не является бесспорной и конечной что подразумевает дальнейшее ее уточнение ... В категорию страхование или хедж относятся финансово-сберегательные операции целью которых является сбережение основной части денежных средств от наступления неблагоприятных ситуаций В данную группу относится приобретение производных ценных
Риск банкротстваПроведем анализ для ФинансООО Ликвидность Коэффициент текущей ликвидности 1.5 Рентабельность ROA - Коэффициент рентабельности активов 0.08 ... Как снизить риск банкротства предприятия Для снижения риска банкротства компании необходим комплекс мер по повышению эффективности бизнеса и улучшению структуры капитала Рассмотрим основныенаправления Повышение рентабельности и оборачиваемости активов за счет оптимизации затрат улучшения бизнес-процессов ... Снижение доли заемных средств за счет увеличения собственного капитала путем допэмиссий акций капитализации прибыли привлечения инвестиций Это
К вопросу исследования сущности финансового потенциала предприятияИ.Г - это совокупность собственных привлеченных и заемных средств которые используются предприятием для инвестиционных целей или для целей развития Отождествление финансового потенциала ... Ф.И и Мизиной О.В Обеспеченность финансовыми ресурсами как основная характеристика финансового потенциала встречается и в работах Т.Н Толстых и Е.М Улановой определяющих этот ... Е.М Улановой определяющих этот термин с позиций достаточности финансовых ресурсов предприятия которые необходимы для его нормального функционирования а также их правильного распределения между направлениями деятельности и корректного использования Ковалев В.В определяет финансовый потенциал как определенное финансовое состояние компании ... О.В Трофимчук А.В придерживаются той точки зрения согласно которой финансовый потенциал предприятия будет зависеть от его способности эмитировать денежный капитал и грамотно им управлять Эти ученые рассматривают финансовую устойчивость и ее зависимость от возможности ... Аудит и финансовый анализ - 2007 - N 4 - С 226-233 -Библиогр с 233 Обобщив все вышеуказанные
Полученные дивидендыРассмотрим основные аспекты этого влияния и проанализируем как дивидендные поступления могут трансформировать финансовую картину организации Улучшение ... Полученные дивиденды могут быть направлены на реализацию новых инвестиционных проектов что в долгосрочной перспективе способно увеличить доходность компании Например ... Влияние на структуру капитала Дивидендные поступления увеличивают собственный капитал компании что может положительно сказаться на соотношении собственных и ... Дивидендные поступления увеличивают собственный капитал компании что может положительно сказаться на соотношении собственных и заемных средств Рассмотрим изменение коэффициента финансовой независимости Показатель До получения дивидендов После получения дивидендов Собственный
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииПри достижении некоторого критического значения доли заемных средств в структуре капитала любое решение связанное с дальнейшим увеличением этой доли приведет к ... Рыночная цена акции чаще всего отклоняется от ее фундаментальной стоимости поэтому действия менеджеров направленные на повышение капитализации компании могут привести к ее снижению Совершенная рациональность в реальности также ... При попытке анализа причин различия между фактическими значениями коэффициента долговой нагрузки в разных компаниях статическая теория столкнулась ... Вследствие необходимости устранения этого недостатка возникла динамическая концепция структуры капитала которая рассматривала не только само оптимальное значение но и исследовала динамику фактической структуры капитала во времени 18 При попытке анализа причин различия между фактическими значениями коэффициента долговой нагрузки в разных компаниях статическая теория столкнулась с эмпирическими свидетельствами того что при принятии финансовых решений компании вовсе не стремятся к оптимальному значению долг собственный капитал что может служить объяснением различий в фактической структуре капитала Данная теория впоследствии послужила основным толчком к развитию поведенческого подхода в оптимизации структуры капитала
Жизненный цикл предприятияНа этой стадии применяется стратегия сохранения позиции Основной упор делается на поддержание текущей доли рынка и стабильной прибыльности Одновременно следует искать новые ... Пример анализ конкурентов и поддержание конкурентоспособных цен и условий Стадия старение Предприятие сталкивается с насыщением рынка ... Для этого могут применяться такие методы как направленная реклама реферальные программы партнерские отношения и привлечение ключевых клиентов Важно обратить внимание на удовлетворенность ... Оборотный капитал представляет собой активы предприятия которые могут быть легко преобразованы в наличные средства в течение ... Это может быть достигнуто через привлечение инвестиций от венчурных капиталистовзаемные средства или эмиссию акций Однако прежде чем обратиться к внешнему финансированию предприятие должно подготовить
Актив бухгалтерского балансаОн позволяет отслеживать как изменяются основные показатели относящиеся к активам компании выявлять тенденции и определять ключевые направления дальнейшего развития Например рассмотрим условный бухгалтерский баланс закусочной Актив Сумма руб Внеоборотные активы - ... Итого активы 800 000 Анализ данных показывает что большую часть активов закусочной составляют внеоборотные активы 550 000 руб или Анализ данных показывает что большую часть активов закусочной составляют внеоборотные активы 550 000 руб или 68.8% в основном представленные основными средствами Оборотные активы занимают 31.2% 250 000 руб из которых наибольшую долю имеют запасы ... Собственный капитал Валюта баланса Опять же для расчета нам не хватает информации о размере собственного капитала ... П2 - краткосрочные заемные средства прочие краткосрочные пассивы Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные заемные средства доходы будущих периодов
Современная методология и методики анализа собственного капиталаС помощью анализа собственного капитала можно выявить уровень защищенности хозяйствующего субъекта собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности привлекательность коммерческой организации для будущих и потенциальных инвесторов эффективности использования собственного капитала хозяйствующего субъекта установление оптимального соотношения заёмного и собственного капитала организации основныенаправления и движения собственного капитала коммерческой организации в процессе её хозяйственной деятельности ... По формам собственности сформированного капитала собственный капитал и заемныйкапитал По источникам формирования капитала связанных с коммерческой организацией капитал из внутренних источников и
Подходы к определению и оценке инвестиционного потенциала предприятияИнвестиционный потенциал характеризует возможность экономического субъекта самостоятельно реализовать некий инвестиционный проект без использования заемногокапитала 4 Р Н Малышев Инвестиционный потенциал должен учитывать основные макроэкономические показатели отрасли - ... Инвестиционный потенциал должен учитывать основные макроэкономические показатели отрасли - структура инвестиций в основнойкапитал индекс физического объема инвестиций в основнойкапитал доля в структуре наличия основных фондов ... Исходя из анализа выполненного авторами можно охарактеризовать инвестиционный потенциал предприятия как совокупность материально-технических и финансовых ресурсов а ... Важной составляющей исследования инвестиционного потенциала являются факторы его формирования и реализации изучение которых может осуществляться в двух аспектах по направлению воздействия и по источникам возникновения рис 2 Рис 2 Факторы формирования и реализации инвестиционного