Финансовый анализ в системе менеджмента организацииЭффективное управление инвестиционной деятельностьюсвязано с оценкой структуры и отдачи активов и обоснованием адекватных управленческих решений по выбору варианта производственных и финансовых инвестиций для обеспечения требуемого уровня рентабельности инвестированного капитала В свою очередь управленческие решения в области ... Говоря об оптимальности управленческих решений в области финансового менеджмента мы имеем в виду эффективное управление операционной инвестиционной и финансовой деятельностью с точки зрения разумного соотношения затрат и выгод риска и доходности в соответствии со стратегическими целями компании При этом под стратегией организации как субъекта рыночных
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуСубъектно-ориентированный подход к оценке требуемойдоходности на собственный капитал Стоимость капитала взгляды и проблемы трактовки Сравнительный анализ значений внутренней
Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмыЖелание реализовать рентабельный проект и возможность это сделать не всегда совпадают во времени с возможностью привлечь новых инвесторов вследствие чего инвестиционная деятельность существенно затрудняется Отсюда можно заключить что заемный капитал в определенных объемах позволяет использовать ... Value общий капитал компании оцениваемый как например валюта баланса r equity требуемаядоходность по собственному капиталу в долях r debt требуемаядоходность по заемному капиталу в
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийВо-первых допустим что возможно наличие обратной связи между рентабельностью компании и ее финансовым циклом то есть по аналогии с предыдущими исследованиями предполагается что увеличение финансового цикла за счет дополнительных инвестиций в запасы и дебиторскую задолженность приводит к снижению рентабельности активов поэтому с целью увеличения ... Данный результат может быть объяснен следующим образом увеличение значения коэффициента текущей ликвидности предполагает увеличение величины оборотных активов фирмы или уменьшение ее краткосрочных обязательств что при правильном использовании данного соотношения например грамотном доходном вложении избыточных денежных средств либо при досрочном погашении долговых обязательств и т.п в той ... Основным ограничением роста рентабельности активов организации выступает необходимость обеспечения требуемого уровня ликвидности и оптимальной для фирмы величины финансового цикла организации Результаты исследования приводят к
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиОбщепринятые методы оценки стоимости бизнеса с использованием доходного подхода являются прогнозными связанными между собой математически информационно и методологически до уровня смешения и ... В экономическом смысле в роли ставки дисконта выступает требуемая инвесторами ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования или ... В экономическом смысле в роли ставки дисконта выступает требуемая инвесторами ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования или другими словами это требуемая ставка дохода по имеющимся альтернативным вариантам инвестиций с сопоставимым уровнем риска на дату оценки Вследствие риска связанного с получением будущих доходов
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА Результат хозяйственной деятельности положителен что свидетельствует о наличии у концерна возможности осуществлять инвестиции Результат финансовой деятельности также положителен что должно трактоваться как еще существующая у компании возможность ... Итак требуемая ставка доходности по собственному капиталу рассчитывается по модели САРМ r e r f β ... ERP 1 где r e - ожидаемая доходность собственного капитала r f - безрисковая ставка доходности β - мера систематического риска ERP
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийСогласно доходному подходу стоимость бизнеса определяется по текущей стоимости будущих экономических выгод которые будут получены от владения указанным бизнесом Доходный подход основывается на допущении что лицо которое инвестирует в бизнес средства не станет за ... CF t - ожидаемый денежный поток в момент t r - ставка дисконтирования или величина требуемой отдачи на капитал TV - терминальная стоимость Метод дисконтированных денежных потоков ДДП - это ... При его применении требуется построение прогноза денежных потоков за определенный период с учетом операционных расходов ожидаемой прибыли налогов возврата кредитов которые были привлечены поддержания целевой структуры капитала и требуемыхинвестиций в основные средства и оборотный капитал Также требуется определить стоимость ожидаемого денежного потока в
Ошибки управленческого анализа и рекомендации по их устранениюРФ 1 договор считается заключенным если между сторонами в требуемой в данных случаях форме достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора Однако юрист не ... Стоимость собственного капитала равна средней доходности акций на фондовом рынке т.е доходность для владельцев можно оценить как среднюю в данной ... Это говорит о том что вложения средств собственников в данное предприятие являются выгодными а привлечение кредитов для осуществления рентабельных инвестиционных проектов целесообразно в данных условиях финансирования Кроме этого важно уделять внимание юридическим аспектам влияющим
Бухгалтерская финансовая отчетность проблемы выявления искажения информацииПрофессор И.Ф Шер отмечал необходимость бросить свет на тайны балансовых мастеров ставящих себе задачу конечно в силу самых различных мотивов представить в лучшем или худшем свете положение состояние и размеры имущества предприятия и доходность последнего 11 Главным образом И.Ф Шер предлагал обыгрывать феномен неопределенности бухгалтерского учета указывая что ... В этом стандарте под искажением понимается разница между фактической и требуемой суммами классификацией представлением или раскрытием пункта финансовой отчетности Международный стандарт аудита 450 также вводит ... Обычно фальсификация баланса используется для привлечения инвестиций завышают доходы для подъема биржевой стоимости акций предприятия либо искажают данные бухгалтерского баланса на
Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализуОб итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подхода Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженности О количестве банковских ... Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций осуществляющих инвестиционную деятельность Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетности Методический подход к ... Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений Методические аспекты управления расходами на продажу в сфере реализации материальных
Модель оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия для стратегического инвестораНа сегодняшний день в экономической литературе можно выделить пять основных подходов оценки инвестиционной привлекательности предприятия в основе которых лежат различные математические модели на основе исключительно финансовых показателей на основе финансово-экономического анализа где учитываются не только финансовые но и производственные показатели на основе соотношения доходности и риска на основе комплексной сравнительной оценки на основе оценки стоимости предприятия Однако существующие ... Качество менеджмента это совокупность свойств присущих управлению и определяющих его состояние возможность создавать надлежащие условия путем выбора интегрирования и комбинирования факторов внутренней и внешней среды для обеспечения требуемой конкурентоспособности предприятия От уровня менеджмента грамотного и эффективного управления предприятием зависит его дальнейшее стратегическое ... Поэтому качество менеджмента выступает в роли одного из ключевых факторов принятия инвестиционного решения для стратегического инвестора Качество управления заключается не только в качестве протекающих в системе
Альтернативная оценка инвестиционной стоимости в инновационных проектахУже давно признаны экспертным сообществом и де-факто стали промышленным стандартом при анализе инвестиционных альтернатив модели для расчета параметров финансового потока в особенности - определения его чистой приведенной стоимости а также вычисления периода окупаемости и внутренней нормы доходности 1 Тем не менее в условиях высокотурбулентной экономической среды и обостряющейся внутриотраслевой конкуренции позиции ... В рамках сложившейся конъюнктуры видно что для получения потока размером $ 50000 по итогам первого года реализации проекта можно рассмотреть альтернативное вложение капитала в годовой депозит или обращающиеся облигации под 6% годовых причем требуемая сумма инвестиций составит $ 47 170 Однако в этом случае возникает разница в стоимости
Сценарный подход при прогнозировании и анализе консолидированной финансовой отчетностиОднако при этом у него есть и существенные недостатки среди которых можно выделить неизбежную субъективность в оценке показателя требуемойдоходности WACC которая может исказить значение экономической прибыли еще до ее непосредственного дисконтирования Помимо ... Данный метод оценки является наиболее адекватным с точки зрения инвестиционных мотивов поскольку любой инвестор вкладывающий деньги в конечном счете покупает не набор активов состоящий
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляHR - hurdle rate характеризующая требуемуюдоходность на акционерный капитал оцениваемую через модель capital asset pricing model САРМ ECAP - ... RAROC в экономическую прибыль легко показать какие инвестиции создают стоимость а какие ее разрушают на основе сравнения RAROC и HR В случае
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиЕсли в период оживления роста деловой активности предприятие будет делать ставку на развитие только за счет собственного капитала то к моменту его наращения благоприятные условия для расширения производства или наращения инвестиционной активности могут исчезнуть 2 В российских условиях у собственного капитала обычно более высокая способность ... Воздействие на собственные источники финансовых ресурсов заключается в обеспечении требуемого уровня самофинансирования Е.В Воронина предлагает оценивать стоимость используемого собственного капитала укрупнено - как процентное ... При этом о ценка стоимости компонентов собственного капитала является наиболее сложной по сравнению с заемным капиталом поскольку уровень доходности по нему заранее не определен Основная работа по оценке стоимости возникает по акционерному капиталу
Модели оценки стоимости финансовых инструментовТеоретически CAPM-модель дает представление о взаимосвязи между риском и требуемойдоходностью Однако она предполагает что для построения связи должны использоваться ожидаемые значения переменных тогда ... Бланк И.А Инвестиционный менеджмент Учебное пособие Киев Ника-Центр Эльга-Н 2001 448 с 2 Соловьев А.А Стоимость собственного
Кластерный анализ инвестиционной привлекательности предприятийДля оценки инвестиционной привлекательности предприятий была использована система сгруппированных показателей Чтобы определить требуемые показатели был проведен анализ ... Все показатели были объединены в четыре группы финансовой устойчивости ликвидности доходности деловой активности Таким образом авторы определили показатели наиболее часто применяемые при оценке инвестиционной привлекательности
Как определить ценность нематериальногоЕсли учесть время требуемое того чтобы вывести запатентованный продукт на рынок срок жизни патента может быть меньше десяти ... НМА применяются затратный рыночный и доходный подходы Выбор того или иного подхода зависит от количественных и качественных факторов в частности ... Методы оценки в рамках доходного подхода предполагают различные варианты анализа дисконтированных денежных потоков - капитализацию прибыли анализ нормы доходности на инвестиции метод Монте-Карло и опционные модели Наиболее часто используются два метода расчет экономии на роялти
Посевное финансированиеРазличия между посевным финансированием и финансированием на этапе роста Основное различие между посевным финансированием и финансированием на этапе роста заключается в уровне контроля над портфельными компаниями требуемом инвесторами Посевное финансирование является первым шагом в инвестировании в бизнес и предполагает более тщательное ... Этот тип финансирования часто поступает от частных инвестиционных компаний банков или других институциональных инвесторов которые предоставляют долговое или долевое финансирование чтобы помочь ... Причина этого в том что инвестиции на ранней стадии связаны с большими рисками и неопределенной доходностью Венчурные капиталисты обычно инвестируют более крупные суммы на более поздних этапах от миллионов до
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 2В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах дается раз вернутая количественная характеристика показателей движения нематериальных активов основных средств доходных вложений в материальные ценности расходов на научно-исследовательские опытно-конструкторские и технологические работы и освоение природных ... Цели проведения такого анализа и требуемые к раскрытию показатели и финансовые коэффициенты прописываются соответствующими нормативными актами Отечественным законодательством отдельные вопросы ... Применение международных финансовых стандартов позволит повысить прозрачность деятельности российских организаций расширить возможность их всестороннего анализа упростить процедуру доступа к международным рынкам повысить инвестиционную привлекательность и позволит на равных участвовать в международном бизнесе Актуальность повышается вступлением России во