Методы количественной оценки экономического риска строительной организации при реализации инвестиционных проектовХ 2 Х 3 определяются так же как и для формулы Альтмана Х 4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Х 4 собственные средства ... Финансовая устойчивость предприятий означает возможность каждого предприятия погасить свою задолженность за счет собственных средств а также не допускает неоправданного использования дебиторской и кредиторской задолженностей Оценка финансовой устойчивости включает оценку состояния и структуры размещения активов предприятия оценку динамики и структуры источников финансовых ресурсов оценку наличия собственных оборотных средств оценку ... Традиционно используемые для этой цели показатели простой и дисконтированный сроки окупаемости инвестиций чистая текущая стоимость NPV внутренняя норма прибыли IRR рентабельность инвестиций PI модифицированная внутренняя норма прибыли -
Кредитная политикаОн определяется по формуле ССз СПз 2 ЛП ПП 2 где ССЗ - средний срок использования заемных средств ... Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности капитала 10 Своевременные расчеты по полученным кредитам Для этого по крупным кредитам может заранее ... Платежи по кредитам включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности На предприятия привлекающих большой объем заемных средств в форме финансового и товарного ... Далее финансовая политика предприятия политика управления дебиторской задолженностью политика управления оборотными активами политика управления прибылью политика привлечения банковского кредита политика управления денежными активами политика управления запасами
Финансовые коэффициентыКоэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия Коэффициент восстановления платёжеспособности Коэффициент утраты ... Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Коэффициенты состояния основных средств и их ... Фондорентабельность Фондоотдача Фондоемкость Коэффициент износа основных средств Коэффициент годности основных средств Коэффициент обновления основных средств ... Форма №5 Дополнительные сведения о финансовых показателях Формулы для финансовых коэффициентов - формулы для расчета показателей включая данные бухгалтерской отчетности баланс и
Политика управления кредиторской задолженностьюДля расчета коэффициента текущей ликвидности необходимо предварительно корректировать указанные показатели а также дебиторскую задолженность платежи по которой ожидаются ... Коэффициент финансовой напряженности дает представление о том насколько активы компании сформированы за счет кредиторов Кфн КЗ ВБ где Кфн коэффициент финансовой напряженности КЗ ... К таким показателям например относится коэффициент рентабельности кредиторской задолженности рассчитываемый по формуле Ркз Пр КЗср 100% где Ркз рентабельность кредиторской задолженности
Анализ ценных бумагНапример можно провести анализ финансовых отчетов компании с помощью следующих формул Показатель рентабельностиактивов ROA ROA Чистая прибыль Общие активы Показатель рентабельности собственного капитала ROE
Проблемы оценки упущенной выгоды в расчете материального ущерба в современных российских условияхСАРМ - capital assets pricing model и активов для недвижимости например в зависимости от развитости рынка и текущей ситуации в экономике и на рынке недвижимости - метод кумулятивного построения с возмещением затрат ... Неполученную прибыль можно рассчитать как планируемый финансовый результат чистая прибыль в случае типичных для отрасли условий на основе рентабельности организаций по видам экономической деятельности Расчет денежных потоков прибыли не полученных от организации ЧП ... ЧП орг в течение периода воздействия фактора ущерба выполняется по формуле ЧПорг К рен А ср 1 - Н пр где К рен - рентабельность ... Н пр где К рен - рентабельностьактивов А ср - среднегодовая балансовая стоимость всех активов Н пр - налог на прибыль
Система скидок как инструмент гибкой ценовой политики в условиях дефицита оборотных средствС 1 равен норме рентабельности Р С 1 Р. 2 Вторая граница будет означать отказ предприятия от маржинальной прибыли ... В качестве критерия оптимальности при выборе той или иной стратегии скидок был взят коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами который показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности Лучше всего понятие иллюстрируется формулой 1 2 К ОС СК ДО - ДА ... КА - краткосрочные активы Поступившие средства от продажи продукции со скидками прежде всего будут направляться на погашение просроченных
Финансовое положениеКоэффициент текущей ликвидности отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам составляет 1.2 что ниже нормативного значения 1.5-2.5 ... Для анализа скрытой стадии банкротства можно использовать формулы цены предприятия которые позволяют оценить снижение прибыльности или увеличение средней стоимости ответственности компании Рассмотрим
Анализ финансовой деятельности предприятияK4 текущиеактивы краткосрочные обязательства 0.984 1.202 5 Коэффициент абсолютной ликвидности K5 денежные средства краткосрочные обязательства ... Коэффициент рентабельностиактивов K6 прибыль до налогообложения средняя стоимость активов 0.073 0.056 7 Коэффициент оборачиваемости активов ... На основе полученных данных рассчитаем комплексный показатель оценки финансового состояния корпоративного клиента по формуле F 0.075 x N 1 0.3 x N 2 0.5 x N 3 0.7
Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятияВ представленных формулах множитель 57.735 выбран для расчета по стобалльной шкале Индексом ном обозначены номинальные значения соответствующих ... К3 рентабельность основных производственных фондов К4 коэффициент текущей ликвидности К5 коэффициент оборачиваемости собственного капитала К6 рентабельность ... Собственный оборотный капитал сумма активов -0.0837 -0.04127 -0.2112 Нераспределенная прибыль сумма активов 0.04139 0.1183 0.05755 Прибыль до уплаты процентов
Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФОМСФО IAS I непосредственно на счет собственного капитала относятся корректировки предыдущего периода связанные с исправлением ошибки или внедрением новой учетной политики результаты переоценки признаваемые при переходе на модель оценки основных средств по переоцененной стоимости корректировки до справедливой стоимости при годовой переоценке финансовых активов для дальнейшей продажи и т.д Актуарный отчет об изменениях в собственном капитале позволяет рассчитать ... Актуарный отчет об изменениях в собственном капитале позволяет рассчитать важнейшие драйверы создаваемой экономической стоимости рентабельность вложенного капитала ROCE и темпы роста собственного акционерного капитала Анализ источников драйверов прибыльности и ... К финансовым обязательствам относят краткосрочные кредиты и займы текущую задолженность по долгосрочным кредитам и займам долгосрочные кредиты и займы обязательства по договорам лизинга ... Математически это подтверждается путем следующих преобразований базовых формул расчета величины свободного денежного потока 2 4 Заметим что формулы 6 и 7 указывают
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюРасчет лимита целесообразно проводить по каждому дебитору с учетом истории взаимоотношений с ним и другой доступной информации ежемесячно по следующей формуле 4 Таблица 8 Алгоритм расчета показателей оценки финансового риска дебитора Показатели финансового состояния Алгоритм ... Определение объема платежей которые проводит организация в пользу контрагентов в текущем периоде Платежи за период С УР КР Нпр - Ам ΔСм ΔНП ΔГП где ... Доля оборотных активов в валюте баланса K оа вб А 1 А 2 А 3 А 1 ... А 4 Коэффициент рентабельности продаж Р пр П пр В где П пр - прибыль от продаж В
Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятияК и.в.и Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности в текущем периоде Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности в предыдущем периоде Характеризует увеличение заемных и привлеченных ... Экономическая рентабельность собственных средств направленных на инвестиции Средняя ставка процента Показывает приращение рентабельности инвестиций получаемое благодаря ... Иными словами каждому значению показателя соответствует свой ранг а сумма рангов характеризует инвестиционную активность предприятия Методика позволяет достоверно и экономически обоснованно определять уровень инвестиционной активности предприятия и влияние ... Относится к структурно-индексному методу оценки инвестиционной активности компании и рассчитывается по формуле KT р.и КЗ А ΔОА EBIT 1 - Н ст где K р.и -
Такой разный гудвилл апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатовP i NA - чистые скорректированные активы i - коэффициент рентабельности чистых активов Данные по ОПБУ США Р - 10 458 млн долл NA 109 ... Метод социологических опросов 10 23 Формула отсутствует Отсутствует возможность проведения социологического опроса целевой аудитории компании - Рейтинговый метод 10 16 ... Brand Finance и других онлайновых баз данных - расчет ставки роялти - определение доходов конкретного бренда - определение прогнозируемых доходов конкретного бренда - применение ставки роялти к прогнозируемым доходам для получения показателя предполагаемой величины роялти за использование бренда - дисконтирование прогнозируемой величины роялти на чистую текущую стоимость что является текущим значением будущей прибыли от использования бренда Компания Brand Finance ежегодно
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаT - ставка налога на прибыль 4 Метод кумулятивного построения - на основе безрисковой ставки доходности путем корректировок на величину надбавок за счет различных факторов риска получают итоговую требуемую норму доходности проекта Формула расчета ставки дисконтирования методом кумулятивного построения r r 0 r 1 .. r n ... Выделяют следующие основные группы рисков страновой риск изменения законодательства возможность утери прав собственности качество управления диапазон значений 0-5% размер компании чем больше размер компании тем меньше возможные риски диапазон значений 03% фактор финансовой структуры или источников финансирования проекта ключевыми индикаторами выступают показатели концентрации собственного капитала и текущей ликвидности диапазон значений 0-5% уровень территориальной производственной и товарной диверсификации чем выше диверсификация тем меньше премия за риск диапазон значений 0-3% диверсификация сбыта диапазон значений 0-4% прогнозируемость доходов проекта и его расчетная рентабельность диапазон значений 0-4% прочие риски или отраслевые влияние на прогнозируемость доходов проекта специфических рисков ... Критерии сопоставимости сделок единство отрасли сопоставимость размеров компаний структура активов и пассивов компаний схожие значения показателей экономической эффективности и уровня финансового риска На основании ... NPV показывает разницу между суммой дисконтированных денежных потоков инвестиционного проекта и суммой приведенных к текущему моменту времени сумм стоимостей всех затрат требующихся для реализации проекта Значение чистой приведенной стоимости
Постоянные пассивыЛюбую позицию пассива баланса следует рассматривать как отражающую источник финансирования части активов фирмы Как определяется величина постоянных пассивов Величина постоянных пассивов определяется как сумма всех показателей ... Другой показатель который может быть использован для оценки эффективности использования постоянных пассивов - это рентабельность собственного капитала Данный показатель может быть рассчитан по формулеРентабельность собственного капитала Чистая прибыль ... Далее пассивы пассив баланса текущие пассивы краткосрочные пассивы устойчивые пассивы Синонимы устойчивые пассивы Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа
Оценка стоимости золоторудных месторождении с учетом величины капитальных затратЕго физический смысл заключается в следующем количество потраченных средств на капитальные вложения для того чтобы запустить месторождение в эксплуатацию но при этом окупить первоначальные капитальные и последующие текущие затраты на его отработку Месторождения с показателем ниже этого порога являются кандидатами к освоению ... Предложенная методика оценки позволит более корректно оценить стоимость месторождений с небольшой долей запасов или низким качеством руд объективную стоимость низкорентабельных месторождений числящихся на государственном балансе запасов риски разработки новых месторождений Объективная проведенная оценка месторождений ... Разработка методики оценки стоимости месторождения проводилась на основе анализа деятельности одного из активных участников сделок купли - продажи на рынке золотых и комплексных золотосодержащих месторождений стран СНГ ... В явном виде формула для определения оптимального размера инвестиций с учетом CAPEX имеет вид y CAPEX 2.74x 30.13
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаКоэффициент Формула расчета На 01.01.2012 На 01.04.2013 Скорость оборачиваемости товарно-мате- риальных запасов дней СО тмз ТMP ... Коэффициент рентабельностиактивов % КРА ЧП А ср где ЧП - чистая прибыль А ср -
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Значение показателя операционного цикла характеризует сколько дней проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки от продажи на расчетный счет ... В ходе анализа деловой активности следует рассчитать показатели рентабельности которые позволяют оценить способность организации приносить доход на вложенный капитал ... Нормативное значение показателя рентабельности собственного капитала должно быть ориентировано на уровень банковского депозитного процента и определятся по следующей формуле R н к α д 1 α нп 34 где R н к -