Каталог: коэффициент эффективности денежного потока по текущей деятельности
Методология оценки влияния амортизационной политики на финансовое положение организацииНЛ Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования Sum ЧЛ и линейный метод ЛН Способ списания ... Проверка же этой величины была проведена на основе применения косвенного метода планирования чистого денежногопотока от операционной деятельности ЧДП Использована формула ЧДП ЧП АОбу ΔОНА ΔОНО Где ЧП ... Формирование прогнозного баланса позволяет рассчитать не только абсолютные показатели эффективности мероприятия по выбору оптимальной амортизационной политики но и определить стандартные финансовые индикаторы коэффициенты прибыльности Коэффициенттекущей ликвидности 2.1 2.22 2.1 2.22 Вывод по итогам рассмотрения баланса и рассчитанных финансовых коэффициентов
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиИспользуемые косвенные инструменты инвестиционная чувствительность к потоку наличности Fazzari S Hubbard R.G Petersen В.С 1988 коэффициенты левереджа и коэффициенты ликвидности Greenaway ... L 2007 в связи с тем что в большей степени отражают эффективность функционирования самой компании и не обязательно свидетельствуют о наличии ограничений ликвидности В других исследованиях ... Росстата компаний разделены по уровню технологического обеспечения соответствующих отраслей высокотехнологичные производство фармацевтической продукции производство офисного оборудования и вычислительной техники электронных компонентов и аппаратуры для радио телевидения и связи производство медицинских изделий летательных аппаратов включая космические среднетехнологичные химическое производство производство машин и оборудования производство электрических машин и оборудования производство автомобилей нефтепродуктов резиновых и пластмассовых изделий металлургическое производство производство готовых металлических изделий низкотехнологичные производство пищевых продуктов табачных изделий текстильное производство производство одежды обработка древесины и производство изделий из дерева производство целлюлозы бумаги картона издательская и полиграфическая деятельность обработка вторичного сырья Отобраны те компании которые испытывают ограничение ликвидности определенного типа Высокая стоимость ... Отобраны те компании у которых значение хотя бы двух коэффициентов ниже нормативного В табл 1 показаны используемые показатели финансового состояния для отбора компаний и Коэффициенттекущей ликвидности 1 Коэффициент быстрой ликвидности 1 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0.2-0.5 Коэффициент соотношения ... CF - отношение денежногопотока к общей стоимости имущества DIVPOS - фиктивная переменная равная I если компания выплачивает
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеПолучение наиболее достоверных данных о финансовом положении организации-заемщика Высокая трудоемкость проведения процедур оценки Проблема с получением информации при работе с субъектами ... Оценка кредитоспособности на основе анализа денежныхпотоков Определяются коэффициентыдеятельности исходя из данных об оборотах ликвидных средств запасах и краткосрочных Коэффициенттекущей платежеспособности Сравнительный анализ моделей оценки кредитоспособности в некоторых зарубежных странах представлен в табл 6 ... Методика оказалась неэффективной Сейчас банки рассматривают кредитоспособность потенциальных заемщиков анализируя все возможные факторы влияющие на развитие бизнеса
Финансовая отчетность для управления предприятиемГрамотное планирование и управление денежнымипотоками может уберечь предприятие от излишних заимствований не позволит лишиться финансовой устойчивости и обезопасит ... Он предусматривает определение собственных средств в обороте расчет коэффициентов финансовой независимости зависимости инвестирования постоянного актива маневренности собственного капитала соотношения внешних и внутренних источников ... В каждой организации на каком-то этапе ее деятельности возникает необходимость в увеличении источников финансирования за счет привлечении дополнительных средств Причинами этого могут ... На этом этапе анализируются динамика заемного капитала его состав и структура эффективность использования основанная на расчете и анализе коэффициента оборачиваемости Результатом является оценка заемного капитала организации ... Все формализованные показатели платежеспособности рассчитываются исключительно по данным бухгалтерской финансовой отчетности в частности бухгалтерского баланса группировка активов и пассивов по степени убывающей ликвидности и срокам погашения коэффициентытекущей критической абсолютной ликвидности 5 Несомненно что определяя стратегию и тактику управления предприятием менеджмент организации
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияВ этой связи аналитические процедуры в плоскости исследования денежныхпотоков структуры и состава имущества предприятия и источников его возникновения экономических обоснований себестоимости и ... В-четвертых значения целого ряда коэффициентов нуждаются в пересмотре поскольку опять же изменилась концепция управления финансами предприятия Если в конце Коэффициенттекущей ликвидности По данному показателю мнения специалистов расходятся Некоторые сравнивают данный показатель с 2 другие
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаДля финансового оздоровления предприятия необходимо улучшение состояния расчетов и повышение их эффективности 10 с 112-117 Возможности управления рисками банкротства рассмотрены в статье 9 с 119-126 1 ... Собрания кредиторов вправе вынести определение о введении внешнего управления в случаях установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника если после представления указанных отчетов либо после проведения собрания кредиторов на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства появились обстоятельства дающие основания полагать что платежеспособность должника может быть восстановлена Мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть перепрофилирование производства закрытие ... В приложение № 1 к правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа отражены коэффициенты финансового состояния должника и показатели используемые для их расчета Для расчета коэффициентов финансового состояния ... Для расчета коэффициентов финансового состояния должника используются следующие основные показатели совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов скорректированные внеоборотные активы оборотные активы долгосрочная дебиторская задолженность ликвидные активы наиболее ликвидные оборотные активы краткосрочная дебиторская задолженность потенциальные оборотные активы к возврату собственные средства обязательства должника долгосрочные обязательства должника текущие обязательства должника выручка нетто валовая выручка среднемесячная выручка чистая прибыль убыток Коэффициенты характеризующие платежеспособность ... Требования к анализу хозяйственной и финансовой деятельности должника его положения на товарных и иных рынках представлены в Приложении № 2 к ... При удовлетворении требований одного кредитора или нескольких кредиторов выявлена невозможность исполнения должником денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей и иных платежей в полном объеме перед ... В.А Анализ риска банкротства на основе интегральной оценки финансовой устойчивости и денежныхпотоков Аудит и финансовый анализ 2002 № 3.С 119-126 10 Чернов В.А Анализ расчетных операций
Долгосрочные пассивыЭто связано с тем что многие организации предпочитают использовать краткосрочное финансирование например в целях кредиторской задолженности или краткосрочных кредитов для финансирования своей текущейдеятельности Как отражается поступление долгосрочного кредита в бухучете Когда организация получает долгосрочный кредит это ... Это отражает поступление денежных средств на расчетный счет организации и обязательства по долгосрочному обязательству перед выплатой Какие коэффициентыКоэффициент финансирования показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств а какая - за счет заемных Он рассчитывается ... Для обновления и улучшения существующих производственных мощностей предприятия могут обращаться за долгосрочными кредитами Это может включать в себя замену устаревшего оборудования на более современное внедрение новых технологий для повышения эффективности производства и т.д Реконструкция основных средств Иногда существующие объекты требуют серьезного ремонта или модернизации ... За счет предсказуемости платежей заемщик может лучше планировать свои финансовые потоки на долгосрочный период Например предприятия могут воспользоваться долгосрочным кредитом для финансирования крупных инвестиционных проектов
Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасностиПри этом излишнее связывание финансовых средств например в запасах означает относительный отток средств из более рентабельной текущейдеятельности Поэтому запасливое осторожное хозяйствование по доходности уступает тем компаниям где менеджеры мобильно и гибко ... Чистый денежныйпоток NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива ... NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива - скорость трансформации текущих активов в денежные средства Расчет коэффициентов ликвидности основан на сопоставлении позиций текущих пассивов и ... ROA характеризует общую эффективность менеджмента отражает соответствие выбранной тактики стратегическим целям бизнеса показывает отдачу на вложенный капитал отношение
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиОднако необходимо учитывать что в ситуации если акции компании низколиквидные сокращение их объема на вторичном рынке может привести к падению котировок принятие решения о проведении обратного выкупа может быть сигналом того что менеджмент компании располагает информацией о том что в данный период акции компании недооценены рынком в случае финансирования сделки бай-бэк за счет собственных средств инвестор может предполагать что как минимум компания располагает необходимым объемом свободного денежногопотока финансово устойчива и имеет стабильные показатели эффективностидеятельности Преимуществами сигнальной теории и последующим ... ВТБ выставил оферту о возможности досрочного погашения акций по цене их первоначального размещения 13.6 коп при текущей рыночной цене 7 коп При этом круг потенциальных продавцов был ограничен только теми кто ... Несмотря на то что выкуп был произведен за счет собственных средств банка показателей деятельности этот факт существенно не ухудшил поскольку в соответствии с финансовой отчетностью по МСФО в ... В случае роста котировок акций во время и после объявления событие программу обратного выкупа можно рассматривать как эффективное Общая методика анализа и выбор длительности событийных окон 31 день основаны на результатах исследований ... ММВБ на соответствующие даты событийного окна β - коэффициент бета акций i-й компании равный отношению ковариации доходности акций i-й компании R i и
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияОдним из наиболее важных моментов при проведении оценки стоимости имущества или предприятия является ставка дисконтирования коэффициент пересчета используемый для приведения будущего денежногопотока в текущую стоимость на дату оценки отражающий ожидаемую или требуемую инвестором покупателем предприятия ставку дохода Синонимы ... Синонимы используемые в отечественной литературе ставка дисконта коэффициент дисконтирования норма дисконтирования 1 с.315 Расчет ставки дисконтирования ... Стабильность нестабильность уровня дохода рентабельность наличие отсутствие необходимой для прогнозирования информации за последние три пять лет о деятельности предприятия Прочие риски 0-5 и более Специфические риски присущие оцениваемому предприятию и глобальные риски ... Директор предприятия имеет соответствующее образование в области менеджмента экономики маркетинга управления персоналом и применяет его на практике организована эффективная рекламная компания разработаны и реализуются стратегия развития предприятия и системы мотивирования и обеспечения персонала
Финансовое моделированиеОна включает в себя информацию о доходах расходах деятельности и обязательствах необходимую для анализа финансового состояния и процессов в компании Макроэкономические показатели Для ... Год Денежныепотоки у.е 1 30.000 2 25.000 3 20.000 4 18.000 5 15.000 При ставке дисконта ... Цель Определение способности предприятия вовремя и полностью удовлетворить свои текущие обязательства Коэффициенттекущей ликвидности Current Ratio Текущие активы Текущие обязательства Коэффициент ... Такая модель предоставляет банковским специалистам и финансовым аналитикам необходимую информацию для эффективного управления рисками что является ключевым аспектом финансового анализа и стратегического планирования в банковской сфере
Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного циклаОднако несмотря на увеличение выручки затраты организации слишком велики для достижения прибыльности деятельности Попытки унифицировать состав критериев оценки позиции организации на КЖЦ обусловили важный по мнению автора ... М В Курановым 8 представлены значения критериев динамики прибыли от продаж коэффициентатекущей ликвидности обеспеченности запасов источниками формирования коэффициента автономии доли собственных средств позволяющих по мнению ... КЖЦ К приоритетным объектам управления определяющим финансово-экономические решения на стадии зарождения практически все авторы относят маркетинговые исследования инвестиционные процессы обусловленные вложениями во внеоборотные активы формирование денежныхпотоков налаживание отношений с поставщиками и кредиторами Вместе с тем справедливо указывается на необходимость ... Янгель 6 объекты и решения дифференцированы по направлениям инвестиции в оборотный капитал для расширения масштаба деятельности увеличение долгосрочных капитальных вложений для ускорения развития финансирование роста эффективности в целях удержания конкурентоспособности Вместе с тем требуется совершенствовать процессы снабжения производства сбыта минимизировать
Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятияСр дз - срок погашения дебиторской задолженности 3 Расчет коэффициента погашения дебиторской задолженности по формуле К п ДЗ ВР ... Если расчетное значение коэффициента превосходит 1 26 можно сделать вывод что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами 7 ... Отгрузка текущего месяца К инкп.м Погашение дебиторской здолженности 0 до 30 дн Отгрузка предыдущего месяца где ... Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью о замораживании части выручки организации необходимой для финансирования текущейдеятельности 8 8 Мездриков Ю.В Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью Экономический анализ теория и практика ... Поскольку денежные средства за время просрочки платежа дебиторской задолженности обесцениваются более правильно для расчета реальной суммы ... Оценка единым потоком Определяется рыночная стоимость актива как части единого целого составляющего стоимость всего бизнеса предприятия В ... Результаты оценки важны не только топ-менеджерам и собственникам предприятия в целях повышения эффективности управления бизнесом обоснования инвестиционного решения реструктуризации предприятия ликвидация слияние поглощение выделение и т.д но
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVОдин из них - это определение кредитных рейтингов на основе различных значений финансового рычага и использование эмпирических оценок вероятности дефолта для соответствующего кредитного рейтинга табл 3 Таблица 3 Вероятность дефолта ... Poors на уровне ВВ Текущие показатели структуры капитала компании представлены в табл 4 Таблица 4 Показатели структуры капитала ПАО ... Показатели компонентов структуры капитала Коэффициент финансового рычага TD EQ 1.22 1.37 1.81 1.24 Отношение суммарных обязательств к активам TD Коэффициент покрытия процентов рассчитанный через денежныйпоток от операционной деятельности JCR 5.82 5.94 5.42 5.06 Источник рассчитано автором на основе ... EBIT за 2014 г - 42 861 млн руб эффективная ставка по налогу на прибыль в 2014 г - 20.83% амортизационные отчисления внеоборотных активов
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагД.К Окороков отмечают что определение упругости рынка позволяет получить информацию о потенциальной глубине рынка которую можно получить потоком заявок Однако на сегодняшний день не существует консенсуса относительно показателей для определения упругости Следует ... Risk или VaR - стоимость под риском - это выраженный в денежных единицах размер потерь убытков которые не превысят ожидаемые в данном периоде времени потери убытки ... Преимуществом данного индикатора является отсутствие потребности в информации о ценах покупки и продажи которые преимущественно не являются публично доступными в ретроспективе Однако недостатком является предположение об информационной эффективности рынка которая для большинства рынков не наблюдается особенно в развивающихся странах в том числе ... Конструкция HL-коэффициента базируется на предположении что дневные максимальные цены почти всегда являются результатом торговли инициированным покупателями ... Отклонения цены ликвидации позиции от текущей рыночной цены количественно характеризуются так называемым дисконтом за ликвидность Джерроу и Субраманиан рассматривают дисконт ... Относительно самостоятельным элементом подсистемы управления привлечением инвестиционных ресурсов в целом следует выделить деятельностьпо привлечению финансовых инвестиций Особую роль здесь играет выбор инструментов мобилизации капитала В частности
Портфель реальных инвестицийТакие портфели подходят для снижения которые готовы принять более высокий риск ради обеспечения более высокой доходности ... Предприятия стремятся получать стабильный доход от своих инвестиций который может быть использован для финансирования текущейдеятельности реинвестирования или выплаты дивидендов акционерам Например крупная производственная компания может поставить цель получения доходности ... Стандартное отклонение денежныхпотоков мера волатильности денежныхпотоков показывающая степень их разброса относительно среднего значения Чем выше стандартное отклонение тем выше ... Например если стандартное отклонение дохода потока проекта по открытию сети ресторанов составляет 20% это означает что фактические потоки могут отклоняться от ожидаемых на 20% Коэффициент вариации - отношение стандартного отклонения к среднему ... Показатели эффективности Основными показателями эффективности портфеля инвестиций являются Коэффициентэффективности инвестиций ROI - отношение чистой прибыли ... Проанализируйте текущее состояние основных фондов и появление инвесторов в инвестициях Например на машиностроительном заводе Металлист износ
Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектовПод чистым оттоком в k-м году понимается превышение текущихденежных расходов по проекту над текущимиденежными поступлениями при обратном соотношении имеет место чистый приток Денежныйпоток в котором притоки ... Анализ можно проводить по равным периодам любой продолжительности месяц квартал год и др При этом однако необходимо помнить о сопоставимости величин элементов денежногопотока процентной ставки и длины периода Предполагается что все вложения осуществляются в конце года предшествующего ... Приток отток денежных средств относится к концу очередного года Коэффициент дисконтирования используемый для оценки проектов с помощью ... Критерии используемые в анализе инвестиционной деятельности можно разделить на две группы в зависимости от того учитывается или нет временной параметр ... Period Коэффициентэффективности инвестиций - ARR Accounted Rate of Return Чистая приведенная стоимость NPV Этот метод основан
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5Поэтому если производить расчеты по методикам предлагаемыми зарубежными учеными необходимо учитывать и результаты расчетов основанные на методиках отечественных исследователей ... Z2 Она использует два ключевых показателя от которых зависит вероятность банкротства предприятия коэффициенттекущей ликвидности Кт.л и доли заемных средств в активах Уд.з.с Их умножают на соответствующие константы ... Уд.з.с Их умножают на соответствующие константы определенные весовые коэффициенты Z2 a b Кт.л y Уд.з.с 40 Когда значение Z 0 ситуация в анализируемой ... X3 прибыль до налогообложения к общей стоимости активов Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании X4 балансовая стоимость собственного капитала заемный капитал Х5 объем продаж к ... Собственный капитал тыс руб 92368 92398 93096 6 Денежныйпоток тыс руб 5155 -9770 7908 7 Обязательства тыс руб 260364 250243 232676 8 ... П.А Фоминым предложена методика структуризации финансовых потоков на российских предприятиях являющаяся существенно важным инструментом восстановления платежеспособности для любого предприятия Без проведения
Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятияК и.в.и Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности в текущем периоде Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности в предыдущем периоде Характеризует увеличение заемных и привлеченных ... Этот показатель анализирует только инвестиции направленные на пополнение оборотного капитала Коэффициент инвестиционной активности К 21 характеризует отношение незавершенного строительства доходных вложений в Коэффициент интенсивности инвестиционной деятельности К ИА В.Г Плужникова и С.А Шикиной 10 определяет количественную оценку уровня инвестиционной активности ... ЧП А - денежныйпоток операционной деятельности за отчетный период внутренние источники развития Показатель инвестиционной активности КЛЛ базируется ... Показатели экономической эффективности реальных инвестиций можно отнести к структурно-индексному методу оценки инвестиционной активности предприятия 5 NPV - ... Они во-первых предполагают дисконтирование чистых потоковденежных средств и дают опосредованную оценку инвестиционной активности Во-вторых в условиях экономической нестабильности имеют
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиПо амортизированной стоимости оцениваются финансовые активы если выполняются следующие условия актив удерживается для получения предусмотренных договором потоковденежных средств потокиденежных средств являются исключительно платежами основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга ... К ним можно отнести дебиторскую задолженность расчетные инструменты использующиеся для ускорения процесса обращения денежных средств векселя чеки денежные инструменты - денежные средства краткосрочные депозиты в банках т.е финансовые инструменты служащие для размещения временно свободных денежных средств 1 Классификация ... В процессе оценки влияния финансовых активов на финансовое состояние корпорации необходимо учитывать что именно они обеспечивают мгновенную промежуточную и отчасти текущую ликвидность поэтому с точки зрения оценки их достаточности для обеспечения ликвидности необходимо рассчитать указанные ... В процессе оценки влияния финансовых активов на финансовое состояние корпорации необходимо учитывать что именно они обеспечивают мгновенную промежуточную и отчасти текущую ликвидность поэтому с точки зрения оценки их достаточности для обеспечения ликвидности необходимо рассчитать указанные коэффициенты Расчет этих коэффициентов несколько отличается от традиционного расчета показателей 4 Коэффициент мгновенной ликвидности определяется Коэффициент мгновенной ликвидности определяется как отношение денежных средств и их эквивалентов к величине краткосрочных обязательств В числитель показателя не следует включать ... Существенный аспект анализа финансовых активов - оценка их эффективности четвертый этап Для оценки эффективности финансовых активов необходимо рассчитать показатели рентабельности инвестиционных и спекулятивных ... При оценке доходности финансовых активов рентабельность и темп прироста справедливой стоимости сравниваются с рыночными процентными ставками темпом инфляции индексом фондового рынка и рентабельностью основной деятельности корпорации При этом необходимо учитывать что рентабельность вложений в финансовые активы имеет зачастую низкие